ราคาโมลิบดีนัมออกไซด์ระหว่างประเทศทรงตัว ช่องว่างราคาจีน-ต่างประเทศกว้างขึ้น 【บทวิเคราะห์โมลิบดีนัม SMM】

เอสเอ็มเอ็ม 11 กันยายน:

ช่วงนี้ราคาโมลิบดีนัมออกไซด์ตลาดโลกปรับตัวแข็งแกร่ง โดยราคาเสนอในตลาดนอกจีนขยับสูงขึ้น ขณะที่ตลาดโมลิบดีนัมในจีนโดยรวมยังค่อนข้างระมัดระวัง มีทิศทางอ่อนตัวแต่ทรงตัว แนวโน้มตลาดในประเทศและต่างประเทศแตกต่างกันบ้าง ส่วนต่างราคาระหว่างตลาดจีนกับต่างประเทศกว้างขึ้นอีก ณ วันที่ 11 กันยายน ราคาโมลิบดีนัมออกไซด์ตลาดโลกปิดที่ 33.9-34 ดอลลาร์สหรัฐต่อปอนด์โมลิบดีนัม โดยราคาซื้อขายที่ปูซาน เกาหลีใต้ และท่าเรือบางแห่งในเอเชียสูงเกิน 34 ดอลลาร์สหรัฐต่อปอนด์โมลิบดีนัมแล้ว เมื่อแปลงเป็นราคาโมลิบดีนัมออกไซด์สปอตของจีนจะอยู่ที่ประมาณ 5,740 หยวนต่อตันเมตริก โดยส่วนต่างราคากับโมลิบดีนัมออกไซด์ของจีนกว้างขึ้นเป็น 205 หยวนต่อตันเมตริก ช่องทางนำเข้าโมลิบดีนัมออกไซด์ยังคงปิดอยู่ ขณะที่ช่องทางเก็งกำไรจากการส่งออกเฟอร์โรโมลิบดีนัมและผลิตภัณฑ์โมลิบดีนัมบางรายการเปิดแล้ว ขณะเดียวกัน การปรับขึ้นของโมลิบดีนัมออกไซด์ในต่างประเทศได้กระตุ้นบรรยากาศเชิงบวกในตลาดโมลิบดีนัมของจีน วันนี้ผู้ขายในตลาดโมลิบดีนัมของจีนยืนราคาเสนออย่างมั่นคง การซื้อขายสปอตดีขึ้น และเนื่องจากผู้ประกอบการปลายน้ำมีสต็อกต่ำ ตลาดโมลิบดีนัมโดยรวมจึงปรับตัวแข็งแกร่งเป็นหลัก ณ วันที่ 11 กันยายน โมลิบดีนัมเข้มข้น 45% ของเอสเอ็มเอ็มปิดที่ 5,425 หยวนต่อตันเมตริก และโมลิบดีนัมออกไซด์ปิดที่ 5,535 หยวนต่อตันเมตริก ทรงตัวจากวันทำการก่อนหน้า ราคาประมูลซื้อเฟอร์โรโมลิบดีนัมจากโรงงานเหล็กกระจุกตัวที่ 339,000-340,000 หยวนต่อตันเมตริก โดยราคาซื้อขายหลักในตลาดค้าส่งกระจุกตัวที่ 340,000-343,000 หยวนต่อตันเมตริก จุดศูนย์กลางราคาเฟอร์โรโมลิบดีนัมปรับขึ้นอีกครั้ง โดยมีต้นทุนหนุนอยู่

ด้านอุปทานโลก โมลิบดีนัมทั่วโลกประมาณ 70% มาจากผลพลอยได้จากแร่ทองแดง มีความยืดหยุ่นของอุปทานต่ำมาก และไม่มีเหมืองโมลิบดีนัมปฐมภูมิขนาดใหญ่เปิดดำเนินการในระยะสั้น สำหรับการดำเนินงานเหมืองในจีน ผู้ผลิตโมลิบดีนัมเข้มข้นส่วนใหญ่เดินเครื่องในอัตราที่ลดลง โดยเหมืองขนาดกลางและเล็กในมณฑลเหอหนานและส่านซีได้รับผลกระทบจากการตรวจสอบด้านความปลอดภัยและสิ่งแวดล้อม อัตราการเดินเครื่องต่ำ และการจัดส่งระมัดระวัง ส่งผลให้ทรัพยากรโมลิบดีนัมเข้มข้นสปอตในตลาดค่อนข้างหายากนอกจากนี้ เหมืองแห่งหนึ่งในมณฑลเฮยหลงเจียงมีแผนซ่อมบำรุงรายไตรมาส และองค์กรยังไม่ได้จัดส่งวัสดุใด ๆ ในเดือนนี้ ส่งผลให้ปริมาณโมลิบดีนัมเข้มข้นในตลาดสปอตอยู่ในภาวะตึงตัว เหมือง Shapinggou ในมณฑลอานฮุยและเหมือง Caosiyao ในมองโกเลียใน ซึ่งเป็นเหมืองโมลิบดีนัมปฐมภูมิขนาดใหญ่ ยังอยู่ในช่วงก่อสร้างและคาดว่าจะเริ่มดำเนินการได้ประมาณปี 2028 ปัจจุบันยังไม่มีผลผลิตโมลิบดีนัมเข้มข้นและไม่สามารถเสริมอุปทานของจีนได้ในระยะสั้น ในต่างประเทศ ปัญหาการดำเนินงานของเหมืองยังคงมีอยู่ เหมืองทองแดง-โมลิบดีนัมหลักในชิลีได้รับผลกระทบจากพายุหิมะฤดูหนาวและเกรดแร่ที่ลดลง รวมถึงอุปสรรคด้านการจ่ายไฟฟ้าและการขนส่ง การผลิตทองแดงถูกปรับลดลง และโมลิบดีนัมที่เป็นผลพลอยได้ก็ถูกปรับลดตามไปด้วย การผลิตกำลังฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปแต่ยังไม่กลับสู่ระดับกำลังการผลิตเต็มที่ก่อนหน้านี้ ที่เหมืองทองแดง-โมลิบดีนัมในเปรู ข้อจำกัดด้านพลังงานและโลจิสติกส์ยังไม่ได้รับการผ่อนคลายอย่างเต็มที่ และอัตราการเดินเครื่องยังอยู่ในระดับปานกลาง ตามสถิติการผลิตแร่โลหะเบื้องต้นที่เผยแพร่โดยกระทรวงพลังงานและเหมืองแร่ของเปรู (MINEM) ในเดือนมิถุนายน 2026 การผลิตโมลิบดีนัมทั่วประเทศของเปรูในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 อยู่ที่ประมาณ 18,800 ตัน ลดลงประมาณ 4.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะเดียวกัน กำลังการคั่วแร่ในต่างประเทศตึงตัว อุปทานสินค้าสปอตในตลาดต่างประเทศมีจำกัด และผู้ขายชะลอการขายและปรับราคาสูงขึ้น สนับสนุนให้โมลิบดีนัมออกไซด์ระหว่างประเทศทรงตัวในระดับสูง การหยุดชะงักที่เกิดจากข่าวสารได้ขยายความผันผวนของราคา จากการคำนวณข้อมูลของ SMM การผลิตโมลิบดีนัมเข้มข้นทั่วโลกในปี 2026 รวมประมาณ 304,000 ตันในปริมาณโลหะ ลดลง 0.65% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งแตกต่างจากความคาดหวังในช่วงต้นปี

ด้านอุปสงค์ ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดยสมาคมเหล็กโลก (worldsteel) เมื่อวันที่ 24 สิงหาคม การผลิตเหล็กดิบทั่วโลกใน 70 ประเทศอยู่ที่ 149.2 ล้านตันในเดือนกรกฎาคม 2026 ลดลงเล็กน้อย 0.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีความแตกต่างในแต่ละภูมิภาคอย่างชัดเจน: อเมริกาเหนือผลิตเหล็กดิบได้ 9.6 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 4.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สหภาพยุโรป 27 ประเทศผลิตได้ 10.5 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน การผลิตเหล็กในยุโรปและสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง สนับสนุนการจัดซื้อเหล็กกล้าไร้สนิมและเหล็กกล้าพิเศษอย่างต่อเนื่อง ตามข้อมูลของสมาคมสเตนเลสโลก การผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมจากเตาหลอมทั่วโลกอยู่ที่ 33 ล้านตันในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยการผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมของสหรัฐฯ อยู่ที่ 1.1 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนกำลังการผลิตสเตนเลสในต่างประเทศยังคงปล่อยออกมาอย่างต่อเนื่อง และการเติมสต็อกเป็นระยะช่วยกระตุ้นการสอบถามราคาอย่างคึกคัก หนุนราคาในตลาดต่างประเทศให้แข็งแกร่งขึ้น ในจีน ท่ามกลางบริบทการปรับโครงสร้างของโรงงานเหล็กไปสู่ผลิตภัณฑ์ "อเนกประสงค์ พิเศษ และพรีเมียม" และได้รับแรงหนุนจากความต้องการเหล็กกล้าผสมโมลิบดีนัมที่เพิ่มขึ้นจากอุปกรณ์ปิโตรเคมีปลายน้ำ การติดตั้งพลังงานลม และการต่อเรือ ความต้องการเหล็กกล้าผสมโมลิบดีนัมยังคงแข็งแกร่ง ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงสิงหาคม ปริมาณการประมูลเหล็กเฟอร์โรโมลิบดีนัมในประเทศรวมอยู่ที่ประมาณ 112,300 ตัน เพิ่มขึ้น 8.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน จนถึงขณะนี้ ยอดประมูลรวมของโรงงานเหล็กในเดือนกันยายนเกิน 8,000 ตันแล้ว ในช่วงปลายเดือนกันยายน โรงงานเหล็กจะสต็อกสินค้าก่อนวันหยุด และกิจกรรมการประมูลมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น สัปดาห์นี้ ศูนย์กลางการทำธุรกรรมการประมูลของโรงงานเหล็กในประเทศก็ขยับสูงขึ้นเช่นกัน วันนี้ ราคาประมูลที่โรงงานเหล็กในประเทศรายใหญ่อยู่ที่ 339,000-340,000 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นประมาณ 2,000 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน

ในระยะสั้น แนวรับต้นทุนจากการตึงตัวของอุปทานหัวแร่โมลิบดีนัมค่อนข้างแข็งแกร่ง และตลาดโมลิบดีนัมในเดือนกันยายนคาดว่าจะปรับฐานในทิศทางแข็งแกร่ง ขณะเดียวกัน SMM เชื่อว่าสมดุลตึงตัวของโมลิบดีนัมโลกไม่น่าจะพลิกกลับในระยะสั้น และโมลิบดีนัมออกไซด์ระหว่างประเทศมีแนวโน้มยังคงปรับฐานในทิศทางแข็งแกร่ง ในประเทศ อุปทานหัวแร่โมลิบดีนัมในตลาดสปอตที่ตึงตัวเป็นแนวรับราคาโมลิบดีนัม แต่ความเต็มใจของโรงงานเหล็กปลายน้ำที่จะซื้อในราคาสูงยังอ่อนแอ จำกัดพื้นที่ขาขึ้นของตลาดในประเทศ ส่วนต่างราคาจะแคบลงได้หรือไม่ในอนาคตขึ้นอยู่กับสองปัจจัยหลัก ประการแรก การปล่อยประมูลแบบกระจุกตัวของโรงงานเหล็กในประเทศผลักดันให้ตลาดในประเทศปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วตามทัน ประการที่สอง การฟื้นตัวของเหมืองในต่างประเทศและการปล่อยอุปทานผลักดันราคาโมลิบดีนัมออกไซด์ระหว่างประเทศให้ปรับตัวลง ความเสี่ยงสำคัญคือหากความต้องการเหล็กในต่างประเทศอ่อนแอลง โมลิบดีนัมออกไซด์ระหว่างประเทศอาจปรับตัวลงจากระดับสูง และส่วนต่างราคาระหว่างตลาดจีนและต่างประเทศจะแคบลงตามไปด้วย อย่างไรก็ตาม ต้องระมัดระวังเนื่องจากโรงงานเหล็กปลายน้ำเผชิญแรงกดดันด้านต้นทุน และแรงต้านทานการส่งผ่านต้นทุนที่สูงขึ้นมีนัยสำคัญ ตลาดอาจยังคงเห็นรูปแบบการแยกตัวของแร่แข็งแกร่งและเฟอร์โรโมลิบดีนัมอ่อนแอต่อไปนี้ควรจับตาดูอุปทานใหม่จากเหมืองในประเทศ การดำเนินการประมูลแบบรวมศูนย์ของโรงงานเหล็ก และการเปลี่ยนแปลงอัตราการเดินเครื่องของโรงถลุงอย่างใกล้ชิด หากราคาประมูลเหล็กยังคงดิ้นรนเข้าใกล้เส้นต้นทุน ความเสี่ยงในการลดกำลังการผลิตของฝั่งถลุงอาจทวีความรุนแรงขึ้นอีก และราคามีแนวโน้มจะยังคงแกว่งตัวในระดับสูงท่ามกลางการต่อรองระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ