1. ภาคการใช้งานปลายน้ำหลักทั้งหมดอ่อนตัวลงในเดือนกรกฎาคม
ในเดือนกรกฎาคม ความต้องการแม่เหล็ก NdFeB จากภาคส่วนปลายน้ำขนาดใหญ่ที่สุดสามอันดับของจีน ได้แก่ ยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) เครื่องปรับอากาศ และเครื่องซักผ้า ต่างชะลอตัวลงพร้อมกัน เมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก ความต้องการที่แท้จริงจากผู้ใช้ปลายทางลดลงอย่างเห็นได้ชัด
สาเหตุนี้ไม่ได้เกิดจากปัญหาในห่วงโซ่อุปทานเพียงจุดเดียว แต่เป็นเพราะภาคส่วนหลักทั้งหมดชะลอตัวลงพร้อมกัน ส่งผลให้ผู้ผลิตแม่เหล็กส่วนใหญ่ได้รับคำสั่งซื้อขนาดเล็กตามความจำเป็น มีลูกค้าน้อยรายมากที่สั่งซื้อจำนวนมากหรือสั่งซื้อเพื่อเติมสต็อกล่วงหน้า
ตัวเลขสำคัญของเดือนกรกฎาคมมีดังนี้:
- ยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV): การผลิตอยู่ที่ 1.576 ล้านคัน (+26.8% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน) ยอดขายอยู่ที่ 1.561 ล้านคัน (+23.7% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน) การใช้ NdFeB: ~6,661 ตัน ยังคงเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ไม่เพิ่มขึ้นจากเดือนมิถุนายน
- เครื่องปรับอากาศ: ผลผลิตอยู่ที่ 18.03 ล้านเครื่อง ลดลง 29.6% จากเดือนมิถุนายน การใช้ NdFeB: ~1,643 ตัน
- เครื่องซักผ้า: ยอดส่งออกลดลง 8.7% จากเดือนมิถุนายน การใช้ NdFeB: ~1,913 ตัน ยอดส่งออกรวม 3.02 ล้านเครื่อง คิดเป็นประมาณ 35% ของผลผลิตรวม
การใช้ NdFeB รวมในสามภาคส่วนนี้ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรายเดือนในช่วงครึ่งปีแรกอย่างชัดเจน
2. ภาคยานยนต์: การชะลอตัวในประเทศบดบังการส่งออกที่แข็งแกร่ง
การผลิต NEV ยังคงเติบโตเมื่อเทียบกับเดือนกรกฎาคมปีก่อน แต่ยอดเข้าชมโชว์รูมและคำสั่งซื้อใหม่ลดลง ซึ่งเป็นรูปแบบปกติตามฤดูกาล มีปัจจัยเสริมอีกสองประการที่ทำให้สถานการณ์แย่ลง ได้แก่ (1) ผู้ซื้อจำนวนมากซื้อไปแล้วในเดือนมิถุนายนช่วงโปรโมชันลดราคากลางปี และ (2) ความร้อนจัด พายุไต้ฝุ่น และน้ำท่วมกระทบยอดขายหน้าร้านในบางพื้นที่ของจีน
ผู้ผลิตรถยนต์ยังคงเดินสายการผลิตพื้นฐานต่อไป แต่ไม่ได้ส่งคำสั่งซื้อใหม่ขนาดใหญ่ให้แก่ซัพพลายเออร์แม่เหล็ก ปริมาณ ~6,661 ตันของ NdFeB ที่ใช้ในเดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่าความต้องการจากมอเตอร์รถยนต์ไฟฟ้ายังคงมีอยู่ — เพียงแต่ไม่เพียงพอที่จะชดเชยความต้องการที่อ่อนแอลงในส่วนอื่น
การส่งออกรถยนต์ดูแข็งแกร่งมากในเดือนกรกฎาคม ยอดส่งออกรถยนต์รวมอยู่ที่ 1.043 ล้านคัน (+0.6% จากเดือนมิถุนายน +81.3% จากปีก่อน)เฉพาะยอดส่งออก NEV อยู่ที่ 553,000 คัน (+5.7% จากเดือนมิถุนายน และคิดเป็น 2.5 เท่าของระดับปีที่แล้ว) อย่างไรก็ตาม อุปสงค์แม่เหล็กขึ้นอยู่กับตารางการผลิตของโรงงานในประเทศและกำหนดการส่งมอบมากกว่ายอดการส่งออก การส่งออกที่พุ่งสูงไม่ได้ชดเชยยอดขายในประเทศที่ซบเซาจากสภาพอากาศเลวร้าย แม้แต่แบรนด์ EV ที่มุ่งเน้นการส่งออกก็ยังคงวางแผนสินค้าคงคลังอย่างระมัดระวัง ส่งผลให้ซัพพลายเออร์แม่เหล็กไม่สามารถเพิ่มการสั่งซื้อของตนเองได้
เมื่อพิจารณาเดือนสิงหาคม: คาดว่าการผลิต NEV จะอยู่ที่ประมาณ 1.599 ล้านคัน การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเพียงอย่างเดียวจะมาจากการเติมสต๊อกเล็กน้อยในช่วงปลายเดือนเท่านั้น ช่วงต้นถึงกลางเดือนสิงหาคมมีแนวโน้มยังคงซบเซา ผู้ผลิตแม่เหล็กส่วนใหญ่จะใช้สินค้าคงคลังที่มีอยู่และส่งมอบคำสั่งซื้อตามสัญญาระยะยาว การซื้อขายแม่เหล็กเกรดมาตรฐานจะยังคงเงียบ เฉพาะเกรดระดับบนที่ทนความร้อน ซึ่งใช้ในรถรุ่นใหม่และแพลตฟอร์มไฟฟ้าแรงสูง จะยังคงรักษาระดับราคาไว้ได้ แต่โดยรวมแล้ว ยังไม่เพียงพอที่จะดึงอุปสงค์แม่เหล็กกลับสู่ระดับช่วงครึ่งปีแรก
3. เครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน: สภาพอากาศเลวร้าย + การลดสินค้าคงคลังกระทบเครื่องปรับอากาศอย่างหนัก
เหตุผลสำคัญอีกประการหนึ่งที่อุปสงค์แม่เหล็กลดลงในเดือนกรกฎาคมคือห่วงโซ่อุปทานของเครื่องปรับอากาศและเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน สภาพอากาศที่ผิดปกติ โดยมีฝนตกหนักในภาคเหนือและภาคตะวันออกเฉียงเหนือของจีน และไต้ฝุ่นในภาคใต้และภาคตะวันออก ส่งผลให้ฤดูกาลขายช่วงฤดูร้อนแบบดั้งเดิมหยุดชะงัก มีผู้คนเข้าร้านค้าน้อยลง และการติดตั้งล่าช้า ตัวแทนจำหน่ายหยุดการเติมสต๊อก ผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าลดการผลิตและมุ่งเน้นการระบายสินค้าคงคลังที่มีอยู่ ผลผลิตเครื่องปรับอากาศลดลงเกือบ 30% จากเดือนมิถุนายน การส่งออกก็ไม่ได้ช่วยมากนัก โดยการจัดส่งไปยังต่างประเทศยังคงล่าช้า
คาดการณ์เดือนสิงหาคม: การผลิตเครื่องปรับอากาศอยู่ที่ 16.98 ล้านเครื่อง เครื่องซักผ้าอยู่ที่ 9.20 ล้านเครื่อง นี่เป็นการฟื้นตัวเล็กน้อยจากจุดต่ำสุดในเดือนกรกฎาคม แต่บริษัทต่างๆ ยังเผชิญแรงกดดัน ต้นทุนวัตถุดิบยังคงอยู่ในระดับสูง และการแข่งขันด้านราคาขายปลีกยังรุนแรง ผู้ผลิตส่วนใหญ่จะยังคงควบคุมผลผลิตและลดสินค้าคงคลังมากกว่าเร่งการผลิต
ยอดส่งออกเครื่องซักผ้าจำนวน 3.02 ล้านเครื่อง (คิดเป็น 35% ของทั้งหมด) ยืนยันว่าอุปสงค์ในต่างประเทศยังไม่สม่ำเสมอ ผู้ซื้อทั่วโลกยังไม่ได้ยกเลิกคำสั่งซื้อทั้งหมด แต่การจัดส่งยังไม่ต่อเนื่อง ส่วนหนึ่งเป็นผลจากความไม่แน่นอนของต้นทุนค่าขนส่งและนโยบายการค้า และอีกส่วนหนึ่งเป็นเพราะผู้ซื้อในต่างประเทศบางรายได้สั่งซื้อล่วงหน้าไปแล้วตั้งแต่ช่วงต้นปีดังนั้นการส่งออกจึงช่วยพยุงอยู่บ้าง แต่ยังไม่เพียงพอที่จะพลิกอุปสงค์ในประเทศที่อ่อนแอของเดือนกรกฎาคม
ผู้ผลิตแม่เหล็กรายเล็กปรับลดกำลังการผลิตลงอย่างมากในช่วงชะลอตัว ขณะที่ผู้ผลิตรายใหญ่ยังประคองตัวได้จากสัญญาระยะยาวและคำสั่งซื้อมอเตอร์ระดับไฮเอนด์ ทั่วทั้งอุตสาหกรรม บริษัทต่าง ๆ ยังรอดูอยู่ — ใช้สต็อกที่มีอยู่ให้หมดก่อน แล้วจึงค่อยตัดสินใจซื้อใหม่เมื่อราคาและคำสั่งซื้อชัดเจนขึ้น
4. เดือนสิงหาคม: เดือนแห่งการเปลี่ยนผ่าน; “กันยายนทอง ตุลาคมเงิน” มีแนวโน้มถูกเลื่อนออกไป
เมื่อพิจารณาทุกอย่างประกอบกัน SMM มองว่าเดือนสิงหาคมเป็นเดือนเปลี่ยนผ่าน: อุปสงค์ต่างประเทศฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย แต่อุปสงค์ในประเทศยังไม่ฟื้นตัว
ปริมาณการส่งออกแม่เหล็ก NdFeB เดือนสิงหาคมคาดการณ์ไว้ที่~5,500 ตัน — เพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยหลักมาจากการส่งออกรถ NEV และสัญญาระยะยาวในต่างประเทศบางส่วน แต่แค่นี้ยังไม่เพียงพอ ในประเทศ ผู้ผลิตเครื่องปรับอากาศยังคงลดสต็อก การเติมสต็อกของภาครถยนต์จะเริ่มในช่วงปลายเดือนเท่านั้น และการส่งออกเครื่องซักผ้ายังซบเซา
ในขณะเดียวกัน ผู้ผลิตแม่เหล็กไม่ต้องการซื้อวัตถุดิบในราคาสูงเมื่อราคาสินค้าสำเร็จรูปกำลังปรับลง โรงถลุงต้นน้ำก็ไม่สามารถลดราคาได้ง่ายนักเพราะต้นทุนของตนเองยังสูง นั่นหมายความว่าราคาแม่เหล็กมีฐานรองรับ — แต่หากไม่มีคลื่นการซื้อใหม่ ทั้งแม่เหล็กกึ่งสำเร็จรูปและแรร์เอิร์ธออกไซด์จะยังไม่เห็นการปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งในเดือนสิงหาคม
ประเด็นนี้นำไปสู่แนวโน้มตามฤดูกาล ในจีน “กันยายนทอง ตุลาคมเงิน”เป็นช่วงพีคตามธรรมเนียมที่โรงงานเร่งการผลิตและเติมสต็อกก่อนอุปสงค์ช่วงปลายปี ปีนี้ จุดพีคดังกล่าวมีแนวโน้มจะถูกเลื่อนออกไป.
เพราะเหตุใด ในปีปกติ การฟื้นตัวจะเริ่มกลางเดือนสิงหาคม — ผู้ผลิตรถยนต์เร่งเดินหน้าตามเป้าหมายประจำปี ผู้ผลิตมอเตอร์กังหันลมและมอเตอร์อุตสาหกรรมสำรองวัตถุดิบ และผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าเติมสต็อกสำหรับไตรมาสที่สี่ ปีนี้ อุปสงค์เดือนกรกฎาคมอ่อนแอในทุกกลุ่ม และเดือนสิงหาคมมีเพียงการส่งออกที่ฟื้นเล็กน้อยบวกกับการเติมสต็อกในประเทศช่วงปลายเดือน ผู้ผลิตแม่เหล็กมีแนวโน้มจะคงสต็อกให้ต่ำตลอดช่วงต้นถึงกลางเดือนสิงหาคม หากการเติมสต็อกไม่กลับมาคึกคักจนถึงปลายเดือนสิงหาคมหรือแม้แต่กันยายน เดือนกันยายนเองก็อาจไม่มีคำสั่งซื้อและราคาที่พุ่งขึ้นตามปกติ “กันยายนทอง” อาจเงียบเหงา และ “ตุลาคมเงิน” อาจถูกเลื่อนออกไปอีก
มุมมองของ SMM
เราไม่มองว่านี่เป็นการพังทลายของความต้องการแม่เหล็กในระยะยาว ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก—รถยนต์ไฟฟ้า พลังงานลม เครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน—ยังคงอยู่ครบถ้วน สิ่งที่เราเห็นคือการชะลอตัวระยะสั้นจากหลายปัจจัย ซึ่งเกิดจากสภาพอากาศเลวร้าย รูปแบบฤดูกาล การบริโภคที่ซบเซาหลังการระบาด และการแข่งขันภายในประเทศที่รุนแรง วัฏจักรฤดูกาลของอุตสาหกรรมไม่ได้หายไป—เพียงแต่เปลี่ยนช่วงไป
SMM จะยังคงติดตามความเคลื่อนไหวทั้งในตลาดผู้ใช้ปลายทางและตลาดแม่เหล็ก พร้อมให้ข้อมูลอัปเดต
หมายเหตุสำหรับผู้อ่าน: "กันยายนทอง ตุลาคมเงิน" เป็นคำศัพท์ทางธุรกิจของจีน หมายถึงช่วงพีกฤดูใบไม้ร่วงตามประเพณี (กันยายน–ตุลาคม) ซึ่งกิจกรรมการผลิตและการบริโภคมักเร่งตัวขึ้นก่อนสิ้นปี
