กำลังการผลิตนอกจีนเพิ่มขึ้น ราคาอะลูมิเนียมยังคงทรงตัวในระดับสูง [สรุปการประชุมเช้าอะลูมิเนียม SMM]

9.23 รายงานการประชุมช่วงเช้าตลาดอะลูมิเนียม SMM

ฟิวเจอร์ส: สัญญาอะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 24,245 หยวน/ตัน ขยับขึ้น 0.02% ราคายืนเหนือเส้น MA10 (24,236) แต่ถูกกดดันโดยเส้น MA5 (24,386) ยังคงสูงกว่าเส้น MA30 (24,084) และ MA60 (23,729.92) อย่างชัดเจน โครงสร้างขาขึ้นระยะกลางยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่แนวต้านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นปรากฏชัดเจน ด้านตัวชี้วัด MACD ค่า DIF อยู่ที่ 102.44 และ DEA อยู่ที่ 125.85 โดยเดธครอสในระดับสูงยังคงอยู่ แท่งสีเขียวหดตัวลงเหลือ -46.80 (วันก่อนหน้า -50.36) บ่งชี้โมเมนตัมขาลงอ่อนแรงลงเล็กน้อย ปริมาณการซื้อขายหดตัวเหลือ 52,300 สัญญา สะท้อนบรรยากาศรอดูสถานการณ์ที่เข้มข้นในตลาด กรอบราคาซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 24,000-24,600 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,266 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.21% ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้น MA5 (3,275.6) และ MA10 (3,268.87) เล็กน้อย แต่สูงกว่าเส้น MA30 (3,265.58) และ MA60 (3,224.66) เผชิญแรงกดดันระยะสั้นขณะที่แนวรับระยะกลางยังคงอยู่ ด้านตัวชี้วัด MACD ค่า DIF อยู่ที่ 5.01 และ DEA อยู่ที่ 9.32 เกิดเดธครอสเหนือแกนศูนย์ แท่งสีเขียวขยายตัวเป็น -8.62 (วันก่อนหน้า -6.32) บ่งชี้โมเมนตัมระยะสั้นอ่อนแอ กรอบราคาซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,220-3,300

ด้านมหภาค: เมื่อวันที่ 22 กันยายนตามเวลาสหรัฐฯ ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวย้ำในสุนทรพจน์ที่สมัชชาใหญ่สหประชาชาติครั้งที่ 81 ว่าสหรัฐฯ จะบรรลุข้อตกลงกับอิหร่านหลังการเลือกตั้งกลางเทอมเดือนพฤศจิกายน ประธานาธิบดีเปเซชเคียนของอิหร่านเดินทางไปสหรัฐฯ เพื่อเข้าร่วมสมัชชาใหญ่สหประชาชาติ และคาดว่าจะกล่าวสุนทรพจน์ในวันที่ 23 กันยายน รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านอารักชีพบกับวิตคอฟฟ์ ทูตพิเศษประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่นิวยอร์ก อิหร่านเสนอเงื่อนไขในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ได้แก่ สหรัฐฯ ต้องยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลทันที ปลดอายัดทรัพย์สินทั้งหมดของอิหร่านทันที และยุติสงครามในทุกแนวรบภูมิภาค ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ระบุว่าเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ได้ประชุมกับคณะผู้แทนอิหร่านเป็นเวลาสามชั่วโมง ซึ่งมีประสิทธิผลอย่างมาก และจะมีการนัดประชุมอีกครั้งในอนาคตอันใกล้

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน การผลิตอะลูมิเนียมรายสัปดาห์ของจีนยังคงทรงตัวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วภาคปลายน้ำบางส่วนมีการปรับลดกำลังการผลิต ส่งผลให้การซื้ออะลูมิเนียมเหลวลดลง และสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวปรับลดลงเล็กน้อย 0.02 จุดเปอร์เซ็นต์ นอกประเทศจีน ตามรายงานของสื่อต่างประเทศ กำลังการผลิตของ Alba ฟื้นตัวกลับมาอยู่ที่ประมาณ 1.3 ล้านตัน ซึ่งช่วยหนุนกำลังการผลิตในต่างประเทศให้สูงขึ้นอีก ด้านอุปสงค์ เมื่อใกล้ถึงวันหยุดยาว ความต้องการสต็อกสินค้าของปลายน้ำปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย ด้านสต็อก การขนส่งแท่งอะลูมิเนียมจากซินเจียงหยุดชะงัก ประกอบกับการสะสมสต็อกของปลายน้ำ ทำให้การลดสต็อกแท่งอะลูมิเนียมในสัปดาห์นี้ขยายตัวมากขึ้น ณ วันจันทร์นี้ สต็อกสังคมแท่งอะลูมิเนียมของจีนลดลง 12,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว และลดลง 55,000 ตันจากวันจันทร์ที่แล้ว ในระยะสั้น แนวโน้มการลดสต็อกของอะลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไป

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: วันอังคาร ราคาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียม SHFE ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของเมื่อวาน ขณะที่ความต้องการสต็อกก่อนวันหยุดของปลายน้ำปรับตัวดีขึ้น อะลูมิเนียมสปอตซื้อขายที่ราคาเท่าพาร์กับสัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2610 จากนั้นตลาดมีการซื้อขายอย่างคึกคัก และต่อมาอะลูมิเนียมสปอตซื้อขายที่พรีเมียม 10 หยวน/ตันเหนือสัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2610 วันอังคาร อะลูมิเนียมแท่ง SMM A00 สปอตซื้อขายระหว่างราคาเท่าพาร์ถึงพรีเมียม 20 หยวน/ตัน วันอังคาร ราคาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียม SHFE ปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากการซื้อขายช่วงเช้าของเมื่อวาน กระตุ้นให้ผู้ค้าที่ถือสินค้าในตลาดจีนกลางปรับขึ้นราคาเสนอขายอย่างแข็งขัน อย่างไรก็ตาม ถูกจำกัดด้วยความต้องการซื้อจริงที่อ่อนแอของผู้ค้าที่ซื้อและผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำ ทำให้การซื้อขายเบาบาง และราคาซื้อขายจริงจากผู้ขายเบี่ยงเบนไปจากราคาเสนอขายอย่างมาก สุดท้ายราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนกลางอยู่ที่ส่วนลดประมาณ 70-90 หยวน/ตันจากสัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2610

ตลาดจีนใต้: วันอังคาร ราคาอะลูมิเนียมยังคงปรับตัวลดลงเล็กน้อย ขณะที่ตลาดสปอตมีเสถียรภาพและปรับตัวดีขึ้น การสะสมสต็อกไม่ดำเนินต่อเนื่อง ปริมาณสินค้าในประเทศยังคงจำกัด และตลาดแสดงท่าทีแข็งกร้าวในการชะลอการขาย บางรายถึงกับพยายามปรับขึ้นราคาอย่างแข็งขัน ธุรกรรมหลักปิดที่พรีเมียมเล็กน้อย และอุปทานสปอตตึงตัว เมื่อใกล้ถึงวันหยุดยาวสองช่วง ความต้องการเติมสต็อกถูกปล่อยออกมาบางส่วน และคาดว่าความต้องการซื้อจะเป็นบวก โดยผู้ซื้อส่วนใหญ่ยอมรับราคาที่แข็งและดำเนินการซื้อตามโดยรวมแล้ว ตลาดแสดงรูปแบบอุปทานอ่อนแอและอุปสงค์แข็งแกร่ง โดยมีการซื้อขายที่ดี ราคาซื้อขายทันทีกระจุกตัวอยู่ที่พรีเมียม 210-250 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2610

เศษอะลูมิเนียม: เมื่อวันอังคาร ราคาปิด SMM A00 อะลูมิเนียมอยู่ที่ 24,270 หยวน/ตัน ลดลงอีก 50 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ขณะที่ตลาดเศษอะลูมิเนียมส่วนใหญ่ทรงตัวและรอดูสถานการณ์ ในด้านส่วนต่างราคา เมื่อวันที่ 22 กันยายน ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมอัดรีดผสมไม่เคลือบสีในฝอซานอยู่ที่ประมาณ 2,512 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมฝอยเทนส์อยู่ที่ประมาณ 1,291 หยวน/ตัน ด้านอุปทาน รูปแบบอุปทานวัตถุดิบตึงตัวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และความขาดแคลนเศษอะลูมิเนียมที่ถูกกฎหมายและมีใบกำกับภาษีเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การตรวจสอบภาษีในภาคกลางของจีนทวีความเข้มข้นขึ้นเรื่อย ๆ และปริมาณเศษอะลูมิเนียมในภูมิภาคที่ลดลงอย่างรวดเร็วจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อการหมุนเวียนเศษอะลูมิเนียม ด้านอุปสงค์ “ฤดูพีคเดือนกันยายน” ของโลหะผสมอะลูมิเนียมหล่อยังคงซบเซา โดยอุปสงค์ยังไม่มีการปลดปล่อยอย่างมีนัยสำคัญ คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางดีขึ้นเพียงเล็กน้อยจากช่วงนอกฤดูกาล โดยไม่เกิดการเติมสต็อกแบบกระจุกตัว อุปสงค์โลหะผสมอะลูมิเนียมขึ้นรูปอยู่ในระดับปานกลาง และสต็อกเศษอะลูมิเนียมในโรงงานค่อนข้างเพียงพอ คาดว่าราคาเศษอะลูมิเนียมจะยังคงปรับฐานในทิศทางแข็งแกร่ง ด้านอุปทาน ผลกระทบจากการตรวจสอบภาษียังคงขยายวงกว้าง หากลานเศษอะลูมิเนียมชะลอการจัดส่ง อุปทานหมุนเวียนจะตึงตัวอีกครั้ง และคาดว่าราคาเศษอะลูมิเนียมจะได้รับการหนุนอย่างแข็งแกร่ง ต่อไปนี้ จะยังคงจับตาปฏิกิริยาลูกโซ่ของการตรวจสอบภาษีทั่วห่วงโซ่อุตสาหกรรมเศษอะลูมิเนียม และการเปลี่ยนแปลงของคำสั่งซื้อในสถานประกอบการที่ใช้เศษอะลูมิเนียมอย่างใกล้ชิด

โลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ: ราคาทันที: เมื่อวันอังคาร ราคาเสนอ ADC12 ในตลาดส่วนใหญ่ทรงตัวโดยรวม มีเพียงไม่กี่รายที่ปรับลดราคาลง 100 หยวน/ตัน ราคาทันทีแสดงความยืดหยุ่นอยู่บ้าง โดยราคา SMM ADC12 ทรงตัวที่ 24,500 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ด้านต้นทุน ราคาวัตถุดิบเศษอะลูมิเนียมผันผวนจำกัดโดยรวม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากนโยบายใบกำกับภาษีเข้มงวดขึ้นในหลายภูมิภาค ข้อกำหนดการจัดซื้อที่ถูกต้องตามกฎหมายสำหรับสถานประกอบการเพิ่มขึ้นอีก และต้นทุนการจัดซื้อของบางรายยังคงสูง ซึ่งให้การหนุนต้นทุนที่แข็งแกร่งแม้ราคาอะลูมิเนียมและฟิวเจอร์สจะปรับตัวลง แต่ด้วยต้นทุนที่สูง ผู้ประกอบการมีความเต็มใจจำกัดในการลดราคาเชิงรุก และยังคงมีแนวโน้มประคองราคาในตลาด คาดว่าราคา ADC12 ระยะสั้นจะยังทรงตัวในระดับสูง โดยแรงหนุนจากต้นทุนและแรงกดดันจากการจัดซื้อตามข้อกำหนดช่วยจำกัดขาลงของราคา ขณะที่การฟื้นตัวของอุปสงค์ที่อ่อนแอก็จะจำกัดความยืดหยุ่นของการปรับขึ้นราคาต่อไป ระยะถัดไปควรจับตาความคืบหน้าการบังคับใช้นโยบายใบกำกับภาษี การเปลี่ยนแปลงของอุปทานเศษอะลูมิเนียม และการสต็อกสินค้าล่วงหน้าของผู้ซื้อปลายน้ำก่อนช่วงวันหยุดสองเทศกาล

มุมมองโดยรวม: ด้านมหภาค ผู้นำจีนและสหรัฐฯ เตรียมพบปะกัน และเจ้าหน้าที่ระดับสูงด้านเศรษฐกิจและการค้าของจีนและสหรัฐฯ ได้หารือกันที่นิวยอร์ก หนุนความคาดหวังการผ่อนคลายความสัมพันธ์จีน-สหรัฐฯ ด้านปัจจัยพื้นฐาน การกลับมาเดินเครื่องการผลิตในตะวันออกกลางยังเร่งตัวต่อเนื่อง แต่บางโครงการที่เพิ่งเริ่มเดินเครื่องล่าช้า คาดว่าจังหวะการเพิ่มกำลังการผลิตจะชะลอลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เมื่อวันหยุดสั้นใกล้เข้ามา อุปสงค์การสต็อกของปลายน้ำช่วยหนุนการลดสต็อก และคาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะยังทรงตัวในระดับสูงในระยะสั้น

[ข้อมูลนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจด้านการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้แทนการวินิจฉัยโดยอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM.]