9.4 รายงานการประชุมช่วงเช้าตลาดอะลูมิเนียม SMM
สัญญาฟิวเจอร์ส: เมื่อวานนี้ อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 24,390 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.47% ระหว่างวันแตะระดับสูงสุดรอบล่าสุดที่ 24,510 ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทั้งหมด (MA5=24,209, MA10=24,006.5, MA30=23,862.83, MA60=23,578.33) โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในภาวะ Bullish Divergence และแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางแข็งแกร่ง ตัวชี้วัด MACD ยังคงรักษา Golden Cross เหนือแกนศูนย์ โดยฮิสโตแกรมขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่เพียงพอ ปริมาณการซื้อขายปรับลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 71,600 สัญญา สะท้อนถึงความต้องการไล่ราคาที่อ่อนแรงลงบ้าง กรอบการซื้อขายหลักของอะลูมิเนียม SHFE คาดว่าอยู่ที่ 24,200-24,800 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,318 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ขยับขึ้นเล็กน้อย 0.02% โดยระหว่างวันแกว่งตัวระหว่าง 3,314 ถึง 3,319 เคลื่อนไหว sideways ในระดับสูง ราคาอยู่เหนือ MA10 (3,259.7), MA30 (3,242.33) และ MA60 (3,227.67) แต่ต่ำกว่า MA5 (3,338.9) เล็กน้อย โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นสร้างแรงกดดันเล็กน้อย ขณะที่แนวรับระยะกลางยังคงแข็งแกร่ง ฮิสโตแกรม MACD อยู่ที่บวก 17.16 บ่งชี้โมเมนตัมขาขึ้นที่ยังคงอยู่ กรอบการซื้อขายหลักของอะลูมิเนียม LME คาดว่าอยู่ที่ 3,260-3,380
ด้านมหภาค: นาย Waller ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐกล่าวว่า หากข้อมูลที่จะออกมายืนยันว่าแรงกดดันเงินเฟ้อกำลังชะลอตัวลง เขาจะเอนเอียงไปสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินครั้งถัดไปของเฟด อย่างไรก็ตาม เขายังเตือนด้วยว่าหากข้อมูลเงินเฟ้อออกมาร้อนแรง การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายนก็ยังเป็นไปได้ หลังจากคำกล่าวของ Waller นักเทรดได้ลดการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน
ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน ผลผลิตอะลูมิเนียมรายสัปดาห์ทรงตัวที่ 874,700 ตัน โดยสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวดีดตัวขึ้น 0.32 จุดเปอร์เซ็นต์ มาอยู่ที่ 78.78% ซึ่งช่วยลดปริมาณการหล่อแท่งเพิ่มเติม การกลับมาผลิตในต่างประเทศและการเร่งกำลังการผลิตใหม่ รวมถึงการฟื้นตัวของกำลังการผลิตที่เสียหายในตะวันออกกลาง ยังคงช่วยซ่อมแซมอุปทานอะลูมิเนียมนอกจีน ด้านอุปสงค์ ฤดูกาลพีคกำลังก่อตัวอย่างช้าๆ ดัชนี PMI รวมเดือนสิงหาคมของอุตสาหกรรมแปรรูปอะลูมิเนียมอยู่ที่ 48.7% สูงกว่าเดือนกรกฎาคมเล็กน้อยแต่ยังต่ำกว่าระดับ 50ดัชนี PMI รวมภาคการแปรรูปอะลูมิเนียมเดือนกันยายนคาดว่าจะปรับขึ้นสู่ 51.9% ซึ่งอาจกลับเข้าสู่เขตขยายตัว แต่ผลการดำเนินงานในแต่ละภาคส่วนย่อยยังแตกต่างกัน และความแข็งแกร่งของช่วงฤดูท่องเที่ยวยังคงขึ้นอยู่กับการชักเย่อระหว่างการฟื้นตัวของการบริโภคปลายทางกับความเต็มใจในการเติมสต็อกท่ามกลางราคาอะลูมิเนียมที่สูง ด้านสต็อก ณ วันพฤหัสบดีนี้ สต็อกสังคมแท่งอะลูมิเนียมอยู่ที่ 815,000 ตัน ลดลง 37,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว และลดลง 22,000 ตันจากวันจันทร์นี้ โดยการลดสต็อกเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง สต็อก LME ที่ 246,000 ตันยังคงอยู่ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตาม สต็อกแท่งอะลูมิเนียมกึ่งสำเร็จที่ 142,000 ตัน เพิ่มขึ้น 2,500 ตัน ซึ่งสวนทางกับฝั่งแท่ง
ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: วันนี้ ราคาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียม SHFE เคลื่อนไหวสูงกว่าเมื่อวาน เมื่อเปิดตลาด ราคาสปอตเทียบกับสัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2609 ซื้อขายที่พรีเมียม 10-20 หยวน/ตัน โดยสินค้าบางส่วนจากจีนตะวันออกไหลไปยังจีนใต้ ต่อมาเมื่อราคาอะลูมิเนียมปรับขึ้น พรีเมียมสปอตของ SHFE อะลูมิเนียมลดลงจากระดับเปิดตลาด วันนี้ ช่วงการซื้อขายหลักของแท่งอะลูมิเนียม A00 อยู่ที่ระดับเท่าทุนถึงพรีเมียม 20 หยวน/ตัน ฟิวเจอร์สอะลูมิเนียม SHFE ดีดตัวขึ้นอีกครั้ง และเนื่องจากช่วงฤดูท่องเที่ยวเดือนกันยายนทำผลงานต่ำกว่าคาด องค์กรแปรรูปปลายน้ำในจีนกลางแสดงความรู้สึกซื้อที่ซบเซาและมีทัศนคติรอดูอย่างชัดเจน ทำให้การซื้อขายในตลาดค่อนข้างเบาบาง ผู้ขายก็มีแนวโน้มขายในปริมาณมากเมื่อพรีเมียมถูกยกขึ้น โดยความรู้สึกขายอ่อนตัวลงตามกัน ท้ายที่สุด ราคาซื้อขายจริงในจีนกลางอยู่ที่ส่วนลดประมาณ 110-150 หยวน/ตันเทียบกับสัญญา SHFE อะลูมิเนียมเดือนกันยายน วันนี้ราคาอะลูมิเนียมพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง และตลาดสปอตพังทลาย ส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สที่สูงอยู่ก่อนแล้วเองก็มีแนวโน้มจะกดดัน และราคาสัมบูรณ์ที่ทำจุดสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนเมษายนกลายเป็นฟางเส้นสุดท้ายที่ทำให้ทุกอย่างพังทลาย ผู้ขายส่วนใหญ่รีบเทขายทำกำไรที่ระดับสูง โดยลดราคาอย่างรุนแรงเพื่อระบายสินค้า ขณะที่บางรายพยายามยึดราคาไว้ตามแนวโน้มการลดสต็อกแต่ไม่สามารถหักล้างผลกระทบจากกลุ่มแรกได้ โดยแทบไม่มีการตอบรับที่เป็นรูปธรรม สินค้าราคาลดท่วมตลาด และราคาต่ำสุดขั้วมีอยู่จริง ทั้งผู้เล่นปลายน้ำและผู้ค้าต่างแสดงความกลัวราคาสูง โดยซื้อสินค้าราคาต่ำในปริมาณน้อยตามความจำเป็นหลังการต่อรองราคาหลายรอบ ธุรกรรมยิ่งมีราคาแต่ไม่มีตลาดมากขึ้นเรื่อยๆ
เศษอะลูมิเนียม: วันนี้ราคาอะลูมิเนียม A00 ของ SMM ปิดที่ 24,350 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 270 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า และราคาตลาดเศษอะลูมิเนียมปรับตัวขึ้นทั่วทั้งกระดาน ในด้านส่วนต่างราคา เมื่อวันที่ 3 กันยายน ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมอัดรีดผสมไม่เคลือบสีในฝอซานอยู่ที่ประมาณ 2,461 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมฝอยอยู่ที่ประมาณ 1,240 หยวน/ตัน ขยายกว้างขึ้นอีกเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ด้านการนำเข้า สินค้าที่ซื้อขายก่อนหน้านี้ทยอยถึงท่าเรือและเสริมอุปทานในประเทศ โดยราคาเสนอเศษอะลูมิเนียมฝอยนำเข้าที่ท่าเรือทรงตัวใกล้ 2,485 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ทรงตัวเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน อย่างไรก็ตาม นโยบายห้ามส่งออกของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และการปรับขึ้นภาษีของสหภาพยุโรปยังคงกดดัน โดยการหดตัวของแหล่งอุปทานจากยุโรปและตะวันออกกลางยังไม่เปลี่ยนแปลง เศษอะลูมิเนียมคุณภาพสูงที่มีใบกำกับภาษียังคงตึงตัวโดยรวม ทำให้มีช่องว่างจำกัดสำหรับการเติบโตของการนำเข้า การฟื้นตัวอย่างแท้จริงของอุปสงค์ปลายทางยังต้องรอการสังเกต และการลดสต็อกเศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์ขึ้นรูปยังต้องใช้เวลา ผู้ประกอบการที่ใช้เศษอะลูมิเนียมมีแนวโน้มที่จะซื้อตามความจำเป็นและรักษากลยุทธ์การดำเนินงานสต็อกต่ำต่อไป โดยคาดว่าจังหวะการปรับขึ้นราคาตามตลาดจะยังคงช้า สัปดาห์หน้า ตลาดเศษอะลูมิเนียมคาดว่าจะปรับตัวแข็งแกร่งในกรอบแคบโดยจุดศูนย์กลางขยับขึ้นเล็กน้อย ช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมฝอย (คิดราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 20,300-21,000 หยวน/ตัน โดยต้องจับตาจังหวะการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อปลายน้ำอย่างใกล้ชิด
อะลูมิเนียมอัลลอยด์ทุติยภูมิ: ตลาดสปอต: วันนี้ราคาเสนอ ADC12 ในตลาดปรับตัวขึ้นอย่างชัดเจนโดยรวม โดยราคา ADC12 ของ SMM เพิ่มขึ้น 200 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้าเป็น 24,300 หยวน/ตัน แรงผลักดันการปรับราคาส่วนใหญ่มาจากราคาอะลูมิเนียมและฟิวเจอร์สที่แข็งแกร่งขึ้น ต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น และความเชื่อมั่นตลาดที่ดีขึ้น ปัจจุบันแรงหนุนด้านต้นทุนต่อราคา ADC12 แข็งแกร่งขึ้นอีก ท่ามกลางแรงกดดันด้านต้นทุนและแนวโน้มตลาดที่แข็งแกร่ง ผู้ประกอบการแสดงความเต็มใจที่จะปรับราคาขึ้นเพื่อซ่อมแซมกำไรมากขึ้น ขณะเดียวกัน ผู้ประกอบการบางรายมีความคาดหวังต่อการฟื้นตัวของอุปสงค์ปลายทางในภายหลัง อย่างไรก็ตาม จากผลตอบรับของตลาดจริง การปรับตัวดีขึ้นของอุปสงค์ในปัจจุบันยังค่อนข้างจำกัด และการปรับขึ้นราคายังคงขับเคลื่อนโดยต้นทุนและฟิวเจอร์สเป็นหลัก โดยผลตอบรับเชิงบวกจากคำสั่งซื้อของผู้ใช้ปลายทางต่อราคายังไม่เพียงพอดังนั้น ศูนย์กลางราคาของอุตสาหกรรมอาจยังคงปรับตัวขึ้นในระยะสั้น แต่หากไม่มีความต้องการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ พื้นที่การขึ้นราคาที่แท้จริงขององค์กรยังคงถูกจำกัด ยังต้องให้ความสนใจกับการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทาง และการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติมของราคาอะลูมิเนียมและต้นทุนวัตถุดิบ
แนวโน้มโดยรวม:ความคาดหวังการเข้มงวดนโยบายมหภาคถูกดูดซับแล้ว และสต็อกต่ำร่วมกับการเร่งลดสต็อกกำลังเป็นฐานรองรับและมีบทบาทนำในการกำหนดราคาสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม การตอบสนองความต้องการช่วงฤดูกาลสูงสุดที่ไม่เพียงพอ ความเสี่ยงที่สต็อกแท่งอะลูมิเนียมสะสมจะส่งผ่านไปยังสต็อกแท่งโลหะ และการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของอุปทานนอกจีน กำลังจำกัดพื้นที่ขาขึ้นของราคาอะลูมิเนียม คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะเคลื่อนไหวในกรอบแข็งแกร่งในระยะสั้น
[ข้อมูลที่ให้ไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจอิสระ การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM.]
