SHFE และ LME อ่อนตัวลงพร้อมกัน ทำลายรูปแบบการแกว่งตัว ราคาตะกั่วอยู่ภายใต้แรงกดดัน [สรุปการประชุมเช้า SMM Lead]

สัญญาฟิวเจอร์ส:

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญา LME ตะกั่ว 3M ปรับตัวลดลงในวันที่ 11 กันยายน เปิดตลาดที่ 1,901.0 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดตลาดที่ 1,892.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลง 8.0 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หรือ 0.42% จากราคาปิดของวันทำการก่อนหน้า ช่วงราคาระหว่างวันอยู่ที่ 1,891.0-1,904.0 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ปริมาณการซื้อขาย 5,692 สัญญา ลดลง และสถานะคงค้าง 171,247 สัญญา เพิ่มขึ้น 1,738 สัญญา เกิดแท่งเทียนรายวันแบบขาลง

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญา SHFE ตะกั่ว 2610 เปิดตลาดที่ 16,120 หยวน/ตัน ในช่วงการซื้อขายกลางคืน ปรับตัวขึ้นช่วงสั้น ๆ ไปที่ 16,135 หยวน/ตัน ก่อนจะปรับตัวลดลง แตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 16,025 หยวน/ตัน ประมาณเวลา 21:30 น. จากนั้นเคลื่อนไหว sideways ในระดับต่ำ และปิดตลาดที่ 16,050 หยวน/ตัน ลดลง 85 หยวน/ตัน หรือ 0.53% จากราคาปิดของวันทำการก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายช่วงกลางคืน 32,116 สัญญา สถานะคงค้าง 63,249 สัญญา เพิ่มขึ้น 304 สัญญา เกิดแท่งเทียนรายวันแบบขาลง

โดยรวมแล้ว เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SHFE และ LME อ่อนตัวลงพร้อมกันด้วยจังหวะที่สอดคล้องกันอย่างมาก: ทั้ง LME ตะกั่วและ SHFE ตะกั่วถูกกดดันจากการเพิ่มสถานะขาลง โดยทั้งคู่ทะลุลงต่ำกว่าเส้นกลาง Bollinger Band นอกจากนี้ สัญญา SHFE ตะกั่ว 2609 จะเข้าสู่การส่งมอบในวันพรุ่งนี้ (15 กันยายน) ดังนั้นควรให้ความสนใจกับการยกเลิกใบสำคัญและการไหลเวียนภายใต้การส่งมอบสัญญาเดิม รวมถึงจังหวะการย้ายเงินทุนไปยังสัญญา 2610 ที่มีสภาพคล่องสูงสุดระหว่างการ rollover

ด้านปัจจัยมหภาค:

นอกประเทศจีน สัปดาห์นี้เป็น "สัปดาห์ซูเปอร์แบงก์กลาง" โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ธนาคารกลางอังกฤษ และธนาคารกลางญี่ปุ่นจะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยตามลำดับ หลังจากดัชนี CPI เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดย Core MoM สูงเกินคาด ความน่าจะเป็นที่ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bp ในวันที่ 17 กันยายน เพิ่มขึ้นเป็น 88.8% ตามข้อมูลจาก CME FedWatch อย่างไรก็ตาม ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติทำเนียบขาว Hassett กล่าวว่า "ไม่มีเหตุผลที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย" ทำให้เกิดความแตกต่างระหว่างถ้อยแถลงของทางการและการคาดการณ์ของตลาด การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ FOMC สรุปประมาณการเศรษฐกิจ และการแถลงข่าวของ Powell ในช่วงเช้าตรู่ของวันพฤหัสบดี จะเป็นจุดสนใจของตลาดโลก ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ตะวันออกกลางยังคงสร้างความปั่นป่วนต่ออุปทานพลังงาน โดยสหรัฐฯ จำกัดหน้าต่างการป้องกันทางอากาศสำหรับเรือบรรทุกน้ำมันที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ การยิงตอบโต้กันอย่างต่อเนื่องระหว่างกองกำลังฮูตีและซาอุดีอาระเบีย และการหารือระหว่างอิหร่าน-โอมานเกี่ยวกับการเดินเรือในช่องแคบ แม้ว่าข้อตกลงจะไม่ได้หมายความว่าช่องแคบจะเปิดก็ตามความกังวลด้านอุปทานกำลังหนุนราคาน้ำมันระหว่างประเทศ ซึ่งส่งผลเสริมแรงคาดการณ์เงินเฟ้อและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในจีน ประธานาธิบดีสี จิ้นผิงเข้าร่วมการประชุมสุดยอดผู้นำกลุ่ม BRICS ครั้งที่ 18 พบปะกับนายกรัฐมนตรีโมดีของอินเดีย และประกาศว่าจีนจะรับตำแหน่งประธาน BRICS ในปี 2027 คณะกรรมการกำกับดูแลและบริหารทรัพย์สินรัฐแห่งคณะรัฐมนตรีกล่าวว่าจะประสานการใช้ตลาดทั้งในและต่างประเทศ และปรับปรุงแผนการลงทุนในต่างประเทศให้เหมาะสม ในตลาดการเงินและข้อมูล ผู้อำนวยการสำนักบริหารปริวรรตเงินตรา จู เหอซิน พบปะกับประธานและซีอีโอของ ก.ล.ต. ฮ่องกง สัปดาห์นี้จีนเข้าสู่ช่วงหนาแน่นของการเปิดเผยข้อมูลเดือนสิงหาคม วันนี้จับตาปริมาณเงิน M2 เดือนสิงหาคมเทียบรายปี วันอังคารจะมีการเปิดเผยยอดค้าปลีกรวมเดือนสิงหาคมและมูลค่าเพิ่มภาคอุตสาหกรรมที่สูงกว่าขนาดที่กำหนด สำนักงานข้อมูลข่าวสารแห่งคณะรัฐมนตรีจะจัดงานแถลงข่าวเกี่ยวกับผลการดำเนินงานเศรษฐกิจของประเทศ และรายงานรายเดือนเกี่ยวกับราคาขายที่อยู่อาศัยใน 70 เมืองขนาดใหญ่และขนาดกลางจะถูกเปิดเผยพร้อมกัน

ปัจจัยพื้นฐานตลาดสปอต:

วันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาตะกั่ว SMM #1 ลดลง 25 หยวน/ตัน และราคาตะกั่ว SHFE ปรับตัวลงก่อนแล้วจึงดีดกลับ สำหรับตะกั่วปฐมภูมิ สินค้าหมุนเวียนในตลาดมีจำกัด อุปทานในเจียงซู เจ้อเจียง และเซี่ยงไฮ้ลดลง และผู้จำหน่ายบางรายขายสินค้าสปอตหมดและระงับการเสนอราคาสปอต โรงถลุงส่วนใหญ่ส่งมอบตามสัญญาระยะยาว ราคาเสนอขายหน้าโรงงานตะกั่วปฐมภูมิในพื้นที่การผลิตหลักอยู่ที่พรีเมียม 0-50 หยวน/ตันเทียบกับราคาเฉลี่ยตะกั่ว SMM #1 ความแตกต่างเหนือ-ใต้ยังคงอยู่ ผู้จำหน่ายในจีนตอนเหนือปรับส่วนลดสปอตให้แคบลงเมื่อเทียบกับสัญญา SHFE ตะกั่วที่มีการซื้อขายมากที่สุด (เหอหนานปรับแคบลงเป็นส่วนลด 90-50 หยวน/ตัน) ผู้ผลิตในจีนตอนใต้ขายตามราคาตลาด ราคาเสนอบางรายเปลี่ยนจากพรีเมียมเป็นลดลง และเจียงซีและอานฮุยคงพรีเมียมที่ 80-100 หยวน/ตัน สำหรับตะกั่วทุติยภูมิ โรงถลุงตะกั่วทุติยภูมิยืนราคาขาย ราคาเสนอขายหน้าโรงงานตะกั่วบริสุทธิ์ทุติยภูมิในพื้นที่การผลิตหลักอยู่ที่ส่วนลด 175-50 หยวน/ตันเทียบกับราคาเฉลี่ยตะกั่ว SMM #1 โดยส่วนลดแคบลง และบางภูมิภาครายงานพรีเมียม 25-50 หยวน/ตัน ปลายน้ำ ผู้ประกอบการยังคงซื้อตามความจำเป็น บางรายใช้สินค้าคงคลังของตนเองเป็นหลัก ส่วนที่เหลือซื้อแบบทันเวลาโดยเลือกสินค้าหน้าโรงงานจากโรงถลุง กิจกรรมการซื้อขายในตลาดสปอตโดยรวมอยู่ในระดับปานกลาง

สินค้าคงคลัง: ณ วันที่ 11 กันยายน สินค้าคงคลังตะกั่ว LME อยู่ที่ 380,025 ตัน ลดลง 2,350 ตันจากวันทำการก่อนหน้า สินค้าคงคลังใบสำคัญตะกั่วแท่ง SHFE รวม 59,753 ตัน เพิ่มขึ้น 1,462 ตันจากวันทำการก่อนหน้า

คาดการณ์ราคาตะกั่ววันนี้:

วันศุกร์ที่ผ่านมา SHFE และ LME อ่อนตัวลงพร้อมกัน โดยตะกั่ว LME และตะกั่ว SHFE ต่างหลุดเส้นกลาง Bollinger Band ฝั่งขาลงเพิ่มสถานะกดดันราคา และตะกั่ว SHFE ในช่วงกลางคืนปรับตัวลงทดสอบระดับ 16,000 หยวน/ตัน ด้านปัจจัยพื้นฐาน สินค้าหมุนเวียนตะกั่วปฐมภูมิในประเทศตึงตัว อุปทานในเจียงซู เจ้อเจียง และเซี่ยงไฮ้ลดลง ผู้ขายบางรายขายหมดและหยุดเสนอราคา ทั้งโรงถลุงปฐมภูมิและทุติยภูมิยืนราคาแน่น ส่วนต่างราคาสปอตแคบลง และสต็อกตะกั่ว LME ยังคงลดลงต่อเนื่อง เป็นแรงหนุนพื้นฐานให้ราคาตะกั่ว วันนี้คาดว่าราคาตะกั่วสปอตจะถูกกดดันเล็กน้อยตามฟิวเจอร์ส ทรงตัวอ่อนแรงในระดับสูง และแกว่งตัวรอบระดับ 16,000 หยวน/ตัน โดยจับตาว่าตะกั่ว SHFE จะกลับมายืนเหนือระดับ 16,000 หยวน/ตันและเส้นกลาง Bollinger Band ได้หรือไม่ การส่งผ่านความเชื่อมั่นจากดอลลาร์สหรัฐและกลุ่มโลหะนอกกลุ่มเหล็ก LME ท่ามกลางคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และความต่อเนื่องของราคาสปอตที่ยืนแน่นกับธุรกรรมจริง