I. การผลิตของกลุ่มสนับสนุนหลักของ NdFeB ในเดือนกรกฎาคมลดลงทั้งหมด ความต้องการเข้าสู่ระยะหดตัว
ในเดือนกรกฎาคม กลุ่มสนับสนุนหลักในปลายน้ำของ NdFeB ของจีนอ่อนตัวลงพร้อมกัน ตลาดผู้ใช้ปลายทางหลักรวมถึงรถยนต์พลังงานใหม่ (NEV) เครื่องปรับอากาศ และเครื่องซักผ้า ต่างแสดงการถอยกลับหรือชะลอตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อน ทำให้ความสามารถในการรองรับความต้องการที่เข้มงวดของ NdFeB หดตัวอย่างมีนัยสำคัญจากครึ่งปีแรก จากสถานการณ์ปัจจุบัน การลดลงของความต้องการในเดือนกรกฎาคมไม่ใช่แค่ความผันผวนของห่วงโซ่อุตสาหกรรมเดียว แต่เป็นผลรวมของฐานความต้องการทั้งหมดของ NdFeB การชะลอตัวพร้อมกันในระบบขับเคลื่อนหลักของยานยนต์ เครื่องปรับอากาศทั้งเครื่อง และห่วงโซ่เครื่องใช้ไฟฟ้าในบ้านที่เกี่ยวข้อง ส่งผลให้ในเดือนกรกฎาคม รูปแบบที่ผู้ประกอบการวัสดุแม่เหล็กส่วนใหญ่รับคำสั่งซื้อสำหรับความต้องการที่เข้มงวดแบบชุดเล็ก โดยมีความเต็มใจในการสต็อกสินค้าล่วงหน้าอย่างอ่อนแอ
โดยเฉพาะ การผลิตและการขายรถยนต์พลังงานใหม่ในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 1.576 ล้านคันและ 1.561 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 26.8% และ 23.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนตามลำดับ สอดคล้องกับการบริโภค NdFeB 6,660.7 เมตริกตัน การเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนยังคงเป็นพื้นฐาน แต่ไม่มีการขยายตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อน การผลิตเครื่องปรับอากาศอยู่ที่ 18.034 ล้านยูนิต ลดลง 29.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน การบริโภค NdFeB 1,642.5 เมตริกตัน การส่งออกเครื่องซักผ้าอยู่ที่ 8.999 ล้านยูนิต ลดลง 8.7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน การบริโภค NdFeB 1,912.59 เมตริกตัน โดยการส่งออก 3.02 ล้านยูนิตคิดเป็นประมาณ 35% และอัตราการส่งออกชะลอตัว ปริมาณการบริโภครวมของกลุ่มดังกล่าวแคบกว่าค่าเฉลี่ยรายเดือนในครึ่งปีแรกอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งบ่งชี้โดยตรงว่าความต้องการ NdFeB เข้าสู่ระดับต่ำของระยะ
II. ด้านยานยนต์: ฤดูกาลต่ำในประเทศมีน้ำหนักมากกว่าการส่งออกที่พุ่งสูง คำสั่งซื้อวัสดุแม่เหล็กไม่ได้รับคำสั่งซื้อเพิ่มเติมแบบรวมศูนย์
แม้ว่ารถยนต์พลังงานใหม่จะรักษาการเติบโตเชิงบวกเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่เดือนกรกฎาคมประสบกับการลดลงตามธรรมชาติของปริมาณการเข้าชมและคำสั่งซื้อในปลายทาง ซึ่งซ้ำเติมด้วยความต้องการที่ถูกปล่อยออกมาก่อนเวลาอันเนื่องมาจากการผลักดันการขายในครึ่งปีแรก รวมถึงอุณหภูมิสูงที่คงอยู่ทั่วประเทศ และภัยพิบัติจากพายุไต้ฝุ่นและน้ำท่วมในบางภูมิภาคที่ส่งผลกระทบต่อการขายหน้าร้าน ส่งผลให้เกิดการชะลอตัวตามฤดูกาลทั่วไปเมื่อเทียบกับเดือนก่อน ผู้ผลิตยานยนต์คงตารางการผลิตพื้นฐานไว้ แต่ไม่ได้ส่งสัญญาณการเพิ่มคำสั่งซื้อแบบรวมศูนย์ไปยังฝั่งวัสดุแม่เหล็ก — ปริมาณการบริโภครายเดือนที่ 6,660.7 เมตริกตัน สะท้อนว่าความต้องการมอเตอร์ขับเคลื่อนหลักยังคงมีพื้นฐาน แต่ไม่เพียงพอที่จะชดเชยการลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนในกลุ่มปลายน้ำหลักอื่นๆ
โดยรวมแล้วข้อมูลการส่งออกรถยนต์น่าประทับใจ: การส่งออกรถยนต์ในเดือนกรกฎาคมสูงถึง 1.043 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 81.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยการส่งออกรถยนต์พลังงานใหม่ (NEV) อยู่ที่ 553,000 คัน เพิ่มขึ้น 5.7% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และเพิ่มขึ้น 1.5 เท่าเมื่อเทียบเป็นรายปี อย่างไรก็ตาม การรับรู้ความต้องการ NdFeB ในปัจจุบันมีความสัมพันธ์กับตารางการผลิตรถยนต์ในประเทศจีนและรอบการส่งมอบวัสดุแม่เหล็กมากกว่า การส่งออกที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วไม่ได้ช่วยย้อนกลับการปรับลดกำลังการผลิตที่อ่อนตัวลงซึ่งเกิดจากสภาพอากาศเลวร้ายในยอดขายในประเทศในเดือนกรกฎาคม แม้แต่ผู้ผลิตรถยนต์พลังงานใหม่ที่มีการส่งออกที่แข็งแกร่งก็ยังใช้แนวทางที่ระมัดระวังในการสต็อกห่วงโซ่อุปทาน ทำให้ตัวกลางด้านวัสดุแม่เหล็กขยายการจัดซื้อได้ยากขึ้น
เมื่อเข้าสู่เดือนสิงหาคม คาดว่าการผลิตรถยนต์พลังงานใหม่ (NEV) จะอยู่ที่ 1.599 ล้านคัน โดยการเติบโตเป็นไปได้เฉพาะจาก “การสต็อกสินค้าเล็กน้อยในช่วงปลายเดือนที่ขับเคลื่อนการผลิต” — ช่วงต้นถึงกลางเดือนสิงหาคมยังคงเป็นช่วงท้ายของฤดูการผลิตที่ชะลอตัว การซื้อวัตถุดิบ Pr-Nd ของโรงงานวัสดุแม่เหล็กนั้นขับเคลื่อนโดยสัญญาระยะยาวและการใช้สินค้าคงคลังที่มีอยู่เป็นหลัก การซื้อขายเกรดมาตรฐานนั้นซบเซา ขณะที่เกรดทนอุณหภูมิสูงระดับไฮเอนด์ยังคงมีอำนาจในการต่อรองเนื่องจากรุ่นรถใหม่และแพลตฟอร์มแรงดันสูง แต่ปริมาณรวมยังไม่เพียงพอที่จะดึงเส้นอุปสงค์ของ NdFeB กลับมาสู่ระดับสูงในช่วงครึ่งปีแรก
III. ด้านเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน: สภาพอากาศผิดปกติ + การลดสต็อกเชิงรุก ฤดูพีคของเครื่องปรับอากาศลดลงอย่างกะทันหัน ส่งผลกระทบต่อความต้องการ NdFeB ที่แข็งแกร่ง
อีกปัจจัยสำคัญที่ "ทำให้บางลง" ความต้องการ NdFeB ในเดือนกรกฎาคมคือห่วงโซ่เครื่องปรับอากาศและเครื่องใช้ไฟฟ้าสีขาวที่เกี่ยวข้อง ปริมาณน้ำฝนกระจายทั่วประเทศในเดือนนั้น ฝนตกบ่อยในภาคเหนือของจีนและภาคตะวันออกเฉียงเหนือ และมีพายุไต้ฝุ่นต่อเนื่องในภาคตะวันออกและภาคใต้ของจีน รูปแบบ "ฝนตกมากขึ้นในภาคเหนือและภาคใต้ ฝนตกน้อยลงในภาคกลางของจีน" ส่งผลกระทบโดยตรงต่อยอดขายในฤดูพีคของเครื่องปรับอากาศ — การจราจรปลายทางและเงื่อนไขการติดตั้งถูกจำกัดพร้อมกัน ตัวแทนจำหน่ายมีความเต็มใจที่จะสต็อกน้อยมาก และผู้ผลิตหันไปลดสต็อกเชิงรุก ทำให้การผลิตเครื่องสมบูรณ์ลดลงเกือบ 30% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน การส่งออกเครื่องปรับอากาศก็ไม่ได้ชดเชยเช่นกัน จังหวะการส่งออกก็ถูกจัดการอย่างระมัดระวัง ในเดือนสิงหาคม คาดว่าการผลิตเครื่องปรับอากาศจะอยู่ที่ 16.98 ล้านเครื่อง และการผลิตเครื่องซักผ้าจะอยู่ที่ 9.2 ล้านเครื่อง ซึ่งเป็นการฟื้นตัวเล็กน้อยจากยอดขายในประเทศที่ต่ำในเดือนกรกฎาคม แต่เมื่อเทียบกับต้นทุนที่สูงและการแข่งขันด้านราคาปลายทาง กำไรสุทธิขององค์กรอยู่ภายใต้แรงกดดันท่าทีการปรับลดการผลิตเชิงรุกของพวกเขายังไม่เปลี่ยนแปลง โดยผู้ผลิตยังคงให้ความสำคัญกับการควบคุมการผลิตและการลดสต็อกเป็นอันดับแรก
การส่งออกเครื่องซักผ้าอยู่ที่ 3.02 ล้านเครื่อง คิดเป็นประมาณ 35% และการชะลอตัวของจังหวะการส่งออกยิ่งยืนยันถึงการกระจายตัวของอุปสงค์เครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้านในต่างประเทศที่ไม่สม่ำเสมอ การจัดซื้อจากต่างประเทศในปัจจุบันไม่ใช่การถอนคำสั่งซื้อโดยสมบูรณ์ แต่ถูกจำกัดด้วยความไม่แน่นอนในด้านนโยบายและอัตราค่าขนส่งของการหมุนเวียนทั่วโลก รวมถึงอุปสงค์บางส่วนที่ถูกปลดปล่อยออกมาก่อนกำหนด การเติบโตส่วนเพิ่มที่ฝ่ายส่งออกมอบให้กับนีโอดิเมียมเหล็กโบรอน (NdFeB) นั้น "มีความยืดหยุ่นแต่ไม่ต่อเนื่อง" จึงยากที่จะทำหน้าที่เป็นปัจจัยพลิกกลับเมื่อยอดขายในประเทศชะลอตัวลงอย่างกะทันหันในเดือนกรกฎาคม วิสาหกิจวัสดุแม่เหล็กขนาดกลางและขนาดย่อมมีอัตราการดำเนินงานลดลงอย่างเห็นได้ชัดเนื่องมาจากช่วงนอกฤดูกาลของปลายน้ำ ขณะที่บริษัทผู้นำขนาดใหญ่ยังคงรักษาฐานของตนไว้ด้วยมอเตอร์ระดับไฮเอนด์และคำสั่งซื้อสัญญาระยะยาว อุตสาหกรรมทั้งหมดเลื่อนการดำเนินการสะสมสต็อกออกไป โดยเริ่มจากการใช้สต็อกที่มีอยู่ก่อน จากนั้นรอสัญญาณด้านราคาและคำสั่งซื้อ
IV. เดือนสิงหาคมแสดงลักษณะการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจน "ช่วงพีคเดือนกันยายน-ตุลาคม" แบบดั้งเดิมมีแนวโน้มถูกเลื่อนออกไป
เมื่อพิจารณาทุกภาคส่วน SMM เชื่อว่าโดยรวมแล้ว NdFeB ในเดือนสิงหาคมมีรูปแบบการเปลี่ยนแปลงของ "การเติบโตในต่างประเทศเล็กน้อย ไม่มีการพลิกกลับของยอดขายในประเทศ" ภายในขอบเขตที่ให้ไว้ การส่งออกในเดือนสิงหาคมคาดว่าจะอยู่ที่ 5,500 เมตริกตัน ซึ่งบ่งชี้ว่าอุปสงค์ในต่างประเทศมีการปรับปรุงส่วนเพิ่มเล็กน้อย โดยเฉพาะการส่งออกรถยนต์พลังงานใหม่ (NEV) และสัญญาระยะยาวในต่างประเทศบางส่วนที่ให้ส่วนที่มั่นคง อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากการเติบโตในต่างประเทศเล็กน้อยแล้ว ฝ่ายยอดขายในประเทศ การลดสต็อกเครื่องปรับอากาศยังคงดำเนินต่อไป การสะสมสต็อกยานยนต์เพิ่งเริ่มต้นในช่วงปลายเดือน และจังหวะการส่งออกเครื่องซักผ้ายังไม่ดีขึ้น ปัจจัยเหล่านี้ไม่มีส่วนใดที่ให้ความหนาเพียงพอสำหรับการขยายรอง ต้นทุนที่สูงประกอบกับการแข่งขันในราคาปลายทาง ทำให้วิสาหกิจวัสดุแม่เหล็กไม่เต็มใจที่จะขยายสต็อกในราคาวัตถุดิบที่สูง ฝ่ายถลุงต้นน้ำมีความเต็มใจในการยอมลดราคาจำกัดเนื่องจากข้อจำกัดด้านความยืดหยุ่นของต้นทุน ราคาพื้นมีแนวรับ แต่ก่อนที่การซื้อแบบรวมศูนย์จะเกิดขึ้นในฝ่ายอุปสงค์ ทั้งช่องว่างของ NdFeB และออกไซด์จะยากที่จะสร้างแนวโน้มจากตัวเลขการส่งออกในเดือนเดียว
จากนี้ เมื่ออนุมานถึงจังหวะตามฤดูกาล "ช่วงพีคเดือนกันยายน-ตุลาคม" แบบดั้งเดิมในปีนี้ต้องเผชิญกับกรอบเวลาการเกิดขึ้นที่ล่าช้าในปีก่อนๆ ช่วงพีคซีซั่นต้องอาศัยคำสั่งซื้อที่มั่นคงและการกักตุนสินค้าจากปลายน้ำตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคมถึงกันยายน — รถยนต์ไฟฟ้าเร่งเป้าหมายปีนี้ พลังงานลมและมอเตอร์อุตสาหกรรมจองวัตถุดิบล่วงหน้า เครื่องใช้ไฟฟ้ากักตุนเพื่อขายช่วงสิ้นปี — จึงจะทำให้การจัดซื้อ Pr-Nd และตารางการผลิตชิ้นงานกึ่งสำเร็จรูป NdFeB เพิ่มสูงขึ้น ปีนี้การผลิตในกลุ่มสนับสนุนหลักที่ลดลงในเดือนกรกฎาคมทำให้อุปสงค์ลดลงแล้ว ในเดือนสิงหาคม มีการเติบโตเล็กน้อยจากต่างประเทศเท่านั้น ส่วนยอดขายในประเทศได้รับการสนับสนุนจากการกักตุนเล็กน้อยในช่วงปลายเดือน ดังนั้นในช่วงต้นถึงกลางเดือนสิงหาคม โรงงานผลิตแม่เหล็กมีแนวโน้มที่จะคงสต็อกต่ำและรับคำสั่งซื้อแบบความต้องการจริงจำนวนน้อยต่อไป หากสัญญาณการกักตุนแบบรวมศูนย์ไม่ปรากฏจนถึงปลายเดือนสิงหาคมหรือช้ากว่านั้น เดือนกันยายนอาจไม่เห็นการกระโดดของทั้งคำสั่งซื้อและราคาในทันที "พีคซีซั่นเดือนกันยายน" จะอ่อนแอลง และ "พีคซีซั่นเดือนตุลาคม" อาจเลื่อนออกไปเป็นการฟื้นตัวแบบเป็นระยะในภายหลัง
SMM เชื่อว่าสถานการณ์ปัจจุบันไม่ได้เป็นการทำลายตรรกะความต้องการในระยะกลางถึงยาว การเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาลในอุตสาหกรรมหลักของอุตสาหกรรมแม่เหล็กแบบดั้งเดิมยังไม่เปลี่ยนแปลง แต่เป็นผลลัพธ์ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้จากความซบเซาของตลาดผู้บริโภคหลังการแพร่ระบาดที่ทวีความรุนแรงขึ้นจากแรงกดดันการแข่งขันในประเทศที่เพิ่มขึ้น ตั้งแต่สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ไปจนถึงสถานการณ์ระหว่างประเทศ ต่อไป SMM จะติดตามการเปลี่ยนแปลงในตลาดปลายทางและตลาดแม่เหล็กอย่างต่อเนื่อง
