ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ สูงเกินคาดอย่างมาก คาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยทวีความรุนแรงขึ้น กดดันราคาทองแดง [บันทึกการประชุมช่วงเช้าทองแดง SMM]

วันจันทร์ที่ 7 กันยายน 2026
สัญญาฟิวเจอร์ส: คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ทองแดง LME เปิดตลาดที่ 14,332.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ปรับตัวลงแตะ 14,277 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันในช่วงแรกของการซื้อขาย จากนั้นค่อย ๆ ปรับตัวสูงขึ้น โดยราคาเคลื่อนเข้าใกล้ 14,419 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันในช่วงใกล้ปิดตลาด และปิดตลาดที่ 14,378.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 0.11% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 17,000 สัญญา และสถานะคงค้างอยู่ที่ 266,000 สัญญา เพิ่มขึ้น 1,102 สัญญาจากวันซื้อขายก่อนหน้า สะท้อนการถือสถานะฝั่งขาขึ้น คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาทองแดง SHFE รุ่น 2610 ซึ่งมีปริมาณการซื้อขายสูงสุด เปิดตลาดที่ 108,760 หยวน/ตัน แตะจุดต่ำสุดที่ 108,720 หยวน/ตันในช่วงแรกของการซื้อขาย จากนั้นค่อย ๆ ปรับตัวสูงขึ้น โดยราคาเคลื่อนเข้าใกล้ 109,390 หยวน/ตันในช่วงใกล้ปิดตลาด และปิดตลาดที่ 109,290 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.16% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 26,000 สัญญา และสถานะคงค้างอยู่ที่ 211,000 สัญญา เพิ่มขึ้น 1,608 สัญญาจากวันซื้อขายก่อนหน้า สะท้อนการถือสถานะฝั่งขาขึ้น
[สรุปการประชุมช่วงเช้าทองแดง SMM] ข่าวสาร:
(1) เมื่อวันศุกร์ที่ 4 กันยายน Bezant Resources PLC ยืนยันว่าการพัฒนาโครงการทองแดง-ทองคำ Hope & Gorob ในนามิเบียดำเนินไปตามแผน โดยคาดว่าสินแร่ดิบชุดแรกจะถูกป้อนเข้าสู่โรงงานแปรรูปโลหะ Tsoaxaub Metals ในเดือนกันยายน 2026 ทั้งนี้ หากงานทดสอบระบบส่วนที่เหลือเสร็จสมบูรณ์ การแปรรูปในเดือนนี้คาดว่าจะผลิตหัวแร่เข้มข้นชุดแรกจากเหมือง Hope & Gorob ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนผ่านของโครงการเข้าสู่ช่วงการผลิต ปัจจุบันสินแร่ดิบจากการระเบิดสองครั้งแรกที่เหมืองได้ถูกกองเก็บไว้และพร้อมสำหรับการขนส่ง การก่อสร้างแคมป์และโครงสร้างพื้นฐานผิวดินที่หน้างานคืบหน้าประมาณ 75% และอุปกรณ์ทำเหมืองและขนส่งทั้งหมดได้มาถึงหน้างานแล้ว งานโยธาและโครงสร้างหลักที่โรงแต่งแร่เสร็จสมบูรณ์แล้ว งานติดตั้งเครื่องจักรมีกำหนดแล้วเสร็จในเดือนกันยายน งานเชื่อมต่อระบบขับเคลื่อนไฟฟ้าและเครื่องมือวัดคืบหน้าประมาณ 90% และอุปกรณ์คัดแยกแร่คาดว่าจะมาถึงหน้างานในเร็ว ๆ นี้ ควบคู่ไปกับงานทดสอบระบบ Bezant ได้เร่งการทบทวนแผนขยายระยะที่ 2 หลังจากยืนยันว่าสามารถนำวัสดุแร่เกรดต่ำเพิ่มเติมเข้ามารวมในแผนพัฒนาได้ ฝ่ายบริหารกำลังศึกษากลยุทธ์การใช้อัตราการคัดทิ้งที่สูงขึ้นบนเครื่องคัดแยกแร่ ซึ่งอาจช่วยเพิ่มอัตราการนำทองแดงกลับคืนโดยรวมและลดการสูญเสียโลหะ แต่จะส่งผลให้เกรดหัวแร่ก่อนแต่งแร่ลดลง
ตลาดสปอต:
(1) เซี่ยงไฮ้: วันที่ 4 กันยายน ราคาสปอตแคโทดทองแดงเบอร์ 1 ของ SMM เทียบกับสัญญา SHFE copper 2609 เสนอที่พรีเมียม 200-380 หยวน/ตัน เฉลี่ย 290 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 25 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า สัญญา SHFE copper 2609 เปิดกระโดดขึ้นแล้วปรับฐานลง หลังเปิดตลาด ราคาพุ่งขึ้นเหนือ 109,100 หยวน/ตันอย่างรวดเร็ว จากนั้นแกว่งตัวขึ้นต่อ ทำจุดสูงสุดระหว่างวันใกล้ 109,220 หยวน/ตัน แล้วย่อตัวลงจากจุดสูง แตะบริเวณ 108,950 หยวน/ตันชั่วครู่ ก่อนฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป ใกล้เที่ยงวัน ราคาดีดกลับมาที่ 109,170 หยวน/ตัน ส่วนต่างแบบ backwardation ระหว่างเดือนติดกันอยู่ที่ 420-500 หยวน/ตัน และกำไรจากการนำเข้าทองแดง SHFE เทียบสัญญา 2609 เดือนปัจจุบันอยู่ที่ขาดทุน 480-360 หยวน/ตัน ระหว่างวัน ดัชนีความต้องการขายแคโทดทองแดงในเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ 3.36 เพิ่มขึ้น 0.1 จากเดือนก่อน และดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 3.43 เพิ่มขึ้น 0.44 จากเดือนก่อน ข้อมูลย้อนหลังสามารถค้นหาได้ในฐานข้อมูล สำหรับวันนี้ ความต้องการซื้อในเซี่ยงไฮ้ฟื้นตัวอย่างชัดเจนระหว่างวัน ก่อนสุดสัปดาห์ ผู้ซื้อปลายน้ำและเทรดเดอร์บางส่วนมีความต้องการสต็อกสินค้า ส่งผลให้ธุรกรรมในตลาดดีขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า ขณะเดียวกัน ส่วนต่าง backwardation ระหว่างเดือนติดกันแคบลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า ช่วยลดแรงกดดันการโรลโอเวอร์ของผู้ขาย และลดความเต็มใจขายในราคาต่ำ หลังจากสินค้าบางส่วนที่พรีเมียมประมาณ 200 หยวน/ตันถูกซื้อขายในช่วงเช้า อุปทานที่มีในตลาดเซี่ยงไฮ้ยิ่งตึงตัวขึ้น ผู้ขายจึงปรับราคาเสนอขึ้นตาม สนับสนุนพรีเมียมสปอต อย่างไรก็ตาม ราคาทองแดง SHFE สัมบูรณ์ยังอยู่ในระดับสูง และการซื้อของปลายน้ำยังคงขับเคลื่อนด้วยความต้องการจำเป็นและการเติมสต็อกเมื่อราคาอ่อนตัวเป็นหลัก โดยมีความเต็มใจไล่ซื้อสินค้าพรีเมียมสูงจำกัด โดยรวม จากปัจจัยร่วมของความต้องการสต็อกช่วงสุดสัปดาห์ โครงสร้าง backwardation ที่แคบลง และอุปทานที่มีจำกัด คาดว่าราคาสปอตเทียบสัญญา SHFE copper 2609 จะยังคงมีพรีเมียมในสัปดาห์นี้ โดยจุดศูนย์กลางโดยรวมมีแนวโน้มขยับขึ้นเล็กน้อย แต่พื้นที่ขาขึ้นยังถูกจำกัดด้วยราคาทองแดงที่สูงและการยอมรับของปลายน้ำ
(2) กวางตุ้ง: วันที่ 4 กันยายน ราคาสปอตแคโทดทองแดงเบอร์ 1 ในกวางตุ้งเทียบกับสัญญาเดือนหน้า: ทองแดงคุณภาพสูงเสนอที่พรีเมียม 340 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 20 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ทองแดงคุณภาพมาตรฐานเสนอที่พรีเมียม 240 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 20 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ทองแดง SX-EW เสนอที่พรีเมียม 180 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 20 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยแคโทดทองแดงเบอร์ 1 ในกวางตุ้งอยู่ที่ 110,020 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 575 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า และราคาเฉลี่ยทองแดง SX-EW อยู่ที่ 109,910 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 575 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ดัชนีความต้องการซื้อแคโทดทองแดงในกวางตุ้งอยู่ที่ 2.74 เพิ่มขึ้น 0.12 จากวันทำการก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีความต้องการขายอยู่ที่ 2.80 ลดลง 0.02 จากวันทำการก่อนหน้า (ข้อมูลย้อนหลังสามารถค้นหาได้ในฐานข้อมูล) โดยรวม สต็อกทำจุดต่ำสุดใหม่อีกครั้ง พรีเมียมยังคงปรับขึ้นต่อ และควรจับตาสินค้าที่จะมาถึงในอนาคต
(3) ทองแดงนำเข้า: วันที่ 4 กันยายน ราคาใบสำคัญเฉลี่ยลดลง 2 ดอลลาร์/ตันจากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ 72 ดอลลาร์/ตัน (ช่วงราคา 66-78 ดอลลาร์/ตัน) ราคาใบตราส่งเฉลี่ยทรงตัวจากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ 75 ดอลลาร์/ตัน (ช่วงราคา 70-80 ดอลลาร์/ตัน) ราคาเฉลี่ยทองแดง EQ (CIF ใบตราส่ง) ทรงตัวจากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ 55 ดอลลาร์/ตัน (ช่วงราคา 50-60 ดอลลาร์/ตัน) โดยอ้างอิงราคาสินค้าที่มาถึงในเดือนกันยายน
(4) ทองแดงทุติยภูมิ: วันที่ 4 กันยายน เวลา 11:30 น. ราคาปิดฟิวเจอร์สอยู่ที่ 109,600 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 430 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ส่วนต่างราคาสปอตเฉลี่ยอยู่ที่ 290 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 25 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า วันนี้ราคาวัตถุดิบทองแดงทุติยภูมิเพิ่มขึ้น 300 หยวน/ตันจากวันก่อนหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นการขายวัตถุดิบทองแดงทุติยภูมิลดลงเหลือ 2.82 และดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้อลดลงเหลือ 1.80 ส่วนต่างราคาระหว่างแคโทดทองแดงและเศษทองแดงอยู่ที่ 3,547 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 112 หยวน/ตันจากวันก่อนหน้า ส่วนต่างราคาระหว่างแท่งแคโทดทองแดงและแท่งทองแดงทุติยภูมิอยู่ที่ 1,710 หยวน/ตัน จากการสำรวจของ SMM ในสัปดาห์แรกของฤดูพีคแบบดั้งเดิม ผู้ประกอบการแท่งทองแดงทุติยภูมิหลายรายรายงานว่า หลังจากราคาทองแดงแตะระดับ 110,000 หยวนแล้วปรับตัวลง ผู้ประกอบการสายไฟและสายเคเบิลปลายทางหลายรายสั่งซื้ออย่างคึกคัก โดยได้รับแรงหนุนหลักจากความคาดหวังว่าราคาทองแดงจะยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ทั้งผู้ใช้ปลายทางและผู้ค้าต่างซื้ออย่างกระตือรือร้น แต่ผู้ประกอบการแท่งทองแดงทุติยภูมิถูกจำกัดด้วยสต็อกวัตถุดิบรวมภาษีที่ตึงตัว ส่งผลให้รับคำสั่งซื้อได้จำกัด โดยกำหนดการผลิตล่วงหน้า 4-6 วัน
ราคา: ด้านมหภาค ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงเกินความคาดหมายของตลาดอย่างมาก ตลาดคาดการณ์ว่าความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 60% และความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยที่กลับมาเพิ่มขึ้นกำลังกดดันพื้นที่ขาขึ้นของราคาทองแดง ด้านปัจจัยพื้นฐาน การหมุนเวียนสินค้าด้านอุปทานมีความแตกต่างเฉพาะพื้นที่ โดยอุปทานที่มีจำหน่ายในเซี่ยงไฮ้ยังคงตึงตัวขึ้นและภาพรวมยังคงตึงตัว ด้านอุปสงค์ ราคาทองแดงยังคงอยู่ในระดับสูง และการจัดซื้อปลายน้ำส่วนใหญ่เป็นการซื้อตามความจำเป็นและการเติมสต็อกเมื่อราคาปรับตัวลง โดยรวมแล้ว จากผลกระทบของความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น คาดว่าราคาทองแดงจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบในวันนี้
[ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจด้านการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการวินิจฉัยอิสระของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่มีความเกี่ยวข้องกับ SMM]