ราคาอะลูมิเนียมปรับตัวลง ขณะที่ฝั่งขาขึ้นลดสถานะก่อนช่วงวันหยุด อะลูมิเนียมเผชิญแรงกดดันท่ามกลางความเสี่ยงการสะสมสต็อกหลังวันหยุดและอุปสงค์ที่อ่อนแอ [SMM บทวิเคราะห์อะลูมิเนียมรายสัปดาห์]

เอสเอ็มเอ็ม, 30 กันยายน:

มุมมองมหภาค:

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ เดือนกันยายนร่วงลง 6.7 จุด มาอยู่ที่ 81.9 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2557 และย่ำแย่ลงในทุกด้าน ผลสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกนแสดงให้เห็นว่าการประเมินสถานะการเงินปัจจุบันและในอีกหนึ่งปีข้างหน้าของผู้บริโภคลดลงประมาณ 10% โดยความกังวลเรื่องราคาสินค้าที่สูงยังคงก่อตัวต่อเนื่อง แรงกดดันด้านเงินเฟ้อไม่มีสัญญาณผ่อนคลาย นางลิซ่า คุก ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวว่า ความต้องการด้าน AI ที่เติบโตขึ้น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะยังคงกดดันเงินเฟ้อ แต่ไม่ได้ให้แนวทางที่ชัดเจนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลจาก CME แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเป็น 70.9% และความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นสะสม 50 จุดพื้นฐานภายในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 58.7% ความคาดหวังเรื่องการคุมเข้มนโยบายการเงินแข็งแกร่งขึ้นอีกครั้ง และค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นกับอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงขึ้นได้กดดันมูลค่าของโลหะพื้นฐานที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์

ปัจจัยพื้นฐาน:

ด้านอุปทาน การผลิตอะลูมิเนียมรายสัปดาห์ของจีนทรงตัวในสัปดาห์นี้ ขณะที่สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวลดลง 0.62 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายเดือน สาเหตุหลักมาจากผู้ผลิตปลายน้ำบางรายในภาคกลางและภาคใต้ของจีนลดกำลังการผลิตหรือหยุดดำเนินการ ส่งผลให้การซื้ออะลูมิเนียมเหลวลดลง นอกประเทศจีน การเพิ่มกำลังการผลิตใหม่และการกลับมาดำเนินการผลิตยังคงผลักดันกำลังการผลิตโดยรวมให้สูงขึ้น ด้านอุปสงค์ การกักตุนสินค้าก่อนวันหยุดยาวของผู้ประกอบการปลายน้ำช่วยเร่งการลดสต็อกอะลูมิเนียมแท่งและบิลเล็ตในคลังสังคม ความแข็งแกร่งของอุปสงค์ในช่วงฤดูท่องเที่ยวยังคงมีอยู่ แต่อัตราการดำเนินงานของโรงงานปลายน้ำลดลงในช่วงวันหยุด สัปดาห์นี้ อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของผู้ประกอบการปลายน้ำชั้นนำลดลง 1.6 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายเดือน โดยอุปสงค์อ่อนตัวลงในระยะใกล้

โดยรวมแล้ว บรรยากาศมหภาคเป็นลบเป็นส่วนใหญ่ ด้านปัจจัยพื้นฐาน คาดว่าสต็อกอะลูมิเนียมแท่งจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้นหลังวันหยุด ค่าธรรมเนียมการแปรรูปของผลิตภัณฑ์ปลายน้ำบางประเภทยังคงมีความเสี่ยงที่จะปรับลดลงอีก และความคาดหวังเรื่องการหล่อแท่งก็เพิ่มสูงขึ้นอีก ด้วยการสะสมสต็อกและอุปสงค์ที่อ่อนแอในระยะใกล้ คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะเผชิญแรงต้านในการปรับตัวขึ้น ขณะเดียวกัน สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในคลังสังคมได้ทยอยลดลงสู่ระดับปกติ ซึ่งช่วยจำกัดการปรับตัวลงเช่นกัน คาดว่าสัญญาอะลูมิเนียมที่มีสภาพคล่องสูงสุดในตลาด SHFE จะเคลื่อนไหวที่ 23,300-24,300 หยวน/ตัน ในสัปดาห์หลังวันหยุด และอะลูมิเนียม LME ที่ 3,150-3,250 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันนับจากนี้ไป ควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการส่งออกผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปของจีน และผลการดำเนินงานของแท่งและแท่งกลมอะลูมิเนียม

[ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการวินิจฉัยอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]