【บทวิเคราะห์ SMM:】ช่วงพีค 3C ไม่ช่วยกระตุ้นยอดขาย ความแตกต่างเชิงโครงสร้างในตลาดแบตเตอรี่ลิเธียมสำหรับผู้บริโภคยิ่งกว้างขึ้น

ฤดูกาลสต็อกสินค้าแบบดั้งเดิม “กันยายนทอง ตุลาคมเงิน” ได้มาถึงแล้ว ภาคแบตเตอรี่ลิเธียมสำหรับผู้บริโภคมีภาพรวมของ อุปสงค์โดยรวมที่อ่อนแอและความแตกต่างเชิงโครงสร้างที่เด่นชัด การจัดส่งผลิตภัณฑ์ปลายทาง 3C แบบดั้งเดิมหลักอย่างสมาร์ตโฟน แท็บเล็ต และพีซียังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยมีการแข่งขันด้านราคาที่ดุเดือดและแรงกดดันด้านการลดต้นทุนจากแบรนด์ปลายทาง ผู้ผลิตวัสดุและเซลล์แบตเตอรี่กลางน้ำในห่วงโซ่อุตสาหกรรมได้ปรับสัดส่วนคำสั่งซื้อตามไปด้วย หลายองค์กรปรับการจัดสรรสายการผลิตเชิงรุกด้วยการลดกำลังการผลิตลิเธียมโคบอลต์ออกไซด์และเพิ่มตารางการผลิตเซลล์ ternary สำหรับผู้บริโภค โดยรวมแล้ว อุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมสำหรับผู้บริโภคไม่มีพื้นฐานสำหรับการเติบโตแบบก้าวกระโดดและมีการพัฒนาที่ช้า ตลาดส่วนใหญ่มีลักษณะเป็นความรู้สึกเฝ้ารอดูของ การรักษาปริมาณรวมให้คงที่และแสวงหาการเติบโตผ่านโอกาสเชิงโครงสร้าง

3C แบบดั้งเดิม: การจัดส่งปลายทางแตะจุดต่ำสุดภายใต้แรงกดดัน การทดแทนวัสดุยังคงเบี่ยงเบนอุปสงค์ลิเธียมโคบอลต์ออกไซด์

ปลายทาง 3C แบบดั้งเดิมเป็นฐานอุปสงค์หลักของแบตเตอรี่ลิเธียมสำหรับผู้บริโภค และยังเป็นกลุ่มที่เผชิญแรงต้านรุนแรงที่สุด

ในแง่แนวโน้มการทดแทนวัสดุ แท็บเล็ตและพีซีระดับกลางถึงล่างยังคงเปลี่ยนจากลิเธียมโคบอลต์ออกไซด์ (LCO) มาเป็นวัสดุ ternary เพื่อลดต้นทุน ซึ่งเบี่ยงเบนอุปสงค์ LCO อย่างต่อเนื่อง สถานการณ์การใช้งานของ LCO ถูกจำกัดให้แคบลงเหลือเพียงสมาร์ตโฟนระดับไฮเอนด์และอุปกรณ์สวมใส่อัจฉริยะที่มีอุปสงค์จำเป็น ในแง่ประสิทธิภาพ LCO ให้ความหนาแน่นพลังงานเชิงปริมาตรที่เหนือกว่า ทำให้เป็นตัวเลือกอันดับแรกสำหรับรุ่นบางพิเศษระดับไฮเอนด์และสมาร์ตโฟนชาร์จเร็ว ในทางตรงกันข้าม วัสดุ ternary ได้ประโยชน์จากความได้เปรียบด้านต้นทุนและกำลังขยายตัวอย่างรวดเร็วในแท็บเล็ตและแล็ปท็อประดับกลางถึงล่างที่มีข้อกำหนดความหนาแน่นพลังงานค่อนข้างยืดหยุ่น ภายใต้แรงขับเคลื่อนจากการลดต้นทุน การทดแทนดังกล่าวกลายเป็นเรื่องปกติโดยไม่มีสัญญาณการพลิกกลับในระยะสั้น

เมื่อมองไปข้างหน้า พื้นที่สำหรับการลดลงอย่างรวดเร็วเพิ่มเติมของการจัดส่งสมาร์ตโฟนและแท็บเล็ตแบบดั้งเดิมมีจำกัด เนื่องจากได้แตะจุดต่ำสุดและทรงตัวแล้ว อย่างไรก็ตาม “การทรงตัว” ไม่ได้หมายถึงการฟื้นตัว และการเติบโตของปริมาณโดยรวมยังคงซบเซา การทดแทนวัสดุในกลุ่ม 3C จะยังคงปรับโฉมแผนที่อุปสงค์: วัสดุ ternary จะกัดกร่อนส่วนแบ่งตลาดของ LCO ในอุปกรณ์ระดับกลางถึงล่างต่อไป รุ่นระดับไฮเอนด์ยังคงใช้โซลูชัน LCO เพื่ออายุการใช้งานแบตเตอรี่และความปลอดภัย อุตสาหกรรมยังคงพัฒนากระบวนการดัดแปลงสำหรับ LCO แรงดันสูง เพิ่มแพลตฟอร์มแรงดันไฟฟ้าและความหนาแน่นพลังงานผ่านเทคโนโลยีการเจือและการเคลือบ เพื่อเสริมสร้างกำแพงทางเทคนิคสำหรับอุปกรณ์ระดับไฮเอนด์

กลุ่มตลาดย่อย: ความแตกต่างด้านความเฟื่องฟูอย่างชัดเจน

ความเฟื่องฟูแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละกลุ่มตลาดย่อย อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของโครงสร้างการบริโภควัสดุ กลุ่มที่มีการเติบโตสูงส่วนใหญ่ใช้ LCO น้อยมากหรือแทบไม่ใช้เลย ซึ่งเป็นข้อเท็จจริงสำคัญที่ผู้เล่นในตลาดต้องตระหนัก

ภาคสมาร์ตโฮมมีการเติบโตปานกลางโดยได้แรงหนุนจากอัตราการเข้าถึงที่เพิ่มขึ้น เครื่องมือไฟฟ้าและโดรนสำหรับผู้บริโภคยังคงเติบโตอย่างมั่นคงท่ามกลางแรงต้านจากสภาวะเศรษฐกิจมหภาคในต่างประเทศและวัฏจักรอสังหาริมทรัพย์ ทั้งสองกลุ่มใช้เซลล์ทรงกระบอก ternary เป็นหลัก ยานพาหนะสองล้อขนาดเบาและหุ่นยนต์บริการใช้แบตเตอรี่ตะกั่ว-กรดและแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนฟอสเฟต (LFP) เป็นหลัก

เคมีแบตเตอรี่สำหรับกลุ่มปลายน้ำได้ฝังรากลึกอย่างมาก: ภาคสมาร์ตโฮมและเครื่องมือไฟฟ้าส่วนใหญ่ใช้เซลล์ทรงกระบอก ternary หุ่นยนต์บริการใช้แบตเตอรี่ LFP ตลาดยานพาหนะสองล้อพึ่งพาแบตเตอรี่ตะกั่ว-กรดและ LFP เป็นหลัก คาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงเส้นทางวัสดุอย่างรุนแรงในกลุ่มเหล่านี้ในระยะใกล้

ความเสี่ยงด้านนโยบายก็ควรระมัดระวังเช่นกัน หลายภูมิภาคในจีนได้เปิดตัวแคมเปญตรวจแก้ยานพาหนะไฟฟ้าสองล้อ มาตรฐานความปลอดภัยแห่งชาติที่บังคับใช้สำหรับแบตเตอรี่ลิเธียมภายใต้มาตรฐานแห่งชาติใหม่กำหนดข้อกำหนดที่เข้มงวดขึ้นเกี่ยวกับความสม่ำเสมอของเซลล์และการทดสอบความปลอดภัย ซึ่งชะลอการเปลี่ยนจากแบตเตอรี่ตะกั่ว-กรดเป็นแบตเตอรี่ลิเธียม กลุ่มบุหรี่ไฟฟ้ามีความเสี่ยงด้านนโยบายสูงที่สุดท่ามกลางกฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้นทั้งในและต่างประเทศ ซึ่งจำกัดการเติบโตของอุปสงค์สำหรับวัสดุ ternary และ LCO ที่เกี่ยวข้อง โดยทั่วไป นโยบายที่เกี่ยวข้องกับแบตเตอรี่ลิเธียมสำหรับผู้บริโภคมุ่งเน้นการควบคุมระเบียบตลาด การป้องกันอันตรายด้านความปลอดภัยของแบตเตอรี่ และการกำกับดูแลกลุ่มตลาดสีเทา ยังไม่มีการนำนโยบายกระตุ้นขนาดใหญ่มาใช้ จึงให้แรงหนุนอุปสงค์ต่ออุตสาหกรรมอย่างจำกัด

แนวโน้มตลาด

โดยรวมแล้ว ตัวแปรด้านเทคโนโลยีและนโยบายแทบไม่สามารถผลักดันปริมาณตลาดรวมให้สูงขึ้นในระยะสั้นได้ ผลการดำเนินงานของตลาดในช่วงต่อไปจะถูกกำหนดร่วมกันโดยอุปสงค์ของผู้ใช้ปลายทาง ราคาวัตถุดิบต้นน้ำ และจังหวะการทดแทนวัสดุ โดยโอกาสเชิงโครงสร้างมีน้ำหนักมากกว่าโอกาสด้านปริมาณรวม

ตัวแปรสำคัญที่ต้องติดตาม: การจัดส่งปลายทาง 3C แบบดั้งเดิมจะสามารถทรงตัวและฟื้นตัวอย่างแท้จริงได้หรือไม่ จังหวะและขอบเขตของการทดแทน LCO ด้วยวัสดุ ternary ในแท็บเล็ต/พีซี ความคืบหน้าการพัฒนาอุตสาหกรรมของแว่นตาอัจฉริยะ AI ในปี 2027 และแรงดึงที่แท้จริงต่อเซลล์ LCO แบบถุงบางพิเศษ เสถียรภาพของอุปสงค์ในตลาดฐานอุปกรณ์สวมใส่อัจฉริยะ และผลกระทบของนโยบายครอบคลุมการทดแทนลิเธียมในยานพาหนะสองล้อและกฎระเบียบบุหรี่ไฟฟ้าต่อกลุ่มที่เกี่ยวข้อง

ในระยะสั้น ภาคแบตเตอรี่ลิเธียมสำหรับผู้บริโภคยังคงอยู่ในรูปแบบอ่อนแอ-ทรงตัว โดยขาดพื้นฐานสำหรับการดีดตัวของราคาอย่างรุนแรง ในระยะกลางถึงยาว ตลาด LCO จะเข้าสู่ระบอบของ การปกป้องตลาดสต็อกระดับไฮเอนด์และการแสวงหาการเติบโตจากอุปกรณ์สวมใส่ การเติบโตของอุปสงค์ขึ้นอยู่กับการค้าเชิงพาณิชย์ขนาดใหญ่และการเข้าถึงของผลิตภัณฑ์สวมใส่ AI ใหม่เป็นอย่างมาก องค์กรต่างๆ กำลังเปลี่ยนจุดเน้นการแข่งขันจากการแข่งขันด้านต้นทุนอย่างง่ายไปสู่ความสามารถรอบด้าน รวมถึงการพัฒนาเซลล์แบบปรับแต่งสำหรับสถานการณ์ย่อย การควบคุมประสิทธิภาพด้านความปลอดภัย และการรับประกันห่วงโซ่อุปทานที่มั่นคง