[SMM บทวิเคราะห์นิกเกิลช่วงเที่ยง] ราคานิกเกิลร่วงลงอย่างหนักในวันที่ 30 กันยายน เนื่องจากการปรับตัวลงของราคาน้ำมันไม่สามารถชดเชยแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ทำจุดสูงสุดใหม่ได้

เอสเอ็มเอ็ม นิกเกิล วันที่ 30 กันยายน:

ข่าวสารเศรษฐกิจมหภาคและตลาด:

(1) การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ ลดลงเล็กน้อย แต่ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวกลับทำจุดสูงสุดในรอบหลายปีอีกครั้ง วิลเลียมส์กล่าวว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้ "แต่ยังไม่จำเป็นต้องรีบดำเนินการ" ขณะที่บาร์ มูซาเลม และเจ้าหน้าที่อีกหลายคนย้ำจุดยืนสายเหยี่ยว การคาดการณ์ของตลาดต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมปรับลดลงจากประมาณ 70% เหลือประมาณ 50% อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีทะลุ 5.6% ชั่วครู่ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 ขณะที่พันธบัตรอายุ 10 ปีทรงตัวที่ 5.23% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับขึ้น 0.19% มาที่ 101.38 หมายความว่าแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยยังไม่คลี่คลาย

(2) การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านคืบหน้าเพียงเล็กน้อย และราคาน้ำมันปิดปรับตัวลง ทั้งสองฝ่ายไม่ยอมประนีประนอม เมื่อคืนที่ผ่านมา น้ำมันดิบ WTI ปรับลง 3.95% มาที่ 88.94 ดอลลาร์/บาร์เรล และเบรนท์ปรับลง 2.17% มาที่ 95.71 ดอลลาร์ โดยส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ปรับลดลงเป็นระยะ อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงเป็นความเสี่ยงส่วนหางต่อราคาน้ำมัน ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน มาที่ 4.35% ตามคาด พร้อมส่งสัญญาณสายเหยี่ยวในแถลงการณ์หลังการประชุม

(3) ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ อ่อนแอลง: ตำแหน่งงานเปิดรับสมัคร JOLTS เดือนสิงหาคมลดลงมาที่ 7.079 ล้านตำแหน่ง (ต่ำสุดในรอบ 5 เดือน และเป็นการพลาดคาดการณ์ติดต่อกันเป็นเดือนที่สาม) และความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนกันยายนลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2014 ตลาดแรงงานยังคงติดอยู่ในรูปแบบ "จ้างงานน้อย ปลดพนักงานน้อย หมุนเวียนน้อย" เมื่อคืนที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดปรับลงเล็กน้อย (ดาวโจนส์ -0.26%) ขณะที่มูลค่าการซื้อขายหุ้น A-share ทำจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่ 1.41 ล้านล้านหยวน

ตลาดสปอต:
วันที่ 30 กันยายน ราคาเฉลี่ยนิกเกิลบริสุทธิ์ SMM #1 อยู่ที่ 123,600 หยวน/ตัน ลดลง 1,100 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ในด้านส่วนต่างราคาสปอต ค่าเฉลี่ยของนิกเกิลบริสุทธิ์ Jinchuan #1 อยู่ที่ 3,750 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ช่วงราคาของแบรนด์นิกเกิลชุบไฟฟ้าในประเทศหลักอยู่ที่ -200 ถึง 500 หยวน/ตัน

ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิกเกิล SHFE ที่มีสภาพคล่องสูงสุด (2611) เปิดตลาดปรับลงและเคลื่อนไหวในแดนลบช่วงเช้า ปิดภาคเช้าที่ 121,830 หยวน/ตัน ลดลง 1.00%

แนวโน้มระยะสั้น:
แม้การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านจะกดดันราคาน้ำมันให้ปรับลง แต่แรงกดดันเงินเฟ้อยังไม่ผ่อนคลายแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีที่สูงกว่า 5.6% และดอลลาร์สหรัฐที่สูงกว่า 101 ยังคงอยู่ ประกอบกับสต็อกนิกเกิลที่สูงและอุปสงค์ที่อ่อนแอ แนวโน้มโดยรวมจึงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ในระยะสั้น คาดว่าสัญญานิกเกิล SHFE ที่มีสภาพคล่องสูงสุดจะเคลื่อนไหวในกรอบ 121,000-125,000 หยวน/ตัน