9.7 รายงานการประชุมช่วงเช้าตลาดอะลูมิเนียม SMM
ฟิวเจอร์ส: สัญญาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียม SHFE ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดเปิดตลาดที่ 24,240 หยวน/ตัน ในช่วงการซื้อขายกลางคืนของวันที่ 4 กันยายน โดยมีจุดสูงสุดที่ 24,355 หยวน/ตัน จุดต่ำสุดที่ 24,220 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 24,320 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.12% จากราคาปิดก่อนหน้า ฟิวเจอร์สทรงตัวและดีดตัวกลับ โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงตัวในทิศทางขาขึ้น เส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นทั้งหมดอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะยาว และราคาซื้อขายใกล้เส้น MA5 ปริมาณการซื้อขายหดตัวอย่างเห็นได้ชัดระหว่างช่วงการซื้อขาย ขณะที่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการเพิ่มสถานะฝั่งซื้อ ในด้านเทคนิค MACD 4 ชั่วโมงยังคงตัดขึ้นโดยฮิสโตแกรมสีแดงยังคงอยู่ แม้ว่าความสูงจะหดตัวลงบ้าง ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นอ่อนแรงลงเล็กน้อย เมื่อวันที่ 4 กันยายน อะลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 3,316.0 ดอลลาร์/ตัน โดยมีจุดสูงสุดที่ 3,321.0 ดอลลาร์/ตัน จุดต่ำสุดที่ 3,278.0 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 3,296.0 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 0.65% จากราคาปิดก่อนหน้า การฟื้นตัวจากการซื้อกลับในช่วงก่อนหน้าไม่สามารถต่อเนื่องได้ และฟิวเจอร์สอ่อนตัวลงอีกครั้ง แม้ว่าราคาปิดจะยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นทั้งหมด สถานะคงค้างเพิ่มขึ้นระหว่างวัน โดยมีการเพิ่มสถานะฝั่งขายอย่างเห็นได้ชัด ในด้านเทคนิค ฮิสโตแกรมสีแดงของ MACD รายวันยังคงอยู่ บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นยังคงมีอยู่
ภาพรวมมหภาค: รายงานการจ้างงานสหรัฐฯ เดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่งเกินคาดทำให้ตลาดคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้สินทรัพย์ทางการเงินผันผวนอย่างรุนแรง เมื่อวันศุกร์ ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ของวอลล์สตรีทที่ 55,000 ตำแหน่งอย่างมาก และสูงกว่าขอบเขตบนของการคาดการณ์ของทุกสถาบัน นับเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนสูงสุดเป็นอันดับสองของปี
ปัจจัยพื้นฐาน: สัปดาห์ที่แล้ว อัตราการดำเนินงานของบริษัทแปรรูปอะลูมิเนียมขั้นปลายชั้นนำในจีนอยู่ที่ 61.0% เพิ่มขึ้น 0.8 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายสัปดาห์ เมื่อเข้าสู่ฤดูพีคตามประเพณีเดือนกันยายน ปัญหาที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ได้รับการแก้ไขอย่างค่อยเป็นค่อยไป และอัตราการดำเนินงานในทุกภาคส่วนปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการฟื้นตัว อะลูมิเนียมทุติยภูมิและอะลูมิเนียมผสมปฐมภูมิมีการเพิ่มขึ้นมากที่สุด ขณะที่ลวดและสายเคเบิลอะลูมิเนียม การอัดรีดอะลูมิเนียม แผ่น/แถบอะลูมิเนียม และฟอยล์อะลูมิเนียมก็ฟื้นตัวเช่นกันโดยรวมแล้ว ผลกระทบจากช่วงฤดูท่องเที่ยวกำลังค่อยๆ ปรากฏชัดขึ้นและผลักดันให้อัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมฟื้นตัวในวงกว้าง แต่การฟื้นตัวเต็มรูปแบบของอุปสงค์ปลายทางยังต้องใช้เวลา และแรงกดดันด้านต้นทุนยังคงมีอยู่ คาดว่าอัตราการดำเนินงานในภาคส่วนต่างๆ จะยังคงฟื้นตัวอย่างอ่อนโยนต่อไปในระยะสั้น ด้านสินค้าคงคลัง สต็อกแท่งอะลูมิเนียมในภูมิภาคผู้บริโภคหลักของจีนอยู่ที่ 802,000 ตันเมื่อวันจันทร์ ลดลง 13,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว และลดลง 35,000 ตันจากวันจันทร์ที่แล้ว
ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: ราคาอะลูมิเนียม SHFE แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากเมื่อวาน บรรยากาศการซื้อในตลาดสปอตค่อนข้างคึกคักในช่วงเปิดตลาด จากนั้นจึงชะลอลงบ้าง การซื้อขายสปอต A00 ของ SHFE ปิดที่ราคาเท่าพาร์ถึงพรีเมียม 40 หยวน/ตัน ราคาอะลูมิเนียมฟิวเจอร์สดีดตัวขึ้นอีกครั้งในช่วงกลางคืน ในตลาดจีนกลาง ราคาเสนอขายก่อนเปิดตลาดค่อนข้างต่ำ และเทรดเดอร์มีแนวโน้มที่จะเติมสต็อกอย่างหนักเมื่อมีส่วนลดลึก เนื่องจากวันศุกร์ก็มีผลด้วย ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำแสดงความสนใจซื้อและกักตุนอีกครั้ง และบรรยากาศการซื้อขายโดยรวมฟื้นตัว ผลักดันให้ราคาเสนอขายค่อยๆ ปรับสูงขึ้น ราคาซื้อขายสุดท้ายในตลาดจีนกลางอยู่ที่ส่วนลดประมาณ 110-150 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE เดือนกันยายน ราคาอะลูมิเนียมปรับตัวลงเล็กน้อยในวันนี้ โดยโทนอ่อนแอในตลาดสปอตยังไม่เปลี่ยนแปลง และรูปแบบการซื้อขายส่วนใหญ่คล้ายกับเมื่อวาน แม้คาดว่าส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สจะอ่อนตัวลง แต่ระดับสัมบูรณ์ยังคงสูง และราคาสัมบูรณ์ก็ยังอยู่ในระดับสูง ภายใต้แรงกดดันสองทางนี้ ความพยายามเชิงทดลองของผู้ขายที่จะยืนราคาให้มั่นคงไม่ได้รับการตอบสนอง และต่อมาจึงหันไปลดราคาเพื่อระบายสินค้าในระดับที่แตกต่างกัน ผู้ขายที่เทขายในราคาส่วนลดยังคงปรากฏให้เห็นเป็นระยะ โดยมีสินค้าสปอตลดราคาหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง ด้านอุปสงค์ ผู้ซื้อปลายน้ำแสดงการยอมรับราคาสูงอย่างจำกัด โดยยังคงซื้อแบบทันทีทันใดเท่านั้น เทรดเดอร์ในช่วงแรกกดดันราคาให้ต่ำลงพร้อมกับรอดูสถานการณ์ จากนั้นจึงใช้ประโยชน์จากส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สที่อ่อนแอเพื่อเร่งดูดซับสินค้าสปอตลดราคา ซึ่งช่วยพยุงตลาดสปอตได้บ้าง โดยรวมแล้วการซื้อขายซบเซา ราคาซื้อขายสปอตกระจุกตัวอยู่ที่พรีเมียม 165-205 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2609
เศษอะลูมิเนียม: วันนี้ อะลูมิเนียม SMM A00 ปิดที่ 24,360 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 10 หยวน/ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์จากวันซื้อขายก่อนหน้า ขณะที่ราคาตลาดเศษอะลูมิเนียมยังคงทรงตัวในวงกว้างในแง่ของส่วนต่างราคา เมื่อวันที่ 4 กันยายน ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมอัดรีดผสมไม่เคลือบสีในฝัวซานอยู่ที่ประมาณ 2,431 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมฝอยอยู่ที่ประมาณ 1,266 หยวน/ตัน ขยายกว้างขึ้นอีกเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ด้านการนำเข้า ผลกระทบจากการห้ามส่งออกของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และการขึ้นภาษีของสหภาพยุโรปยังคงดำเนินต่อไป โดยอุปทานจากยุโรปและตะวันออกกลางที่หดตัวไม่เปลี่ยนแปลง เศษอะลูมิเนียมคุณภาพสูงที่มีใบกำกับภาษียังคงตึงตัวโดยรวม ทำให้มีช่องว่างการเติบโตของการนำเข้าจำกัด การฟื้นตัวอย่างเป็นรูปธรรมของอุปสงค์ปลายทางยังต้องรอการสังเกต และการลดสต็อกเศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์ขึ้นรูปยังต้องใช้เวลา ผู้ประกอบการที่ใช้เศษอะลูมิเนียมมีแนวโน้มจะยังคงซื้อตามความจำเป็นและใช้กลยุทธ์สต็อกต่ำต่อไป โดยคาดว่าจังหวะการปรับขึ้นราคาตามตลาดจะยังคงช้า สัปดาห์หน้า ตลาดเศษอะลูมิเนียมคาดว่าจะทรงตัวในกรอบแข็งแกร่งโดยจุดศูนย์กลางราคาขยับสูงขึ้นเล็กน้อย ช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมฝอย (คิดราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 20,300-21,000 หยวน/ตัน โดยต้องจับตาจังหวะการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อปลายน้ำอย่างใกล้ชิด
อะลูมิเนียมอัลลอยด์ทุติยภูมิ: ตลาดสปอต: วันนี้ ราคา ADC12 ยังคงทรงตัวในวงกว้าง ด้านหนึ่ง ราคาอะลูมิเนียมและราคาวัตถุดิบเศษอะลูมิเนียมผันผวนจำกัดในวันนี้ โดยต้นทุนแทบไม่เปลี่ยนแปลง ทำให้แรงจูงใจในการปรับราคาของผู้ประกอบการไม่เพียงพอ อีกด้านหนึ่ง การฟื้นตัวของอุปสงค์ปลายน้ำยังคงอ่อนตัว โดยการซื้อส่วนใหญ่เป็นแบบซื้อตามความจำเป็น และการปรับตัวดีขึ้นของธุรกรรมในตลาดยังไม่สามารถเป็นแรงหนุนที่แข็งแกร่งได้ ท่ามกลางต้นทุนที่ค่อนข้างคงที่และการฟื้นตัวของอุปสงค์ที่จำกัด ความเต็มใจในการปรับราคาโดยรวมของอุตสาหกรรมอยู่ในระดับต่ำ และผู้ประกอบการส่วนใหญ่เลือกที่จะคงราคาไว้ก่อนเพื่อติดตามความเปลี่ยนแปลงของตลาด ในระยะสั้น ราคา ADC12 คาดว่าจะทรงตัวในกรอบคงที่ โดยทิศทางราคาในอนาคตยังขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของราคาอะลูมิเนียมและต้นทุนเศษอะลูมิเนียม รวมถึงว่าอุปสงค์ปลายทางจะถูกปล่อยออกมาเพิ่มเติมในช่วงฤดูขายสูงสุดเดือนกันยายนได้หรือไม่
แนวโน้มโดยรวม: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ สูงเกินคาดอย่างมีนัยสำคัญ และความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับสูงขึ้นอีกครั้ง ความคาดหวังการเข้มงวดนโยบายการเงินยังคงถูกรบกวนเป็นระยะ สร้างแรงกดดันต่อการปรับขึ้นของราคาอะลูมิเนียมเป็นช่วง ๆสต็อกอะลูมิเนียมแท่งต่ำของจีนยังคงมีอยู่ โดยสต็อกยังคงมีแนวโน้มลดลง และด้านสปอตให้การสนับสนุนราคาอะลูมิเนียมอย่างแข็งแกร่ง ยังคงเป็นปัจจัยหลักในตลาดปัจจุบัน ด้านอุปสงค์เข้าสู่ฤดูพีคเดือนกันยายนตามประเพณี โดยอัตราการเดินเครื่องของโรงงานแปรรูปฟื้นตัว แต่การฟื้นตัวเต็มรูปแบบของคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางยังต้องใช้เวลา และการบรรลุผลจริงของฤดูพีคยังต้องติดตามต่อไป ขณะเดียวกันสต็อกแท่งอะลูมิเนียมยังคงสะสมตัว ก่อให้เกิดความเสี่ยงที่อาจส่งผ่านไปยังด้านอะลูมิเนียมแท่ง อุปทานอะลูมิเนียมนอกจีนยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง ซึ่งจำกัดพื้นที่ขาขึ้นของราคาอะลูมิเนียมเพิ่มเติม จากมุมมองฟิวเจอร์ส อะลูมิเนียม SHFE แสดงรูปแบบทางเทคนิคที่แข็งแกร่งแต่โมเมนตัมขาขึ้นอ่อนลง และปริมาณการซื้อขายที่ไม่เพียงพอจำกัดความแข็งแกร่งของการทะลุขึ้น โดยแนวโน้ม SHFE และ LME แตกต่างกัน คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะรักษาแนวโน้มผันผวนในระยะสั้น
[ข้อมูลนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรงหรือคำแนะนำในการตัดสินใจ ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้สิ่งนี้แทนการวินิจฉัยอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM.]
