Polysilicon inventory continued to increase, silicon wafer production declined, and production was expected to decrease MoM in May

Vào ngày 9 tháng 6, quỹ ETF quang điện Guotai (159864) tăng vọt gần 3%, thu hút sự chú ý đến sức mạnh tổng hợp quang điện – lưu trữ năng lượng và xây dựng lưới điện kiểu mới. CSC Financial chỉ ra rằng việc xây dựng các trung tâm tính toán AI đặt ra yêu cầu cao hơn đối với cung cấp điện và lưới điện kiểu mới, các lĩnh vực như thiết bị điện, lưu trữ năng lượng, máy biến áp, phân phối điện và sức mạnh tổng hợp tính toán dự kiến sẽ trở thành phần mở rộng quan trọng trong chuỗi ngành sức mạnh tính toán. Trong bối cảnh Trung Quốc có lợi thế toàn chuỗi ngành thiết bị điện, đầu tư sức mạnh tính toán AI tăng trưởng liên tục tại Bắc Mỹ, và nhu cầu chuyển đổi năng lượng cấp bách của châu Âu, lĩnh vực điện và lưới điện được kỳ vọng sẽ tăng trưởng. Trong giai đoạn Kế hoạch 5 năm lần thứ 15, đầu tư tài sản cố định của Tập đoàn Lưới điện Nhà nước Trung Quốc dự kiến đạt 4 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 40% so với Kế hoạch 5 năm lần thứ 14; vốn đầu tư hoàn thành vào cơ sở hạ tầng lưới điện tăng đáng kể so với cùng kỳ, và phạm vi chi tiêu vốn trung tâm cho lưới điện đã dịch chuyển lên đáng kể. Ở cấp độ chính sách, việc quy hoạch và xây dựng “sáu mạng lưới” bao gồm “lưới điện kiểu mới” đang được chú trọng, đầu tư vào các lĩnh vực liên quan được dự báo rất lớn, và trọng tâm chính sách đã chuyển sang gia cố một cách có hệ thống những điểm yếu trong cơ sở hạ tầng.

Theo khảo sát, ba doanh nghiệp wafer hàng đầu đang cùng nhau giữ vững giá. Báo giá cụ thể của SMM như sau: 183mm: 0,88-0,9 NDT/tấm 210R: 0,98-1,0 NDT/tấm 210N: 1,18-1,2 NDT/tấm Đến thời điểm hiện tại, giá thực thi thấp nhất của ba doanh nghiệp đều đang nằm trong khoảng báo giá. Phân tích của SMM cho thấy, mặc dù giá bán wafer hiện tại đang cao hơn chi phí tiền mặt, nhưng về sau sẽ phải đối mặt với áp lực kép từ cả hai đầu polysilicon và cell. Việc wafer có thể duy trì mức giá hiện tại hay không phụ thuộc vào quyết tâm của những công ty hàng đầu. Vấn đề đảm bảo chất lượng và giá cả đang trở thành trọng tâm then chốt trong toàn ngành. Điều đáng chú ý là, việc sử dụng wafer chất lượng thấp, giá rẻ không chỉ dễ dàng khiến công suất đầu ra của module giảm xuống dưới mức kỳ vọng một cách trực quan, mà quan trọng hơn, nó còn dẫn đến các rủi ro tiềm ẩn như suy giảm hiệu suất do ánh sáng năm đầu (LID) và lão hóa tăng tốc.

Gần đây, ngành công nghiệp màng thể hiện đặc điểm ba mặt: “nâng cấp công nghệ + nội địa hóa nguyên liệu + hợp nhất ngành”. Các công nghệ khác biệt như màng chuyển đổi ánh sáng và chất độn chức năng trở thành hướng đột phá của doanh nghiệp; nội địa hóa POE được kỳ vọng cải thiện cơ cấu chi phí; trong khi đó, sự rút lui khỏi thị trường vẫn tiếp diễn và năng lực lạc hậu đang bị loại bỏ với tốc độ nhanh.