การผลิตอะลูมินาเกรดโลหะในต่างประเทศเดือนกันยายนฟื้นตัวขึ้น 2.3% เมื่อเทียบรายเดือน การลดกำลังการผลิตในออสเตรเลียเดือนตุลาคมยังคงเป็นปัจจัยกระทบ [บทวิเคราะห์ SMM]

เอสเอ็มเอ็ม, 30 กันยายน:

จากสถิติของเอสเอ็มเอ็ม กำลังการผลิตอลูมินาเกรดโลหะในต่างประเทศรวมในเดือนกันยายน 2569 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.15% เมื่อเทียบกับปีก่อน และฟื้นตัวประมาณ 2.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน สภาพด้านอุปทานฟื้นตัวเล็กน้อยในเดือนกันยายน โดยมีแรงหนุนหลักจากการที่โรงงาน Alunorte ของบราซิลกลับมาดำเนินการในระดับปกติหลังการลดกำลังการผลิตชั่วคราวในช่วงปลายเดือนสิงหาคม ประกอบกับกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นจากการกลับมาดำเนินการอย่างต่อเนื่องของโรงงาน Al Taweelah ในตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม ปัญหาการหยุดชะงักในภูมิภาคยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์: ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งในช่วงกลางเดือนกันยายน และสถานะการดำเนินงานของโรงงานอะลูมิเนียมในบาห์เรนและกาตาร์ยังคงต้องจับตาดู โดยรวมแล้ว กำลังการผลิตในเดือนกันยายนฟื้นตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อน แต่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อน โดยอุปทานในตลาดยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

จำแนกตามภูมิภาค:

ในอเมริกาใต้/บราซิล โรงกลั่นอลูมินา Alunorte เดินเครื่องเต็มกำลังการผลิตตลอดเดือนกันยายน ส่งผลให้มีผลผลิตครบทั้งเดือน ผลผลิตประมาณ 100,000-120,000 ตันที่ถูกปรับลดชั่วคราวในช่วงปลายเดือนสิงหาคมเนื่องจากการหยุดชะงักของก๊าซธรรมชาติที่ประกาศโดยผู้จัดหา CELBA ได้รับการฟื้นฟูอย่างเต็มที่ในเดือนกันยายน ประกอบกับการดำเนินงานที่มั่นคงของโรงกลั่นอลูมินาอื่นๆ ในบราซิล ทำให้กำลังการผลิตของอเมริกาใต้พุ่งขึ้น 28.8% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักเพียงประการเดียวของการฟื้นตัวของกำลังการผลิตในต่างประเทศ หลังจากที่ ANP อนุมัติให้ Alunorte เป็นผู้นำเข้าก๊าซธรรมชาติอิสระ เสถียรภาพของการจัดหาวัตถุดิบก็ปรับตัวดีขึ้นอีก

ในตะวันออกกลาง การกลับมาดำเนินการของโรงงาน Al Taweelah ของ Emirates Global Aluminium ยังคงเดินหน้าต่อไป ณ วันที่ 22 สิงหาคม ประมาณ 25% ของเบ้าอิเล็กโทรไลต์ทั้งหมด 1,262 เบ้าของโรงงานได้เริ่มเดินเครื่องใหม่แล้ว โดยคาดว่ากำลังการผลิตจะกลับสู่ระดับก่อนเกิดเหตุภายในไตรมาสที่ 1 ปี 2570 งบลงทุนสำหรับการกลับมาดำเนินการอยู่ที่ประมาณ 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยคาดว่าการใช้จ่ายส่วนใหญ่จะแล้วเสร็จในปี 2569 โรงงานรีไซเคิลแห่งใหม่ปัจจุบันเดินเครื่องที่กำลังการผลิต 10% โดยตั้งเป้าเดินเครื่องเต็มกำลังภายในสิ้นไตรมาสที่ 4 ในเดือนกันยายน กำลังการผลิตในภูมิภาคเอเชียอื่นๆ/ตะวันออกกลางฟื้นตัว 5.0% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน แต่ยังคงลดลง 16.5% เมื่อเทียบกับเดือนกันยายน 2568 เนื่องจากผลกระทบจากฐานที่สูงจากเหตุการณ์ในปี 2567 นอกจากนี้ เนื่องจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งในช่วงกลางเดือนกันยายน สถานะการดำเนินงานของโรงงานต่างๆ เช่น Alba ของบาห์เรนและ Qatalum ของกาตาร์ยังคงต้องจับตาดู

ในแอฟริกา/กินี โครงการโรงกลั่นอะลูมินาที่วางแผนโดยบริษัทบอกไซต์กินี CBG ได้รับความเป็นไปได้ทางการเงินใหม่ กระทรวงเหมืองแร่ของกินีระบุเมื่อเร็วๆ นี้ว่าเจ้าหน้าที่ได้หารือกับบรรษัทการเงินเพื่อการพัฒนาระหว่างประเทศของสหรัฐฯ (DFC) และธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้าของสหรัฐฯ เกี่ยวกับโครงการโรงกลั่นที่วางแผนไว้ของ CBG ซึ่งเพิ่มช่องทางการเงินจากสหรัฐฯ ให้กับยุทธศาสตร์ของกินีในการขยายกำลังการแปรรูปบอกไซต์ในประเทศ ก่อนหน้านี้ เงินทุนระหว่างประเทศเป็นแรงสนับสนุนหลักเบื้องหลังยุทธศาสตร์การแปรรูปบอกไซต์ของกินีมาอย่างยาวนาน โดยบริษัทจากเอเชียและยุโรปหลายแห่งได้ประกาศแผนในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเพื่อพัฒนาโรงงานแปรรูปแห่งใหม่ในกินีที่เชื่อมโยงกับเหมืองของตน โดยมีมูลค่าการลงทุนโครงการประมาณโครงการละ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ CBG เคยระบุแผนที่จะเริ่มก่อสร้างโรงกลั่นก่อนสิ้นปี 2026 โดยรัฐบาลกินีถือหุ้น 49% ในกิจการร่วมค้า ขณะที่ Alcoa และ Rio Tinto ถือหุ้นในฐานะหุ้นส่วนด้วย นอกจากนี้ การฟื้นฟูทางรถไฟ Friguia ยังคงเดินหน้าต่อในเดือนกันยายน และการส่งออกบอกไซต์จากท่าเรือหลักของกินียังคงอยู่ในระดับสูง

ในอินเดีย การพัฒนาอุตสาหกรรมอะลูมิเนียมของรัฐโอริสสาได้รับการรับประกันการจัดหาวัตถุดิบที่สำคัญ รัฐบาลรัฐได้หารือกับผู้บริหารระดับสูงของ Vedanta โดยให้คำมั่นว่าจะจัดหาบอกไซต์ในท้องถิ่นให้กับโรงกลั่นอะลูมินา Lanjigarh ของ Vedanta ในภูมิภาค Kalahandi และหารือถึงการเร่งรัดโครงการลงทุนอะลูมิเนียมมูลค่า 1 ล้านล้านรูปี (ประมาณ 1.042 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) ของ Vedanta ในรัฐนี้ สำหรับการดำเนินงานอะลูมิเนียมครบวงจรของ Vedanta ในโอริสสา การรักษาความมั่นคงด้านการจัดหาบอกไซต์เป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากโรงงาน Lanjigarh เป็นแหล่งผลิตอะลูมินาหลักของบริษัท คำมั่นด้านการจัดหาวัตถุดิบนี้เกิดขึ้นในขณะที่รัฐมีแผนจะเพิ่มกำลังการผลิตอะลูมิเนียมและอะลูมินาขนาดใหญ่

ในอินโดนีเซีย/รัสเซีย RUSAL กำลังร่วมมือกับบริษัทอินโดนีเซียเพื่อสร้างศูนย์รวมบอกไซต์-อะลูมินาแบบครบวงจร และประธานาธิบดีอินโดนีเซียยืนยันความร่วมมือนี้ที่เวทีเศรษฐกิจตะวันออก (EEF-2026) ก่อนหน้านี้ RUSAL ได้ลงนามบันทึกเจตจำนงกับ PT Arbaya Energi ของอินโดนีเซีย นอกจากนี้ RUSAL กำลังพิจารณาขายกิจการบอกไซต์และอะลูมินา Windalco ในจาเมกา ซึ่งรวมถึงโรงกลั่นอะลูมินา Ewarton ในเซนต์แคทเธอรีน เหมืองบอกไซต์ และท่าเรือขนส่ง Port Esquivel และการขายอาจครอบคลุมถึงสินทรัพย์บอกไซต์ในกายอานาด้วยตามรายงานประจำปีของ RUSAL ระบุว่า กิจการในจาเมกาของบริษัทเพิ่งผลิตบอกไซต์ได้ 1.565 ล้านตัน และอลูมินา 396,000 ตัน โดยปริมาณการผลิตอลูมินาคิดเป็นสัดส่วนน้อยกว่า 6% ของปริมาณการผลิตทั้งหมดของ RUSAL

เมื่อมองไปถึงเดือนตุลาคม ปัญหาอุปทานหยุดชะงักของอลูมินาเกรดโลหะนอกจีนยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์: กิจการอลูมินาแห่งหนึ่งในออสเตรเลียได้ปรับลดกำลังการผลิต ซึ่งยังคงกดดันปริมาณการผลิตในภูมิภาค หากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกและปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ การผลิตอลูมินาในตะวันออกกลางและต้นทุนการขนส่งทางเรือทั่วโลกจะเผชิญแรงกดดันเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม Alunorte ในบราซิลยังคงเดินเครื่องเต็มกำลังการผลิต และการกลับมาผลิตของ Al Taweelah ในตะวันออกกลางยังคงคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะยังคงส่งผลให้มีการเติบโตอย่างมีเสถียรภาพ โดยรวมแล้ว คาดว่าปริมาณการผลิตอลูมินาเกรดโลหะนอกจีนในเดือนตุลาคมจะยังคงอยู่ในช่วง 4.98 ล้านถึง 5.02 ล้านตัน โดยอุปทานในตลาดยังคาดว่าจะยังคงเพียงพอ

(ข้อมูลข้างต้นอ้างอิงจากการรวบรวมข้อมูลตลาดและการประเมินอย่างครอบคลุมโดยทีมวิจัยของ SMM ข้อมูลที่ให้ไว้นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น เอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยเพื่อการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการวินิจฉัยอิสระของตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM)

แหล่งข้อมูล: SMM