ราคาเงินร่วงเกือบ 5% ในรอบสัปดาห์ จากความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยและภาวะชะงักงันทางภูมิรัฐศาสตร์ [บทวิเคราะห์ราคาเงินรายสัปดาห์โดย SMM]

[รีวิวราคาเงินและคาดการณ์]

สัปดาห์นี้ ราคาเงิน SMM 1# ร่วงลงอย่างรุนแรง โดยกราฟรายสัปดาห์เกิดแท่งเทียนขาลงยาว จุดศูนย์กลางราคาปรับตัวลดลงอย่างชัดเจน โดยลดลงสะสมเกือบ 5% ในรอบสัปดาห์

ด้านปัจจัยมหภาค สัปดาห์นี้มีบรรยากาศกดดันเป็นส่วนใหญ่ ฝั่งขาลง ดัชนี PMI สหรัฐฯ สูงเกินคาดอย่างมาก และเจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณเชิง hawkish บ่อยครั้ง กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับการกลับมาของวงจรขึ้นดอกเบี้ย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นเหนือ 101 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีทะลุ 5.2% ชั่วขณะ ทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอหยุดยิงของอิหร่านและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ทำลายความหวังการคลี่คลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และเพิ่มความกังวลเงินเฟ้อเมื่อราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น ฝั่งขาขึ้น วิลเลียมส์ระบุว่า "ไม่จำเป็นต้องรีบร้อน" ในการขึ้นดอกเบี้ย ทำให้ตลาดลดการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม การปล่อยน้ำมันสำรองทางยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ และการกลับมาดำเนินการของท่อส่งน้ำมันซาอุดีอาระเบียกดราคาน้ำมันให้ปรับตัวลง เริ่มมีสัญญาณว่าราคาทองคำแยกตัวจากอัตราดอกเบี้ย และการถือครอง ETF แตะระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือน เป็นแรงหนุนที่ระดับล่าง ตลาดกำลังรอสัญญาณจากข้อมูล PCE และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร

ในตลาดสปอต ข้อเสนอสัปดาห์นี้กระจุกตัวที่ระดับเท่าทุนถึงพรีเมียม 10 หยวน/กก. เทียบกับ TD ขณะที่ราคาเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ส่วนลด 60-50 หยวน/กก. เทียบกับสัญญา SHFE 2612 ที่มีสภาพคล่องสูงสุด เมื่อใกล้วันหยุดวันชาติ บรรยากาศซบเซา และผู้ค้าบางรายหยุดเสนอราคา ทำให้ช่วงราคาเสนอขายกว้างขึ้น ผู้ซื้อปลายน้ำมีการสอบถามและซื้อตามปกติ ส่วนใหญ่เจรจาตามคำสั่งซื้อ โดยการซื้อขายเอนไปทางช่วงกลางถึงล่างของกรอบราคาเสนอ สินค้าที่มีใบกำกับภาษีเดือนนี้ซื้อขายที่ระดับบนของช่วงราคา โดยรวมการซื้อขายเบาบาง

แนวโน้มข้างหน้า ความกังวลเกี่ยวกับการกลับมาของวงจรขึ้นดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงยังคงกดดันมูลค่าเงิน อย่างไรก็ตาม ท่าทีที่ผ่อนคลายเล็กน้อยของเฟด การปรับตัวลงของราคาน้ำมันที่ช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อ และพรีเมียมสินทรัพย์ปลอดภัยจากทางตันทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ช่วยพยุงราคา ชี้ว่าราคาเงินอาจแกว่งตัวในกรอบอ่อนแอในระยะสั้นหลังการร่วงลงอย่างรุนแรง โดยทิศทางแนวโน้มต้องรอการยืนยันจากข้อมูล PCE และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร

สำหรับช่วงราคาในเดือนหน้า สัญญาฟิวเจอร์ส SGE คาดว่าจะมีจุดต่ำสุดที่ 14,500 หยวน/กก. และจุดสูงสุดที่ 16,000 หยวน/กก. สัญญาฟิวเจอร์ส LBMA คาดว่าจะมีจุดต่ำสุดที่ 59 ดอลลาร์/ออนซ์ และจุดสูงสุดที่ 64 ดอลลาร์/ออนซ์ สำหรับพรีเมียมสปอต ราคาเสนอในตลาดเทียบกับ TD คาดว่าจะเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับพรีเมียมเล็กน้อย สัปดาห์นี้ ช่วงราคาเสนอสปอตแท่งเงิน SMM ฮ่องกง (เทียบกับ LBMA) อยู่ที่ส่วนลด 0.1 ถึง 0.05 ดอลลาร์/ออนซ์ การเสนอราคาในฮ่องกงส่วนใหญ่หยุดชะงักในสัปดาห์นี้ โดยการซื้อขายและการจัดส่งจะกลับมาดำเนินการอีกครั้งหลังวันหยุดวันชาติ

[บทวิเคราะห์ข้อมูลรายสัปดาห์ของเงิน]

ณ วันที่ 29 กันยายน ปริมาณการถือครอง ETF เงินอยู่ที่ 15,350.54 เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 0.76% เมื่อเทียบเดือนก่อนหน้า อัตราส่วนทองคำต่อเงินของ LBMA อยู่ที่ 68 สัญญาณขาลงในช่วงนี้มีความแข็งแกร่ง และความผันผวนของราคาเงินแสดงความยืดหยุ่นสูง

สำหรับสินค้าคงคลังรายสัปดาห์ ณ วันที่ 30 กันยายน (วันพุธ) สินค้าคงคลังสังคมรวมของ SMM อยู่ที่ 3,936 เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 39 เมตริกตันจากช่วงก่อนหน้า ในแง่ของใบสำคัญ สินค้าคงคลัง SHFE ณ วันที่ 29 กันยายนอยู่ที่ 1,460.36 เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 22.7 เมตริกตันจากวันอังคารที่แล้ว สินค้าคงคลัง SGE ณ วันที่ 24 กันยายนอยู่ที่ 877.62 เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 23.82 เมตริกตันจากข้อมูลก่อนหน้า ในตลาดต่างประเทศ สินค้าคงคลัง LBMA และ COMEX ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง