SHFE อะลูมิเนียมปรับตัวขึ้นเล็กน้อยโดยจังหวะการดีดกลับชะลอลง ตลาดอะลูมินาเผชิญอุปทานแข็งแกร่งและอุปสงค์อ่อนแอ จำกัดพื้นที่การดีดกลับ [บทวิเคราะห์อะลูมิเนียมโดยย่อจาก SMM]

เอสเอ็มเอ็ม, 2 กันยายน:

สัญญาอะลูมิเนียม SHFE ส่งมอบเดือน 2610 ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดปิดที่ 24,100 หยวน/ตันในวันนี้ เพิ่มขึ้น 30 หยวน คิดเป็น 0.12% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 163,674 ล็อต สถานะคงค้างอยู่ที่ 242,331 ล็อต ลดลง 6,267 ล็อตจากวันก่อนหน้า เนื่องจากทั้งฝั่งขาขึ้นและขาลงลดสถานะเพื่อล็อกกำไรและออกจากตลาด ราคายังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน 10 วัน 30 วัน และ 60 วัน แรงกดดันขาลงระยะสั้นยังคงผ่อนคลายลง แรงดีดตัวชะลอลงบ้าง และสัญญาปรับตัวลงหลังพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วระหว่างวันก่อนปิดบวกเล็กน้อย โดยมีแรงซื้อจากฝั่งขาขึ้นในระดับต่ำพอสมควร เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและ 10 วันปรับตัวขึ้น ขณะที่เส้น 30 วันและ 60 วันยังคงปรับตัวลง บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงระยะกลางยังไม่กลับตัวอย่างสมบูรณ์ แนวต้านสูงเดิมด้านบนเป็นแนวต้านระยะกลางและระยะยาวที่แข็งแกร่ง จำกัดพื้นที่ขาขึ้นเพิ่มเติม ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นหลายเส้นด้านล่างเป็นแนวรับที่มั่นคงในระดับต่ำ เส้น DIF และ DEA อยู่เหนือแกนศูนย์ โดย DIF อยู่เหนือ DEA และแท่งแดง MACD ยังคงขยายตัวต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงปลดปล่อยอยู่ โดยมีการพักฐานระยะสั้นและหยุดแนวโน้มชั่วคราว

ความเห็นเอสเอ็มเอ็ม: ด้านมหภาค การประชุมสัมมนาธนาคารกลางที่แจ็กสันโฮลส่งสัญญาณเชิงคุมเข้ม และถ้อยแถลงเปิดตัวของประธานเฟด วอร์ช เอนเอียงไปทางคุมเข้ม ปลุกความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอีกครั้ง ความคาดหวังสภาพคล่องโลกตึงตัวขึ้น ความเชื่อมั่นมหภาคถูกกดดัน ส่งผลลบต่อราคาอะลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม การลดสต็อกอย่างต่อเนื่องในจีนและ "ฤดูพีคเดือนกันยายน" ที่กำลังดำเนินอยู่เป็นแรงหนุนที่แข็งแกร่งใต้ราคาอะลูมิเนียม ด้วยปัจจัยขาขึ้นและขาลงที่ผสมผสานกัน ราคาอะลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงพักฐานในระดับสูงต่อไป

สัญญาอะลูมินาส่งมอบเดือน 2610 ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดปิดที่ 2,708 หยวน/ตันในวันนี้ เพิ่มขึ้น 25 หยวน คิดเป็น 0.93% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 244,686 ล็อต สถานะคงค้างอยู่ที่ 135,511 ล็อต ลดลง 8,781 ล็อตจากเดือนก่อนหน้า เนื่องจากมีการทำกำไรอย่างหนาแน่นและปิดสถานะระหว่างการดีดตัว ราคายังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน 10 วัน และ 30 วัน แต่ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน การดีดตัวระยะสั้นหลังการปรับลงเกินขายยังคงดำเนินต่อไป โดยแรงซื้อจากฝั่งขาขึ้นในระดับต่ำแข็งแกร่งขึ้นบ้างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและ 10 วันยังคงปรับตัวลง และรูปแบบการปรับฐานขาลงระยะกลางยังไม่กลับตัว ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันด้านบนเป็นแนวต้านระยะกลางถึงยาวที่แข็งแกร่ง จำกัดพื้นที่ขาขึ้นเพิ่มเติมของการดีดกลับ เส้น DIF และ DEA อยู่ต่ำกว่าแกนศูนย์ทั้งคู่ และแท่งแดงของ MACD ยังคงขยายตัว บ่งชี้ถึงการปลดปล่อยโมเมนตัมการดีดกลับระยะสั้นเพิ่มเติม

ความเห็นจาก SMM: ตลาดอะลูมินาในปัจจุบันยังคงอยู่ในรูปแบบอุปทานแข็งแกร่งและอุปสงค์อ่อนแอ ราคาปรับตัวลงภายใต้แรงกดดัน และบรรยากาศโดยรวมในตลาดสปอตเป็นขาลง ด้านอุปทาน การผลิตยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยผลผลิตในประเทศเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายเดือน กวางสีเดินเครื่องเพิ่มกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง และด้วยการกลับมาผลิตในชานซีในเดือนนี้ รวมถึงกำลังการผลิตใหม่ในกวางสีที่กำลังจะปล่อยออกมา คาดการณ์การเติบโตของอุปทานยังคงกดดันราคา นอกประเทศจีน ตรรกะอุปทานไม่สมดุลที่เคยหนุนราคาสูงค่อยๆ อ่อนแรงลง และราคานอกประเทศจีนปรับตัวลง การนำเข้าสุทธิในเดือนกรกฎาคมลดลงเมื่อเทียบรายเดือน ช่วยบรรเทาแรงกดดันจากอุปทานนำเข้าต่อตลาดจีนได้บ้าง ด้านสินค้าคงคลัง แนวโน้มการสะสมสต็อกยังคงดำเนินต่อไป: โรงถลุงอะลูมิเนียมเติมสต็อกในปริมาณน้อยที่ราคาต่ำ สินค้าคงคลังที่ท่าเรือพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงเป็นประวัติการณ์ สินค้าคงคลังในโรงงานเพิ่มขึ้นตามผลผลิตที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ใบสำคัญสิทธิและสินค้าคงคลังระหว่างทางมีการลดสต็อกบางส่วน เมื่อมองไปข้างหน้า แรงกดดันด้านอุปทานมีแต่จะเพิ่มขึ้น อุปสงค์ไม่มีจุดเด่น ราคายังมีพื้นที่ปรับตัวลง และแนวโน้มการสะสมสต็อกคาดว่าจะดำเนินต่อไป

[ข้อมูลที่ให้ไว้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนหรือการตัดสินใจโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการวินิจฉัยอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ Shanghai Metals Market]