ปัจจัยลบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหมดลงแล้ว ราคาตะกั่วกลับสู่ปัจจัยพื้นฐานตลาดสปอต [บันทึกการประชุมเช้า SMM ว่าด้วยตะกั่ว]

ฟิวเจอร์ส:

วันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญา LME ตะกั่ว 3M เปิดที่ 1,908.0 ดอลลาร์/ตัน เมื่อวันที่ 18 กันยายน ปรับตัวสูงขึ้นระหว่างช่วงการซื้อขายในเอเชียและยุโรป แตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 1,922.0 ดอลลาร์/ตันในช่วงเย็น และปิดตลาดที่ 1,921.0 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 10.0 ดอลลาร์/ตัน หรือ 0.52% จากราคาปิดของวันทำการก่อนหน้า เคลื่อนไหวในกรอบ 1,907.5-1,922.0 ดอลลาร์/ตันตลอดทั้งวัน ด้วยปริมาณการซื้อขาย 8,596 สัญญา และสถานะคงค้าง 184,569 สัญญา แท่งเทียนรายวันปิดเป็นขาขึ้นต่อเนื่องอีกวัน โดยยืนเหนือระดับ 1,900 ดอลลาร์/ตัน และทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบหนึ่งเดือน

วันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญา SHFE ตะกั่ว 2611 เปิดที่ 16,300 หยวน/ตัน พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วหลังเปิดตลาดสู่ระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 16,450 หยวน/ตัน ก่อนย่อตัวลงหลังเจอแนวต้าน จากนั้นเคลื่อนไหวในกรอบ 16,350-16,380 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 16,355 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 30 หยวน/ตัน หรือ 0.18% จากราคาปิดของวันทำการก่อนหน้า ด้วยปริมาณการซื้อขาย 49,534 สัญญา และสถานะคงค้าง 70,001 สัญญา

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญา SHFE ตะกั่วที่มีการซื้อขายมากที่สุดได้เปลี่ยนอย่างเป็นทางการเป็นสัญญา SHFE ตะกั่ว 2611 ระหว่างวัน สัญญา SHFE ตะกั่ว 2610 มีปริมาณการซื้อขาย 28,299 สัญญา และสถานะคงค้าง 34,270 สัญญา โดยรวมแล้ว SHFE และ LME ยังคงแข็งแกร่งในวันศุกร์ โดย LME ตะกั่วทำจุดสูงสุดใหม่ของการดีดตัวในรอบเกือบหนึ่งเดือน ขณะที่สัญญา SHFE ตะกั่วทั้งสัญญาเดิมและใหม่ที่มีการซื้อขายมากที่สุดย่อตัวลงหลังพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วติดต่อกัน โดยมีสัญญาณซื้อมากเกินไปและปริมาณการซื้อขายไม่เพียงพอที่จะหนุนต่อ

ด้านปัจจัยมหภาค:

ต่างประเทศ หลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ ตลาดยังคงซึมซับทิศทางการคุมเข้มนโยบายการเงิน วันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีดอลลาร์สหรัฐย่อตัวลงหลังพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วและเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ปิดลดลง 0.02% ที่ 100.21 นายคาชคารี เจ้าหน้าที่เฟดกล่าวว่าเงินเฟ้อยังคงสูงเกินไปและไม่ได้เกิดจากราคาน้ำมันเพียงอย่างเดียว วันนี้เวลา 18:30 น. ประธานเฟดสาขาชิคาโกและผู้มีสิทธิออกเสียง FOMC ปี 2027 นายกูลส์บีจะกล่าวสุนทรพจน์ ในตะวันออกกลาง สัญญาณการเจรจาและสัญญาณแข็งกร้าวมีอยู่พร้อมกัน: ทรัมป์กล่าวว่าเปิดกว้างที่จะพบกับประธานาธิบดีอิหร่านระหว่างการประชุมสมัชชาใหญ่สหประชาชาติ กาตาร์กล่าวว่าสหรัฐฯ หวังจะบรรลุข้อตกลงกับอิหร่าน ทรัมป์จะกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมสมัชชาใหญ่สหประชาชาติวันอังคาร และประธานาธิบดีอิหร่านจะกล่าวสุนทรพจน์วันพุธได้รับผลกระทบจากสัญญาณการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และความคืบหน้าในการซ่อมแซมท่อส่งน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย ส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์จึงถูกปรับลดลง วันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาน้ำมันระหว่างประเทศปรับตัวลดลง โดย WTI ปิดลดลง 1.31% อยู่ที่ 95.26 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล และ Brent ลดลง 0.86% อยู่ที่ 99.72 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล หลุดกลับลงมาต่ำกว่าระดับ 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะเดียวกัน วิกฤตพลังงานของยุโรปยังคงดำเนินต่อไป โดยฝรั่งเศสมีแผนผลักดันการประชุมพลังงาน G7 และพิจารณาปล่อยน้ำมันสำรองทางยุทธศาสตร์

ในจีน กระทรวงการคลังเปิดเผยข้อมูลว่า รายได้งบประมาณสาธารณะทั่วไปของประเทศตั้งแต่เดือนมกราคมถึงสิงหาคมมีมูลค่ารวม 15.66 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 5.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยอากรแสตมป์จากการซื้อขายหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น 82% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในเดือนสิงหาคม ปริมาณการใช้ไฟฟ้ารวมทั่วประเทศเกิน 1 ล้านล้านกิโลวัตต์ชั่วโมงอีกครั้ง โดยภาระไฟฟ้าสูงสุดทำสถิติใหม่ สะท้อนถึงการผลิตภาคอุตสาหกรรมและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ สำนักงานกำกับดูแลตลาดแห่งชาติระบุว่าจะใช้ชุดนโยบายเพื่อแก้ไขการแข่งขันแบบ "ม้วนเข้าหากัน" และปราบปรามการแข่งขันตัดราคาที่เป็นอันตราย กระทรวงการเคหะและการพัฒนาเมือง-ชนบทระบุว่า ความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดอสังหาริมทรัพย์ได้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ และอสังหาริมทรัพย์ได้เข้าสู่ยุคสต็อกแล้ว

ด้านความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีน-สหรัฐฯ รองนายกรัฐมนตรีเหอ ลี่เฟิง นำคณะผู้แทนเดินทางเยือนสหรัฐฯ ระหว่างวันที่ 19-23 กันยายน การหารือทางเศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีน-สหรัฐฯ ได้เริ่มขึ้นแล้วในนิวยอร์ก และกระทรวงการต่างประเทศระบุว่าทั้งสองฝ่ายยังคงติดต่อสื่อสารเกี่ยวกับการพบปะของผู้นำภายในปีนี้ เพื่อตอบโต้การขึ้นภาษีของสหรัฐฯ ต่อประเทศที่สามที่นำเข้าน้ำมันและก๊าซจากรัสเซีย และข้อเสนอของสหภาพยุโรปในการจำกัดการนำเข้ารถยนต์ไฮบริดจากจีน กระทรวงพาณิชย์ได้ตอบโต้แยกกัน

ปัจจัยพื้นฐานตลาดสปอต:

วันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาตะกั่ว SMM #1 ปรับตัวขึ้น 300 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ตะกั่ว SHFE ยังคงแนวโน้มแข็งแกร่ง ผู้จำหน่ายคงความรู้สึกด้านราคาที่มั่นคง และอุปทานในตลาดสปอตยังคงตึงตัว สำหรับตะกั่วปฐมภูมิ พื้นที่การผลิตหลักเสนอราคาพรีเมียม 50-200 หยวน/ตันเหนือราคาเฉลี่ยตะกั่ว SMM #1 ณ หน้าโรงงาน เกิดความแตกต่างระหว่างภูมิภาค: สปอตเดือนปัจจุบันของเหอหนานยังคงตึงตัว โดยผู้จำหน่ายส่วนใหญ่ขายล่วงหน้าสินค้าเดือนตุลาคม และราคาเสนอในตลาดค่อนข้างสับสน คำสั่งซื้อสปอตเสนอราคาส่วนลด 50-0 หยวน/ตันเทียบกับสัญญา SHFE ตะกั่ว 2610 หรือส่วนลด 50-0 หยวน/ตันเทียบกับสัญญา SHFE ตะกั่ว 2611 ณ หน้าโรงงาน โดยธุรกรรมสินค้าเดือนถัดไปซบเซาในมณฑลหูหนาน โรงถลุงส่วนใหญ่จัดส่งผ่านสัญญาระยะยาว โดยบางบริษัทจำกัดปริมาณการขาย และสินค้าเดือนปัจจุบันเสนอราคาพรีเมียม 200 หยวน/ตัน จากราคาเฉลี่ยตะกั่ว SMM #1 ณ หน้าโรงงาน ในมณฑลเจียงซีและอันฮุย คำสั่งซื้อสปอตเสนอราคาพรีเมียม 100-150 หยวน/ตัน จากราคาเฉลี่ยตะกั่ว SMM #1 สำหรับตะกั่วทุติยภูมิ เนื่องจากราคาตะกั่วแข็งค่าขึ้นและผลขาดทุนของโรงถลุงลดลง ความกระตือรือร้นในการขายจึงเพิ่มขึ้น พื้นที่การผลิตหลักเสนอราคาตะกั่วบริสุทธิ์ทุติยภูมิที่ส่วนลด 100 หยวน/ตัน ถึงพรีเมียม 50 หยวน/ตัน จากราคาเฉลี่ยตะกั่ว SMM #1 ณ หน้าโรงงาน ด้านปลายน้ำ อุปทานสปอตเดือนปัจจุบันมีจำกัดและโดยทั่วไปเสนอราคาพรีเมียมสูง วิสาหกิจปลายน้ำมีแนวโน้มรอดูสถานการณ์อย่างชัดเจนและชะลอการซื้อชั่วคราว นอกจากการจัดซื้อแบบทันเวลาเพียงส่วนน้อยแล้ว ส่วนใหญ่ใช้สินค้าคงคลังของตนเอง ตลาดคำสั่งซื้อสปอตเงียบทั้งสองฝั่ง และกิจกรรมการซื้อขายโดยรวมอ่อนตัวลงอย่างมากจากต้นสัปดาห์

สินค้าคงคลัง: ณ วันที่ 18 กันยายน สินค้าคงคลังตะกั่ว LME อยู่ที่ 373,625 ตัน ลดลง 1,975 ตันจากวันทำการก่อนหน้า ใบสำคัญสินค้าตะกั่วแท่ง SHFE รวม 53,115 ตัน ลดลง 6,123 ตันจากวันทำการก่อนหน้า

คาดการณ์ราคาตะกั่ววันนี้:

หลังจากปัจจัยลบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐถูกดูดซับในราคาจนหมดแล้ว ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงจากจุดสูงสุดในช่วงสุดสัปดาห์ และราคาน้ำมันปรับตัวลดลง ความเชื่อมั่นจากปัจจัยภายนอกผ่อนคลายลงเล็กน้อย และศูนย์กลางราคาตะกั่วของจีนกลับมาสู่ปัจจัยพื้นฐาน ประกอบกับการลดลงอย่างต่อเนื่องของสินค้าคงคลังในสังคม อุปทานสปอตเดือนปัจจุบันที่ตึงตัว และการถือราคาอย่างแพร่หลายของผู้จำหน่ายและโรงถลุงปฐมภูมิและทุติยภูมิ ราคาตะกั่วสปอตยังมีแนวรับด้านล่าง อย่างไรก็ตาม เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ตะกั่ว SHFE ปรับตัวลงหลังพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วใกล้จุดสูงสุดเดิม ตัวชี้วัดระยะสั้นเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป และด้วยพรีเมียมสปอตที่สูงในปัจจุบันทำให้วิสาหกิจปลายน้ำระมัดระวังในการไล่ราคา และธุรกรรมคำสั่งซื้อสปอตอ่อนตัวลง แรงผลักดันขาขึ้นของราคาตะกั่วจึงมีจำกัด คาดว่าราคาตะกั่วสปอตวันนี้จะทรงตัวในระดับสูงตามตลาดฟิวเจอร์ส และยังมีช่องว่างให้ปรับขึ้นเล็กน้อย