[SMM News] การห้ามส่งออกลิเทียมของซิมบับเวสร้างความท้าทายด้านภาษีและราคาโอนสำหรับบริษัทข้ามชาติ

ความสามารถของซิมบับเวในการดึงดูดและรักษาการลงทุนด้านเหมืองแร่ขึ้นอยู่กับการรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน และการเข้าถึงเงินทุนระยะยาว ตามที่ Tania Mandaza รองประธานฝ่ายเหมืองแร่และโลหะของ Stanbic Bank Zimbabwe กล่าว ข้อจำกัดการส่งออกลิเทียมของซิมบับเวซึ่งมุ่งส่งเสริมการแปรรูปภายในประเทศ กำลังส่งผลต่อการจัดสรรเงินทุนของนักลงทุนแล้ว การเพิ่มมูลค่าแร่ต้องใช้เงินทุนล่วงหน้าสูงกว่าการส่งออกแร่ดิบ และนโยบายนี้คาดว่าจะกระตุ้นการควบรวมกิจการ โดยผู้ทำเหมืองรายเล็กจะหันไปใช้ข้อตกลงการแปรรูปโดยเสียค่าบริการ การร่วมทุน หรือการถูกซื้อกิจการโดยผู้ประกอบการรายใหญ่ Stanbic Bank Zimbabwe ให้เงินทุนสนับสนุนการพัฒนาเหมืองและโรงงานแปรรูป รวมถึงโรงงานลิเทียม เตาถลุงเฟอร์โรโครม และโรงกลั่นโลหะกลุ่มแพลทินัม และมีส่วนร่วมในการจัดหาเงินทุนแบบซินดิเคต การเงินเพื่อการค้า การค้ำประกัน เลตเตอร์ออฟเครดิต และวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน ความต้องการสินเชื่อโครงการระยะยาวกำลังเพิ่มขึ้น โดยบางโครงการต้องการระยะเวลาสูงสุดเจ็ดปี ซึ่งแข็งแกร่งที่สุดในปัจจุบันสำหรับการขยายเหมืองทองคำจากราคาทองคำที่สูงขึ้น ควบคู่กับคำขอจัดหาเงินทุนสำหรับโรงงานแปรรูปที่เพิ่มขึ้น ความมั่นคงด้านแหล่งจ่ายไฟฟ้ายังคงเป็นประเด็นสำคัญของภาคส่วนนี้ รัฐบาลได้สั่งให้ผู้ทำเหมืองพัฒนาระบบไฟฟ้าของตนเอง และธนาคารกำลังให้เงินทุนแก่ธุรกรรมพลังงานหมุนเวียน รวมถึงความร่วมมือภาครัฐและเอกชนเพื่อฟื้นฟูระบบรางและโลจิสติกส์ นอกเหนือจากลิเทียมแล้ว Mandaza ยังระบุว่าโลหะกลุ่มแพลทินัม ทองคำ โครม และนิกเกิลเป็นโอกาสการลงทุน โดยแร่หายากเป็นโอกาสระยะยาว ความต้องการนิกเกิลขับเคลื่อนโดยตลาดรถยนต์ไฟฟ้าและแบตเตอรี่ ผลผลิตทองคำของซิมบับเวเพิ่มขึ้นจาก 38.5 ตันในปี 2024 เป็น 50.5 ตันในปี 2025 โดยตั้งเป้าไว้ประมาณ 55 ตันในปีนี้ ราคาทองคำที่ใกล้ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์กำลังดึงดูดความสนใจของนักลงทุนในสินทรัพย์ท้องถิ่น การปฏิรูปที่เสนอ ได้แก่ ร่างกฎหมายเหมืองแร่และแร่ธาตุ และระบบใบอนุญาตทำเหมืองดิจิทัล มีเป้าหมายเพื่อสร้างความชัดเจนด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับสิทธิการทำเหมือง ภาษี กฎเกณฑ์เงินตราต่างประเทศ และนโยบายการส่งออก ข้อกำหนดด้าน ESG ซึ่งครอบคลุมพลังงานสีเขียว การจัดการน้ำและกากแร่ การปล่อยมลพิษ การพัฒนาชุมชน และธรรมาภิบาล ถูกนำมาพิจารณาในการตัดสินใจจัดหาเงินทุนมากขึ้นเรื่อย ๆ การลงทุนจากจีนคาดว่าจะยังคงมีบทบาทสำคัญในภาคลิเทียมของซิมบับเว โดยมีความสนใจเพิ่มเติมจากตะวันออกกลาง อเมริกา และอินเดีย เนื่องจากนักลงทุนขยายสู่การแปรรูปและการผลิตเพื่อรักษาห่วงโซ่อุปทานแร่สำคัญ ข้อจำกัดการส่งออกกำลังปรับเปลี่ยนตำแหน่งของซิมบับเวในห่วงโซ่อุปทานสปอดูมีนระดับโลก: แร่เข้มข้นดิบที่ส่งออกได้ถูกจำกัดในระยะใกล้ขณะที่กำลังการผลิตเพื่อเพิ่มมูลค่าพัฒนาขึ้น ในขณะที่โปรไฟล์การส่งออกของประเทศคาดว่าจะเปลี่ยนไปสู่ผลิตภัณฑ์ลิเทียมแปรรูปที่มีมูลค่าสูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

เมื่อวันที่ 4 กันยายน บริษัท Anson Resources ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ASX ได้รับสิทธิประโยชน์ทางธุรกิจมูลค่า 193 ล้านดอลลาร์สหรัฐจาก Utah Inland Port Authority (UIPA) สำหรับโครงการลิเธียมกรีนริเวอร์ โดยมอบให้แก่บริษัทย่อย A1 Lithium สิทธิประโยชน์ดังกล่าวจะจ่ายในรูปแบบการคืนภาษีตลอดอายุการดำเนินงาน 20 ปีของกรีนริเวอร์ ประมาณปีละ 8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยอิงจากรายได้ภาษีทรัพย์สินที่คาดการณ์ไว้ UIPA ยังเสนอโครงสร้างทางเลือกที่อิงพันธบัตรเพื่อใช้ระดมทุนสำหรับการยกระดับโครงสร้างพื้นฐานสาธารณะด้านไฟฟ้า น้ำ ก๊าซ ทางรถไฟ และถนนที่จำเป็นต่อการสนับสนุนโครงการ โดยสามารถใช้ทั้งสองทางเลือกร่วมกันได้ และ Anson กำลังพิจารณาโครงสร้างเหล่านี้ เนื่องจากจำเป็นต้องยกระดับโครงสร้างพื้นฐานสำหรับโรงงานผลิตลิเธียมคาร์บอเนตกำลังการผลิต 10,000 ตันต่อปีที่กรีนริเวอร์ ซึ่งการศึกษาขอบเขตเบื้องต้นเมื่อเดือนมีนาคมประเมินเงินลงทุนรวมไว้ที่ 569 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การอนุมัติจาก UIPA แยกต่างหากจากคำขอที่ Anson ยื่นต่อสำนักงานผู้ว่าการรัฐยูทาห์ด้านการพัฒนาเศรษฐกิจ (GOED) เพื่อขอรับการสนับสนุนลดหย่อนภาษี ซึ่งมีกำหนดพิจารณาในการประชุมคณะกรรมการของ GOED วันที่ 10 กันยายน Anson ระบุว่าสิทธิประโยชน์ดังกล่าวเป็นความคืบหน้าในการรวบรวมโครงสร้างทางการเงินของกรีนริเวอร์ ขณะที่บริษัทยังคงเดินหน้าแสวงหาทางเลือกการจัดหาเงินทุนก่อนการผลิต โดยมุ่งจำกัดการลดสัดส่วนของผู้ถือหุ้น พร้อมสนับสนุนการกู้ยืมและการลงทุนเชิงกลยุทธ์