ยักษ์ใหญ่ลิเธียม กำไรระหว่างกาลพุ่ง หุ้นทะยานเกือบ 8 เท่า

ในค่ำวันที้ 25 สงหาคม ผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมลิเทียมสองราย อย่าง Yahua Group (002497) และ Salt Lake (000792) ต่างเผยแพร่รายงานครึ่งปี โดยแสดงให้เห็นถึงการเพิ้มขึนอย่างมากของรายได้และกำไรสุทธิในครึ่งแรก กำไรสุทธิส่วนของผู้เป็นเจ้าของ Yahua Group พุ่งขึ้น 795.48% เมื่อเทียบกับปีก่อน ในขณะที่ Salt Lake รายงานกำไรสุทธิ 6,169 ล้านหยวน โดยอาศัยข้อได้เปรียบด้านต้นทุนในการสกัดลิเทียมจากทะเลสาบเกลือ

กำไรสุทธิครึ่งแรกของ Yahua Group พุ่งขึ้น 795.48% เมื่อเทียบกับปีก่อน; รายได้จากธุรกิจลิเทียม 4,928 ล้านหยวน

ในครึ่งแรก Yahua Group มีรายได้ 6,709 ล้านหยวน เพิ้มขึ้น 96.02% เมื่อเทียบกับปีก่อน; กำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นของบรีษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรพย์อยู่ที่ 1,216 ล้านหยวน เพิ้มขึ้น 795.48% เมื่อเทียบกับปีก่อน; และกำไรต่อหุ้นขั้พื้นฐาน 1.0634 หยวน

ปัจจุบัน Yahua Group ถือครองเหมองลิเทียมสองแห่ง — เหมองลิเทียม Kamativi คุณภาพสูงในซิมบับเว และเหมองลิเทียม Lijiagou ในเสฉวน — พร้อมกับโรงานผลิตสารเคมีลิเทียมสองแห่ง ได้แก่ Ya'an Lithium และ State Lithium กำลังการผลิตสารเคมีลิเทียมรวมของบรีษัทใกล้ 130,000 ตัน

ในจำนวนนี้ เหมองลิเทียมเข้มข้น Kamativi ได้เดนกำลังการผลิตเต็มที้ในครึ่งหลังปี 2025 โดยผลิตลิเทียมเข้มข้นได้ประมาณ 350,000 ตันต่อปี ซึ่งช้วยเพิ้มความสามารถในการพึ่งตนเองด้านลิเทียมเข้มข้นของ Yahua Group อย่างมาก เหมองลิเทียม Lijiagou ในเสฉวนได้เข้าการผลิตและการเดนงานตามปกติแล้ว และจะค่อย ๆ รัปประกันการจัดหาวัตถุดบให้กับ State Lithium สำหรบส่นแร่ที่ซื้อจากภายนอก บรีษัทได้ล็อคอินทรพย์ากรแร์ลิเทียมคุณภาพดี เช่น Pilbara ในออสเตรเลีย DMCC ในแอฟรกา Atlas ในบราซล และ MGLIT ในบราซล โดยรัปประกันอุปทานลิเทียมเข้มข้นผ่านข้อตกลงการรับซื้อระยะยาว สิ่งนี้ได้สวางระบบการรัปประกันทรพย์ากรลิเทียมที่ผสมผสานระหว่างเหมองของตนเองและข้อตกลงรับซื้อ

ในช่วงไม่กี้ปีที่ผ่านมา ราคาสารเคมีลิเทียมมีความผันผวนอย่างมาก โดยแนวโน้มขึนอยู่กับความสมดุลระหว่างจังหวะการปลดปล่อยอุปทานทรพย์ากรลิเทียมทั่วโลกและการเตบโตของอุปสงค์ปลายทางใข้ ในครึ่งแรกปี 2026 โดบไดรับการสนับสนุนจากความจุของแบตเตอรีรถยนต์พลังงานใหม่ (NEV) ที่สูงขึน การเตบโตของการส้งออก และอุปสงค์ด้านการเกบพลลังงานที่เพิ้มขึนอย่างมาก ราคาสารเคมีลิเทียมจึงคงอยู่ในระดบสูงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนอย่างไรก็ตาม เนื่องจากอุปสรรคในการจัดหาลิเธียมทั่วโลก ส่งผลให้ราคาเคมีภัณฑลิเธียมผันผวนอย่มาก โดยราคาเฉลี่ยอยู่ที่ช่วง 149,600–177,000 หยวน/ตัน

ยาฮวา กรุ๊ประบุว่า สำหรับบริษัทแล้ว การมีกำลังผลิตที่เพียงพอ ความสัมพันธกับลูกค้าชั้นดีในระยะยาว ระบการจัดหาวัถุดิบลิเธียมที่มั่คง และการควบคุมต่นทนที่มีประสิทธิภาพ ส่งเสริมให้ธุรกิจลิเธียมเติบโตอย่มั่คง

ในครึ่งแรกปี ยอดขายผลิตภัณฑเคมีภัณฑลิเธียมของยาฮวา กรุ๊ป และราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้นทั้งคู่ บริษัทยังคงเจาะลึกการจัดการผลตและการดำเนินงานตลอดหว่งโซ่ปทาน เสริมสร้างสมดлыระหว่งแง่ ผลต และการขาย ปรับปรงประสิทธิภาพการผลตอย่ต่อเน่องและควบคุมต่นทนการผลตอย่งเข้มงวด ในขณะที่ความสามารในการทำกำไรก็ปรบดีขึ้นพร้อมกัน ธุรกิจลิเธียมมีรายได 4.928 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 179.36% เมื่อเทียบกับปีก้อน

กำไรสทธิของซอลท์เลคในครึ่งแรกอยู่ที่ 6.169 พันล้านหยวน; การผลิตลิเธียมคาร์บอเนตอยู่ที่ 49,400 ตัน

ในครึ่งแรกปี ซอลท์เลคมีรายได 13.052 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 79.88% เมื่อเทียบกับปีก้อน กำไรสทธิส่นของผู้ถือหุ้นของบริษัทจดทะเบียนอย์างเปนทางการอยู่ที่ 6.169 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 137.88% และกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นานอยู่ที่ 1.1657 หยวน

ด้วยทรัพยากรลิเธียมที่อุดมสมบูรณของทะเลสาบเกลือฉาเอ่อร์ฮ่าน ซอลท์เลคจึงเร่งขยโครงการสกัดลิเธียมจากทะเลสาบเกลืออย่งต่อเน่อง โครงการผลิตเคมีภัณฑลิเธียมขนาด 40,000 ตันของบริษัทได้สร้างเสร็จและเดินเครืองอย่มั่คง และย้งเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการมินเมทัลส ซอลท์เลค ทำให้สามารถขยกำล้งการผลตไดอย่งต่อเน่องและเสริมความเปนผู้้นำในกลุ่มธุรกิจสกัดลิเธียมจากทะเลสาบเกลือใหมั่นคยิ่งขึ้น สินทรัพยหลกของมินเมทัลส ซอลท์เลคตั้งอยู่ที่ทะเลสาบเกลืออีหลี่ผิง ในมณฑลชิงไห่ โดยมีกำล้งการผลตที่มอยู่ประกอบด้วย: 15,000 ตัน/ปี ของลิเธียมคาร์บอเนต, 2,000 ตัน/ปี ของลิเธียมฟอสเฟต, 1,000 ตัน/ปี ของลิเธียมไฮดรอกไซด์ และ 300,000 ตัน/ปี ของปุ๋ยโพแทสเซียม

ในครึ่งแรกของปี 2026 ซอลท์เลคผลิตลิเธียมคาร์บอเนตได 49,400 ตัน และขายได 39,100 ตัน โครงการบูรณาการเคมีภัณฑลิเธียมขั้นพื้นานขนาด 40,000 ตัน/ปี เดินกำล้งการผลตเต็มที่ และด้วยการรวมกิจการของมินเมทัลส ซอลท์เลค ทำให้กำล้งการผลตรวมของเคมีภัณฑลิเธียมของบริษัทพุ่งขึ้นเป็น 98,000 ตัน/ปี ปลดปล่อยพลังจากการผสมผสานขอทรัพยากรและเทคโนโลยี่งเต็มที่

ในรายงานครึ่งปี Salt Lake กล่าวว่า ราคาลิเทียมคาร์บอเนตในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ปรับขึ้นก่อนแล้วจึงลดลง เคลื่อนไหวในกรอบกว้าง โดยมีจุดสูงสุดที่ 2 แสนหวน/ตัน และราคากลางปรับตัวสูงขึ้น ในเดือนมกราคม 2026 กระทรวงการคลังประกาศลดอัตราการคืนภาษีส่งออกสำหรับผลิตภัณฑ์แบตเตอรี่จาก 9% เป็น 6% ปลายเดือนกุมภาพันธ์ ซิมบับเวระงับการส่งออกแร่ที่ยังไม่แปรรูปและลิเทียมคอนเซนเทรต ส่วนความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิสราเอล-อีหราน และการหยุดชะงักในช่องแคบฮอรมุซ ทำให้ราคากรดซัลฟิวริกพุ่งสูงขึ้น ผักดันราคาลิเทียมให้ทะลุ 2 แสนหวน/ตันในเดือนพฤษภาคม ในเดือนมิถุนายน กรมทรัพยากรธรรมชำติของมณฑลเจยงซีประกาศว่าเหมืองลิเทียมเจียนเซียโวได้รับ "ความเห็นเกี่ยวกับการตรวจสอบการใช้ที่ดินเพื่อการก่อสร้างโครงการและการเลือกสถานที่" อีกครั้ง ท่ามกีลางราคาที่ส่ง เหมืองในออสเตรเลียทยอยประกาศเริ่มผลิตใหีม่ ประกอบกับปัจจัยคาดการณ์ช่วงนอกฤดูกาลในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคีม ราคาลิเทียมจึงถูกกดดันและปรับฐานลง ราคาตลาดในปัจจุบันกำลังปรับฐานอยู่ในช่วง 1.4-1.7 แสนหวน/ตัน เมื่อต้องเผชิญกับความผันผวนรุนแรงของตลาดลิเทียมคาร์บอเนต — ปรับขึ้นก่อนแล้วจึงลดลง — ในครึ่งปีแรก บริษัทอาศัยความได้เปรียบด้านต้นทุนจากการสกัดลิเทียมจากทะเลสาบน้ำเค็ม ทำให้ความสามารถในการทำกาไรยังคงเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม

ดังจะเห็นได้ว่า ความผันผวนรุนแรงของราคาเคมีภัณฑ์ลิเทียมทดสอบความสามารถในการควบคุมทรัพยากรและการจัดการต้นทุนขององค์กรอย่างตลอดเวลา กลุ่ม Yahua สร้างระบบทรัพยากรแบบ “ประกันสองชั้น” ผ่านเหมืองในกรรมสิทธิของตนเองและข้อตกลงรับซื้อระยะยาว ขณะที่ Salt Lake ใช้ประโยชน์จากการทำงานร่วมกันของทรัพยากรจากทะเลสาบเกลือ Qarhan และ Yiliping ผักดันกำลังการผลิตรวมเป็น 98,000 ตัน/ปี และเสริมความเข็มแข็งให้กับอุปสรรคทางการแช่งขันระดับโลกในการสกัดลิเทียมจากทะเลสาบเกลือ

เมื่อมองไปข้างหน้า Citic Construction Investment ชี้ว่าเมื่อฤดูกาลความต้องการสูงสุดถึงในช่วงครึ่งหลังของปี อุปทานลิเทียมคาร์บอเนตที่ขาดดุลจะค่อยๆ กว้างขึ้น โดยแตะจุดสูงสุดในไตรมาสที่ 4 ราคาสูงสุดของปีอาจเกิดขึ้นระหว่างปลายไตรมาสที่ 3 ถึงต้นไตรมาสที่ 4