ความเสี่ยงในช่องแคบยังคงกดดันบรรยากาศตลาดอะลูมิเนียม การสะสมสต็อกช่วงพีคไม่เป็นไปตามคาด ราคาอะลูมิเนียมเผชิญแรงกดดัน [สรุปการประชุมช่วงเช้า SMM อะลูมิเนียม]

8.24 SMM อลูมิเนียม Morning Meeting สรุป

ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญาอลูมิเนียม 2610 ของ SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุด ปิดที่ 23,835 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 215 หยวนจากราคาชำระราคาของเมื่อวาน คิดเป็นเพิ่มขึ้น 0.91% เปิดที่ 23,800.00 หยวน/ตันระหว่างเซสชั่น ผันผวนในช่วง 23,705-23,860 หยวน/ตัน ราคาอยู่เหนือ MA5 (23,754.00) MA30 (23,620.50) และ MA60 (23,637.50) แต่ต่ำกว่า MA10 (23,932.50) ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาวโดยรวมอยู่ในแนวโน้มขาลง ยังคงกดดันลงมา แสดงโครงสร้างของการดีดตัวแล้วตามด้วยการย่อตัว ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันด้านบนเป็นแนวต้านสำคัญ ค่า MACD ของ DIF (88.0859) อยู่ต่ำกว่า DEA (125.7334) แท่งสีเขียว MACD อยู่ที่ -75.2949 บ่งชี้ว่าแรงของฝั่งซื้ออ่อนกำลังลง แนะนำกรอบการซื้อขายหลักของ SHFE อลูมิเนียมที่ 23,300-24,100 หยวน/ตัน สัญญาอลูมิเนียม 3 เดือน LME ปิดที่ 3,244.00 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.05% เปิดที่ 3,239.50 ดอลลาร์/ตันระหว่างเซสชั่น ผันผวนในช่วง 3,239.50-3,247.50 ดอลลาร์/ตัน ราคาอยู่เหนือ MA5 (3,225.50) และ MA30 (3,216.77) แต่ต่ำกว่า MA10 (3,254.60) และ MA60 (3,274.01) ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาวอยู่ในแนวโน้มขาลงและค่อยๆ กดดันลงมา แสดงโครงสร้างโดยรวมของการปรับตัวลงจากจุดสูงสุดและพักฐาน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันด้านบนเป็นแนวต้านสำคัญ ค่า MACD ของ DIF (2.9630) อยู่ต่ำกว่า DEA (5.5160) แท่งสีเขียว MACD อยู่ที่ -5.1059 บ่งชี้ว่าแรงของฝั่งซื้ออ่อนกำลังลง แนะนำกรอบการซื้อขายหลักของ LME อลูมิเนียมที่ 3,200-3,300 ดอลลาร์/ตัน

ประเด็นมหภาค: เรซาอี เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน กล่าวว่า หากสหรัฐฯ ยังคงทำสงครามเศรษฐกิจกับอิหร่านต่อไป จะไม่มีน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ หรือแม้แต่ในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ประกาศใช้ "มาตรการทางเศรษฐกิจที่รุนแรงที่สุดเท่าที่เคยมีมากับประเทศใด" ต่ออิหร่าน โดยอ้างว่าจะเป็น "สงครามเศรษฐกิจและการโดดเดี่ยวทางเศรษฐกิจ" ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนประธานาธิบดีอิหร่าน เปเซชเคียน กล่าวว่า สมาชิกสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่านทุกคนต่างเห็นชอบว่าบันทึกความเข้าใจที่เคยบรรลุกับสหรัฐฯ มาก่อนหน้านี้เป็นทางเลือกที่ดีที่สุดที่สามารถบรรลุได้โดยตั้งอยู่บนพื้นฐานของศักดิ์ศรี สติปัญญา และผลประโยชน์ของชาติ อย่างไรก็ตาม อิหร่านควรใช้เหตุผลในการนำประเทศออกจากสภาวะที่กล่าวว่า "ไม่ใช่ทั้งสงครามและสันติ" ในปัจจุบันนี้ ภายใต้สภาวะสงครามหรือ "ไม่ใช่ทั้งสงครามและสันติ" เป็นเรื่องยากที่อิหร่านจะดึงดูดการลงทุน โฆษกคณะกรรมการความมั่นคงแห่งชาติและนโยบายต่างประเทศของรัฐสภาอิหร่าน คาชกาวี ฮัสซัน ประกาศว่าคณะกรรมการได้ผ่านมาตรา 3 ของ "แผนปฏิบัติการเชิงยุทธศาสตร์เพื่อความปลอดภัยและการพัฒนาช่องแคบฮอร์มุซ" ตามมาตรานี้ อิหร่านจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับบริการทางทะเล บริการด้านสิ่งแวดล้อม การจัดหาเชื้อเพลิงในสถานการณ์พิเศษ การประกันภัย ความปลอดภัย และบริการอื่นๆ

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน การผลิตอะลูมิเนียมในประเทศยังคงทรงตัวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยสัดส่วนของอะลูมิเนียมเหลวลดลงเล็กน้อย 0.02 จุดเปอร์เซ็นต์ นอกประเทศจีน การผลิตเฉลี่ยต่อวันคาดว่าจะทยอยฟื้นตัวจากกำลังการผลิตใหม่และการกลับมาผลิตอีกครั้ง ด้านอุปสงค์ ฤดูกาลบริโภคแบบดั้งเดิมใกล้สิ้นสุดลงแล้ว แต่การคาดการณ์สต็อกสินค้าก่อนถึงฤดูท่องเที่ยวกลับไม่เป็นจริง ขณะที่อัตราการดำเนินงานในภาคอุตสาหกรรมแปรรูปปลายน้ำต่างได้รับแรงกดดันโดยรวม ได้รับผลกระทบจากภาษีของสหรัฐฯ ต่อผลิตภัณฑ์ที่มีซิลิคอนเป็นส่วนประกอบ มีรายงานว่าคำสั่งซื้อของบางกิจการอัดรีดโซลาร์เซลล์เริ่มมีสัญญาณฟื้นตัว แต่อัตราการดำเนินงานโดยรวมของงานอัดรีดโซลาร์เซลล์ไม่ได้ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ด้านสต็อกสินค้า สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในสังคมยังคงมีแนวโน้มลดสต็อก ณ วันจันทร์ สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในพื้นที่บริโภคหลักของจีนอยู่ที่ 860,000 ตัน ลดลง 15,000 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์จากวันพฤหัสบดีก่อนหน้า และลดลง 26,000 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์จากวันจันทร์ก่อนหน้า

ตลาดอะลูมิเนียมขั้นต้น: ฟิวเจอร์สอะลูมิเนียม SHFE มีเสถียรภาพ ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของเมื่อวาน ในอู๋ซี การถอนออกจากคลังวันนี้ดำเนินไปได้ดี โดยผู้จัดจำหน่ายโดยทั่วไปมีแนวโน้มเป็นบวก โดยส่วนเกิน/ส่วนลดราคาซื้อขายกระแสหลักของอะลูมิเนียมแท่ง A00 อยู่ในช่วงส่วนลด 10 หยวน/ตัน ถึงส่วนเกิน 10 หยวน/ตัน ในจีนตะวันออกวันนี้ ดัชนีความรู้สึกในการขายอยู่ที่ 3.21 เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ดัชนีความรู้สึกในการซื้ออยู่ที่ 3.23 เพิ่มขึ้น 0.07 เมื่อเทียบรายสัปดาห์แม้ว่าราคาซื้อขายล่วงหน้าอะลูมิเนียมจะทรงตัว แต่ธุรกรรมในตลาดกลับซบเซา ในช่วงรอบการสะสมสต็อกของสุดสัปดาห์ ความรู้สึกในการซื้อยังคงอ่อนแอ ผู้ประกอบการแปรรูปในภาคกลางของจีนยังคงนิยมซื้อแบบทันเวลาในปริมาณน้อย และแสดงความเต็มใจในการสะสมสต็อกต่ำ นอกจากนี้ ผู้ค้ารายใหญ่ยังคงยืนราคาแข็ง โดยรักษาระดับราคาเสนอขายให้ค่อนข้างสูง ในที่สุด ราคาซื้อขายจริงในภาคกลางของจีนอยู่ที่ส่วนลดประมาณ 40-70 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียมเดือนกันยายนของ SHFE วันนี้ในภาคกลางของจีน ดัชนีความรู้สึกในการขายอยู่ที่ 3.12 ลดลง 0.02 เทียบกับสัปดาห์ก่อน ส่วนดัชนีความรู้สึกในการซื้ออยู่ที่ 2.9 ไม่เปลี่ยนแปลงเทียบกับสัปดาห์ก่อน วันนี้ ราคาซื้อขายล่วงหน้าหยุดลดลงและดีดตัวขึ้น ในขณะที่สินค้าสปอตในจีนตอนใต้ยังคงแข็งแกร่ง การมาถึงของสินค้าที่ตึงตัวขึ้นรวมกับการลดสต็อกอย่างมีนัยสำคัญช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของผู้ขายอย่างมาก โดยเฉพาะในกลุ่มซัพพลายเออร์รายใหญ่ที่พยายามปรับขึ้นราคาเสนอขายอย่างแข็งขันและตั้งใจจะชะลอการจัดส่ง ขณะเดียวกัน ราคาสัมบูรณ์ยังคงอยู่ในช่วงที่ค่อนข้างไม่รุนแรง ซึ่งจำกัดช่องว่างสำหรับการไหลของสินค้าที่ทำอาร์บิทราจฝ่ายเดียว และลดแรงกดดันด้านการขาย ราคาเสนอขายหลักยังคงส่วนพรีเมียมที่ 0~+10 หยวน/ตัน ด้านความต้องการ ผู้ประกอบการปลายน้ำตอบสนองต่อการดีดตัวของราคาอย่างพอประมาณ โดยมีแนวโน้มที่จะรีบซื้อเล็กน้อยท่ามกลางราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และยังคงสะสมสต็อกในปริมาณมาก ผู้ค้าค่อยๆ เข้าสู่ตลาดและเพิ่มการซื้อ ความต้องการทั้งสองด้านทำให้ตลาดเปลี่ยนจากค่อนข้างหลวมเป็นตึงตัวอย่างรวดเร็ว กระตุ้นให้ผู้เล่นรายใหญ่ปรับขึ้นราคาเพิ่มขึ้นและดูดซับสินค้าเพื่อสร้างตลาด รูปแบบอุปทาน-อุปสงค์มีแนวโน้มไปทางสมดุลที่ตึงตัวอย่างชัดเจน โดยมีการซื้อขายภายในวันอย่างคึกคัก ราคาซื้อขายสปอตส่วนใหญ่อยู่ที่ส่วนพรีเมียม 140 หยวน/ตัน ถึง 180 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอะลูมิเนียม 2609 ของ SHFE

เศษอะลูมิเนียม: วันนี้ ราคาอะลูมิเนียมสปอต A00 ของ SMM ปิดที่ 23,680 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 80 หยวน/ตันเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาตลาดเศษอะลูมิเนียมในประเทศยังคงทรงตัวในวงกว้างด้วยท่าทีรอดูสถานการณ์ ท่ามกลางการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิ ราคาเศษอะลูมิเนียมผันผวนในกรอบที่จำกัดค่อนข้างมาก ซึ่งขัดขวางกลไกการส่งผ่านราคา อย่างไรก็ตาม เมื่อราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิปรับตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ ความยืดหยุ่นของเศษอะลูมิเนียมได้ให้โอกาสในการลดช่องว่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมในด้านการนำเข้าและส่งออก ตามข้อมูลศุลกากรของ SMM การนำเข้าของเสียอะลูมิเนียมของจีนในเดือนกรกฎาคม 2026 มีปริมาณรวมประมาณ 119,600 เมตริกตัน ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 133,000 เมตริกตันในเดือนมิถุนายน สาเหตุหลักมาจากการกลับด้านของส่่วนต่างราคาระหว่างตลาดจีนและต่างประเทศในระยะแรก และความล่าช้าในการขนส่ง ส่งผลให้การเติมเต็มของเสียคุณภาพสูงจากต่างประเทศอยู่ในระดับต่ำ ได้รับผลกระทบจากการห้ามส่งออกของเสียอะลูมิเนียมของสหรัฐอารับเอมิเรตส์และนโยบายการขึ้นภาษีของสหภาพยุโรป ผลกระทบของการหดตัวของอุปทานจากยุโรปและตะวันออกกลางยังคงปรากฏให้เห็น ช่วยเสริมสถานะของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ในฐานะแหล่งเสริมหลัก สัปดาห์หน้า คาดว่าตลาดของเสียอะลูมิเนียมจะยังคงรูปแบบการปรับตัวในกรอบแคบภายใต้การกดดันจากอุปสงค์และการสนับสนุนจากต้นทุน ขณะนี้อยู่ใ นช่วงท้ายของฤดูกาลนอกช่วงพีคแบบดั้งเดิม คำสั่งซื้อปลายทางจากปลายน้ำไม่น่าจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ วิสาหกิจที่ใช้ของเสียจะยังคงซื้อตามความจำเป็น โดยรักษาท่าทีการจัดซื้ออย่างระมัดระวัง ยังไม่มีผลของฤดูกาลก่อนพีคอย่างชัดเจน การเข้าถึงคำสั่งซื้อติดตามผลสำหรับวิสาหกิจยังคงต้องรอดู ของเสียอะลูมิเนียมชนิด Shredded (คิดราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) คาดว่าจะซื้อขายในกรอบหลัก 19,900-20,700 หยวน/ตัน

Secondary aluminum alloy:วันนี้ ราคาเสนอซื้อขายในตลาด ADC12 ส่วนใหญ่ทรงตัว มีวิสาหกิจบางส่วนแสดงความตั้งใจที่จะปรับราคาขึ้นเล็กน้อย แต่กรอบการปรับโดยรวมมีจำกัด และความรู้สึกในการรอดูของตลาดยังคงเข้มแข็ง ในระยะสั้น คาดว่าราคา ADC12 จะเคลื่อนไหวในแนวข้าง ด้านต้นทุน อุปทานวัตถุดิบที่สอดคล้องกับมาตรฐานตึงตัวและต้นทุนวัตถุดิบสูง ประกอบกับหน้าต่างนำเข้าปิดและอัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมต่ำ สนับสนุนราคาในระดับหนึ่ง จำกัดศักยภาพในการปรับตัวลง อย่างไรก็ตาม ด้านอุปสงค์ยังคงเป็นปัจจัยจำกัดหลัก การบริโภคปลายทางอ่อนแอและความเต็มใจในกาลื้อของลูกค้าปลายน้ำไม่เพียงพอ พร้อมกับการสะสมของสินค้าสำเร็จรูปและสินค้าคงคลังในสังคมที่วิสาหกิจ ยังจำกัดโมเมนตัมขาขึ้นของราคา เนื่องจากการสนับสนุนจากต้นทุนยังไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญและขาดการปรับปรุงอุปสงค์อย่างเป็นรูปธรรม ราคาในระยะสั้นไม่น่าจะเกิดแนวโน้มการเพิ่มขึ้น หากฤดูกาลนอกช่วงพีคที่ร้อนจัดค่อยๆ สิ้นสุดลง และคำสั่งซื้อปลายทางและความต้องกาลจัดซื้อแสดงการปรับปรุงอย่างเป็นรูปธรรม ราคา ADC12 อาจกลับมามีโมเมนตัมขาขึ้น

ภาพรวมโดยรวม:ความเชื่อมั่นในระดับมหภาคยังคงผันผวน โดยสถานการณ์ในตะวันออกกลางอยู่ในภาวะ "ไม่สงบไม่รบ" ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาอะลูมิเนียมทั้งในจีนและต่างประเทศเป็นระยะๆ ด้านปัจจัยพื้นฐาน สต็อกแท่งอะลูมิเนียมยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ช่วยพยุงราคาอะลูมิเนียมไม่ให้ตกต่ำ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนราคา SHFE/LME ฟื้นตัวขึ้น และเมื่อคำสั่งซื้อในมือเริ่มลดลง ความต้องการส่งออกคาดว่าจะค่อยๆ ลดลง ความต้องการในประเทศทำได้ดีในระดับปานกลาง จุดเปลี่ยนระหว่างช่วงนอกฤดูกาลและช่วงพีคยังคงไม่ชัดเจน ตลาดมีความกังวลบางประการเกี่ยวกับความต้องการในช่วงพีค ในระยะสั้น คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะปรับตัวในกรอบแคบๆ ด้วยทิศทางที่อ่อนแรง

[ข้อมูลที่ให้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับตลาดโลหะเซี่ยงไฮ้]