การสะสมสต็อกทางสังคมและอุปสงค์ที่อ่อนแอกดดันราคาตะกั่วที่ระดับสูง [สรุปการประชุมเช้า SMM Lead]

ฟิวเจอร์ส:

วันจันทร์ที่ 31 สิงหาคม ตลาด LME ปิดทำการเนื่องในวันหยุดธนาคารฤดูร้อนของสหราชอาณาจักร และกลับมาซื้อขายอีกครั้งในวันอังคารที่ 1 กันยายน

ช่วงข้ามคืน สัญญา SHFE ตะกั่ว 2610 เปิดต่ำลงและปรับตัวลดลงในช่วงกลางคืน เปิดที่ 16,300 หยวน/ตัน ก่อนร่วงลงอย่างรวดเร็วสู่ระดับต่ำสุดที่ 16,040 หยวน/ตัน จากนั้นเคลื่อนไหวในกรอบต่ำระหว่าง 16,035-16,112 หยวน/ตัน และปิดท้ายที่ 16,075 หยวน/ตัน ลดลง 295 หยวน/ตัน หรือ 1.80% จากราคาปิดของวันทำการก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายช่วงกลางคืนรวม 46,945 สัญญา โดยมีสถานะคงค้าง 69,374 สัญญา ลดลง 944 สัญญา เนื่องจากตลาด LME ปิดทำการ จึงไม่มีสัญญาณชี้นำจากตลาดต่างประเทศข้ามคืน และ SHFE ตะกั่วปรับตัวอ่อนค่าลงอย่างเป็นอิสระ

ด้านปัจจัยมหภาค:

ต่างประเทศ ตลาดยังคงซึมซับถ้อยแถลงเชิง hawkish ของประธานเฟด Warsh จากสัปดาห์ก่อน และดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลง ปิดลบ 0.27% ที่ 99.41 สถานการณ์ตะวันออกกลางยังคงผันผวน โดยทรัมป์กล่าวว่าจะโจมตีอิหร่านอย่างหนัก ขณะที่อิหร่านระบุว่าจะปฏิบัติตามบันทึกความเข้าใจหากสหรัฐฯ ปฏิบัติตามพันธกรณี เรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียถูกสกัดกั้นในช่องทางเดินเรือตอนใต้ของช่องแคบฮอร์มุซ เพิ่มความกังวลเรื่องอุปทานหยุดชะงัก ราคาน้ำมันดิบเปิดสูงขึ้นและปรับตัวขึ้นต่อ โดย WTI ปิดบวก 3.19% ที่ 85.40 ดอลลาร์/บาร์เรล ช่วงข้ามคืน ดัชนีหุ้นหลักสามตัวของสหรัฐฯ ปิดลบ โดยดาวโจนส์ลดลง 0.7% S&P 500 ลดลง 0.33% และ Nasdaq ลดลง 0.12% หุ้นยุโรปส่วนใหญ่ปรับตัวลง โดย DAX ของเยอรมนีลดลง 1.17% และ Euro Stoxx 50 ลดลง 1.01% ทองคำสปอตเคลื่อนไหวในกรอบต่ำใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ปรับลงเล็กน้อย 0.12%

ดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือนสิงหาคมของจีนอยู่ที่ 49.8% เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อน บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นภาคการผลิตที่ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย ข้อมูลจากกระทรวงการคลังแสดงให้เห็นว่ากำไรรวมของรัฐวิสาหกิจตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกรกฎาคมอยู่ที่ 2.50899 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน กระทรวงพาณิชย์และอีกหกหน่วยงานออกแนวทางปฏิบัติเพื่อส่งเสริมการขยายและยกระดับการบริโภคสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเสนอว่ายอดค้าปลีกรวมของสินค้าอุปโภคบริโภคจะอยู่ที่ประมาณ 60 ล้านล้านหยวนภายในปี 2030 เมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้น A-share หลักสามตัวเปิดต่ำลงก่อนดีดตัวกลับ โดย Shanghai Composite ปิดบวก 0.86% แม้ว่ากลุ่มโลหะนอกกลุ่มเหล็ก ทองคำ และอสังหาริมทรัพย์จีนแผ่นดินใหญ่จะนำการปรับตัวลง

วันนี้ ข้อมูลสำคัญที่ต้องจับตา ได้แก่ ดัชนี PMI ภาคการผลิต Caixin เดือนสิงหาคมของจีน เวลา 9:45 น. ดัชนี CPI ยูโรโซน เวลา 17:00 น. ถ้อยแถลงของ Barkin จากเฟด เวลา 21:05 น. และดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ เวลา 22:00 น.

ปัจจัยพื้นฐานตลาดสปอต:

เมื่อวานนี้ ราคาตะกั่ว SMM #1 ปรับขึ้น 75 หยวน/ตัน สำหรับตะกั่วปฐมภูมิ ราคา SHFE lead ยังคงแข็งค่าขึ้น เนื่องจากผู้ถลุงแบรนด์ที่ส่งมอบได้เข้าซ่อมบำรุงหนักและสต็อกในโรงงานต่ำ อุปทานตะกั่วในประเทศมีจำกัดและมีใบเสนอราคา warrant น้อย ผู้ขายขายตามที่มีและคงส่วนเพิ่มเล็กน้อย โดยพื้นที่การผลิตหลักจัดส่งที่ส่วนเพิ่ม 0-50 หยวน/ตันเหนือราคาเฉลี่ย SMM #1 สำหรับตะกั่วทุติยภูมิ ผู้ถลุงมีความเต็มใจปานกลางในการจัดส่ง และส่วนลดตะกั่วบริสุทธิ์ทุติยภูมิขยายเป็น 150-50 หยวน/ตัน ณ หน้าโรงงาน ปลายน้ำ ผู้ประกอบการระมัดระวังราคาสูงและลดความสนใจในการสอบถาม โดยอาศัยสัญญาระยะยาวและซื้อตามความจำเป็นเป็นหลัก แม้คำสั่งซื้อแบตเตอรี่ตะกั่ว-กรดสำเร็จรูปจะดีขึ้นบ้าง แต่ราคาสูงกดความกระตือรือร้นในการซื้อ ธุรกรรมคำสั่งซื้อสปอตซบเซา และการซื้อขายโดยรวมยังไม่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

สต็อก: ณ วันที่ 31 สิงหาคม สต็อกสังคมแท่งตะกั่ว SMM ในห้าภูมิภาครวม 70,900 ตัน ลดลง 3,800 ตันจากวันที่ 24 สิงหาคม แต่เพิ่มขึ้น 1,600 ตันจากวันที่ 27 สิงหาคม สต็อก warrant แท่งตะกั่ว SHFE รวม 57,643 ตัน เพิ่มขึ้น 703 ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ตลาด LME ปิดทำการ โดยสต็อกตะกั่ว LME คงที่ที่ 406,250 ตัน

คาดการณ์ราคาตะกั่ววันนี้:

ข้ามคืน ราคา SHFE lead ร่วงลงอย่างหนัก สต็อกสปอตสะสมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย และผู้ซื้อปลายน้ำระมัดระวังท่ามกลางราคาสูง ทำให้ราคาตะกั่วเผชิญแรงต้าน อย่างไรก็ตาม การซ่อมบำรุงที่แบรนด์ส่งมอบ สต็อกโรงงานต่ำ และอุปทานในประเทศจำกัด กระตุ้นให้ผู้ขายถือราคาแน่น เป็นแรงหนุนด้านล่าง คาดว่าราคาตะกั่วสปอตจะถอยจากระดับสูงในวันนี้ แต่การลดลงจะถูกจำกัดด้วยการถือราคาแน่นของผู้ขาย โดยราคาโดยรวมจะแกว่งตัวในกรอบสูงด้วยบรรยากาศซบเซา ควรจับตาระดับ 16,000 แนวโน้มราคาตะกั่ว LME หลังตลาดเปิดทำการอีกครั้ง และความยั่งยืนของการถือราคาแน่นของผู้ขาย