การปรับลดกำลังการผลิตกระจก PV ได้ดำเนินการอย่างเป็นทางการแล้ว การปรับลดกำลังการผลิตระลอกใหม่จะผลักดันให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นในระยะถัดไป [บทวิเคราะห์ SMM]

SMM, 31 สิงหาคม:

บททบทวนตลาดเดือนสิงหาคม: การปรับขึ้นสองรอบติดต่อกันหลังผ่านการปรับตัวลงต่อเนื่องหกเดือน และเร่งตัวขึ้นช่วงปลายเดือน

ในเดือนสิงหาคม จุดเปลี่ยนของราคากระจก PV ได้รับการยืนยันอย่างเป็นทางการ การปรับขึ้นรอบแรกเกิดขึ้นช่วงต้นเดือนสิงหาคม: ราคาเฉลี่ยของกระจกเคลือบสองชั้น 3.2 มม. ปรับขึ้นจาก 16.6 หยวน/ตร.ม. เป็น 16.75 หยวน/ตร.ม. และกระจก 2.0 มม. จาก 10.15 หยวน/ตร.ม. เป็น 10.5 หยวน/ตร.ม. โดยการปรับขึ้นครั้งเดียวของกระจก 2.0 มม. สูงถึง 0.35 หยวน/ตร.ม. การปรับขึ้นรอบที่สองกระจุกตัวในช่วงปลายเดือน: ราคาเฉลี่ยของกระจก 3.2 มม. ถูกปรับขึ้นสองขั้นต่อเนื่องเป็น 17.05 หยวน/ตร.ม. และ 17.15 หยวน/ตร.ม. ส่วนกระจก 2.0 มม. ปรับขึ้นตามกัน จาก 10.5 หยวน/ตร.ม. เป็น 10.65 หยวน/ตร.ม. และ 10.8 หยวน/ตร.ม. และในวันที่ 31 สิงหาคม ปรับขึ้นอีกเป็น 11 หยวน/ตร.ม. โดยคาดว่าจะปรับขึ้นต่อไปอีก แม้ราคาจะฟื้นตัวขึ้นเป็นรอบ ๆ แล้ว แต่สเปกหลักทั้งสองยังอยู่ต่ำกว่าระดับช่วงต้นปี การปรับขึ้นรอบนี้จึงเป็นเพียง “การซ่อมฐานราคา” มากกว่าการพลิกกลับของแนวโน้ม และแนวโน้มขาขึ้นจะดำเนินต่อไปได้หรือไม่ ขึ้นอยู่กับความยั่งยืนของการหดตัวของอุปทาน

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการขึ้นราคา: การลดกำลังการผลิตทั้งอุตสาหกรรมจากแรงกดดันขาดทุน อุปทานหดตัวเป็นตัวนำ

จุดเริ่มต้นเชิงตรรกะของการปรับขึ้นราคากระจกรอบนี้อยู่ที่ด้านอุปทาน ไม่ใช่ด้านอุปสงค์

ในช่วงครึ่งปีแรก ราคากระจกปรับตัวลงและต่ำกว่าเส้นต้นทุนของบางไลน์การผลิต ส่งผลให้อุตสาหกรรมตกอยู่ในภาวะขาดทุน ภายใต้แรงกดดันด้านกระแสเงินสด ตั้งแต่ไตรมาส 2 ผู้ประกอบการรายใหญ่บางรายทยอยประกาศปิดซ่อมแบบเย็นในไลน์การผลิต และผู้ประกอบการขนาดกลางและเล็กบางรายปรับลดกำลังการผลิตและภาระการเดินเครื่องตาม ส่งผลให้อัตราการเดินเครื่องทั่วอุตสาหกรรมปรับลดลงจากระดับสูงอย่างมีนัยสำคัญ

การหดตัวของอุปทานสะท้อนโดยตรงในข้อมูลการผลิต ตามสถิติของ SMM การผลิตกระจก PV รายเดือนปรับลดลงต่อเนื่องตั้งแต่เดือนมกราคม: การผลิตเดือนมิถุนายนลดลงถึง 9.7% MoM เดือนกรกฎาคมลดลงอีก 2.2% MoM และ SMM คาดว่าการผลิตเดือนกันยายนจะลดลงอีก โดยลดลงสะสมเกือบ 25% จากจุดสูงสุดเดือนมกราคม การหดตัวของอุปทานยังคงเข้มข้นขึ้น และผลผลิตขณะนี้ต่ำกว่าระดับกว่า 2 ล้านตันต่อเดือนที่บันทึกไว้ในช่วงเดียวกันของปีก่อนอย่างชัดเจนเมื่อจำแนกตามความหนา ผลผลิตกระจก 3.2 มม. ลดลงสะสมประมาณ 29% จากต้นปี ขณะที่กระจก 2.0 มม. ลดลงสะสมประมาณ 17% การปรับลดการผลิตกระจกบางค่อนข้างน้อยกว่า แต่ด้านอุปสงค์ได้อานิสงส์จากการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องของสัดส่วนโมดูลกระจกสองชั้น ส่งผลให้ความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานปรับตัวดีขึ้นชัดเจนยิ่งขึ้น

ตามสถิติของ SMM ตั้งแต่วันศุกร์ที่ผ่านมา ผู้ประกอบการชั้นนำของจีนเริ่มปรับลดการผลิตตามแผนลดการผลิตที่ตกลงกันไว้ในการประชุมร่วมก่อนหน้านี้ ภายในเพียงสามวัน ผู้ประกอบการชั้นนำลดปริมาณการผลิตรวม 2,200 ตัน/วัน ผ่านการซ่อมเย็นเตาหลอม และผู้ประกอบการระดับรองของจีนก็ได้สรุปแผนปรับลดการผลิตในวันนี้เช่นกัน โดยจะทยอยดำเนินการซ่อมเย็นเตาหลอมแล้วเสร็จในสัปดาห์นี้ คาดว่ากำลังการผลิตที่ได้รับผลกระทบประมาณ 3,600 ตัน/วัน

ทั้งนี้ การกลับมาเดินสายการผลิตหลังการซ่อมเย็นของสายการผลิตกระจกมีข้อจำกัดสูงมาก การเริ่มเดินเตาหลอมใหม่ไม่เพียงต้องใช้รอบเวลาเตรียมการหลายเดือน แต่ยังมีต้นทุนการเริ่มเดินใหม่สูง ผู้ประกอบการจึงมักไม่มีแรงจูงใจที่จะกลับมาผลิตก่อนที่ราคาจะฟื้นตัวสู่ช่วงที่มีกำไรเหมาะสม นั่นหมายความว่า แม้ราคาจะถูกปรับขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่เดือนสิงหาคม อุปทานก็ไม่น่าจะถูกเติมเต็มอย่างมีประสิทธิผลในระยะสั้น และกระบวนการปรับสมดุลอุปสงค์-อุปทานจะยังคงหนุนราคาต่อไป ตามรายงานของ SMM ผู้ประกอบการผลิตโมดูลบางรายเร่งซื้อและกักตุนกระจกในเดือนสิงหาคมเพื่อล็อกอุปทานวัสดุประกอบและเตรียมพร้อมสำหรับแผนการผลิตช่วงพีคของไตรมาส 3 ซึ่งยิ่งขยายช่องว่างอุปสงค์-อุปทานในระยะสั้น

แนวโน้มตลาด: ราคาในเดือนกันยายนยังมีโอกาสปรับขึ้น โดยคาดว่ากระจกเคลือบสองชั้น 2.0 มม. จะแตะ 11.5 หยวน/ตร.ม.

เมื่อมองไปยังเดือนกันยายน SMM เชื่อว่าราคากระจก PV ยังมีพื้นฐานที่จะปรับขึ้นต่อเนื่อง โดยมีเหตุผลหลักสองประการ:

ประการแรก อุปทานยังคงมีความยืดหยุ่นต่ำ สต็อกสินค้าในอุตสาหกรรมโดยรวมอยู่ในทิศทางลดสต็อก ขณะที่กำลังการผลิตที่ใช้งานจริงหดตัวต่อเนื่องมาหลายเดือน สายการผลิตที่ผ่านการซ่อมเย็นแล้วยังมีความเต็มใจจำกัดที่จะกลับมาผลิตในช่วงแรกของการฟื้นตัวของราคา ด้านอุปทานจึงไม่น่ากดดันการปรับขึ้นของราคา

ประการที่สอง การส่งผ่านการปรับขึ้นราคาเป็นไปอย่างราบรื่น หลังการปรับราคาสองรอบในเดือนสิงหาคม การยอมรับของปลายน้ำดีกว่าที่คาดเมื่อการสต็อกโมดูลเพิ่มขึ้น ความกังวลว่าราคาจะปรับขึ้นอีกก็เป็นแรงหนุน และอุปสรรคในการส่งผ่านราคาก็มีน้อยลง

โดยรวม SMM คาดว่าราคากระจก PV อาจยังมีช่องว่างให้ปรับขึ้นต่อในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม ต้องจับตาความเสี่ยงสองประการ ประการแรก หากการผลิตโมดูลตามแผนออกมาต่ำกว่าคาด ช่องว่างการขึ้นราคากระจกจะถูกบีบให้แคบลง ประการที่สอง หากราคาฟื้นตัวกลับเหนือช่วงกำไรอย่างรวดเร็ว สายการผลิตที่ปิดซ่อมเตาเย็นไว้ก่อนหน้านี้อาจเร่งกลับมาเดินเครื่อง และอุปทานที่กลับมาเติมจะจำกัดการปรับขึ้นต่อเนื่องของราคา ในระยะต่อไป ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ ความเคลื่อนไหวของการซ่อมเตาเย็นและการกลับมาเดินเครื่องของเตากระจก ตารางการผลิตโมดูลจริงในเดือนกันยายน จังหวะการระบายสต็อกของกิจการกระจก และการเปลี่ยนแปลงส่วนเพิ่มของอัตราการใช้โมดูลกระจกสองชั้น