[เอสเอ็มเอ็ม คอมพิวติ้ง พาวเวอร์ เดลี่] ราคาซื้อขาด H200 ปรับขึ้นติดต่อกันสามช่วงการซื้อขาย ความต้องการเช่ารายเดือนเกิน 140,000

เอสเอ็มเอ็ม, 9 กันยายน:

H200: ราคารับซื้อระบบเต็ม SXM ปรับขึ้นสามครั้งติดต่อกันในเดือนเดียว; ฝั่งความต้องการเช่ารายเดือนทะลุ 140,000 หยวน

เอสเอ็มเอ็มรายงานว่า ราคารับซื้อระบบเต็ม H200 SXM ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดเดือนที่ผ่านมา โดยเมื่อวันที่ 24 สิงหาคม ช่องทางจำหน่ายเสนอราคา H200 สปอต 256 ตัวที่ 5.35 ล้านหยวน/ตัว (รวมภาษี 13% คลังสินค้าเซินเจิ้น); วันที่ 1 กันยายน ราคาเสนอจากหลายช่องทางดันเพดานขึ้นไปที่ 5.4 ล้านหยวน; วันที่ 4 กันยายน ราคารับสินค้ามือหนึ่งระบบเต็ม 2T จากเซินเจิ้นอยู่ที่ 5.45 ล้านหยวน/ตัว รวมภาษีเพิ่มขึ้นสะสมประมาณ 100,000 หยวนในรอบเดือน เอสเอ็มเอ็มรายงานว่า ฝั่งค่าเช่ารายเดือนแข็งค่าขึ้นตามกันในเดือนนี้: ต้นเดือนสิงหาคม ผู้ให้บริการรายหนึ่งเสนอราคา 120,000 หยวนสำหรับรุ่น HGX 128 ตัว; กลางเดือนสิงหาคม โมดูลแปดการ์ด HGX 32 ชุดในภาคตะวันออกของจีนเสนอราคา 128,000 หยวนภายใต้สัญญาปิดสามปี; วันที่ 4 กันยายน ดาต้าเซ็นเตอร์ในมณฑลเจียงซูเสนอราคา 130,000 ถึง 140,000 หยวน/ตัว·เดือนสำหรับ 30 ตัวที่เพิ่งลงตลาดฝั่งความต้องการ โดยช่วงราคาเสนอซื้อโดยรวมขยับขึ้นมาอยู่ที่ 128,000–140,000 หยวน ทั้งนี้ ช่วงปลายเดือนสิงหาคม ข้อมูลจากอุตสาหกรรมระบุว่าระบบเต็ม H200 ทรงตัวอยู่ในช่วง 5.35 ล้าน–5.4 ล้านหยวนประมาณ 10 วัน โดยผู้ซื้อส่วนใหญ่ใช้ท่าทีรอดูสถานการณ์ หลังการปรับขึ้นรอบนี้ ความรู้สึกรอดูยิ่งทวีความเข้มข้นขึ้น

ค่าเช่ารายเดือน H100: การเทขายยกชุดในภาคตะวันออกของจีนชุดสุดท้ายปิดที่ 85,000 หยวน สูงสุดเป็นประวัติการณ์ของรุ่น; พื้นที่รอบปักกิ่งเข้าใกล้ระดับ 90,000 หยวน

เอสเอ็มเอ็มรายงานว่า ระบบเต็ม H100 จำนวน 10 ตัวในภาคตะวันออกของจีนถูกเคลียร์ออกเป็นสามชุดภายในเวลาหนึ่งเดือนครึ่ง โดยราคาซื้อขายปรับขึ้นจาก 78,000 หยวน/ตัว·เดือน สำหรับชุดแรก 2 ตัว เป็น 80,000 หยวนสำหรับชุดที่สอง 4 ตัว และ 85,000 หยวนสำหรับชุดสุดท้าย 4 ตัว คิดเป็นการเพิ่มขึ้นสะสม 9% และราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักอยู่ที่ 81,600 หยวน ทะลุกรอบราคาเสนอหลักเดิมที่ 75,000–82,000 หยวน/ตัว·เดือน เอสเอ็มเอ็มรายงานว่า ด้วยแรงหนุนจากทั้งการฝึกโมเดลขนาดใหญ่และความต้องการด้านการอนุมาน ราคาเช่า H100 ในพื้นที่รอบปักกิ่งทางภาคเหนือของจีนขยับเข้าใกล้ 90,000 หยวน/ตัว·เดือน สูงกว่าชุดสุดท้ายในภาคตะวันออกประมาณ 5,000 หยวนทรัพยากรชุดเดียวกันถูกทยอยปล่อยเป็นระยะ โดยปรับราคาขึ้นทีละล็อต และจังหวะการส่งมอบเองกำลังกลายเป็นกลไกหลักในการค้นหาราคา

กำลังประมวลผลภายในประเทศ: การส่งมอบออเดอร์แรกของผู้ให้บริการเลื่อนไปไตรมาส 4; การเช่ารายเดือนระบบครบชุด Atlas 300V ที่ 2,500 หยวนสะท้อนการแบ่งระดับราคา

SMM ทราบว่าออเดอร์แรกระดับประเทศระหว่างสาขามณฑลและเมืองของผู้ให้บริการในมณฑลภาคใต้ของจีนกับคลัสเตอร์กำลังประมวลผลภายในประเทศแห่งใหม่ เดิมวางแผนส่งมอบและเปิดใช้งานในเดือนกันยายน แต่สาขามณฑลและเมืองบางแห่งรายงานว่าการส่งมอบจริงมีแนวโน้มมากที่จะไปอยู่ในไตรมาส 4 โดยการส่งมอบเดือนกันยายนถูกจำกัดด้วยกำลังการผลิต ก่อนหน้านี้ SMM ยังเก็บสัญญาณจากฝั่งผู้ให้บริการว่าช่วงเวลาที่เกี่ยวข้องถูกจัดตารางให้เปิดตัวแบบเป็นระยะในไตรมาส 4 ซึ่งสอดคล้องกัน SMM ทราบว่าศูนย์ข้อมูลแห่งหนึ่งในภาคใต้ของจีนได้เปิดให้เช่าระบบครบชุด Atlas 300V โดยตั้งค่าด้วยการ์ดเร่งความเร็ว 24G จำนวน 8 ใบ และหน่วยความจำ 1TB คิดค่าเช่ารายเดือน 2,500 หยวน/หน่วย—เทียบเท่าราว 313 หยวน/การ์ด·เดือน ต่ำกว่า 40% ของ 7,000 หยวน/หน่วย·เดือนสำหรับระบบครบชุด 4090 ในช่วงเวลาเดียวกัน ช่วงราคากำลังประมวลผลภายในประเทศครอบคลุมตั้งแต่ 2,500 หยวนถึง 19,000 หยวนสำหรับซีรีส์ 910B ต่างกันมากกว่า 7 เท่า

4090: ใบเสนอราคาสเปกสูงสัญญารายปีในภาคใต้ของจีนที่ 7,200 หยวน; การเช่าระยะสั้นผ่านช่องทางที่ 8,000 หยวนอยู่ร่วมกัน

SMM ทราบว่า ระบบครบชุด RTX 4090 จำนวน 10 เครื่องในภาคใต้ของจีนเสนอแบบสัญญารายปีที่ค่าเช่ารายเดือน 7,200 หยวน/หน่วย·เดือน โดยศูนย์ข้อมูลให้แบนด์วิดท์แชร์ 200M และเริ่มทดสอบได้ตั้งแต่ 10 กันยายน ล็อตนี้ตั้งค่าด้วยหน่วยความจำ 1,024GB การ์ดจอรุ่นเทอร์โบ 24G จำนวน 8 ใบ และการ์ดเครือข่าย InfiniBand 200G—สเปกสูงกว่าระบบครบชุด 4090 ทั่วไปในตลาด แต่ไม่มีส่วนลดราคา SMM ทราบว่า ใบเสนอราคาเช่ารายเดือนระบบครบชุด 4090 24G ของช่องทางหนึ่งปรับขึ้นจาก 7,800 หยวนปลายเดือนสิงหาคมเป็น 8,000 หยวน เพิ่มสะสม 200 หยวนภายใน 9 วัน มาตรการสัญญารายปีกับการเช่าระยะสั้นทำให้เกิดส่วนต่างราคาราว 800 หยวน สะท้อนความแข็งตัวของราคาในรุ่น 4090 และความจริงที่ว่าความต่างด้านการตั้งค่ายังไม่ถูกสะท้อนในราคาอย่างเต็มที่

ตลาดออนไลน์: สอบถามโมดูล H100 + อุปสงค์ล็อตเล็กถึงกลาง + การส่งมอบ 5090 เพื่อทำกำไร

บ่ายวันนี้ SMM เก็บสัญญาณตลาดอิสระ 3 รายการจากช่องทางออนไลน์โดยตรง: ราว 13:40 น. ช่องทางหนึ่งระบุชัดว่า “รับซื้อโมดูล H100 มีของพร้อมส่งเสนอราคาได้” โดยใช้ “โมดูล” แทนระบบครบชุดเป็นหน่วยซื้อ ชี้ถึงอุปสงค์เติมสต็อกปลายน้ำหลังค่าเช่ารายเดือน H100 ทำสถิติใหม่ที่ 85,000 หยวน; ช่วง 16:20–16:40 น. ฝั่งดีมานด์เสนอการเช่าล็อตเล็กที่คอนฟิก 4 H100 + 4 H200 สอดรับกับแนวโน้มค่าเช่ารายเดือน H200 ทะลุ 140,000 หยวน และค่าเช่ารายเดือน H100 เข้าใกล้ 90,000 หยวน—ตลาดไม่ได้จำกัดอยู่แต่ออเดอร์ล็อตใหญ่ระดับหลายร้อยหน่วยอีกต่อไป เพราะดีมานด์เร่งด่วนระดับ 4 หน่วยก็เริ่มเกิดขึ้นแล้ว; เวลา 13:44 น. ช่องทางหนึ่งส่งมอบการ์ด 5090 เทอร์โบ 200 ใบแบบกระจุกตัวด้วยโทน “ทำกำไร” และคำว่า “ทำกำไร” สะท้อนความตั้งใจของผู้เล่นบางส่วนที่จะรับรู้กำไรหลังจากราคาของรุ่นนี้ปรับขึ้นภายในเดือนมาอยู่ราว 43,000 หยวนรวมภาษี

บทวิเคราะห์ SMM: ธีมหลักของตลาดวันนี้คือการทะลุกรอบราคาพร้อมกันในกลุ่มบริการเช่ากำลังประมวลผลระดับสูง ราคารับซื้อขาดตลาดของ H200 ปรับขึ้นประมาณ 100,000 หยวนรวมภาษีภายในหนึ่งเดือน และช่วงราคาเสนอเช่ารายเดือนฝั่งอุปสงค์ขยับขึ้นตามเป็นช่วง 128,000–140,000 หยวน โดยราคาที่สูงขึ้นและท่าทีรอดูของฝั่งผู้ซื้อปรากฏขึ้นพร้อมกัน การยื้อยุดระหว่างอำนาจต่อรองของผู้ขายที่แข็งแกร่งขึ้นกับการยอมรับของผู้ซื้อที่ถูกกดดันยังคงดำเนินต่อไป ในช่วงเวลาเดียวกัน ราคา H100 ถูกปรับขึ้นเป็นรอบ ๆ ตามจังหวะการส่งมอบแบบเป็นขั้นในภาคตะวันออกของจีนสู่ระดับสูงสุดใหม่ที่ 85,000 หยวน ขณะที่พื้นที่โดยรอบปักกิ่งในภาคเหนือของจีนมีราคาเสนอเข้าใกล้ระดับ 90,000 หยวน โดยได้แรงหนุนจากอุปสงค์ทั้งด้านการเทรนและการอนุมาน ในฝั่งภายในประเทศ กำหนดการส่งมอบคำสั่งซื้อล็อตแรกของผู้ให้บริการถูกเลื่อนจากเดือนกันยายนเป็นไตรมาส 4 และค่าเช่ารายเดือนของระบบเต็ม Atlas 300V ที่ 2,500 หยวน กดช่วงราคากำลังประมวลผลในประเทศลงต่ำกว่า 3,000 หยวน โดยคอขวดด้านกำลังการผลิตและการแบ่งชั้นตามสถานการณ์การใช้งานปรากฏขึ้นคู่ขนานบนเส้นทางการทดแทนด้วยเทคโนโลยีในประเทศ สัญญาณออนไลน์ช่วงบ่ายสะท้อนธีมหลักของช่วงเช้าในสามลักษณะ ได้แก่ การเติมสต็อกโมดูล H100 ชี้ว่าระดับค่าเช่ารายเดือนสูงสุดใหม่กำลังถูกส่งผ่านลงไปยังฮาร์ดแวร์ การปรากฏของอุปสงค์ล็อตเล็ก 4 เครื่องยืนยันการแบ่งชั้นของอุปสงค์ในกลุ่มเช่า H100/H200 และการส่งมอบแบบกระจุกของการ์ด 5090 turbo จำนวน 200 ใบภายใต้แนวคิด "การแปลงเป็นรายได้" สะท้อนเส้นทางปฏิบัติของการทำกำไรหลังจากราคารุ่นระดับกลางปรับขึ้นภายในเดือน