Thượng Hải, ngày 26 tháng 8 (SMM) –
Đồng
Tối thứ Sáu vừa rồi, LME đồng mở cửa ở mức $9,213.5/mt, ban đầu dao động nhẹ xuống mức thấp $9,174/mt. Sau đó, nó dao động lên, đạt mức cao $9,299.5/mt. Sau khi giảm nhẹ vào cuối phiên, nó đóng cửa ở mức $9,298/mt, tăng 1.95%. Khối lượng giao dịch là 16,000 lot và khối lượng mở là 280,000 lot. Tối thứ Sáu vừa rồi, hợp đồng SHFE đồng 2410 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 73,650 yuan/mt, ban đầu giảm xuống 73,470 yuan/mt, sau đó dao động lên suốt phiên, đạt mức cao 74,330 yuan/mt vào gần cuối phiên. Nó giảm nhẹ vào cuối phiên, đóng cửa ở mức 74,240 yuan/mt, tăng 0.9%. Khối lượng giao dịch là 65,000 lot và khối lượng mở là 155,000 lot. Về mặt vĩ mô, tối thứ Sáu vừa rồi, Powell đưa ra "lời kêu gọi mạnh mẽ nhất về việc giảm lãi suất" tại Hội nghị Chánh sách Kinh tế Jackson Hole: thời điểm điều chỉnh chính sách đã đến, và khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Fed trong tháng 9 tăng lên sau bài phát biểu của Powell. Chỉ số đô la Mỹ giảm, tạo lợi thế cho giá đồng. Về cơ bản, phía cung, khi quý 4 đang đến gần, các nhà máy luyện kim trong nước giảm sản lượng một cách bị động và lượng hàng về hạn chế. Tồn kho đồng cathode xã hội trong nước tiếp tục giảm. Phía tiêu thụ, tâm lý tích trữ hàng của downstream cao vào cuối tuần, và tiêu thụ chung diễn ra tốt. Về giá cả, bị ảnh hưởng bởi tâm lý vĩ mô tương đối mạnh, dự kiến giá đồng sẽ có tiềm năng tăng nhẹ.
Nhôm
Thị trường: Tối thứ Sáu vừa rồi, hợp đồng SHFE nhôm 2410 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 19,880 yuan/mt, với mức cao phiên 19,970 yuan/mt và mức thấp 19,840 yuan/mt, đóng cửa ở mức 19,925 yuan/mt, tăng 130 yuan/mt hay 0.66%. Thứ Sáu vừa rồi, LME nhôm mở cửa ở mức $2,475/mt, với mức cao $2,547.5/mt và mức thấp $2,473.5/mt, đóng cửa ở mức $2,533.5/mt, tăng $67/mt hay 2.72%.
Tổng kết: Về mặt vĩ mô, Chủ tịch Fed Powell đưa ra tín hiệu mạnh mẽ nhất vào thứ Sáu vừa rồi cho thấy việc cắt giảm lãi suất đang đến gần, với chỉ số đô la Mỹ đạt mức thấp nhất trong gần một năm, dẫn đến sự gia tăng rộng rãi của kim loại màu. Về cơ bản, nguồn cung nhôm nội địa đã đạt đỉnh, chỉ có một số khu vực như Quý Châu và Tứ Xuyên dự kiến sẽ khôi phục sản xuất lẻ tẻ. Tiêu thụ downstream cải thiện do mùa cao điểm truyền thống và chính sách kích thích kinh tế nội địa. Ngoài ra, nguồn cung thắt chặt trong thị trường phế liệu nhôm đã thúc đẩy một số nhu cầu tăng thêm đối với nhôm sơ cấp. Tồn kho xã hội nhôm nội địa có thể bước vào chu kỳ giảm, thúc đẩy thị trường nhôm. Ngắn hạn, giá nhôm được dự đoán sẽ tiếp tục dao động tăng, cần tiếp tục chú ý đến các thay đổi vĩ mô và sự bền vững của tiêu thụ downstream nhôm.
Chì
Thứ Sáu vừa rồi, LME chì mở cửa ở mức thấp $2,062/mt và dao động lên trong suốt phiên Á. Do tín hiệu "dovish" mạnh nhất từ Powell, chỉ số đô la Mỹ suy giảm đáng kể. Trong phiên Âu, LME chì tăng vọt lên $2,122/mt và cuối cùng đóng cửa ở mức $2,110/mt, tăng 2.6%.
Tối thứ Sáu vừa rồi, hợp đồng SHFE chì 2409 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 17,570 yuan/mt, thoáng chạm mức thấp 17,505 yuan/mt vào đầu phiên và được thúc đẩy bởi sự tăng giá của LME chì, đạt mức cao 17,675 yuan/mt, đóng cửa ở mức 17,665 yuan/mt, tăng 1.58%.
Kẽm
Thứ Sáu vừa rồi, LME kẽm mở cửa ở mức thấp nhất trong ngày $2,857.5/mt. Đầu phiên, LME kẽm dao động quanh đường trung bình hàng ngày do việc kéo co giữa bên mua và bên bán. Sau đó, lượng mở dài tăng kéo LME kẽm tăng ổn định, với sự tập trung di chuyển lên trên đường trung bình hàng ngày. Trong phiên đêm, LME kẽm thoáng giảm xuống đường trung bình hàng ngày nhưng tiếp tục xu hướng tăng, đỉnh điểm đạt $2,920/mt vào cuối phiên và đóng cửa ở mức $2,918/mt, tăng $60.5/mt hay 2.12%. Khối lượng giao dịch tăng lên 11,559 lot và khối lượng mở tăng 3,785 lot đạt 215,000 lot. Thứ Sáu vừa rồi, LME kẽm ghi nhận nến tăng với sự hỗ trợ từ các đường trung bình dưới. Tồn kho LME giảm 800 mt xuống 256,050 mt, giảm 0.31%. Thứ Sáu vừa rồi, bài phát biểu "dovish" của Fed dẫn đến sự suy giảm của đô la Mỹ, gây ra sự tăng giá rộng của kim loại màu, với LME kẽm đạt mức cao nhất trong gần sáu tuần.
Thứ Sáu vừa rồi, hợp đồng SHFE kẽm 2410 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 24,010 yuan/mt. Đầu phiên, SHFE kẽm thoáng giảm xuống mức thấp 23,870 yuan/mt. Sau đó, trong sự kéo co giữa bên mua và bán, bên mua chiếm ưu thế, đẩy sự tập trung lên mức 24,010 yuan/mt, đạt đỉnh 24,100 yuan/mt trong suốt phiên. Cuối cùng nó đóng cửa ở mức 24,075 yuan/mt, tăng 75 yuan/mt hay 0.31%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 115,000 lot và khối lượng mở tăng 959 lot lên 127,000 lot. Thứ Sáu vừa rồi, SHFE kẽm ghi nhận bốn nến tăng liên tiếp, với sự tập trung của đường K-line hàng ngày di chuyển lên. Tâm lý vĩ mô cải thiện, kết hợp với dự đoán về việc cắt giảm sản lượng kết hợp từ các nhà máy luyện kẽm, dẫn đến tâm lý lạc quan cao, thúc đẩy giá kẽm tăng.
Thiếc
Tối thứ Sáu, hợp đồng tương lai thiếc SHFE giao dịch nhiều nhất đóng cửa ở mức 267,660 yuan/mt, tăng 750 yuan/mt, tăng 0.28%, với mức cao 271,130 yuan/mt và mức thấp 266,550 yuan/mt.
Trong phiên giao dịch sớm vào thứ Sáu, phụ phí và chiết khấu của các thương hiệu thiếc ingot nội địa được báo giá bởi các công ty giao dịch không thay đổi nhiều so với mấy ngày gần đây. Thiếc ingot thương hiệu nhỏ được báo giá với phụ phí 0-500 yuan/mt so với hợp đồng SHFE 2409. Giá của thương hiệu giao hàng được báo giá với phụ phí 500-1,000 yuan/mt so với hợp đồng SHFE 2409. Thương hiệu Yunnan Tin được báo giá với phụ phí 1,000-1,100 yuan/mt so với hợp đồng SHFE 2409. Thương hiệu thiếc nhập khẩu được báo giá với phụ phí 0 yuan/mt so với hợp đồng SHFE 2409. Thứ Sáu, giá thiếc dao động lên. Chỉ có một vài công ty mua hàng khi cần thiết, trong khi hầu hết các công ty downstream vẫn chờ đợi. Hầu hết các công ty giao dịch có giao dịch sporadic, với một vài công ty giao dịch 10-20 mt. Nhìn chung, thị trường hiện tại khá yên ắng vào thứ Sáu.
Nickel
Tuần trước, giá nickel thể hiện mạnh mẽ chung, tăng trở lại 130,720 yuan/mt vào phiên đóng của thứ Sáu, trở lại phạm vi 130,000 yuan/mt. Xu hướng giá nickel chủ yếu bị ảnh hưởng bởi cả tâm lý vĩ mô và cơ bản ngành. Từ góc độ vĩ mô, khi tháng 9 đang đến gần, các kỳ vọng thị trường về việc cắt giảm lãi suất dần nóng lên, đặc biệt sau các phát biểu của Chủ tịch Fed Powell và các quan chức khác, dẫn đến nhà đầu tư kỳ vọng rộng rãi về việc cắt giảm lãi suất trong tháng 9. Dữ liệu cho thấy số yêu cầu thất nghiệp ban đầu tại Mỹ trong tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 8 là 232,000, cao hơn mức dự kiến 230,000, với giá trị trước đó điều chỉnh từ 227,000 lên 228,000. Tương tự, Cục Thống kê Lao động Mỹ giảm số lượng việc làm phi nông nghiệp bổ sung cho năm kết thúc vào tháng 3 năm 2024 xuống 818,000, là điều chỉnh lớn nhất trong mười lăm năm. Những điều này cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt, củng cố thêm các kỳ vọng thị trường về phát biểu của Powell vào tối ngày 23 tháng 8, từ đó thúc đẩy logic giao dịch cho việc cắt giảm lãi suất trong tháng 9. Về cơ bản, tuần trước, giá quặng nickel tại Philippines tiếp tục tăng. Với mùa mưa đang đến gần trong quý 4, nhu cầu tích trữ trước downstream vẫn mạnh, hỗ trợ giá quặng. Ngoài ra, ở Indonesia, do không có tiến triển trong RKAB, tồn kho quặng nickel downstream thấp, trong khi nhu cầu bổ sung tồn kho vẫn còn, hỗ trợ giá quặng nickel Indonesia. Trong lĩnh vực luyện kim trung gian, sản xuất nickel tinh chế duy trì sản xuất theo kế hoạch bình thường vào tuần trước, nhưng khối lượng nhập khẩu giảm do tỷ lệ giá SHFE/LME phục hồi. Theo khảo sát của SMM, các nguồn lực dưới một số đơn hàng hợp đồng dài hạn ở nước ngoài dự kiến sẽ bị trì hoãn vào tháng 8 do vấn đề lịch trình vận chuyển, dẫn đến nguồn cung tấm nickel thấp hơn dự kiến, mặc dù cung vẫn dồi dào. Phía tiêu thụ downstream, nhu cầu mua sắm thấp, bị ảnh hưởng bởi giá nickel tăng và việc hoàn thành tích trữ trước đó. Hiện tại, người dùng cuối không có nhu cầu mua khẩn cấp, với một số tồn kho người dùng cuối tích trữ cho cuối tháng 9. Nhìn chung, giá nickel hiện tại có thể còn có không gian tăng do tin tức vĩ mô, nhưng rủi ro cơ bản vẫn tồn tại.
