ราคาทองแดงปรับฐานภายใต้แรงกดดัน ขณะอุปทานคลายตัวเล็กน้อยและอุปสงค์ยังอ่อนแอ [บันทึกการประชุมช่วงเช้าทองแดง SMM]

วันพฤหัสบดีที่ 3 กันยายน 2026
สัญญาฟิวเจอร์ส: ข้ามคืน ทองแดง LME เปิดตลาดที่ 14,127 ดอลลาร์/ตัน ปรับลงแตะระดับต่ำสุดที่ 14,102.5 ดอลลาร์/ตันในช่วงแรกของการซื้อขาย จากนั้นดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วสู่ระดับสูงสุดที่ 14,292.5 ดอลลาร์/ตัน ก่อนอ่อนตัวลงมาปิดที่ 14,236.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.31% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 22,700 สัญญา และสถานะคงค้างอยู่ที่ 268,600 สัญญา เพิ่มขึ้น 3,229 สัญญาจากวันทำการก่อนหน้า จากการเปิดสถานะซื้อ ข้ามคืน สัญญาทองแดง SHFE เดือน 2610 ที่มีสภาพคล่องสูงสุดเปิดตลาดที่ 108,500 หยวน/ตัน ปรับลงแตะ 108,310 หยวน/ตันในช่วงแรก จากนั้นดีดตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดที่ 108,760 หยวน/ตัน ก่อนอ่อนตัวลงมาปิดที่ 108,390 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.26% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 28,300 สัญญา และสถานะคงค้างอยู่ที่ 206,000 สัญญา ลดลง 876 สัญญาจากวันทำการก่อนหน้า จากการปิดสถานะขาย
[SMM สรุปข่าวเช้าทองแดง] ข่าวสาร:
(1) ตามรายงานของ Mining.com ที่อ้างอิงจาก Reuters อาร์เจนตินาและชิลีตั้งเป้าปลดล็อกการลงทุนด้านเหมืองแร่มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ด้วยการปรับปรุงนโยบายกำกับดูแล รวมถึงการอนุญาตให้บริษัทต่างๆ แบ่งปันโครงสร้างพื้นฐานและทรัพยากรข้ามเทือกเขาแอนดีส ชิลีและอาร์เจนตินาลงนามสนธิสัญญาบูรณาการและส่งเสริมการทำเหมืองร่วมกันในปี 1997 แต่ผลกระทบของสนธิสัญญาดังกล่าวมีจำกัดมานานหลายทศวรรษ เพื่อผลักดันโครงการเหมืองทองแดงรุ่นใหม่ เจ้าหน้าที่จากทั้งสองประเทศได้จัดการเจรจารอบใหม่เพื่อฟื้นฟูสนธิสัญญานี้ แม้จะไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติม แต่รัฐบาลชิลีระบุว่าระหว่างการเจรจา ทั้งสองประเทศได้อนุมัติโครงการเหมือง Vicuña, NexoAndino และ Filo Sur ซึ่งมีแหล่งแร่อยู่ตามแนวชายแดนระหว่างจังหวัดซานฮวนของอาร์เจนตินาและแคว้นอาตากามาของชิลี รัฐบาลทั้งสองต้องการดึงดูดการลงทุนภาคเอกชน ทำให้โครงการนี้เป็นประโยชน์ร่วมกัน รัฐมนตรีกระทรวงเหมืองแร่ของชิลี Daniel Mas กล่าวในเดือนนี้ว่ากรอบความร่วมมือดังกล่าวอาจช่วยปลดล็อกการลงทุนโครงการเหมืองมูลค่า 20.7 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มกำลังการผลิตทองแดงทั่วโลกปีละ 540,000 ตัน จุดดึงดูดสำคัญสำหรับนักลงทุนคือโครงการฝั่งอาร์เจนตินาที่อยู่ติดกับชิลีสามารถเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานของชิลี เช่น ท่าเรือ ซึ่งช่วยลดต้นทุนและย่นระยะทางขนส่ง ช่วยให้เหมืองใหม่เริ่มดำเนินการได้เร็วขึ้น
ตลาดสปอต:
(1) เซี่ยงไฮ้: เมื่อวันที่ 2 กันยายน พรีเมียมสปอตทองแดงแคโทด SMM #1 เทียบกับสัญญา SHFE ทองแดง 2609 เสนอราคาที่ 300-450 หยวน/ตัน เฉลี่ย 375 หยวน/ตัน ลดลง 120 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า สัญญา SHFE ทองแดง 2609 อ่อนตัวลงก่อนทรงตัวที่ระดับต่ำ หลังเปิดตลาด ราคาแกว่งตัวในกรอบ 108,850-108,950 หยวน/ตันชั่วครู่ จากนั้นอ่อนตัวลงอย่างรวดเร็ว แตะระดับต่ำสุดระหว่างวันใกล้ 108,150 หยวน/ตัน ต่อมาราคาปรับขึ้นเล็กน้อยและเคลื่อนไหว sideways ในกรอบ 108,350-108,500 หยวน/ตัน ปิดตลาดภาคเช้าใกล้ 108,440 หยวน/ตัน ส่วนต่าง backwardation ระหว่างเดือนหน้าและเดือนถัดไปอยู่ที่ 550-670 หยวน/ตัน และกำไรจากการนำเข้าทองแดง SHFE เทียบกับสัญญา 2609 ขาดทุนอยู่ที่ 690-790 หยวน/ตัน ระหว่างวัน ดัชนีความเชื่อมั่นการขายทองแดงแคโทดในเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ 3.41 เพิ่มขึ้น 0.1 จากเดือนก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 3.06 ลดลง 0.09 จากเดือนก่อนหน้า ข้อมูลย้อนหลังสามารถค้นหาได้ในฐานข้อมูล สำหรับวันนี้ ราคาทองแดง SHFE ปรับตัวลงจากวันทำการก่อนหน้า ปลดปล่อยอุปสงค์ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวจากปลายน้ำบางส่วน ธุรกรรมในตลาดปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยจากช่วงก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ส่วนต่าง backwardation ระหว่างเดือนหน้าและเดือนถัดไปขยายกว้างขึ้นอีกครั้งเป็นมากกว่า 550 หยวน/ตัน เพิ่มต้นทุนการ rollover ให้กับผู้ขายและกระตุ้นความต้องการขายอย่างมาก ราคาเสนอทองแดงเกรดมาตรฐานระหว่างวันถูกปรับลดลงหลายครั้งเพื่อปิดการขาย สร้างแรงกดดันอย่างมากต่อพรีเมียมสปอต ขณะเดียวกัน แม้ผู้ใช้ปลายน้ำจะมีการซื้อแบบ just-in-time บ้าง แต่การยอมรับพรีเมียมสปอตที่ยังอยู่ในระดับสูงมีจำกัด โดยการซื้อกระจุกตัวที่สินค้าราคาต่ำและไม่เต็มใจไล่ราคา โดยรวม ด้วย backwardation ที่ขยายกว้างขึ้น การขายเชิงรุกของผู้ขาย และแรงกดดันจากปลายน้ำให้ลดราคา พรีเมียมสปอตของทองแดง SHFE เทียบกับสัญญา 2609 คาดว่าจะเผชิญแรงกดดันขาลงเล็กน้อยในวันนี้ อย่างไรก็ตาม ด้วยอุปสงค์ที่ฟื้นตัวเล็กน้อยหลังราคาทองแดงปรับลง และสินค้าราคาต่ำซื้อขายค่อนข้างคล่องตัว พื้นที่การปรับลงเพิ่มเติมของพรีเมียมคาดว่าจะค่อนข้างจำกัด
(2) กวางตุ้ง: เมื่อวันที่ 2 กันยายน ทองแดงแคโทดสปอต #1 ในกวางตุ้งเทียบกับสัญญาเดือนหน้า: ทองแดงเกรดพรีเมียมเสนอราคาที่พรีเมียม 260 หยวน/ตัน ลดลง 30 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ทองแดงเกรดมาตรฐานเสนอราคาที่พรีเมียม 180 หยวน/ตัน ลดลง 10 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ทองแดง SX-EW เสนอราคาที่พรีเมียม 110 หยวน/ตัน ลดลง 20 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยทองแดงแคโทด #1 ในกวางตุ้งอยู่ที่ 108,665 หยวน/ตัน ลดลง 1,595 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า และราคาเฉลี่ยทองแดง SX-EW อยู่ที่ 108,555 หยวน/ตัน ลดลง 1,595 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้อทองแดงแคโทดในกวางตุ้งอยู่ที่ 2.51 ลดลง 0.08 จากวันทำการก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นการขายอยู่ที่ 2.92 เพิ่มขึ้น 0.03 จากวันทำการก่อนหน้า (ข้อมูลย้อนหลังสามารถค้นหาได้ในฐานข้อมูล) ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้อทองแดงแคโทดในกวางตุ้งอยู่ที่ 2.51 ลดลง 0.08 จากวันทำการก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นการขายอยู่ที่ 2.92 เพิ่มขึ้น 0.03 จากวันทำการก่อนหน้า (ข้อมูลย้อนหลังสามารถค้นหาได้ในฐานข้อมูล)
(3) ทองแดงนำเข้า: วันที่ 2 กันยายน ราคาเฉลี่ยวอร์แรนต์เพิ่มขึ้น 4 ดอลลาร์/ตันจากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ 76 ดอลลาร์/ตัน (ช่วงราคา 72-80 ดอลลาร์/ตัน) ราคาเฉลี่ยใบตราส่งเพิ่มขึ้น 4 ดอลลาร์/ตันจากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ 74 ดอลลาร์/ตัน (ช่วงราคา 68-80 ดอลลาร์/ตัน) ราคาเฉลี่ยทองแดง EQ (CIF ใบตราส่ง) เพิ่มขึ้น 10 ดอลลาร์/ตันจากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ 40 ดอลลาร์/ตัน (ช่วงราคา 30-50 ดอลลาร์/ตัน) โดยอ้างอิงราคาสินค้าที่มาถึงในเดือนกันยายน
(4) ทองแดงทุติยภูมิ: วันที่ 2 กันยายน เวลา 11:30 น. ราคาปิดฟิวเจอร์สอยู่ที่ 108,440 หยวน/ตัน ลดลง 1,440 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ส่วนต่างราคาสปอตเฉลี่ยอยู่ที่ 375 หยวน/ตัน ลดลง 120 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า วันนี้ราคาวัตถุดิบทองแดงทุติยภูมิลดลง 600 หยวน/ตันจากวันก่อน ดัชนีความเชื่อมั่นการขายวัตถุดิบทองแดงทุติยภูมิลดลงเหลือ 2.84 ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้อเพิ่มขึ้นเป็น 1.79 ส่วนต่างราคาระหว่างแคโทดทองแดงและเศษทองแดงอยู่ที่ 3,329 หยวน/ตัน ลดลง 875 หยวน/ตันจากวันก่อน ส่วนต่างราคาระหว่างแท่งแคโทดทองแดงและแท่งทองแดงทุติยภูมิอยู่ที่ 1,350 หยวน/ตัน จากการสำรวจของ SMM ราคาทองแดงปรับตัวลงหลังพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ในระยะสั้นผู้ค้าวัตถุดิบทองแดงทุติยภูมิชะลอการขายและกักตุนสินค้า แม้ผู้ประกอบการแท่งทองแดงทุติยภูมิต้องการใช้จังหวะราคาต่ำจัดซื้อวัตถุดิบ แต่ซัพพลายเออร์ไม่ยอมขายสต็อกในราคาลด ส่งผลให้กิจกรรมการซื้อขายในตลาดลดลงอย่างมาก
ราคา: ด้านมหภาค สถานการณ์ตะวันออกกลาง ทรัมป์กล่าวว่าพร้อมโจมตีอิหร่านอีกครั้งได้ทุกเมื่อ แต่ปฏิเสธการอำนวยความสะดวกเจรจา ทีมงานของเขาผลักดันการจัดการความขัดแย้งแบบ "เงียบๆ" เนื่องจากแรงกดดันการเลือกตั้ง ประธานรัฐสภาอิหร่านย้ำว่าช่องแคบจะเปิดอีกครั้งหลังจากสหรัฐฯ ปฏิบัติตามพันธกรณีเท่านั้น ตัวเลขการจ้างงาน ADP เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 38,000 ราย ต่ำกว่าคาด วิลเลียมส์กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับที่เหมาะสม และรายงาน Beige Book ระบุแนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวมเป็นบวก แม้ความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นบ้าง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปิดลดลง หนุนราคาทองแดงบางส่วน ด้านปัจจัยพื้นฐาน อุปทานสินค้านำเข้าถึงท่าเรือ ประกอบกับความต้องการต่อสัญญาใหม่ กระตุ้นให้ซัพพลายเออร์เร่งขาย อุปทานโดยรวมคลายตัวเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ หลังราคาทองแดงปรับตัวลง ผู้ซื้อปลายน้ำบางส่วนเข้าซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว แต่การซื้อโดยรวมยังคงอิงตามความจำเป็นเป็นหลัก การปรับตัวดีขึ้นมีจำกัด โดยรวมแล้ว คาดว่าราคาทองแดงจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบในวันนี้
[ข้อมูลนี้ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการวินิจฉัยอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]