9.3 รายงานการประชุมช่วงเช้าตลาดอะลูมิเนียม SMM
ฟิวเจอร์ส: สัญญาอะลูมิเนียม SHFE ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดเปิดตลาดที่ 23,895 หยวน/ตัน ในช่วงการซื้อขายกลางคืนของวันที่ 29 กันยายน ขึ้นไปสูงสุดที่ 23,960 หยวน/ตัน และต่ำสุดที่ 23,845 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 23,910 หยวน/ตัน ลดลง 110 หยวน/ตัน หรือ 0.46% จากราคาปิดก่อนหน้า ฟิวเจอร์สถูกกดดันและอ่อนตัวลง โดยราคาหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5/10/20/40/60 วันในทุกกรอบเวลา เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมดปรับตัวลง และแรงกดดันจากฝั่งขาลงชัดเจน ปริมาณการซื้อขายระหว่างช่วงการซื้อขายอยู่ที่ 57,873 สัญญา โดยมีสถานะคงค้าง 267,000 สัญญา เพิ่มขึ้น 1,187 สัญญา ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการเปิดสถานะขาย ในด้านเทคนิค สัญญาณตัดลงของ MACD ระดับ 4 ชั่วโมงยังคงดำเนินต่อไป โดย DIFF อยู่ต่ำกว่า DEA อย่างมาก และแท่งฮิสโตแกรมสีเขียวขยายตัวเพิ่มขึ้นอีก เนื่องจากโมเมนตัมขาลงยังคงถูกปล่อยออกมา เมื่อวันที่ 29 กันยายน อะลูมิเนียม LME 3M เปิดตลาดที่ 3,246.0 ดอลลาร์/ตัน ขึ้นไปสูงสุดที่ 3,268.5 ดอลลาร์/ตัน และต่ำสุดที่ 3,205.5 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 3,213.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 34.5 ดอลลาร์/ตัน หรือ 1.06% จากราคาปิดก่อนหน้า ฟิวเจอร์สปรับตัวลงภายใต้แรงกดดัน โดยราคาหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5/10/20/40 วันในทุกกรอบเวลา และเข้าใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน เนื่องจากแนวโน้มระยะสั้นอ่อนแอลง ปริมาณการซื้อขายของวันอยู่ที่ 23,778 สัญญา โดยมีสถานะคงค้าง 577,000 สัญญา เพิ่มขึ้น 2,441 สัญญา ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการเปิดสถานะขาย ในด้านเทคนิค เกิดสัญญาณตัดลงบน MACD รายวัน โดย DIFF ตัดลงต่ำกว่า DEA และแท่งฮิสโตแกรมสีเขียวขยายตัวเพิ่มขึ้นอีก เนื่องจากโมเมนตัมขาลงยังคงถูกปล่อยออกมา ด้านมหภาค: ธนาคารประชาชนจีนได้ปรับปรุงและพัฒนาเครื่องมือนโยบายการเงินหลายรายการเพิ่มเติม: ปรับลดอัตราดอกเบี้ย PSL ลง 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์เป็น 1.5% และขยายการสนับสนุน PSL ไปยังการก่อสร้าง "หกเครือข่าย"; เพิ่มโควตาการปล่อยกู้ใหม่สำหรับนวัตกรรมเทคโนโลยีและการปรับปรุงเทคโนโลยีอีก 2 แสนล้านหยวนเป็น 1.4 ล้านล้านหยวน โดยเพิ่มสัดส่วนการสนับสนุนเป็น 100%; และเพิ่มโควตาการปล่อยกู้ใหม่สำหรับภาคเกษตรและธุรกิจขนาดเล็กอีก 5 แสนล้านหยวนเป็น 4.85 ล้านล้านหยวน ตามข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board สหรัฐฯ ลดลง 6.7 จุด มาอยู่ที่ 81.9 ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2014 และต่ำกว่าการคาดการณ์ทั้งหมดของนักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Bloomberg อย่างมากความเชื่อมั่นที่ย่ำแย่ลงเป็นวงกว้าง กระทบทุกช่วงอายุ ทุกระดับรายได้ และทุกภูมิภาค จากข้อมูล CME “FedWatch” ระบุว่า ความน่าจะเป็นที่เฟดสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4.00% ในการประชุมเดือนตุลาคมอยู่ที่ 49.6% ขณะที่ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 50.4% ความน่าจะเป็นที่เฟดสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4.00% ไปจนถึงเดือนธันวาคมอยู่ที่ 8.5% โดยมีความน่าจะเป็น 49.8% ที่จะปรับขึ้นสะสม 25 จุดพื้นฐาน และ 41.8% ที่จะปรับขึ้นสะสม 50 จุดพื้นฐาน
ปัจจัยพื้นฐาน: ในเดือนกันยายน 2026 ดัชนี PMI รวมของอุตสาหกรรมแปรรูปอะลูมิเนียมจีนอยู่ที่ 53.9% กลับขึ้นมาเหนือระดับ 50 หลังจากผ่านไปสองเดือน ดัชนีการผลิตอยู่ที่ 55.6% และดัชนีคำสั่งซื้อใหม่อยู่ที่ 55.9% สะท้อนว่าช่วงพีกตามฤดูกาลเดือนกันยายน-ตุลาคมช่วยหนุนอัตราการเดินเครื่องและยอดคำสั่งซื้อได้ในระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งเชิงโครงสร้างก็รุนแรงไม่แพ้กัน ดัชนีคำสั่งซื้อส่งออกใหม่อยู่ที่เพียง 47.3% ยังคงอยู่ในภาวะหดตัว ดัชนีสินค้าคงคลังอยู่ที่ 56.8% โดยผู้ใช้ปลายทางกังวลราคาสูงและการรับสินค้าชะลอตัวจนเกิดสินค้าสำเร็จรูปค้างสต็อก ดัชนีราคาซื้ออยู่ที่ 50.8% และสต็อกวัตถุดิบอยู่ที่ 58.2% บ่งชี้ว่าผู้ประกอบการมีความต้องการกักตุนสูง ณ วันพุธที่ผ่านมา สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในสังคมจีนลดลง 36,000 ตันจากวันจันทร์ และลดลง 40,000 ตันจากวันพฤหัสบดีก่อนหน้า
ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: เมื่อใกล้ช่วงวันหยุดวันชาติ บรรยากาศการซื้อขายในตลาดจีนตอนกลางยิ่งซบเซาลงเมื่อเทียบรายสัปดาห์จากเมื่อวาน โดยผู้ขายมีแนวโน้มเร่งระบายสต็อก ไม่อยากถือสินค้าข้ามวันหยุด และแทบไม่ต้องการพยุงราคา ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำมีความต้องการกักตุนก่อนวันหยุดต่ำ และส่วนใหญ่ซื้อในปริมาณมากไปแล้วในช่วงที่ราคาต่ำก่อนหน้านี้ ท้ายที่สุดราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่ส่วนลดประมาณ 40-80 หยวน/ตันจากสัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2610 เมื่อวันอังคาร สัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2610 ปรับลงประมาณ 100 หยวน/ตันจากช่วงการซื้อขายเดียวกันของเมื่อวาน ขณะที่ธุรกรรมในตลาดสปอตคึกคักและดีขึ้น เมื่อเริ่มการซื้อขายภาคเช้าวันนี้ อะลูมิเนียมแท่ง A00 สปอตเริ่มซื้อขาย โดยราคาซื้อขายหลักอยู่ที่พรีเมียม 40-50 หยวน/ตันจากสัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2610
ตลาดจีนตอนใต้: วันอังคาร ราคาอะลูมิเนียมยังคงปรับตัวลดลงเล็กน้อย และตลาดสปอตยังคงอ่อนตัว การจัดส่งทันเวลาเพื่อรับเงินสดและเรียกคืนเงินทุนก่อนวันหยุดสิ้นเดือนยังคงเป็นธีมหลัก หลังจากความพยายามประคองราคาในช่วงสั้น ๆ ล้มเหลว ผู้จัดจำหน่ายก็หันมาลดราคาอย่างรวดเร็ว โดยมีสินค้าราคาถูกลงให้เห็นไม่น้อย ท่ามกลางการลดสต็อกอย่างต่อเนื่อง อุปทานสปอตยังคงค่อนข้างเพียงพอ ฝั่งอุปสงค์มีการซื้อในระดับปานกลางเมื่อราคาลดลง แต่พื้นที่เหลือค่อนข้างจำกัดแล้ว ประกอบกับความคาดหวังว่าอาจมีสินค้าเข้ามาเพิ่มขึ้นในช่วงวันหยุด ความรู้สึกระมัดระวังก่อนวันหยุดจึงเพิ่มขึ้น โดยมีผู้ซื้อเข้าสู่ตลาดน้อยลงและธุรกรรมซบเซา ราคาธุรกรรมสปอตกระจุกตัวที่พรีเมียม 245-285 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2610
เศษอะลูมิเนียม: วันอังคาร SMM A00 อะลูมิเนียมปิดที่ 24,110 หยวน/ตัน ลดลง 60 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ตลาดเศษอะลูมิเนียมปรับราคาลง 50-100 หยวน/ตัน ขณะที่ในบางภูมิภาค หลังจากปรับลงตามฟิวเจอร์ส 200-300 หยวน/ตัน เมื่อวันก่อน ราคาเศษอะลูมิเนียมวันนี้คงที่หรือปรับขึ้น 100 หยวน/ตัน เมื่อฟิวเจอร์สดีดตัวขึ้น โดยการปรับลดสะสมในสัปดาห์นี้ยังคงอยู่ที่ 200 หยวน/ตัน ในด้านส่วนต่างราคา ณ วันที่ 29 กันยายน ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมอัดรีดผสมไม่เคลือบสีในฝอซานอยู่ที่ประมาณ 2,519 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมฝอยอยู่ที่ประมาณ 1,353 หยวน/ตัน ด้านการนำเข้า การนำเข้าเศษอะลูมิเนียมในเดือนสิงหาคมฟื้นตัวเมื่อเทียบรายเดือน สาเหตุหลักมาจากการกลับมาดำเนินการตามตารางขนส่งและการเติมสต็อกจากแหล่งในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ด้านอุปทาน การตรวจสอบภาษีในเหอหนาน หูหนาน และภูมิภาคอื่น ๆ ยังคงเข้มข้นและขยายวงกว้างขึ้น เศษอะลูมิเนียมที่มีใบกำกับภาษีถูกต้องหายากขึ้นเรื่อย ๆ และราคาได้รับการหนุนอย่างแข็งแกร่ง ขณะเดียวกัน สินค้าที่ไม่มีใบกำกับภาษีต้องเผชิญช่องทางการขายที่แคบลงภายใต้แรงกดดันด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ บีบให้ผู้ค้าบางรายต้องลดราคาขาย โดยราคายังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันและมีแนวโน้มลดลง ด้านอุปสงค์ ตลาดอะลูมิเนียมอัลลอยด์หล่อพบ “ฤดูท่องเที่ยวเดือนกันยายน” ที่ซบเซา โดยอุปสงค์ยังไม่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ อุปสงค์อะลูมิเนียมอัลลอยด์รีดอยู่ในระดับปานกลาง และสต็อกเศษอะลูมิเนียมในโรงงานยังค่อนข้างเพียงพอสัปดาห์นี้ คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังคงปรับตัวในกรอบแข็งแกร่ง โดยเศษอะลูมิเนียมฉีกหลัก (ราคาอิงตามปริมาณอะลูมิเนียม) มีแนวโน้มซื้อขายในช่วง 20,500-21,200 หยวน/ตัน
อะลูมิเนียมอัลลอยด์ทุติยภูมิ:ตลาดสปอต: วันอังคาร ตลาดสปอต ADC12 โดยรวมยังคงมีเสถียรภาพ ด้านหนึ่ง แม้ราคาอะลูมิเนียมและฟิวเจอร์สอะลูมิเนียมหล่อจะอ่อนตัวลง แต่ราคาวัตถุดิบเศษอะลูมิเนียมปรับตัวลงจำกัด และนโยบายภาษีที่เข้มงวดขึ้นทำให้ต้นทุนการจัดซื้อที่ถูกต้องยังคงสูง เป็นแรงหนุนด้านต้นทุนที่แข็งแกร่งต่อราคาสปอต และจำกัดความต้องการปรับตัวลงตาม ในอีกด้านหนึ่ง เมื่อใกล้ช่วงวันหยุดวันชาติ การสต็อกล่วงหน้าของผู้ซื้อปลายทางอยู่ในระดับปานกลาง ไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของปริมาณธุรกรรมในตลาด และแรงขับเคลื่อนด้านอุปสงค์ยังไม่เพียงพอ ท่ามกลางการต่อสู้ระหว่างแรงหนุนด้านต้นทุนและอุปสงค์ที่อ่อนแอ คาดว่าราคาเสนอขององค์กรในระยะสั้นจะยังคงมีเสถียรภาพ และแนวโน้มในอนาคตต้องติดตามธุรกรรมจริงก่อนวันหยุด ต้นทุนวัตถุดิบ และการเคลื่อนไหวของฟิวเจอร์สอย่างใกล้ชิด
แนวโน้มโดยรวม:ด้านมหภาค การกลับมาใช้วัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยแบบเข้มงวดของเฟดสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูง ยังคงกดดันการประเมินมูลค่าของโลหะนอกกลุ่มเหล็ก ด้านปัจจัยพื้นฐาน แม้สต็อกในประเทศยังอยู่ในระดับต่ำและยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่ปริมาณแท่งหล่อที่ฟื้นตัวขึ้นประกอบกับการลดกำลังการผลิตแท่งอะลูมิเนียมทำให้ความต้องการอะลูมิเนียมเหลวอ่อนตัวลง และแรงกดดันจากการปรับสถานะก่อนวันหยุดวันชาติยิ่งเพิ่มการต่อสู้ระหว่างฝั่งซื้อและฝั่งขาย คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบพร้อมการปรับฐานเป็นหลัก
[ข้อมูลนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]
