Căng thẳng cung ứng gia tăng, thị trường đồng anode thắt chặt [Phân tích của SMM]

SMM báo cáo rằng vào tháng 8 năm 2024, giá phí gia công đồng thô ở miền Nam Trung Quốc dao động từ 800-1,000 nhân dân tệ/mt, trung bình là 900 nhân dân tệ/mt, giảm 200 nhân dân tệ/mt so với tháng trước. Ở miền Bắc Trung Quốc, giá báo là 900-1,100 nhân dân tệ/mt, trung bình là 1,000 nhân dân tệ/mt, giảm 100 nhân dân tệ/mt so với tháng trước. Giá CIF nhập khẩu đồng thô được báo là $105-125/mt, trung bình là $115/mt, giảm $5/mt so với tháng trước.

Vào tháng 8, sự giảm sản lượng đồng thô trong nước đã làm căng thẳng hơn cân bằng cung-cầu trên thị trường, khiến phí gia công tiếp tục giảm. Sự giảm sản lượng đồng thô chủ yếu do sự giảm sử dụng đồng tái chế làm nguyên liệu. Quy định Đánh giá Cạnh tranh Công bằng có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8, nhưng các biện pháp thực hiện cụ thể ở các vùng vẫn chưa rõ ràng, dẫn đến giá đồng phế liệu xuất hóa đơn cao hơn và cung cấp chặt chẽ hơn. Trong lúc đó, sự giảm mạnh giá đồng vào đầu tháng 8 làm trầm trọng thêm xu hướng giữ hàng ở các nhà cung cấp đồng phế liệu, dẫn đến việc cắt giảm sản xuất và đóng cửa đáng kể ở các nhà sản xuất đồng anode. Ở phía cầu, do sự thiếu hụt đồng tinh quặng khó có thể cải thiện đáng kể trong ngắn hạn, cùng với việc tiêu thụ tồn kho nguyên liệu thô tại các nhà máy luyện kim và kế hoạch mở rộng dự án mới, nhu cầu thị trường vẫn mạnh.

Ở miền Bắc Trung Quốc, do sự giảm phí gia công và tăng chi phí vận chuyển, hầu hết các nhà máy luyện kim đã tạm dừng mua đồng anode từ miền Nam Trung Quốc. Tuy nhiên, việc các nhà cung cấp từng trải qua nâng cấp kỹ thuật và bảo trì quay lại sản xuất đã giảm bớt một phần áp lực, và thị trường miền Bắc Trung Quốc đã trở lại chủ yếu thực hiện hợp đồng dài hạn, với phí gia công ổn định.

Ở phía nhập khẩu, nguồn cung đồng anode khai thác vẫn hạn chế, với ít giao dịch hiện có. Tuy nhiên, do thị trường trong nước chặt chẽ, nhu cầu đồng anode hỗn hợp từ các khu vực như châu Á và châu Âu đã tăng lên.

Tính đến ngày 30 tháng 8, giá báo hàng tuần của SMM cho phí gia công đồng thô ở miền Nam Trung Quốc là 700-900 nhân dân tệ/mt, trung bình là 800 nhân dân tệ/mt. Ở miền Bắc Trung Quốc, giá báo là 900-1,100 nhân dân tệ/mt, trung bình là 1,000 nhân dân tệ/mt. Giá CIF nhập khẩu đồng thô được báo là $100-120/mt, trung bình là $110/mt. Phí gia công đồng anode trong nước được báo là 450-550 nhân dân tệ/mt, trung bình là 500 nhân dân tệ/mt.

Nhìn về phía trước đến tháng 9, việc thực hiện chính sách mới sẽ vẫn cần một giai đoạn chuyển tiếp, và sản xuất đồng anode tái chế sẽ bị hạn chế trong ngắn hạn, tạo áp lực lớn lên phía cung. Một số nhà máy luyện kim có thể thấy sản xuất bị ảnh hưởng do thiếu đồng thô và đồng anode. Mặc dù phí gia công vẫn đang trong xu hướng giảm, sản lượng thị trường hạn chế và việc phí gia công đã chạm hoặc giảm dưới mức chi phí cho thấy rằng không còn nhiều dư địa để giảm tiếp.