Bình luận sáng SMM cho kim loại cơ bản SHFE ngày 19 tháng 8

THƯỢNG HẢI, ngày 19 tháng 8 (SMM) –

Đô la Mỹ giảm, giá đồng tăng qua đêm [SMM Copper Morning Comment]

Tối thứ Sáu tuần trước, LME đồng mở cửa ở mức $9,085/mt, dao động nhẹ lúc đầu phiên, sau đó giảm xuống mức $9,047/mt. Trong suốt phiên, nó leo lên mức cao nhất là $9,177.5/mt và đóng cửa ở mức $9,177.5/mt, tăng 0.43%. Khối lượng giao dịch đạt 17,000 lô, và khối lượng mở là 285,000 lô. Tối thứ Sáu tuần trước, hợp đồng SHFE đồng 2409 mở cửa ở mức 73,410 yuan/mt, giảm xuống 72,980 yuan/mt lúc đầu phiên, và sau đó dao động tăng trong suốt phiên, đạt mức cao nhất là 73,850 yuan/mt vào cuối phiên và đóng cửa ở mức 73,790 yuan/mt, tăng 0.24%. Khối lượng giao dịch đạt 44,000 lô, và khối lượng mở là 150,000 lô. Về mặt vĩ mô, tối thứ Sáu tuần trước, tổng số lượng nhà ở bắt đầu xây dựng ở Mỹ trong tháng 7 đã đạt mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020, khiến chỉ số đô la Mỹ giảm. Trong khi đó, kỳ vọng thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 tăng lên, giúp tăng giá đồng. Về nguồn cung, mặc dù tồn kho xã hội của đồng cathode tiếp tục giảm, dòng chảy của đồng nhập khẩu vào thị trường nội thương sẽ cung cấp một số nguồn bổ sung. Về nhu cầu, thị trường giữ một mức độ lạc quan nhất định về nhu cầu tương lai. Đối mặt với giá đồng tăng, có một số hoạt động mua dự trữ, nhưng xu hướng tương lai của giá đồng vẫn cần được theo dõi. Về giá, cần chú ý đến Hội nghị Kinh tế Jackson Hole diễn ra trong tuần này, vì giá đồng dự kiến sẽ có một số tiềm năng tăng lên.

Nhôm

Gần đây, không khí kinh tế vĩ mô đã ấm lên, và tỷ lệ hoạt động của nhôm hạ lưu đã tăng nhẹ [SMM Aluminum Morning Comment]

Tối thứ Sáu tuần trước, hợp đồng SHFE nhôm 2409 mở cửa ở mức 19,295 yuan/mt, đạt mức cao 19,445 yuan/mt và mức thấp 19,395 yuan/mt, đóng cửa ở mức 19,395 yuan/mt, tăng 105 yuan/mt, tức tăng 0.54%. Vào thứ Sáu, nhôm 3M LME mở cửa ở mức $2,358.5/mt, với mức cao là $2,374/mt và mức thấp là $2,338.5/mt, đóng cửa ở mức $2,368/mt, tăng $12/mt, tức tăng 0.509%.

Tóm tắt: Gần đây, dữ liệu bất động sản tháng 7 của Mỹ kém hơn về mặt vĩ mô, nhưng dữ liệu niềm tin tiêu dùng và lạm phát đã thể hiện tốt, làm giảm bớt lo ngại về suy thoái kinh tế. Ngoài ra, căng thẳng địa chính trị lại nổi lên, cung cấp hỗ trợ cho thị trường kim loại màu. Về cơ bản, nguồn cung nhôm trong nước đã đạt đỉnh, với chỉ một số khôi phục sản xuất lẻ tẻ dự kiến xảy ra ở nơi như Quý Châu và Tứ Xuyên trong tương lai. Tỷ lệ hoạt động hạ lưu đã tăng nhẹ tuần trước nhờ vào đơn đặt hàng 3C và NEV cải thiện, với các doanh nghiệp dẫn đầu trong việc sản xuất đã thấy một sự áp dụng nhẹ trong tỷ lệ hoạt động. Trong khi đó, dưới mùa cao điểm truyền thống và chính sách kích thích kinh tế trong nước, tiêu thụ hạ lưu được kỳ vọng sẽ cải thiện. Tuần trước, tồn kho xã hội của nhôm tiếp tục giảm nhẹ, và điểm bắt đầu dự kiến sẽ xuất hiện vào nửa cuối tháng 8, làm giảm thêm sự không phù hợp giữa cung và cầu. Xét đến sự thể hiện tốt gần đây của alumina, cung cấp hỗ trợ chi phí vững chắc cho nhôm, SMM dự kiến giá nhôm trong ngắn hạn có thể hoàn thành việc đảo chiều và cho thấy xu hướng phục hồi. Cần tiếp tục chú ý tới tiêu thụ nhôm và thay đổi trong tồn kho xã hội của nhôm.

Chì

Tối thứ Sáu tuần trước, LME chì đầu tiên giảm sau đó tăng, trong khi SHFE chì tăng nhẹ [SMM Lead Morning Comment]

Tối thứ Sáu tuần trước, LME chì mở cửa ở mức $2,034/mt. Nó chạy yếu trong phiên châu Á và tiếp tục dao động yếu sau khi vào phiên châu Âu. Sau khi giảm xuống $2,007/mt, nó phục hồi tất cả và cuối cùng đóng cửa ở mức $2,043/mt, tăng $7/mt, tức tăng 0.34%.

Tối thứ Sáu tuần trước, hợp đồng SHFE chì 2409 mở cửa ở mức 17,700 yuan/mt. Sau khi ban đầu giảm xuống 17,510 yuan/mt, nó phục hồi tất cả, đạt mức cao 17,765 yuan/mt, và cuối cùng đóng cửa ở mức 17,755 yuan/mt, tăng 75 yuan/mt, tức tăng 0.42%.

Kẽm

Giảm sản lượng tiếp tục hỗ trợ giá kẽm, SHFE kẽm tăng trong phiên đêm [SMM Morning Comment]

Thành viên FOMC của Fed năm nay: Đã đến lúc xem xét cắt giảm lãi suất; các cuộc đàm phán ngừng bắn ở Gaza dự kiến tiếp tục trong tuần này, Iran có thể tạm dừng các cuộc trả đũa Israel; lo ngại an toàn phát sinh tại hai nhà máy điện hạt nhân lớn ở Nga và Ukraine; CSRC: Tăng cường quản lý hồ sơ và giám sát các cơ quan đánh giá chứng khoán; ba bộ ngành đề xuất các quy định mới: Dịch vụ tài trợ và kiểm toán có thể được sạc từng giai đoạn.

Tối thứ Sáu tuần trước, LME kẽm mở cửa ở mức $2,782/mt, dao động quanh mức trung bình hàng ngày vào phiên sáng, đạt mức cao $2,789.5/mt lúc đầu phiên. Trong phiên trưa, nó dao động giảm xuống mức thấp $2,741/mt, sau đó phục hồi đến gần mức trung bình hàng ngày, đóng cửa giảm ở mức $2,770/mt, giảm $14/mt tức 0.5%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 7,190 lô, và khối lượng mở tăng lên 1,622 lô đến 219,000 lô. Tối thứ Sáu tuần trước, LME kẽm ghi nhận một cây nến giảm, với mức kháng cự từ đường trung bình 40 ngày trên đỉnh. Tồn kho LME vẫn không đổi so với tuần trước tại mức 260,600 mt. Tuần trước, lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ giảm bớt, tăng cảm xúc thị trường, nhưng dữ liệu nhà mới xây dựng ở Mỹ không đạt kỳ vọng, và thị trường bất động sản không cải thiện, làm cho giá kẽm dao động ở mức cao.

Tối thứ Sáu tuần trước, hợp đồng SHFE kẽm 2410 mở cửa ở mức 23,095 yuan/mt. Sau khi mở cửa, SHFE kẽm ngắn gọn giảm quanh mức trung bình hàng ngày xuống mức thấp 23,045 yuan/mt. Sau đó, những người đầu cơ tăng vị thế, gây ra SHFE kẽm dao động tăng, đạt mức cao 23,300 yuan/mt vào cuối phiên, và cuối cùng đóng cửa tăng lên 23,280 yuan/mt, tăng 35 yuan/mt tức 0.15%. Khối lượng giao dịch giảm xuống còn 49,502 lô, và khối lượng mở tăng lên 2,451 lô đến 91,642 lô. Tối thứ Sáu tuần trước, SHFE kẽm ghi nhận một cây nến tăng, với đường trung bình 5 ngày hỗ trợ dưới đáy. Tiêu thụ trong nước vẫn yếu, nhưng phí xử lý (TC) trong và ngoài nước vẫn thấp, và tình trạng cung ứng chặt chẽ cuối mỏ chưa giải tỏa. Trong tháng 8, với viêc cắt giảm sản xuất của các nhà máy luyện tiếp tục, việc giảm sản lượng tiếp tục hỗ trợ SHFE kẽm ở mức cao.

Thiếc

SMM Tin Morning Comment 19 tháng 8

Phiên đêm thứ Sáu tuần trước, hợp đồng SHFE thiếc giao dịch nhiều nhất đóng cửa ở mức 263,540 yuan/mt, tăng 950 yuan/mt, tức 0.36%, với mức cao là 264,580 yuan/mt và mức thấp là 259,670 yuan/mt.

Trong phiên sáng thứ Sáu tuần trước, báo giá của các công ty giao dịch cho các thương hiệu thiếc trong nước không thay đổi nhiều so với những ngày gần đây. Thiếc nhãn nhỏ được báo giá với mức chênh lệch 700-1,000 yuan/mt so với hợp đồng SHFE 2409, các thương hiệu giao nhận chênh lệch 500-1,000 yuan/mt, Yunnan Tin chênh lệch 1,000-1,200 yuan/mt, và các thương hiệu thiếc nhập khẩu chênh lệch 200 yuan/mt so với hợp đồng SHFE 2409. Thứ Sáu tuần trước, giá thiếc giảm nhẹ, và các công ty hạ lưu vẫn cẩn trọng với ý định mua thấp. Phần lớn các công ty giao dịch có các giao dịch lẻ tẻ, với một số ít công ty giao dịch 10-20 mt. Nhìn chung, thị trường hiện tại hôm thứ Sáu tuần trước tương đối yên tĩnh.

Niken

SMM Nickel Market Morning Comment (19 tháng 8)

Tuần trước, giá niken dao động hẹp gần mức hỗ trợ chi phí, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi tâm lý vĩ mô và cơ bản. Về mặt vĩ mô, các yếu tố như dữ liệu GDP của Mỹ vượt kỳ vọng và tăng lãi suất của Nhật Bản đã làm nguội tâm lý thị trường. Tuy nhiên, các loại có lợi nhuận thấp và bị đánh giá thấp đã phục hồi nhẹ sau các đợt giảm liên tục. Tuần trước, dữ liệu CPI tháng 7 của Mỹ cho thấy mức tăng YoY 2.9%, đánh dấu tháng giảm thứ tư liên tiếp và lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2021 quay trở lại phạm vi 2%. Chỉ số CPI thực tế và CPI lõi đã thấp hơn kỳ vọng, giảm tốc độ CPI hàng năm từ mức kỳ vọng 3.0% xuống 2.9%. Ngoài ra, số đơn xin thất nghiệp ban đầu cho tuần kết thúc ngày 10 tháng 8 ở Mỹ là 227,000, thấp hơn kỳ vọng và giá trị trước đó, cho thấy thị trường lao động vẫn mạnh mẽ. Điều này cung cấp tín hiệu tích cực cho tăng trưởng kinh tế liên tục của Mỹ và sự phục hồi kinh tế quốc tế, tăng kỳ vọng về hạ cánh mềm kinh tế Mỹ vào tháng 9, điều này có thể có lợi cho giá hàng hóa. Về cơ bản, do giá niken giảm đầu tháng, chênh lệch giá giữa thị trường trong nước và ngoài nước đã thu hẹp, dẫn đến xuất khẩu tấm niken trong nước giảm mạnh và nhiều tấm niken lưu thông trong thị trường nội địa, dẫn đến tồn kho trong nước tăng. Mặc dù vậy, tồn kho ngoại vẫn tiếp tục tăng, chủ yếu là do niken điện từ Indonesia được đăng ký làm chứng từ ở các kho LME châu Á, tăng tồn kho kỳ hạn và gây áp lực lên giá niken. Về nhu cầu, giao dịch thị trường hiện tại trong tháng 8 tương đối phẳng, chủ yếu là do khách hàng hạ lưu dự trữ trước trong lúc giá niken giảm, với một số thậm chí dự trữ cho tháng 9, do đó tiêu thụ trước một phần nhu cầu Q3 cho tấm nikel. Tóm lại, dự kiến rằng tác động của kỳ vọng cung giảm lên giá niken vào tháng 8 sẽ yếu. Tuy nhiên, do chi phí và tin tức vĩ mô đan xen, không gian giảm vẫn hạn chế, và tổng thể giá sẽ tiếp tục dao động trong một phạm vi.