[บทวิเคราะห์ SMM] ตัวแปรใหม่ในอุตสาหกรรมเหมืองลิเธียมของซิมบับเว

ภาคการทำเหมืองลิเทียมของซิมบับเวมีผู้เล่นรายใหม่: บริษัทแร่สำคัญสัญชาติอินเดีย LOHUM ได้รับสิทธิในแปลงแร่สปอดูมีน 10 แปลงในจังหวัดมาตาเบเลแลนด์ใต้ ครอบคลุมพื้นที่ประมาณ 1,100 เฮกตาร์ และได้ส่งออกแร่ลิเทียมชุดแรกไปแล้ว บริษัทมีแผนลงทุนประมาณ 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และสร้างกำลังการผลิตลิเทียมคาร์บอเนตเทียบเท่าประมาณ 30,000 ตันต่อปีภายใน 2-3 ปี ตามการประเมินของ LOHUM เอง แปลงแรกอาจมีปริมาณแร่ 30-40 ล้านตัน แต่ยังไม่ใช่ปริมาณสำรองที่ผ่านการรับรองอิสระ และยังไม่มีการเปิดเผยพิกัดที่แน่นอน หมายเลขใบอนุญาตทำเหมือง และคู่สัญญา

สิ่งที่น่าสนใจอย่างแท้จริงไม่ใช่การที่ “อินเดียได้เหมือง” แต่คือการที่ LOHUM ต้องการสร้างห่วงโซ่อุปทานลิเทียมใหม่นอกประเทศจีน: ทำเหมืองในซิมบับเว → การแต่งแร่ในท้องถิ่น → การผลิตลิเทียมซัลเฟตในท้องถิ่น → ขนส่งไปอินเดียเพื่อผลิตลิเทียมคาร์บอเนต → วัสดุแคโทด → ลูกค้าแบตเตอรี่ ยานยนต์ และระบบกักเก็บพลังงานในอินเดีย LOHUM ยังกำลังสร้างโรงงานวัสดุแคโทดแอกทีฟกำลังการผลิต 5,000 ตันต่อปีในรัฐอุตตรประเทศ ประเทศอินเดีย การดำเนินการนี้ได้รับการสนับสนุนจากภารกิจแร่สำคัญแห่งชาติของอินเดีย (NCMM) ซึ่งอนุมัติในปี 2025 โดยรวม “การได้มาซึ่งสินทรัพย์แร่สำคัญในต่างประเทศ” ไว้ในกรอบอย่างชัดเจน ครอบคลุมทั้งห่วงโซ่ตั้งแต่การสำรวจ การทำเหมือง การแต่งแร่ การแปรรูป ไปจนถึงการรีไซเคิล

แต่เกณฑ์ยากข้อแรกที่ LOHUM ต้องเผชิญคือในปี 2027 ซิมบับเวได้เข้มงวดนโยบายเกี่ยวกับหัวแร่ลิเทียมอย่างต่อเนื่อง: ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ระงับการส่งออกชั่วคราว หลังจากกลับมาส่งออกในเดือนเมษายน ได้เปลี่ยนเป็นระบบโควตาและกำหนดให้บริษัทเหมืองยื่นคำมั่นการแปรรูปในท้องถิ่น ตั้งแต่เดือนมกราคม 2027 ซิมบับเวมีแผนห้ามส่งออกหัวแร่ลิเทียมโดยสิ้นเชิง โดยกำหนดให้บริษัทเหมืองยกระดับสู่ส่วนที่มีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้น เช่น ลิเทียมซัลเฟต ปัจจุบันโรงงานลิเทียมซัลเฟตที่เดินเครื่องแห่งเดียวในประเทศคือโครงการ Arcadia ของ Huayou Cobalt ด้วยเงินลงทุนประมาณ 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่โรงแต่งแร่ Arcadia ระบุชัดเจนว่ากำลังการผลิตที่มีอยู่สามารถแปรรูปวัตถุดิบของตนเองเท่านั้น ไม่สามารถรับหัวแร่จากเหมืองบุคคลที่สามได้ นั่นหมายความว่า LOHUM ต้องสร้างระบบแต่งแร่และแปรรูปลิเทียมซัลเฟตของตนเองในเวลาอันสั้น หรือหาแหล่งกำลังการผลิตแปรรูปร่วมรายใหม่

รากฐานการลงทุนของจีนยังคงแข็งแกร่ง ตั้งแต่ปี 2021 บริษัทจีนได้ลงทุนประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในโครงการเหมืองและแปรรูปลิเทียมในซิมบับเว Arcadia ของ Huayou Cobalt ได้ดำเนินการครบวงจรทั้งการทำเหมือง การแต่งแร่ และการแปรรูปลิเทียมซัลเฟต Bikita ของ Sinomine เป็นหนึ่งในเหมืองลิเทียมผู้ผลิตหลัก โดยมีโครงการลิเทียมซัลเฟต 100,000 ตันต่อปีอยู่ระหว่างก่อสร้าง โครงการอื่นๆ เช่น Sabi Star ของ Chengxin Lithium, Kamativi ที่เกี่ยวข้องกับ Yahua Group และ Gwanda ที่เกี่ยวข้องกับ Tsingshan Group ก็ได้จัดตั้งขึ้นแล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Gwanda ได้เชื่อมต่อกับระเบียงส่งออกทางรถไฟมาปูโตระยะทางประมาณ 1,000 กิโลเมตร และในปี 2026 หัวแร่ลิเทียมชุดแรกได้ถูกขนส่งทางรางไปยังท่าเรือโมซัมบิก LOHUM ก็ตั้งอยู่ในมาตาเบเลแลนด์ใต้เช่นกัน หากพื้นที่ทำเหมืองในอนาคตเชื่อมต่อกับระเบียงนี้ การแข่งขันจะขยายจากสิทธิทำเหมืองไปสู่ขีดความสามารถทางรถไฟ การขนถ่ายสินค้า และทรัพยากรท่าเรือ

ในระยะสั้น บริษัทจีนยังไม่เผชิญการแทนที่ด้านการผลิต LOHUM วางแผนลงทุนประมาณ 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่บริษัทจีนลงทุนไปแล้วประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทั้งสองฝ่ายอยู่ในขั้นการพัฒนาที่ต่างกัน สิ่งที่น่าสนใจกว่าคือ LOHUM ได้มอบทางเลือกและเกณฑ์อ้างอิงการลงทุนใหม่แก่รัฐบาลซิมบับเว: คำมั่นการแปรรูปในท้องถิ่นมีจุดอ้างอิงใหม่ การแข่งขันด้านสิทธิทำเหมืองและโครงสร้างพื้นฐานอาจเพิ่มขึ้น และในอนาคตอาจมีความต้องการใหม่ด้านอุปกรณ์แต่งแร่ วิศวกรรมเคมี ไฟฟ้า การบำบัดน้ำ และโลจิสติกส์

ซิมบับเวไม่ได้ “เลือกข้างระหว่างจีนกับอินเดีย” แต่กำลังยกระดับเกณฑ์สำหรับนักลงทุนทั้งหมด แหล่งการลงทุนสามารถหลากหลายขึ้น แต่ต้องทิ้งการแปรรูป งาน รายได้ภาษี และโครงสร้างพื้นฐานไว้ในประเทศมากขึ้น สิ่งที่ต้องจับตามองใกล้ชิดที่สุดลำดับถัดไปคือ: พิกัดที่แน่นอนของแปลงทั้ง 10 ของ LOHUM รายงานทรัพยากรอิสระ การเลือกที่ตั้งและการประเมินผลกระทบสิ่งแวดล้อมของโรงงานลิเทียมซัลเฟต การจัดหาเงินทุนโครงการ และการเชื่อมต่อกับระเบียงโลจิสติกส์ Gwanda–Maputo หรือไม่ เมื่อข้อมูลเหล่านี้ถูกเปิดเผย จึงจะสามารถตัดสินได้อย่างแท้จริงว่าสิ่งที่อินเดียได้ในซิมบับเวเป็นเพียงแปลงเหมือง 10 แปลง หรือเป็นห่วงโซ่อุปทานลิเทียมสายที่สองที่ใช้งานได้จริง