แบบสำรวจการหยุดผลิตของวิสาหกิจแปรรูปทองแดงช่วงวันหยุดวันชาติปี 2026—ท่อทองแดง [บทวิเคราะห์ SMM]

ในปีก่อนๆ “ฤดูพีคเดือนกันยายน-ตุลาคม” ถือเป็นจุดเริ่มต้นของปีการทำความเย็นใหม่ โดยคำสั่งซื้อในตลาดท่อทองแดงและอัตราการเดินเครื่องต่างแข็งแกร่งอย่างเห็นได้ชัด เดือนตุลาคมปีที่แล้วเคยถูกมองว่าเป็น “ฤดูพีคเดือนตุลาคม” ที่ซบเซาที่สุดสำหรับอัตราการเดินเครื่องท่อทองแดงในรอบหลายปี ปีนี้ ท่ามกลางพื้นหลังที่ยอดการผลิตเครื่องปรับอากาศหดตัว YoY แคบลง และแผนการผลิตเดือนตุลาคมกลับมาเป็นบวก YoY การจัดวันหยุดของบริษัทท่อทองแดง 13 แห่งที่ SMM สำรวจโดยรวมเข้มงวดกว่าปีที่แล้ว—บริษัทในจีนตะวันออก 4 แห่งยังคงเดินเครื่องผลิตในช่วงวันหยุดวันชาติโดยไม่หยุดพัก และระยะเวลาวันหยุดเฉลี่ยของกลุ่มตัวอย่างอยู่ที่ประมาณ 3.3 วัน สั้นกว่าปีที่แล้วประมาณ 0.6 วัน อัตราการเดินเครื่องเดือนตุลาคมของอุตสาหกรรมท่อทองแดงคาดว่าจะทรงตัว MoM โดยการหดตัว YoY แคบลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่คำสั่งซื้อยังไม่แสดงการปรับตัวดีขึ้นอย่างเป็นรูปธรรม และความแข็งแกร่งของ “ฤดูพีคเดือนตุลาคม” ยังต้องรอการยืนยัน

1. ระยะเวลาวันหยุด

SMM สำรวจบริษัทท่อทองแดงทั้งหมด 13 แห่ง (จีนตะวันออก 9 แห่ง จีนใต้ 2 แห่ง จีนกลาง 1 แห่ง และจีนตะวันตกเฉียงใต้ 1 แห่ง) การจัดวันหยุดวันชาติปีนี้แสดงความแตกต่างอย่างชัดเจน: วันหยุดเฉลี่ยของกลุ่มตัวอย่างอยู่ที่ประมาณ 3.3 วัน สั้นกว่าปีที่แล้ว 0.5-0.6 วัน (ประมาณ 3.9 วัน ประเมินโดยใช้ค่ากลางของช่วง) ตรงกันข้ามกับสถานการณ์ปีที่แล้วที่ “บริษัทส่วนใหญ่เพิ่มวันหยุดขึ้น 1-3 วัน”

โดยเฉพาะ: บริษัทในจีนตะวันออก 4 แห่ง (บริษัท 6, 8, 9 และ 10) ไม่ได้หยุดวันชาติ ในจำนวนนี้ บริษัท 9 เร่งผลิตเพื่อส่งมอบตามกำหนดเนื่องจากไฟฟ้าดับก่อนหน้านี้กระทบการผลิต (เดินสายการผลิตที่กำลังการผลิตครึ่งหนึ่ง) บริษัท 8 เดินเครื่องผลิตตามปกติด้วยคำสั่งซื้อที่มั่นคง ส่วนบริษัท 6 และ 10 แม้ไม่หยุด แต่ลดสายการผลิตและควบคุมปริมาณการผลิต โดยทั่วไปเตาหลอมยังคงอุ่นไว้โดยไม่ปิดเตา บริษัท 3 แห่ง (บริษัท 5, 7 และ 11) หยุด 3-4 วัน โดยบริษัท 5 ลดวันหยุดลง 2 วันเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว บริษัท 6 แห่ง (บริษัท 1, 2, 3, 4, 12 และ 13) หยุด 5-7 วัน โดยบริษัทในจีนใต้ 2 แห่งหยุด 5 และ 6 วันตามลำดับ และบริษัท 4 กำหนดหยุดเต็ม 7 วันชั่วคราว มากกว่าปีที่แล้ว 1 วันองค์กรส่วนใหญ่ระบุว่าระยะเวลาวันหยุดสุดท้ายยังคงต้องปรับตามสถานการณ์คำสั่งซื้อจริงในช่วงวันทำการสุดท้ายก่อนวันหยุด ในช่วงวันหยุดเทศกาลไหว้พระจันทร์ (25-27 กันยายน) องค์กรส่วนใหญ่ยังคงผลิตตามปกติหรือหยุดเพียง 1-3 วัน และบางองค์กรในภาคใต้ของจีนไม่ได้หยุดเทศกาลไหว้พระจันทร์ เนื่องจากได้สต็อกสินค้าล่วงหน้าไว้แล้ว

2. การสต็อกก่อนวันหยุด

ราคาทองแดงยังคงทำสถิติสูงสุดต่อเนื่องก่อนวันหยุด โดยราคาทองแดง LME อยู่เหนือระดับ 14,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน (แตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 14,635 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมื่อวันที่ 8 กันยายน) และสัญญาทองแดง SHFE ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 108,000 หยวนต่อตัน สต็อกทองแดงแคโทดในสังคมของจีนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปีที่ประมาณ 90,000 ตัน โดยทองแดงแคโทดในตลาดสปอตยังคงมีโครงสร้างพรีเมียม ราคาวัตถุดิบที่สูงเป็นประวัติการณ์ทำให้ต้นทุนเงินทุนในการสต็อกเพิ่มขึ้นอย่างมาก ประกอบกับองค์กรส่วนใหญ่รายงานว่าคำสั่งซื้อเดือนกันยายนทรงตัวหรืออ่อนตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อน การสต็อกก่อนวันหยุดจึงเป็นไปอย่างระมัดระวังและขับเคลื่อนด้วยคำสั่งซื้อที่แน่นอนเป็นหลัก โดยองค์กรขนาดใหญ่พึ่งพาสัญญาระยะยาวและอุปทานนำเข้าเพื่อเติมสต็อกวัตถุดิบ (เช่น องค์กรที่ 5 "สต็อกตามปกติบวกการเติมจากนำเข้า") ส่วนองค์กรขนาดกลางและขนาดเล็กซื้อตามความจำเป็น โดยส่วนใหญ่สต็อกก่อนเทศกาลไหว้พระจันทร์เสร็จสิ้นแล้ว และวางแผนจะเติมสต็อกปริมาณเล็กน้อยก่อนวันหยุดวันชาติขึ้นอยู่กับคำสั่งซื้อ (เช่น องค์กรที่ 12 "สต็อกช่วงไหว้พระจันทร์เสร็จแล้ว และสัปดาห์หน้าเราจะซื้อเพิ่มอีกเล็กน้อยสำหรับวันหยุดวันชาติ") นอกจากนี้ องค์กรในบางพื้นที่ของจีนตะวันออกที่ก่อนหน้านี้เผชิญข้อจำกัดการผลิตจากไฟฟ้าได้เร่งส่งมอบคำสั่งซื้อก่อนวันหยุด ส่งผลให้มีการจัดซื้อวัตถุดิบล่วงหน้าตามไปด้วย

III. สภาวะตลาด

ในด้านอัตราการเดินเครื่อง อัตราการเดินเครื่องเฉลี่ยของอุตสาหกรรมท่อทองแดงในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 62.87% ลดลง 1.22 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเดือนก่อน และลดลง 2.83 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบปีก่อน โดยการลดลงยังคงชะลอตัวอย่างต่อเนื่องและเริ่มมีสัญญาณของการแตะจุดต่ำสุดนอกฤดูกาล อัตราการเดินเครื่องเฉลี่ยของอุตสาหกรรมท่อทองแดงในเดือนกันยายนคาดว่าจะอยู่ที่ 63.88% เพิ่มขึ้น 1.01 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบเดือนก่อน แต่ลดลง 3.80 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบปีก่อน ผู้ผลิตแบบ OEM ยังคงใช้กลยุทธ์ควบคุมการผลิตและลดสต็อก โดยความเต็มใจในการเติมสต็อกวัตถุดิบยังคงอยู่ในระดับต่ำอย่างไรก็ตาม เมื่อการปรับลดแผนการผลิตเครื่องปรับอากาศแคบลง ความต้องการจัดซื้อท่อทองแดงขั้นต้นคาดว่าจะค่อยๆ ฟื้นตัว

ด้านการใช้งานปลายทาง ตามรายงานแผนการผลิตล่าสุดของ ChinaIOL แผนการผลิตเครื่องปรับอากาศภายในบ้านรวมในเดือนกันยายนอยู่ที่ 9.75 ล้านเครื่อง ลดลง 7.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยแผนการขายในประเทศอยู่ที่ 5.39 ล้านเครื่อง ลดลง 9.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งการลดลงแคบลงอย่างมากจาก 24.1% ในเดือนสิงหาคม โดยได้แรงหนุนจากฐานต่ำในช่วงเดียวกันของปี 2025 ส่วนแผนการส่งออกอยู่ที่ 4.36 ล้านเครื่อง ลดลง 11.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยการส่งออกอยู่ในช่วงนอกฤดูกาล แผนการผลิตเครื่องปรับอากาศภายในบ้านรวมในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 11.45 ล้านเครื่อง กลับมาเป็นบวกด้วยการเติบโต 0.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยแผนการขายในประเทศเพิ่มขึ้น 16.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน และแผนการส่งออกเพิ่มขึ้น 6.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งทั้งคู่กลับมาเป็นบวก ในด้านหนึ่ง ตัวแทนจำหน่ายในต่างประเทศเริ่มสต็อกสินค้าสำหรับ Black Friday เร็วขึ้น โดยเลื่อนคำสั่งซื้อมาไว้ในเดือนตุลาคมหลังจากคำนึงถึงเวลาขนส่งแล้ว ในอีกด้านหนึ่ง ฐานในช่วงเดียวกันของปี 2025 ค่อนข้างต่ำ อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าความคาดหวังแผนการผลิตในปัจจุบันยังไม่กลับไปสู่ระดับสูงสุดของปี 2024 ตลาดนอกจีนยังคงเผชิญกับแรงกดดันด้านสินค้าคงคลังและการแข่งขันอยู่บ้าง และการฟื้นตัวของยอดขายในประเทศได้รับแรงขับเคลื่อนจากฐานต่ำมากกว่าการพลิกกลับของความต้องการปลายทาง

IV. แนวโน้มความเชื่อมั่นของตลาด

จากความคาดหวังของ 13 องค์กร: 8 องค์กรคาดว่าอัตราการดำเนินงานในเดือนตุลาคมจะฟื้นตัวเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนกันยายน (+1 ถึง +2.3 จุดเปอร์เซ็นต์) 2 องค์กรคาดว่าทรงตัว และ 3 องค์กรคาดว่าจะปรับลดลง (-2 ถึง -5 จุดเปอร์เซ็นต์) โดยค่าเฉลี่ยอย่างง่ายอยู่ที่ประมาณ +0.2 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมอาจหยุดลดลงและทรงตัว เมื่อเทียบกับปีก่อน มีเพียง 2 องค์กรที่คาดว่าระดับจะสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน 3 องค์กรคาดว่าทรงตัว และ 8 องค์กรคาดว่าลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน โดยค่าเฉลี่ยอย่างง่ายอยู่ที่ประมาณ -1.1 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งแคบลงอย่างเห็นได้ชัดจากการลดลงทั่วทั้งอุตสาหกรรมที่ -3.80 จุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนกันยายน แม้ว่าระดับสัมบูรณ์จะยังต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนก็ตาม

โดยรวมแล้ว เมื่อแผนการผลิตเครื่องปรับอากาศกลับมาเป็นบวกในเดือนตุลาคมและคำสั่งซื้อสต็อกสำหรับ Black Friday ถูกเลื่อนมาเร็วขึ้น ทิศทางของการปรับปรุงส่วนเพิ่มในความต้องการท่อทองแดงจึงค่อยๆ ชัดเจนขึ้น และการเข้มงวดของการจัดวันหยุดยังยืนยันทางอ้อมว่าคำสั่งซื้อในมือของบางองค์กรปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม องค์กรต่างๆ รายงานโดยทั่วไปว่าคำสั่งซื้อในเดือนตุลาคมยังไม่ดีขึ้นอย่างชัดเจน (เช่น องค์กรที่ 5 กล่าวว่า "คำสั่งซื้อเดือนตุลาคมยังไม่ดีขึ้นอย่างชัดเจน" และองค์กรที่ 1 กล่าวว่า "คำสั่งซื้อเดือนกันยายนน้อยกว่า 2,000 เมตริกตัน และเดือนตุลาคมคาดว่าจะแย่ลงเล็กน้อย") และด้วยราคาทองแดงที่สูงเป็นประวัติการณ์กดดันการสต็อกและคำสั่งซื้อใหม่ ความแข็งแกร่งของการฟื้นตัวของ "ฤดูท่องเที่ยวเดือนตุลาคม" คาดว่าจะไม่รุนแรง โดยอุตสาหกรรมใกล้เคียงกับ "การทรงตัวอย่างอ่อนแอ" มากกว่า "การดีดตัวแข็งแกร่ง""นอกจากนี้ ผลกระทบจากการขึ้นภาษีนำเข้าท่อทองแดงของสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไป โดยการส่งออกท่อทองแดงจากจีนและไทยไปยังสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับต่ำ และกำลังการผลิตของโรงงานท่อทองแดงในสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง หมายความว่าการส่งออกยังคงจำกัดการมีส่วนร่วมต่ออัตราการดำเนินงานในไตรมาสที่ 4 หลังวันหยุด ควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการปฏิบัติตามแผนการผลิตเครื่องปรับอากาศจริงและความคืบหน้าในการระบายสต็อกที่สะสมก่อนวันหยุด

5. รายละเอียดการสำรวจองค์กร