[บทวิเคราะห์สั้น SMM] ฝ่ายกระทิงและฝ่ายหมีคงอยู่ในภาวะชักเย่อโดยยังไม่เกิดการทะลุกรอบ; คาดว่าสัปดาห์หน้าจะยังทดสอบแนวต้านต่อไป พร้อมแกว่งตัวสะสมกำลังในทิศทางแข็งแกร่ง

สัปดาห์นี้ ราคาแร่เหล็กทรงตัวในแนวโน้มแข็งแกร่ง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการซื้อขายมากที่สุด I2701 ทำจุดสูงสุดในสัปดาห์ที่ 725 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้นประมาณ 1.3%–2.0% จากสัปดาห์ก่อน (ตามราคาปิดวันศุกร์) สร้างกำไรต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สอง อย่างไรก็ตาม ราคายังคงอยู่ในช่วงต่ำตั้งแต่ต้นปีที่ 700–730 หยวนต่อตัน การเพิ่มขึ้นในรอบนี้ถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยหลายอย่างที่เกิดพร้อมกันมากกว่าปัจจัยเดียว ประการแรก การเจรจาระหว่างแรงงานและฝ่ายบริหารที่ท่าเรือเฮดแลนด์ของ BHP ติดขัด (เมื่อวันที่ 25 สิงหาคม สหภาพแรงงานปฏิเสธข้อเสนอค่าจ้าง ซึ่งเกี่ยวข้องกับคนงานท่าเรือประมาณ 450 คน การเจรจารอบต่อไปมีกำหนดในวันที่ 8 กันยายน) สิ่งนี้กระตุ้นความคาดหวังว่าการจัดหาจะตึงตัวขึ้น ในขณะเดียวกัน อัตราค่าขนส่งในเส้นทางหลักยังคงผันผวนที่ระดับสูงเนื่องจากความวุ่นวายจากสงคราม ซึ่งเสริมการสนับสนุนด้านล่างให้กับราคาเพิ่มเติม ประการที่สอง เมื่อใกล้ถึงฤดูกาลสูงสุดในเดือนกันยายน-ตุลาคม โรงงานเหล็กคาดการณ์ว่าจะมีการสะสมสต็อกในเดือนกันยายน ซึ่งยกระดับความเชื่อมั่นของตลาด ประการที่สาม ราคาถ่านหินโค้กและโค้กเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้ราคาเหล็กสำเร็จรูปสูงขึ้น แร่เหล็กซึ่งเป็นวัตถุดิบก็ปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย และยังให้การสนับสนุนบางส่วนกับราคาแร่เหล็ก โดยรวมแล้ว การฟื้นตัวของแร่เหล็กครั้งนี้ได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากความเชื่อมั่นและการสนับสนุนด้านต้นทุน แต่ราคายังอยู่ในช่วงต่ำตั้งแต่ต้นปี ต่อไป ควรให้ความสนใจกับอัตราการปล่อยความต้องการการใช้สุดท้ายและวิวัฒนาการของเหตุการณ์ด้านอุปทาน

แผนภูมิ: ดัชนีสินค้าสปอตที่ท่าเรือ MMI 61%

แหล่งที่มา: SMM

แผนภูมิ: ช่องว่างราคาแร่นำเข้าและแร่ในประเทศยังคงแคบลงในสัปดาห์นี้ คาดว่าจะค่อนข้างคงที่ในสัปดาห์หน้า

แนวโน้มสัปดาห์หน้า

แนวโน้มสัปดาห์หน้าแร่เหล็กคาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นและทดสอบแนวต้าน โดยมีพื้นที่เพิ่มขึ้นจำกัด สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการซื้อขายมากที่สุดคาดว่าจะอยู่ในช่วงอ้างอิง 700–730 หยวนต่อตัน และดัชนีสินค้าสปอตที่ท่าเรือ MMI 61% ของแร่นำเข้าสอดคล้องกับประมาณ 695–710 หยวนต่อตันน้ำหนักเปียก

ในช่วงต้นสัปดาห์ ราคาอาจยังคงทรงตัวในแนวโน้มแข็งแกร่ง จากการสนับสนุนด้านต้นทุนและความคาดหวังในฤดูกาลสูงสุด หากในสัปดาห์แรกของเดือนกันยายน ความต้องการที่เห็นได้ชัดสำหรับเหล็กสำเร็จรูปและเหล็กหลอมไม่แสดงการฟื้นตัวที่มีนัยสำคัญ ฟิวเจอร์สมีแนวโน้มที่จะถอยหลังหลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะ:

• ด้านอุปทาน: หลังจากสิ้นสุดฤดูฝนที่ซิมานดู คาดว่าการขนส่งจะเพิ่มขึ้นอีกเมื่อเข้าสู่เดือนกันยายน จุดกึ่งกลางของปริมาณการขนส่งจากเหมืองหลักมีแนวโน้มขยับขึ้นเล็กน้อย จับตาความเร็วของการสะสมสต็อกที่ท่าเรือ—หากการเพิ่มขึ้นของสต็อกรายสัปดาห์เกิน 1 ล้านตัน จะยิ่งตอกย้ำตรรกะ “สะสมสต็อกในเดือนกันยายนเพื่อเปิดชอร์ต”
• ด้านอุปสงค์: จากการซ่อมบำรุงเตาสูบลมและการกลับมาเดินเครื่องผลิต SMM คาดว่าปริมาณการผลิตเหล็กน้ำร้อนเฉลี่ยรายวันในสัปดาห์หน้าจะขยับขึ้นเมื่อเทียบรายเดือน แต่การเพิ่มขึ้นของเหล็กน้ำร้อนจะถูกจำกัดจากอุปทานโค้กที่ตึงตัวและกำไรของโรงเหล็กที่แคบลง การเพิ่มขึ้นจริงอาจน้อยกว่าที่คาดไว้ในปัจจุบัน
• มหภาคและพาดหัวข่าว: เกมการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐทวีความเข้มข้น ข้อมูล CME ระบุว่าความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐานในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 41% ซึ่งอาจรบกวนความเชื่อมั่นตลาดและจำกัดความยืดหยุ่นด้านขาขึ้น

.