เมื่อวันที่ 12 ตุลาคม SMM รายงานราคาสปอตลิเทียมคาร์บอเนตเกรดแบตเตอรี่ที่ 111,500-119,300 หยวน/ตัน ราคาเฉลี่ย 115,400 หยวน/ตัน ลดลงอย่างรวดเร็ว 6,950 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า หรือประมาณ 5.7% นับเป็นการร่วงลงหนักในวันเดียว สัญญาฟิวเจอร์สลิเทียมคาร์บอเนตที่มีการซื้อขายมากที่สุด 2701 เปิดตลาดต่ำและปรับตัวลงต่อ แตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 105,320 หยวน/ตัน โดยลดลงระหว่างวันสูงสุดเกือบ 11% สถานะคงค้างอยู่ที่ 440,000 สัญญา เพิ่มขึ้นประมาณ 17,000 สัญญา แสดงรูปแบบราคาลดลงพร้อมปริมาณและสถานะคงค้างที่เพิ่มขึ้น
1. ข่าวตลาด: คาดการณ์อุปสงค์และคาดการณ์อุปทานระยะกลางถูกกระทบทั้งคู่
1. สหภาพยุโรปมีแผนใช้มาตรการปกป้องเพื่อลดการนำเข้ารถยนต์ไฮบริดจีนรายปีลงประมาณครึ่งหนึ่งจากประมาณ 800,000 คันในปี 2026 เพดานปีแรกจะอยู่ที่ประมาณ 350,000 คัน เพิ่มขึ้น 6% ต่อปีจากปีที่สอง มาตรการมีระยะเวลาสี่ปี อาจมีการเก็บภาษีเพิ่มเติมสำหรับปริมาณที่เกินโควตา หากได้รับการอนุมัติ มาตรการจะมีผลเร็วที่สุดวันที่ 1 ธันวาคม 2026 รุ่นที่ถูกจำกัดส่วนใหญ่เป็นรถไฮบริด LFP และข่าวนี้กระทบความเชื่อมั่นของตลาดต่อความยั่งยืนของอุปสงค์ LFP โดยตรง
2. ในเดือนกันยายน ยอดขายปลีกรถยนต์พลังงานใหม่โดยสารในประเทศอยู่ที่ 1.084 ล้านคัน ลดลง 16.7% เมื่อเทียบปีต่อปี และเพิ่มขึ้น 7.8% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกันยายน ยอดขายปลีกรถยนต์พลังงานใหม่โดยสารรวม 7.758 ล้านคัน ลดลง 12.8% เมื่อเทียบปีต่อปี
3. คาดการณ์การฟื้นตัวของอุปทานระยะกลางกำลังก่อตัวขึ้น คาดการณ์การกลับมาผลิตของเหมืองในต่างประเทศและการปล่อยกำลังการผลิตใหม่ยังคงอยู่ ล่าสุด Lithium Africa ประกาศว่ากำลังเดินหน้าโครงการลิเทียม Springbok ในแอฟริกาใต้ โดยมีแผนผลิตหัวแร่สปอดูมีนเข้มข้นครั้งแรกในช่วงครึ่งหลังของปี 2027 Jiangxi Special Electric Motor ประกาศเมื่อวันที่ 11 ตุลาคมว่าได้รับความเห็นการตรวจสอบจากสำนักงานความปลอดภัยเหมืองแร่แห่งชาติ เห็นชอบในหลักการต่อการออกแบบสิ่งอำนวยความสะดวกด้านความปลอดภัยสำหรับเหมืองลิเทียม Xikeng ที่มีกำลังการผลิต 3 ล้านตัน/ปี เหมืองนี้มีกำลังการผลิต LCE ตามทฤษฎีประมาณ 20,000 ตัน/ปี ขณะเดียวกัน สำนักงานสิ่งแวดล้อมและนิเวศวิทยาเทศบาลอี๋ชุนได้ออกประกาศสาธารณะอีกครั้งเมื่อวันที่ 8 ตุลาคมเกี่ยวกับการรับพิจารณารายงานการประเมินผลกระทบสิ่งแวดล้อมสำหรับเหมืองลิเทียม Jianxiawo
2. ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์-อุปทาน: การเติบโตของอุปทานในระยะใกล้มีจำกัด ตารางการผลิตคงที่ในช่วงฤดูความต้องการสูงสุด
ด้านอุปทาน ตามข้อมูลจาก SMM การผลิตลิเทียมคาร์บอเนตเมื่อสัปดาห์ที่แล้วอยู่ที่ 25,418 ตัน ลดลง 523 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ โดยการผลิตจากการสกัดลิเทียมจากสปอดูมีน การสกัดจากทะเลสาบน้ำเกลือ และการสกัดจากการรีไซเคิลต่างปรับตัวลดลงในระดับที่แตกต่างกัน ตารางการผลิตเดือนตุลาคม รวมถึงการสกัดลิเทียมจากตะกรัน คาดว่าจะอยู่ที่ 118,000 ตัน เติบโตจำกัด
ด้านอุปสงค์ ตารางการผลิตในช่วงฤดูความต้องการสูงสุดยังคงมีเสถียรภาพ ในเดือนตุลาคม ตารางการผลิตเซลล์แบตเตอรี่รวมของ SMM อยู่ที่ประมาณ 320 กิกะวัตต์ชั่วโมง เพิ่มขึ้นประมาณ 6% เมื่อเทียบรายเดือน ตารางการผลิตวัสดุแคโทด LFP อยู่ที่ประมาณ 500,000 ตัน เพิ่มขึ้นประมาณ 4% เมื่อเทียบรายเดือน ตารางการผลิตวัสดุแคโทดแบบสามองค์ประกอบอยู่ที่ประมาณ 84,000 ตัน เพิ่มขึ้นประมาณ 3% เมื่อเทียบรายเดือน ข้อมูลอุปสงค์เองไม่ได้อ่อนแอ และรูปแบบอุปสงค์-อุปทานยังคงตึงตัว อย่างไรก็ตาม ฤดูความต้องการสูงสุดในปัจจุบันถูกตลาดรับรู้ราคาไปหมดแล้ว และจุดสนใจด้านราคาของฟิวเจอร์สได้เปลี่ยนไปที่ความคาดหวังอุปสงค์-อุปทานในปีหน้า
สินค้าคงคลัง: การลดสต็อกยังคงดำเนินต่อไป ณ วันที่ 8 ตุลาคม สินค้าคงคลังรวมของ SMM อยู่ที่ 139,517 ตัน ลดลง 9,260 ตันจากก่อนวันหยุด การลดสต็อกส่วนใหญ่มาจากการดูดซับของโรงงานแคโทด (ลดลง 8,347 ตันเมื่อเทียบรายเดือน) ส่วนการค้าก็ลดสต็อกเช่นกัน (ลดลง 1,445 ตัน) ขณะที่สินค้าคงคลังต้นน้ำเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 201 ตัน ระดับสินค้าคงคลังสัมบูรณ์ยังคงปรับเข้าหาช่วงต่ำอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยหนุนราคาสปอตอยู่บ้าง
III. แนวโน้มตลาด
การเพิ่มขึ้นของสถานะคงค้างพร้อมกับราคาที่ปรับตัวลงในวันนี้บ่งชี้ว่าฝ่ายขายกำลังเข้าสู่ตลาดอย่างแข็งขัน และฉันทามติต่อทิศทางขาลงกำลังแข็งแกร่งขึ้น หลังจากราคาลิเทียมคาร์บอเนตหลุดระดับ 110,000 หยวน รูปแบบทางเทคนิคขาลงได้ถูกสร้างขึ้นแล้ว ในระยะสั้น ราคาลิเทียมคาร์บอเนตมีแนวโน้มที่จะยังคงซบเซา โดยระดับ 100,000 หยวน/ตันจะกลายเป็นจุดสำคัญถัดไปที่ต้องจับตา เมื่อมองไปข้างหน้า ตัวแปรสำคัญหลายประการ:
1. การสนับสนุนด้านต้นทุนใกล้ระดับ 100,000 หยวน/ตัน และความเต็มใจของโรงงานเกลือในการรักษาระดับราคาจะสามารถสร้างแนวต้านที่มีประสิทธิภาพได้หรือไม่
2. การบรรลุผลของตารางการผลิตปลายน้ำในเดือนตุลาคมและพฤศจิกายน และความยั่งยืนของการเติมสต็อกหลังวันหยุด คำสั่งซื้อ LFP ในปัจจุบันเป็นตรรกะขาขึ้นที่สำคัญที่สุด
3. หลังจากการชะลอตัวตามฤดูกาลของการขนส่งแร่จากออสเตรเลียและการมาถึงในเดือนตุลาคม สต็อกที่ท่าเรือและการค้าจะยังคงลดลงได้หรือไม่
