9.24 รายงานการประชุมช่วงเช้าตลาดอะลูมิเนียม SMM
สัญญาฟิวเจอร์ส: อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 24,230 หยวน/ตัน ขยับขึ้น 0.02% ราคาถูกกดดันโดย MA5 (24,259) แต่ยังยืนเหนือ MA10 (24,207) และ MA30 (24,088) โครงสร้างขาขึ้นระยะกลางยังคงอยู่ ตัวชี้วัด MACD ค่า DIF อยู่ที่ 92.18 และ DEA อยู่ที่ 118.60 เกิดเดธครอสเหนือแกนศูนย์ แท่งสีเขียวขยายเป็น -52.85 บ่งชี้โมเมนตัมขาลงแข็งแกร่งขึ้น ปริมาณการซื้อขายขยายเป็น 76,000 สัญญา สะท้อนความเห็นต่างระหว่างฝั่งขาขึ้นและขาลงที่กว้างขึ้น กรอบการซื้อขายหลักของอะลูมิเนียม SHFE คาดอยู่ที่ 24,000-24,600 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,248.5 ดอลลาร์/ตัน ขยับลง 0.05% ราคาหลุดต่ำกว่า MA5 (3,264.1), MA10 (3,261.37) และ MA30 (3,262.88) โดยเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นกดดันราคา แต่ MA60 (3,227) ยังเป็นแนวรับ ตัวชี้วัด MACD ค่า DIF อยู่ที่ 1.6 และ DEA อยู่ที่ 7.57 เกิดเดธครอสเหนือแกนศูนย์ แท่งสีเขียวขยายเป็น -11.94 บ่งชี้โมเมนตัมระยะสั้นอ่อนแอ กรอบการซื้อขายหลักของอะลูมิเนียม LME คาดอยู่ที่ 3,220-3,300
ปัจจัยมหภาค: ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ โดย S&P Global ปรับขึ้นเป็น 57 ในเดือนกันยายน สูงสุดในรอบ 52 เดือน ดัชนี PMI ภาคบริการปรับขึ้นเป็น 58.7 สูงสุดในรอบ 59 เดือน และดัชนี PMI รวมเบื้องต้นปรับขึ้นเป็น 58.4 สูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021 การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมทวีความเข้มข้นขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นอย่างรุนแรง โดยหลายอายุปรับขึ้นเกือบ 20bp และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 3 ปี 5 ปี 7 ปี และ 10 ปี ต่างทะลุระดับ 5% อีกครั้ง กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศจะซื้อพันธบัตรระยะยาวสูงสุด 6 พันล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี ผู้ว่าการเฟด Barr ระบุว่าอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย
ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน การผลิตอะลูมิเนียมในประเทศรายสัปดาห์ทรงตัวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่ภาคปลายน้ำบางส่วนมีการปรับลดกำลังการผลิต ส่งผลให้การซื้ออะลูมิเนียมเหลวลดลง และสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวลดลง 0.02 จุดเปอร์เซ็นต์ นอกประเทศจีน ตามรายงานของสื่อต่างประเทศ กำลังการผลิตดำเนินงานของ Alba ฟื้นตัวกลับมาอยู่ที่ประมาณ 1.3 ล้านตัน ยกระดับกำลังการผลิตดำเนินงานนอกประเทศจีนให้สูงขึ้นอีกด้านอุปสงค์ เมื่อใกล้ช่วงวันหยุดสั้น ความรู้สึกในการสต็อกสินค้าของปลายน้ำปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย ด้านสินค้าคงคลัง การขนส่งแท่งอะลูมิเนียมจากซินเจียงหยุดชะงัก ประกอบกับการสต็อกของปลายน้ำ ทำให้อัตราการลดสต็อกแท่งอะลูมิเนียมในสัปดาห์นี้ขยายตัวขึ้น ณ วันพฤหัสบดีนี้ สต็อกสังคมในประเทศของแท่งอะลูมิเนียมลดลง 43,000 ตันจากวันจันทร์ และลดลง 55,000 ตันจากวันจันทร์ที่แล้ว ในระยะสั้น แนวโน้มการลดสต็อกของอะลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไป
ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: เมื่อวันพุธ สัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2610 มีความผันผวนเพิ่มขึ้น โดยศูนย์กลางราคาโดยรวมขยับขึ้นจากช่วงเวลาเดียวกันของเมื่อวาน อย่างไรก็ตาม เมื่อใกล้ช่วงวันหยุด ความรู้สึกในการสต็อกของปลายน้ำอยู่ในระดับปานกลาง และพรีเมียมสปอตในวันพุธสูงกว่าเมื่อวาน พรีเมียมสปอตแท่งอะลูมิเนียม SMM A00 อยู่ที่ 10-30 หยวน/ตัน เมื่อใกล้เทศกาลไหว้พระจันทร์และวันชาติ และสัญญาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียม SHFE ดีดตัวขึ้นเล็กน้อย ผู้ค้าที่ถือสินค้าในภาคกลางของจีนมีแนวโน้มจะขายโดยเร็วที่สุด แต่ราคาอะลูมิเนียมที่สูงและความแข็งแกร่งของฤดูท่องเที่ยวที่ไม่เพียงพอจำกัดความรู้สึกซื้อของผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำ ทำให้การซื้อขายในตลาดซบเซา ราคาซื้อขายสุดท้ายในตลาดภาคกลางของจีนส่วนใหญ่อยู่ในช่วงส่วนลด 50-80 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา SHFE อะลูมิเนียมเดือนตุลาคม สินค้าคงคลังในสามภูมิภาคยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยลดลงรวม 12,500 ตัน
ตลาดภาคใต้ของจีน: เมื่อวันพุธ ราคาอะลูมิเนียมขยับขึ้นเล็กน้อย และตลาดสปอตแข็งแกร่ง การลดสต็อกอย่างมีนัยสำคัญปรากฏขึ้นอีกครั้ง แต่แรงผลักดันราคาขาขึ้นสัมบูรณ์ยังขาดอยู่ และตลาดยังคงพยายามประคองราคาให้แข็งแกร่งและดันขึ้นโดยใช้สถานการณ์ ขณะเดียวกัน ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ค่อย ๆ สร้างความคาดหวังว่าส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สจะแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งเสริมความตั้งใจที่จะปล่อยสินค้าก่อนวันหยุด การจัดส่งเพิ่มขึ้น และการหมุนเวียนสปอตคลายตัวอย่างรวดเร็วจากภาวะตึงตัว หลังจากการสต็อกล่วงหน้าก่อนหน้านี้ อุปสงค์เปลี่ยนเป็นการซื้ออย่างสม่ำเสมอ โดยรวมมีความรู้สึกระมัดระวังและรอดู และการซื้อค่อนข้างจำกัด อย่างไรก็ตาม ผู้เล่นรายใหญ่ที่เพิ่มราคารับซื้อเพื่อสร้างตลาดกลายเป็นแรงหนุนสำคัญอีกครั้ง และการซื้อขายโดยรวมเป็นที่น่าพอใจ
เศษอะลูมิเนียม: เมื่อวันพุธ SMM A00 อะลูมิเนียมปิดที่ 24,240 หยวน/ตัน ลดลงอีก 30 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้าตลาดเศษอะลูมิเนียมส่วนใหญ่อยู่ในโหมดรอดูสถานการณ์ด้วยราคาที่ทรงตัว ในแง่ของส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียม เมื่อวันที่ 22 กันยายน ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมอัดรีดผสมไม่เคลือบสีในฝอซานอยู่ที่ประมาณ 2,512 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมฝอยอยู่ที่ประมาณ 1,291 หยวน/ตัน ด้านอุปทาน รูปแบบอุปทานวัตถุดิบที่ตึงตัวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และความขาดแคลนเศษอะลูมิเนียมที่ถูกต้องตามกฎหมายและมีใบกำกับภาษีเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การตรวจสอบภาษีในภาคกลางของจีนทวีความเข้มข้นขึ้นเรื่อย ๆ และอุปทานเศษอะลูมิเนียมในภูมิภาคที่ลดลงอย่างรวดเร็วจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการหมุนเวียนเศษอะลูมิเนียม ด้านอุปสงค์ “ฤดู peak season เดือนกันยายน” ของอะลูมิเนียมหล่อผสมมีความแข็งแกร่งน้อยกว่าที่คาดไว้ โดยอุปสงค์ยังไม่เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางดีขึ้นเพียงเล็กน้อยจากช่วงนอกฤดูกาล โดยไม่เกิดการเติมสต็อกแบบกระจุกตัว อุปสงค์อะลูมิเนียมผสมขึ้นรูปอยู่ในระดับปานกลาง และสต็อกเศษอะลูมิเนียมในโรงงานค่อนข้างเพียงพอ คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังคงปรับฐานในทิศทางแข็งแกร่งต่อไป ด้านอุปทาน ผลกระทบจากการตรวจสอบภาษียังคงขยายวงกว้าง หากลานเศษอะลูมิเนียมชะลอการจัดส่ง อุปทานหมุนเวียนจะตึงตัวอีกครั้ง และคาดว่าราคาเศษอะลูมิเนียมจะได้รับการหนุนอย่างแข็งแกร่ง ต่อไปนี้ จุดสนใจจะยังคงอยู่ที่การติดตามปฏิกิริยาลูกโซ่ของการตรวจสอบภาษีต่อห่วงโซ่อุตสาหกรรมเศษอะลูมิเนียมอย่างต่อเนื่อง และการเปลี่ยนแปลงของคำสั่งซื้อที่โรงงานใช้เศษอะลูมิเนียม
อะลูมิเนียมผสมทุติยภูมิ: ตลาดสปอต: เมื่อวันพุธ ราคาเสนอ ADC12 ในตลาดโดยทั่วไปทรงตัว ราคา SMM ADC12 ทรงตัวที่ 24,500 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ด้านต้นทุน ราคาวัตถุดิบเศษอะลูมิเนียมผันผวนเพียงเล็กน้อย แต่เนื่องจากการบังคับใช้นโยบายใบกำกับภาษีที่เข้มงวดขึ้น องค์กรต่าง ๆ เผชิญกับข้อกำหนดการจัดซื้อที่ถูกต้องตามกฎหมายสูงขึ้น และต้นทุนการจัดซื้อวัตถุดิบยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูง แรงหนุนด้านต้นทุนยังคงแข็งแกร่ง และองค์กรต่าง ๆ มีความเต็มใจจำกัดในการลดราคาเชิงรุก แม้ว่าจังหวะการปรับตัวดีขึ้นของอุปสงค์ยังค่อนข้างจำกัดในช่วงนี้ แต่อุปสงค์การเติมสต็อกก่อนวันหยุดและการดีดตัวของตลาดล่วงหน้าให้แรงหนุนบางส่วนต่อความเชื่อมั่นของตลาด และบางองค์กรเห็นราคาเสนอฟื้นตัวขึ้นโดยรวมแล้ว ราคาในอุตสาหกรรมแสดงความยืดหยุ่นแข็งแกร่งภายใต้การสนับสนุนด้านต้นทุน และคาดว่าตลาดจะยังคงปรับฐานในระดับสูงต่อไปในระยะสั้น ต่อไปนี้ควรจับตาดูความคืบหน้าของการบังคับใช้นโยบายใบกำกับภาษี การเปลี่ยนแปลงของอุปทานวัตถุดิบเศษอะลูมิเนียม แนวโน้มฟิวเจอร์ส และการสต็อกสินค้าของผู้ซื้อปลายทางก่อนวันหยุดยาวที่กำลังจะมาถึง
แนวโน้มโดยรวม: ด้านมหภาค ผู้นำของจีนและสหรัฐฯ ได้พบปะกัน และผู้รับผิดชอบด้านเศรษฐกิจและการค้าของจีนและสหรัฐฯ ได้หารือกันที่นิวยอร์ก ทำให้ความคาดหวังว่าความสัมพันธ์จีน-สหรัฐฯ จะผ่อนคลายเพิ่มสูงขึ้น ด้านปัจจัยพื้นฐาน การกลับมาดำเนินการผลิตในตะวันออกกลางยังคงเร่งตัวขึ้น แต่โครงการใหม่บางส่วนล่าช้า และคาดว่าอัตราการเพิ่มขึ้นของกำลังการผลิตที่ดำเนินการอยู่จะชะลอตัวลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เมื่อวันหยุดยาวใกล้เข้ามา อุปสงค์การสต็อกสินค้าของผู้ซื้อปลายทางช่วยสนับสนุนการลดสต็อก และคาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะปรับฐานในระดับสูงในระยะสั้น
[ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]
