[SMM Analysis] ราคาถ่านหินพุ่งขึ้น ดันต้นทุนแคลเซียมดิบสูงขึ้น

1. อุปทานตึงตัวทั้งสองด้าน ราคาถ่านหินพุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่

1. การระงับการผลิตชั่วคราวและลดกำลังการผลิตที่เหมืองลวี่เหลียง

ต้นเดือนสิงหาคม ฝนตกต่อเนื่องในลวี่เหลียงทำให้สายส่งไฟฟ้าย่อยขัดข้อง ส่งผลให้เหมืองถ่านหิน 7 แห่งที่มีกำลังการผลิตรวม 10.35 ล้านตันต้องหยุดดำเนินการชั่วคราวประมาณ 4 วัน ภายในวันที่ 8 สิงหาคม นอกจากเหมืองหนึ่งแห่งที่กลับมาผลิตก่อนหน้านี้แล้ว อีก 6 แห่งที่เหลือก็ค่อย ๆ กลับมาดำเนินการตามลำดับ เพิ่มผลผลิตถ่านหินดิบประมาณ 30,000 ตันต่อวัน การหยุดครั้งนี้เป็นการหยุดชะงักระยะสั้นจากไฟฟ้าดับ ไม่ใช่การถอนกำลังการผลิตระยะยาวจากมาตรการความปลอดภัยเชิงปกติ ดังนั้นผลกระทบจริงต่ออุปทานถ่านหินโค้กจึงจำกัด

ปัจจุบันอุปทานถ่านหินโค้กโดยรวมในชานซียังคงตึงตัว ณ วันที่ 2 กันยายน ยังมีเหมืองถ่านหินโค้กที่หยุดดำเนินการในชานซี 46 แห่ง เกี่ยวข้องกับกำลังการผลิต 49.3 ล้านตัน แต่ลดลงจากจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคม 73 แห่ง บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป จังหวะการกลับมาผลิตในลวี่เหลียงและประเด็นที่ว่า “การกลับมาผลิตจะเต็มกำลังการผลิตหรือไม่” ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญต่ออุปทานถ่านหินโค้ก

2. การเสริมอุปทานจากถ่านหินมองโกเลียนำเข้าที่ด่านกานฉีเหมาโตวอ่อนแอ

ด่านกานฉีเหมาโตวเป็นช่องทางหลักในการนำเข้าถ่านหินมองโกเลีย ตั้งแต่วันที่ 14 สิงหาคม เนื่องจากอุปทานน้ำมันดีเซลในมองโกเลียตึงตัว โดยน้ำมันดีเซลของมองโกเลียส่วนใหญ่พึ่งพาการนำเข้าจากรัสเซีย และรัสเซียประกาศห้ามส่งออกน้ำมันดีเซลไปจนถึงสิ้นเดือนกันยายน ทำให้กำลังการขนส่งระยะสั้นในเขตเหมืองไม่เพียงพอ จำนวนรถบรรทุกผ่านด่านลดลงเกือบครึ่งหนึ่ง ณ ต้นเดือนกันยายน ยังคงอยู่ในระดับต่ำประมาณ 600–700 คันต่อวัน การลดลงของถ่านหินมองโกเลียนำเข้าผนวกกับอุปทานจากแหล่งผลิตที่หดตัว เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ตลาดถ่านหินจีนตึงตัวเป็นช่วง ๆ

2. การส่งผ่านราคาถ่านหินสู่แคลเซียมดิบ ต้นทุนพลังงานกลายเป็นตัวแปรหลัก

การผลิตแคลเซียมดิบส่วนใหญ่ใช้กระบวนการรีดักชันแบบสุญญากาศด้วยความร้อนอะลูมิเนียม โดยใช้ผงอะลูมิเนียมเป็นตัวรีดิวซ์เพื่อรีดิวซ์แคลเซียมออกไซด์เป็นแคลเซียมโลหะภายใต้สภาวะสุญญากาศที่อุณหภูมิประมาณ 1,200°C หินปูนและผงอะลูมิเนียมเป็นวัตถุดิบหลัก ส่วนถ่านหินทำหน้าที่เป็นเชื้อเพลิงให้ความร้อนแก่เตารีดักชัน และร่วมกับไฟฟ้าเป็นต้นทุนพลังงานหลักผู้ผลิตแคลเซียมบางรายรายงานว่าอุปทานถ่านหินที่ตึงตัวและราคาที่สูงขึ้นกำลังผลักดันให้วัตถุดิบสำหรับแคลเซียมดิบปรับตัวตาม ในด้านราคาสปอต ราคาแคลเซียมดิบได้ปรับขึ้นแล้ว โดยเพิ่มขึ้น 2.38%

ในระยะสั้น ด้วยการกลับมาผลิตที่ล่าช้าในหลี่ว์เหลียงและการฟื้นตัวที่เชื่องช้าของการเคลียร์ท่าเรือ คาดว่าราคาถ่านหินจะยังคงสูงอยู่ แรงหนุนต้นทุนสำหรับแคลเซียมดิบยังคงมีอยู่ และราคามีแนวโน้มปรับขึ้นมากกว่าลง สินค้าสปอตอาจมีช่องว่างขาขึ้นเล็กน้อย แต่การจัดซื้อปลายน้ำยังคงทรงตัวและมี sentiment รอดูสถานการณ์ ดังนั้นช่องว่างขาขึ้นจึงจำกัด