รายงานการประชุมช่วงเช้าตลาดอะลูมิเนียม SMM วันที่ 12 ต.ค.:
สัญญาฟิวเจอร์ส: สัญญาอะลูมิเนียม SHFE ที่มีปริมาณซื้อขายสูงสุด (2611) ปิดที่ 23,605 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 225 หยวน หรือ 0.96% จากราคาชำระเมื่อวาน เปิดตลาดที่ 23,490.00 หยวน/ตัน และเคลื่อนไหวระหว่าง 23,490 ถึง 23,675 หยวน/ตัน ราคาซื้อขายต่ำกว่าเส้น MA5 (23,662.00), MA10 (23,912.50), MA30 (24,069.50) และ MA60 (23,822.92) โดยดีดตัวกลับหลังปรับตัวลงระยะสั้น โครงสร้างการปรับฐานหลังดีดตัวจากจุดต่ำกำลังก่อตัว โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นด้านบนเป็นแนวต้านสำคัญ ค่า MACD DIF (-100.9745) อยู่ต่ำกว่า DEA (1.1214) และแท่ง MACD อยู่ที่ -204.1917 บ่งชี้ว่าฝั่งขายยังมีโมเมนตัมแข็งแกร่ง ช่วงราคาซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 23,300-24,000 หยวน/ตัน สัญญา LME อะลูมิเนียม 3 เดือนปิดที่ 3,062.50 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.18% เปิดตลาดที่ 3,060.00 ดอลลาร์/ตัน และเคลื่อนไหวระหว่าง 3,058.50 ถึง 3,065.00 ดอลลาร์/ตัน ราคาซื้อขายต่ำกว่าเส้น MA5 (3,086.00), MA10 (3,115.20), MA30 (3,226.30) และ MA60 (3,225.61) โดยดีดตัวขึ้นเล็กน้อยหลังปรับตัวลงระยะสั้น โครงสร้างการปรับฐานที่จุดต่ำกำลังก่อตัว โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ด้านบนเป็นแนวต้านชัดเจน ค่า MACD DIF (-51.9102) อยู่ต่ำกว่า DEA (-35.0124) และแท่ง MACD อยู่ที่ -33.7957 บ่งชี้ว่าฝั่งขายยังคงได้เปรียบ ช่วงราคาซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับ LME อะลูมิเนียมคือ 2,900-3,150 ดอลลาร์/ตัน
ด้านมหภาค: ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวบนโซเชียลมีเดียว่าความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครนเข้าสู่สถานะ "หยุดยิงด้านพลังงาน" แล้ว และทั้งสองฝ่ายเห็นพ้องกัน ประธานาธิบดีเซเลนสกีของยูเครนกล่าวว่ายูเครนสนับสนุนแนวทางที่เป็นรูปธรรมและเชื่อถือได้เพื่อบรรลุการหยุดยิงและยุติสงคราม และยูเครนยินดีที่จะไม่โจมตีโรงงานพลังงานของรัสเซีย และคาดหวังให้รัสเซียดำเนินการเช่นเดียวกัน ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ประกาศข้อตกลงหยุดยิงด้านพลังงาน ซึ่งยูเครนยินดีและหวังว่าจะมีการปฏิบัติตามอย่างแท้จริง ในเดือนสิงหาคมปีนี้ ดัชนีความน่าเชื่อถือขององค์กรจีนอยู่ที่ 161.32 เพิ่มขึ้น 2.45 จุดจากเดือนกรกฎาคม เมื่อเทียบกับเดือนกรกฎาคม ภาคการผลิต การขนส่ง คลังสินค้าและไปรษณีย์ และการค้าส่งและค้าปลีกมีการเติบโตของดัชนีเร็วขึ้น โดยภาคการผลิตมีอันดับสูงสุดในปีนี้
ข้อมูลพื้นฐาน: จากสถิติของ SMM การผลิตอะลูมิเนียมในต่างประเทศลดลง 2.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนกันยายน 2026 สาเหตุหลักมาจากภาระการผลิตที่ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนของโรงถลุงอะลูมิเนียมในตะวันออกกลาง การผลิตเฉลี่ยรายวันในต่างประเทศฟื้นตัวขึ้น 2.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน เนื่องจากการกลับมาผลิตในตะวันออกกลางและการเพิ่มกำลังการผลิตของโครงการใหม่ในอินโดนีเซีย เวียดนาม และอินเดียยังคงผลักดันให้การผลิตเฉลี่ยรายวันสูงขึ้น ด้วยการเร่งกลับมาผลิตของโรงถลุงอะลูมิเนียมในตะวันออกกลาง กำลังการผลิตรวมในตะวันออกกลางฟื้นตัวมาอยู่ที่ประมาณ 4.5-5 ล้านตัน และกำลังการผลิตรวมในต่างประเทศฟื้นตัวมาอยู่ที่ประมาณ 29.65 ล้านตัน เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนตุลาคม 2026 การกลับมาผลิตในตะวันออกกลางคาดว่าจะดำเนินต่อไปอย่างต่อเนื่อง โครงการใหม่ในอินโดนีเซียและอินเดียที่เริ่มผลิตก่อนหน้านี้คาดว่าจะเพิ่มกำลังการผลิตต่อไป แต่บางโครงการที่เดิมวางแผนจะเริ่มดำเนินการในไตรมาสที่ 4 ประสบกับความล่าช้าในระดับที่แตกต่างกัน และคาดว่าการเติบโตของการผลิตจะค่อยๆ ชะลอตัวลง ณ วันจันทร์นี้ สต็อกแท่งอะลูมิเนียมในสังคมของจีนลดลง 35,000 ตันเมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีที่แล้ว ขณะที่เพิ่มขึ้น 13,000 ตันเมื่อเทียบกับก่อนวันหยุด โดยการลดสต็อกอะลูมิเนียมกลับมาดำเนินต่อ
ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: ในจีนตะวันออก ฟิวเจอร์สอะลูมิเนียม SHFE ปรับตัวลงเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว พรีเมียมสปอตเทียบกับ SHFE อะลูมิเนียมทรงตัว และความรู้สึกในการถอนสินค้าจากคลังดี โครงสร้างแบ็กเวอร์เดชันของ SHFE อะลูมิเนียมระยะใกล้ขยายกว้างขึ้น และราคาสปอตเทียบกับสัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2611 ก็จะค่อนข้างสูงเช่นกัน ราคาซื้อขายสปอตแท่งอะลูมิเนียม SMM A00 ภายในวันปิดที่พรีเมียม 40-60 หยวน/ตัน ในวันซื้อขายวันที่สองหลังวันหยุด ประกอบกับรอบการสต็อกช่วงสุดสัปดาห์ บรรยากาศการซื้อขายสปอตในจีนกลางฟื้นตัวขึ้นบ้างจากวันก่อนหน้า และความรู้สึกในการจัดซื้อของผู้ปลายทางฟื้นตัวเล็กน้อย แต่ถูกจำกัดด้วยสต็อกในโรงงานที่สูงและความต้องการคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางที่อ่อนแอ ระดับโดยรวมยังคงปานกลาง ในที่สุด ราคาซื้อขายจริงในจีนกลางกระจุกตัวอยู่ในช่วงส่วนลด 20-40 หยวน/ตันเทียบกับสัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2610 ในจีนใต้ ราคาอะลูมิเนียมปรับตัวลงต่อเนื่องในวันที่ 9 ตุลาคม ขณะที่ตลาดสปอตทรงตัว ราคาสัมบูรณ์ปรับลงมาอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ และด้วยแรงกดดันจากการสะสมสต็อกยังค่อนข้างน้อย ตลาดกลับมามีความมั่นใจในแนวโน้มและถือราคาให้ทรงตัวพร้อมชะลอการขาย ซึ่งช่วยชดเชยผลกระทบจากการรับรู้ส่วนลดบางส่วนภายใต้โครงสร้างแบ็กเวอร์เดชันที่ขยายกว้างขึ้น โดยอุปทานสปอตค่อยๆ ตึงตัวขึ้นราคาที่ต่ำกระตุ้นการจัดซื้อเพื่อเติมสต็อก ช่วยให้อุปสงค์พื้นฐานดีขึ้น และความเชื่อมั่นในการเข้าสู่ตลาดก็เริ่มฟื้นตัว โดยการซื้อเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อุปสงค์ทั้งสองฝั่งตอบสนองไปในทิศทางเดียวกัน และธุรกรรมการซื้อขายปรับตัวดีขึ้น ราคาซื้อขายสปอตกระจุกตัวอยู่ที่พรีเมียม 225-265 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2610
เศษอะลูมิเนียม: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SMM A00 อะลูมิเนียมปิดที่ 23,650 หยวน/ตัน ลดลง 110 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาเศษอะลูมิเนียมแสดงความแตกต่างตามภูมิภาค โดยเจียงซี ฝอซาน หูหนาน อานฮุย และหูเป่ยยังไม่ได้ปรับราคาในวันนี้ ในด้านส่วนต่างราคา ส่วนต่างระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมอัดรีดผสมไม่เคลือบสีในฝอซานอยู่ที่ประมาณ 2,483 หยวน/ตัน และส่วนต่างระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมฝอยอยู่ที่ประมาณ 1,206 หยวน/ตัน หลังวันหยุดวันชาติ ตลาดเศษอะลูมิเนียมยังคงแข็งแกร่ง ด้านอุปทาน ลานเศษอะลูมิเนียมทั้งหมดกลับมาดำเนินการหลังวันหยุดสั้น ๆ และการปล่อยวัสดุเพิ่มขึ้นบ้าง แต่ข้อจำกัดด้านนโยบายรีไซเคิลต่อสภาพคล่องยังคงอยู่ และสถานการณ์อุปทานใบกำกับภาษีที่ตึงตัวไม่น่าจะคลี่คลายในระยะสั้น โดยอุปทานที่ตึงตัวยังคงหนุนราคา ด้านอุปสงค์ เมื่อฤดูกาลบริโภคสูงสุดตามประเพณีของอะลูมิเนียมหล่อค่อย ๆ เริ่มต้นขึ้น องค์กรต่าง ๆ เร่งการรับคำสั่งซื้อและการจัดซื้อ และราคาเศษอะลูมิเนียมฝอยคาดว่าจะได้รับการหนุนที่แข็งแกร่งขึ้นภายใต้สถานการณ์อุปสงค์-อุปทานที่ตึงตัวทั้งคู่ ส่วนอุปสงค์อะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปอยู่ในระดับปานกลาง สต็อกในโรงงานค่อนข้างเพียงพอ แต่เมื่ออุปทานเศษอะลูมิเนียมคาดว่าจะลดลงภายใต้ข้อจำกัดการตรวจสอบภาษี ช่องทางขาขึ้นของราคาก็จะค่อย ๆ เปิดขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบันการปล่อยอุปสงค์ช่วงฤดูกาลสูงสุดยังค่อนข้างอ่อน และการบรรลุผลจริงของคำสั่งซื้อหลังวันหยุดยังต้องติดตามอย่างใกล้ชิด
โลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ตลาด ADC12 โดยรวมยังคงดำเนินไปอย่างมีเสถียรภาพ โดยมีความตั้งใจที่จะรักษาราคาให้แข็งแกร่งค่อนข้างสอดคล้องกัน การลดลงของฟิวเจอร์สและราคาอะลูมิเนียมแคบลงบ้าง และความเชื่อมั่นของตลาดผ่อนคลายลงเล็กน้อย แต่การสนับสนุนหลักของราคาในปัจจุบันยังมาจากด้านต้นทุน ท่ามกลางการบังคับใช้นโยบายใบกำกับภาษีที่เข้มงวดขึ้น การจัดซื้อเศษอะลูมิเนียมที่ถูกต้องตามกฎหมายทำได้ยากขึ้น และต้นทุนวัตถุดิบยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูง ซึ่งจำกัดพื้นที่ในการลดราคาขององค์กรในขณะเดียวกัน การฟื้นตัวของอุปสงค์ตลาดหลังช่วงวันหยุดยังต้องรอการยืนยันเพิ่มเติม หากคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางและอุปสงค์การเติมสต็อกออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ แรงหนุนขาขึ้นของราคาสปอตก็จะถูกจำกัดเช่นกัน โดยรวมแล้ว คาดว่าราคา ADC12 จะเคลื่อนไหว sideways ในระยะสั้น และควรจับตาการเปลี่ยนแปลงของอุปทานเศษอะลูมิเนียมและต้นทุนการจัดซื้อ แนวโน้มฟิวเจอร์ส และการรับคำสั่งซื้อจริงของปลายน้ำอย่างใกล้ชิด
แนวโน้มโดยรวม:ด้านมหภาค อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ายังคงกดดันการประเมินมูลค่าในภาคโลหะนอกกลุ่มเหล็ก ด้านอุตสาหกรรม การปรับตัวดีขึ้นจริงของอุปสงค์ช่วงพีคตามฤดูกาลของจีนยังไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้อย่างเต็มที่ และการจัดซื้อของปลายน้ำมีความระมัดระวังมากขึ้นในสภาพแวดล้อมราคาสูง ส่งผลให้แรงหนุนราคาอ่อนแอลง เมื่อวันจันทร์ สต็อกแท่งอะลูมิเนียมลดลง 35,000 ตัน ซึ่งช่วยหนุนราคาได้บางส่วน โดยรวมแล้ว ราคาอะลูมิเนียมระยะสั้นมีปัจจัย bullish และ bearish ปะปนกัน และคาดว่าจะรักษาแนวโน้มการปรับฐานแบบสะสมพลังงานในระยะใกล้นี้
[ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการตัดสินใจลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการวินิจฉัยอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]
