[SMM วิเคราะห์] แอนสันลงนาม MoU กับโวเกนและเอ็กเซลซิเออร์เรื่องการรับซื้อลิเธียมจากกรีนริเวอร์

เมื่อวันที่ 21 กันยายน บริษัท Anson Resources Limited (ASX: ASN) ประกาศว่าได้ลงนามในบันทึกความเข้าใจ (MoU) แบบไม่มีผลผูกพันกับ Wogen Resources America LLC ผู้ค้าโลหะและแร่เฉพาะทาง และ Xcelsior Capital Advisors Limited ที่ปรึกษาด้านการจัดหาเงินทุนสำหรับแร่สำคัญ

ภายใต้ MoU นี้ คู่สัญญาจะประเมินองค์ประกอบหลักสองประการบนพื้นฐานที่ไม่ผูกขาด ได้แก่ ประการแรก การจัดทำข้อตกลงการรับซื้อระยะยาวซึ่ง Anson จะจัดหาลิเทียมคาร์บอเนตจากโครงการ Green River Lithium ในรัฐยูทาห์ สหรัฐอเมริกา ให้แก่ Wogen และประการที่สอง การลงทุนหรือการสนับสนุนทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นสำหรับโครงการ Green River โดย Xcelsior ร่วมมือกับ Wogen ซึ่งรวมถึงเงินกู้ การชำระเงินล่วงหน้าค่าผลิตภัณฑ์ การลงทุนเชิงกลยุทธ์ หรือโครงสร้างอื่นที่ทั้งสองฝ่ายยอมรับได้ MoU ยังอาจครอบคลุมถึงการจัดสรรผลิตภัณฑ์ การประสานงานด้านโลจิสติกส์ การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน การสนับสนุนด้านตลาดทุน และข้อตกลงเชิงพาณิชย์อื่นๆ

ขนาดและกรอบเวลาการรับซื้อที่เสนอ
ปริมาณการจัดหาจะอ้างอิงบนพื้นฐานลิเทียมคาร์บอเนตเทียบเท่า (LCE) โดยมีปริมาณเริ่มต้นประมาณ 2,000 ถึง 6,000 เมตริกตันต่อปี ระยะเวลาเริ่มต้นที่ระบุคือห้าปีนับจากเริ่มส่งมอบ ซึ่งสามารถขยายหรือเพิ่มปริมาณได้ตามข้อตกลงร่วมกัน โดยเชื่อมโยงกับการขยายโครงการในอนาคตหรือความต้องการของลูกค้า Wogen คาดว่าจะเริ่มจัดหาได้ประมาณปี 2029/2030 ขึ้นอยู่กับกำหนดการพัฒนาโครงการ การจัดหาเงินทุน การขอใบอนุญาต การก่อสร้าง การทดสอบเดินเครื่อง และการผลิต ข้อกำหนดผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายจะกำหนดผ่านการหารือทางเทคนิค การเก็บตัวอย่างตัวแทน และการทดสอบผลิตภัณฑ์

การประเมินการจัดหาเงินทุนและการลงทุน
ภายใต้ MoU นี้ Xcelsior และ Wogen จะร่วมกันประเมินการลงทุนหรือการจัดหาเงินทุนที่อาจเกิดขึ้นสำหรับโครงการ Green River ซึ่งครอบคลุมโครงสร้างต่างๆ เช่น เงินกู้ การชำระเงินล่วงหน้าค่าผลิตภัณฑ์ การลงทุนเชิงกลยุทธ์ และรูปแบบอื่นที่ทั้งสองฝ่ายยอมรับได้

แผนงานเบื้องต้น
ระหว่างอายุของ MoU คู่สัญญาตั้งใจที่จะ: แลกเปลี่ยนและทบทวนข้อมูลทางเทคนิคและตัวอย่างตัวแทน ดำเนินการทดสอบและรับรองคุณภาพผลิตภัณฑ์ลิเทียมคาร์บอเนต ประเมินต้นทุนด้านโลจิสติกส์ โครงสร้างพื้นฐาน และผลิตภัณฑ์ที่ส่งมอบ ประเมินโครงสร้างการจัดหาเงินทุน การลงทุน และการให้คำปรึกษาที่เกี่ยวข้องกับ Wogen และ Xcelsior และจัดเตรียมและเจรจาข้อตกลงฉบับสมบูรณ์หนึ่งฉบับขึ้นไป แต่ละฝ่ายจะแต่งตั้งผู้แทนด้านการพาณิชย์ เทคนิค และกฎหมายที่เหมาะสมเพื่อประสานงานแผนงาน

ความเห็นของผู้บริหาร
Bruce Richardson ประธานกรรมการบริหารและซีอีโอของ Anson กล่าวว่า การลงนาม MoU กับ Wogen และ Xcelsior นี้เป็นอีกก้าวสำคัญในการพัฒนาเส้นทางเชิงพาณิชย์และการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการ Green River Lithium Wogen มีประสบการณ์ยาวนานด้านการตลาดและการค้าโลหะและแร่ระหว่างประเทศ ขณะที่ Xcelsior มีความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านการจัดหาเงินทุนและตลาดทุนในภาคแร่สำคัญ ช่วงปริมาณการรับซื้อที่เสนอที่ 2,000–6,000 เมตริกตันต่อปี LCE ถือเป็นโอกาสลูกค้าระยะยาวที่สำคัญ และ MoU นี้เปิดโอกาสให้คู่สัญญาประเมินโครงสร้างการจัดหาเงินทุนและการลงทุนควบคู่ไปกับข้อตกลงการรับซื้อที่เสนอ

John Craig ซีอีโอของ Wogen กล่าวว่า ที่ตั้งของ Green River ในสหรัฐอเมริกาและโปรไฟล์การผลิตที่เสนอทำให้เป็นโครงการที่มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ต่อการพัฒนาห่วงโซ่อุปทานลิเทียมที่มั่นคง เขาแสดงความคาดหวังที่จะได้ทำงานร่วมกับ Anson และ Xcelsior ในด้านการรับรองคุณภาพผลิตภัณฑ์ โลจิสติกส์ เงื่อนไขเชิงพาณิชย์ และโครงสร้างการจัดหาเงินทุนที่อาจเกิดขึ้น

Liam Farley ซีอีโอของ Xcelsior กล่าวว่า การผสมผสานระหว่างข้อตกลงการรับซื้อระยะยาวที่อาจเกิดขึ้นกับโซลูชันการจัดหาเงินทุนที่มีโครงสร้างเหมาะสมอาจเป็นรากฐานที่แข็งแกร่งในการขับเคลื่อนโครงการ และรอคอยที่จะทำงานอย่างใกล้ชิดกับ Anson และ Wogen ตลอดกระบวนการตรวจสอบสถานะและการประเมินข้อตกลงเชิงพาณิชย์และการจัดหาเงินทุนที่เสนอ

ประกาศระบุว่า ปริมาณที่เสนอ วันที่เริ่มต้น โปรไฟล์การเพิ่มกำลังการผลิต ค่าความคลาดเคลื่อนในการจัดหา ข้อผูกพันขั้นต่ำ และเงื่อนไขการต่ออายุยังคงเป็นเพียงตัวเลขเบื้องต้น และขึ้นอยู่กับการเจรจาเพิ่มเติมและการลงนามในข้อตกลงฉบับสมบูรณ์

จากมุมมองของอุตสาหกรรมลิเทียม การลงนาม MoU นี้ส่งสัญญาณหลายประเด็นที่น่าสังเกต:

ประการแรก ขนาดการรับซื้ออยู่ในระดับปานกลางและมีตำแหน่งที่ชัดเจน ช่วง 2,000–6,000 เมตริกตัน LCE ต่อปีสอดคล้องกับกำลังการผลิตเริ่มต้นของโครงการลิเทียมขนาดกลาง ไม่ใช่คำสั่งซื้อทดลองแบบลังเลหรือ "การรับซื้อขนาดใหญ่" ที่มีปริมาณหลายหมื่นตัน ขนาดนี้สอดคล้องกับลักษณะของ Green River ในฐานะโครงการลิเทียมจากน้ำเกลือในสหรัฐฯ ที่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา และสะท้อนถึงการตัดสินใจของ Wogen ในฐานะผู้ค้าเฉพาะทางที่มองว่าห่วงโซ่อุปทานอเมริกาเหนือต้องการปริมาณที่เชื่อถือได้และส่งมอบได้จริง มากกว่าตัวเลขสูงสุดที่ใช้ประชาสัมพันธ์

ประการที่สอง การผสมผสานระหว่าง "ผู้ค้า + ที่ปรึกษาการจัดหาเงินทุน" ได้กลายเป็นสถาปัตยกรรมการจัดหาเงินทุนทั่วไปสำหรับโครงการแร่สำคัญในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การร่วมมือของ Xcelsior กับ Wogen หมายความว่าการเจรจาการรับซื้อจะดำเนินไปพร้อมกับการออกแบบโครงสร้างการจัดหาเงินทุน โมเดลนี้พบได้บ่อยขึ้นเรื่อยๆ ในช่วงขาลงของราคาลิเทียมปี 2024–2026: การระดมทุนด้วยหุ้นล้วนหรือเงินกู้ธนาคารเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอต่อการครอบคลุมวงจรเงินทุนทั้งหมดของโครงการ ขณะที่ชุดเครื่องมือที่รวมการชำระเงินล่วงหน้าค่าผลิตภัณฑ์ การลงทุนเชิงกลยุทธ์ และเงินกู้ให้ความยืดหยุ่นมากกว่า สำหรับ Green River ซึ่งยังไม่ถึงขั้นผลิต ข้อตกลงเช่นนี้ช่วยลดแรงกดดันด้านเงินทุนล่วงหน้าได้

ประการที่สาม กรอบเวลายาวนานและยังมีความไม่แน่นอน การเริ่มจัดหาในปี 2029/2030 หมายถึงช่วงเวลาประมาณสามถึงสี่ปีก่อนการดำเนินการเชิงพาณิชย์ ซึ่งระหว่างนั้นต้องดำเนินการขอใบอนุญาต การก่อสร้าง การทดสอบเดินเครื่อง และเป้าหมายอื่นๆ ทั้งหมดให้สำเร็จ ด้วยราคาลิเทียมโลกที่ผันผวนในระดับต่ำในปัจจุบัน สภาพแวดล้อมตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากเมื่อถึงเวลานั้น ไม่ว่าจะเป็นราคาที่อ่อนแอต่อเนื่องหรือการทดแทนเทคโนโลยีที่เร่งขึ้น อาจลดแรงจูงใจในการแปลง MoU เป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพัน

ประการที่สี่ ที่ตั้งในสหรัฐฯ คือจุดขายหลัก ผู้บริหารทั้งสามคนเน้นย้ำถึงฐานที่ตั้งในสหรัฐฯ ของโครงการ และนี่ไม่ใช่เพียงมารยาท ภายใต้กรอบกฎหมาย Inflation Reduction Act (IRA) ทรัพยากรลิเทียมในประเทศมีส่วนเพิ่มเชิงนโยบายที่ชัดเจนในห่วงโซ่อุปทานรถยนต์ไฟฟ้า หาก Green River เข้าสู่การผลิตตามแผน ก็จะได้รับประโยชน์โดยตรงจากแนวโน้มการจัดหาวัตถุดิบในท้องถิ่นของอเมริกาเหนือ

โดยรวมแล้ว MoU นี้เป็นก้าวเชิงปฏิบัติสำหรับ Anson ในการขับเคลื่อนการดำเนินการเชิงพาณิชย์ของ Green River อย่างไรก็ตาม การยืนยันคำสั่งซื้อและการจัดหาเงินทุนอย่างเป็นรูปธรรมจะขึ้นอยู่กับความคืบหน้าของการตรวจสอบสถานะและการเจรจาข้อตกลงฉบับสมบูรณ์ในขั้นต่อไป