1. กลุ่มอุตสาหกรรมปลายน้ำหลักทั้งหมดชะลอตัวในเดือนกรกฎาคม
ในเดือนกรกฎาคม ความต้องการแม่เหล็ก NdFeB จากสามอุตสาหกรรมปลายน้ำที่ใหญ่ที่สุดของจีน ได้แก่ ยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) เครื่องปรับอากาศ และเครื่องซักผ้า ต่างชะลอตัวลงพร้อมกัน เมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก ความต้องการที่แท้จริงจากผู้ใช้ปลายทางลดลงอย่างเห็นได้ชัด
สาเหตุนี้ไม่ได้เกิดจากปัญหาห่วงโซ่อุปทานเพียงอย่างเดียว แต่ทุกภาคส่วนหลักต่างลดกำลังการผลิตพร้อมกัน ส่งผลให้ผู้ผลิตแม่เหล็กส่วนใหญ่ได้รับคำสั่งซื้อขนาดเล็กตามความต้องการจริง ลูกค้าเพียงไม่กี่รายที่สั่งซื้อจำนวนมากหรือสั่งซื้อล่วงหน้าเพื่อสต็อกสินค้า
นี่คือตัวเลขสำคัญสำหรับเดือนกรกฎาคม:
- ยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV): การผลิตอยู่ที่ 1.576 ล้านคัน (+26.8% เทียบกับปีก่อน) การขายอยู่ที่ 1.561 ล้านคัน (+23.7% เทียบกับปีก่อน) การบริโภค NdFeB: ประมาณ 6,661 ตัน ยังคงเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ไม่เพิ่มขึ้นจากเดือนมิถุนายน
- เครื่องปรับอากาศ: ผลผลิตอยู่ที่ 18.03 ล้านเครื่อง ลดลง 29.6% จากเดือนมิถุนายน การบริโภค NdFeB: ประมาณ 1,643 ตัน.
- เครื่องซักผ้า: การส่งออกลดลง 8.7% จากเดือนมิถุนายน การบริโภค NdFeB: ประมาณ 1,913 ตัน การส่งออกรวม 3.02 ล้านเครื่อง คิดเป็นประมาณ 35% ของผลผลิตทั้งหมด
การบริโภค NdFeB รวมทั้งสามภาคส่วนต่ำกว่าระดับเฉลี่ยรายเดือนในช่วงครึ่งปีแรกอย่างชัดเจน
2. ภาคยานยนต์: การชะลอตัวในประเทศบดบังการส่งออกที่แข็งแกร่ง
การผลิต NEV ยังคงเติบโตเมื่อเทียบกับเดือนกรกฎาคมปีก่อน แต่จำนวนผู้เข้าชมโชว์รูมและคำสั่งซื้อใหม่ลดลง ซึ่งเป็นรูปแบบตามฤดูกาลปกติ ปัจจัยเพิ่มเติมอีกสองประการทำให้สถานการณ์แย่ลง: (1) ผู้ซื้อจำนวนมากได้ซื้อไปแล้วในเดือนมิถุนายนระหว่างการส่งเสริมการขายกลางปี และ (2) อากาศร้อนจัด พายุไต้ฝุ่น และน้ำท่วมรบกวนการขายหน้าร้านในบางส่วนของจีน
ผู้ผลิตรถยนต์ยังคงเดินสายการผลิตพื้นฐาน แต่ไม่ได้ส่งคำสั่งซื้อใหม่จำนวนมากให้กับซัพพลายเออร์แม่เหล็ก ปริมาณ NdFeB ประมาณ 6,661 ตันที่ใช้ในเดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่าความต้องการจากมอเตอร์ EV ยังคงมีอยู่ แต่ไม่เพียงพอที่จะชดเชยความต้องการที่อ่อนแอในภาคส่วนอื่น
การส่งออกรถยนต์ในเดือนกรกฎาคมดูแข็งแกร่งมาก: การส่งออกรถยนต์รวมอยู่ที่ 1.043 ล้านคัน (+0.6% จากเดือนมิถุนายน +81.3% จากปีก่อน)ยอดส่งออก NEV เพียงอย่างเดียวสูงถึง 553,000 คัน (+5.7% จากเดือนมิถุนายน คิดเป็น 2.5 เท่าของระดับปีที่แล้ว) อย่างไรก็ตาม ความต้องการแม่เหล็กขึ้นอยู่กับตารางการผลิตในประเทศและกำหนดเวลาการจัดส่งมากกว่าการส่งออก การส่งออกที่คึกคักไม่สามารถชดเชยยอดขายในประเทศที่อ่อนแออันเกิดจากสภาพอากาศเลวร้ายได้ แม้แต่แบรนด์ EV ที่เน้นส่งออกก็ยังคงแผนสต็อกอย่างระมัดระวัง ส่งผลให้ซัพพลายเออร์แม่เหล็กไม่สามารถเพิ่มการซื้อของตนเองได้
เมื่อมองถึงเดือนสิงหาคม คาดว่าการผลิต NEV จะอยู่ที่ประมาณ 1.599 ล้านคัน การเพิ่มขึ้นที่มีนัยสำคัญจะมาจากการเติมสต็อกเพียงเล็กน้อยในช่วงปลายเดือนเท่านั้น ช่วงต้นและกลางเดือนสิงหาคมจะยังคงชะลอตัว ผู้ผลิตแม่เหล็กส่วนใหญ่จะใช้สต็อกที่มีอยู่และเติมคำสั่งซื้อตามสัญญาระยะยาว การซื้อขายแม่เหล็กเกรดมาตรฐานจะยังคงเงียบเหงา มีเพียงเกรดทนความร้อนระดับสูงที่ใช้ในรถยนต์รุ่นใหม่และแพลตฟอร์มแรงดันสูงเท่านั้นที่จะคงราคาไว้ได้ แต่โดยรวมแล้ว ยังไม่เพียงพอที่จะทำให้ความต้องการแม่เหล็กกลับมาสู่ระดับครึ่งปีแรก
3. เครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน: สภาพอากาศเลวร้ายและการลดสต็อกกระทบเครื่องปรับอากาศอย่างหนัก
อีกสาเหตุสำคัญที่ทำให้ความต้องการแม่เหล็กลดลงในเดือนกรกฎาคมคือห่วงโซ่อุปทานเครื่องปรับอากาศและเครื่องใช้ไฟฟ้าสีขาว สภาพอากาศที่ผิดปกติ—ฝนตกหนักในภาคเหนือและภาคตะวันออกเฉียงเหนือของจีน พายุไต้ฝุ่นในภาคใต้และภาคตะวันออก—ทำลายฤดูขายหน้าร้อนตามปกติ ผู้คนไปร้านค้าน้อยลงและการติดตั้งล่าช้า ตัวแทนจำหน่ายหยุดกักตุนสินค้า ผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าลดการผลิตและมุ่งเน้นการระบายสต็อกที่มีอยู่ ผลผลิตเครื่องปรับอากาศลดลงเกือบ 30% จากเดือนมิถุนายน การส่งออกก็ไม่ได้ช่วยมากนัก—จังหวะการจัดส่งไปต่างประเทศยังคงชะลอตัว
การคาดการณ์เดือนสิงหาคม: การผลิตเครื่องปรับอากาศที่ 16.98 ล้านเครื่อง, เครื่องซักผ้าที่ 9.20 ล้านเครื่อง ซึ่งเป็นการฟื้นตัวเล็กน้อยจากระดับต่ำของเดือนกรกฎาคม แต่บริษัทยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ต้นทุนวัตถุดิบยังคงสูง และการแข่งขันด้านราคาขายปลีกมีความรุนแรง ผู้ผลิตส่วนใหญ่จะยังคงควบคุมผลผลิตและลดสต็อกแทนที่จะเพิ่มกำลังการผลิต
การส่งออกเครื่องซักผ้า 3.02 ล้านเครื่อง (คิดเป็น 35% ของทั้งหมด) ยืนยันว่าอุปสงค์ในต่างประเทศไม่สม่ำเสมอ ผู้ซื้อทั่วโลกยังไม่ได้ยกเลิกคำสั่งซื้อทั้งหมด แต่การจัดส่งไม่แน่นอน สาเหตุส่วนหนึ่งมาจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับต้นทุนการขนส่งและนโยบายการค้า และอีกส่วนหนึ่งมาจากผู้ซื้อในต่างประเทศบางรายสั่งซื้อล่วงหน้าตั้งแต่ต้นปีดังนั้น การส่งออกจึงให้การสนับสนุนบ้าง แต่ยังไม่เพียงพอที่จะพลิกกลับความต้องการภายในประเทศที่อ่อนแอของเดือนกรกฎาคม
ผู้ผลิตแม่เหล็กรายย่อยลดกำลังการผลิตลงอย่างมากในช่วงที่ชะลอตัว ผู้ผลิตรายใหญ่ยังคงทรงตัวได้จากสัญญาระยะยาวและคำสั่งซื้อมอเตอร์ระดับไฮเอนด์ ทั่วทั้งอุตสาหกรรม บริษัทต่าง ๆ กำลังรอ — ใช้สินค้าคงคลังที่มีอยู่ก่อน จากนั้นจึงตัดสินใจซื้อใหม่เมื่อราคาและคำสั่งซื้อชัดเจนขึ้น
4. สิงหาคม: เดือนแห่งการเปลี่ยนผ่าน; "กันยายนทอง ตุลาคมเงิน" อาจถูกเลื่อนออกไป
เมื่อรวมทุกอย่างแล้ว SMM มองว่าเดือนสิงหาคมเป็นเดือนแห่งการเปลี่ยนผ่าน: ความต้องการในต่างประเทศดีขึ้นเล็กน้อย แต่ความต้องการภายในประเทศยังไม่พลิกกลับ
ปริมาณการส่งออก NdFeB เดือนสิงหาคมคาดว่าจะอยู่ที่~5,500 ตัน — การปรับปรุงเล็กน้อย ส่วนใหญ่มาจากการส่งออก NEV และสัญญาระยะยาวต่างประเทศบางส่วน แต่เพียงเท่านี้ยังไม่เพียงพอ ในประเทศ ผู้ผลิตเครื่องปรับอากาศยังคงลดสต็อก การเติมสต็อกรถยนต์จะเริ่มเพียงปลายเดือน และการส่งออกเครื่องซักผ้ายังคงอ่อนแอ
ในเวลาเดียวกัน ผู้ผลิตแม่เหล็กไม่ต้องการซื้อวัตถุดิบในราคาสูง ในขณะที่ราคาสินค้าปลายทางกำลังลดลง ผู้ถลุงแร่ต้นน้ำก็ไม่สามารถลดราคาได้ง่ายเพราะต้นทุนของพวกเขาสูง ซึ่งหมายความว่าราคาแม่เหล็กมีพื้นล่าง — แต่หากไม่มีคลื่นการซื้อใหม่ ทั้งแม่เหล็กกึ่งสำเร็จรูปและออกไซด์ของแร่หายากจะไม่เห็นการเคลื่อนไหวขึ้นที่แข็งแกร่งในเดือนสิงหาคม
สิ่งนี้นำเราไปสู่แนวโน้มตามฤดูกาล ในประเทศจีน"กันยายนทอง ตุลาคมเงิน" เป็นช่วงพีคแบบดั้งเดิมที่โรงงานเพิ่มกำลังการผลิตและเติมสต็อกก่อนความต้องการช่วงสิ้นปี ปีนี้ ช่วงพีคนั้นมีแนวโน้มที่จะล่าช้า.
ทำไม? ในปีปกติ การฟื้นตัวเริ่มต้นในกลางเดือนสิงหาคม — ผู้ผลิตรถยนต์ผลักดันไปสู่เป้าหมายประจำปี ผู้ผลิตมอเตอร์ลมและอุตสาหกรรมล็อกวัตถุดิบ และผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าเติมสต็อกสำหรับไตรมาสที่สี่ ปีนี้ ความต้องการในเดือนกรกฎาคมอ่อนแอในทุกด้าน และสิงหาคมให้เพียงการส่งออกที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยบวกกับการเติมสต็อกภายในประเทศช่วงปลายเดือน ผู้ผลิตแม่เหล็กอาจจะรักษาสต็อกให้บางในช่วงต้นถึงกลางเดือนสิงหาคม หากการเติมสต็อกไม่เริ่มจนถึงปลายเดือนสิงหาคมหรือแม้แต่กันยายน แล้วกันยายนเองอาจไม่ส่งมอบคำสั่งซื้อและราคาที่เพิ่มขึ้นตามปกติ "กันยายนทอง" อาจเงียบลง และ "ตุลาคมเงิน" อาจถูกเลื่อนออกไปอีก
มุมมองของ SMM
เรา ไม่มองว่าสิ่งนี้เป็นการล่มสลายของความต้องการแม่เหล็กในระยะยาว ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ได้แก่ รถยนต์ไฟฟ้า พลังงานลม และเครื่องใช้ในบ้าน ยังคงแข็งแกร่ง สิ่งที่เราเห็นคือการชะลอตัวระยะสั้นจากหลายปัจจัย อันเกิดจากสภาพอากาศเลวร้าย รูปแบบตามฤดูกาล การบริโภคที่อ่อนแอลงหลังการแพร่ระบาด และการแข่งขันภายในประเทศที่รุนแรง วัฏจักรตามฤดูกาลของอุตสาหกรรมไม่ได้หายไป เพียงแต่เปลี่ยนช่วงเวลาไป
SMM จะยังคงติดตามพัฒนาการทั้งในกลุ่มผู้ใช้ปลายทางและตลาดแม่เหล็ก และจะรายงานข้อมูลอัปเดตต่อไป
หมายเหตุสำหรับผู้อ่าน: "Golden September, Silver October" เป็นศัพท์ทางธุรกิจของจีนที่หมายถึงช่วงพีคในฤดูใบไม้ร่วงตามประเพณี (กันยายน–ตุลาคม) ซึ่งกิจกรรมการผลิตและการบริโภคมักจะเร่งตัวขึ้นก่อนสิ้นปี
