การวิเคราะห์และแนวโน้มการส่งออกแม่เหล็กถาวรแร่หายากของจีน (กรกฎาคม 2026)【SMM Analysis】

สรุปผู้บริหาร:

ตามข้อมูลศุลกากรจีน การส่งออกแม่เหล็กถาวรแร่หายาก (REPM) ของจีนในเดือนกรกฎาคม 2026 อยู่ที่ 5,375 ตัน ลดลง 4% MoM และ 3.6% YoY ยอดส่งออกรวมช่วงมกราคม–กรกฎาคมอยู่ที่ 36,880 ตัน เฉลี่ยรายเดือน 5,268 ตัน สอดคล้องกับประมาณการก่อนหน้าของ SMM โดย SMM ยังคงคาดการณ์การส่งออก REPM ทั้งปี 2026 ไว้ที่ประมาณ 61,600 ตัน เพิ่มขึ้น YoY ราว 7%.

1. ความอ่อนแอของการส่งออกเดือนกรกฎาคม: ช่วงซบเซาตามฤดูกาลผสานความล่าช้าด้านกฎระเบียบ

เมื่อพิจารณา 13 เดือนที่ผ่านมา การส่งออกเดือนกรกฎาคมถอยลงหลังจากพุ่งขึ้นช่วงสั้น ๆ เป็นราว 5,635 ตันในเดือนมิถุนายน จากแรงขับของความเชื่อมั่น “เร่งส่งออกล่วงหน้า” ก่อนข้อจำกัดที่คาดว่าจะเกิดขึ้น แม้สอดคล้องกับฤดูกาลช่วงฤดูร้อนตามปกติ แต่การปรับลงค่อนข้างแรงจาก 2 ปัจจัยหลัก:

• วันหยุดตามฤดูกาล:​ ผู้ใช้ปลายทางในยุโรป/อเมริกาและผู้แปรรูปในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เข้าสู่ช่วงพักร้อน ทำให้คำถาม/การติดต่อจากต่างประเทศลดลงชั่วคราว คำสั่งซื้อบางส่วนที่มีอยู่ถูกเลื่อนเพื่อรวมพิธีการศุลกากรในเดือนสิงหาคม
• คอขวดด้านใบอนุญาต:​ วงจรการอนุมัติใบอนุญาตส่งออกยืดออกในช่วงปลายไตรมาส 2 ทำให้การปล่อยสินค้ารายล็อตช้าลง และกดปริมาณผ่านศุลกากรรายเดือนทางอ้อม

2. จังหวะตั้งแต่ต้นปี: ความผันผวนที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ทวีความรุนแรง

ตั้งแต่มกราคมถึงกรกฎาคม จังหวะการส่งออกสะท้อนรูปแบบ “สูงช่วงต้น ต่ำช่วงปลาย และความผันผวนภายในไตรมาสรุนแรงขึ้น”:

• ม.ค.:​ พุ่งขึ้นเป็น 6,020 ตัน (เติมสต็อกก่อนตรุษจีน)
• ก.พ.–มี.ค.:​ อ่อนตัวตามฤดูกาลเป็น 4,740 ตัน และ 5,250 ตัน
• เม.ย.–พ.ค.:​ อ่อนลงอีกหลังยุโรปเติมสต็อก (5,120 ตัน และ 4,740 ตัน)
• มิ.ย.:​ กลับมาฟื้นจาก “เร่งส่งออกล่วงหน้า” ท่ามกลางความคาดหวังว่าใบอนุญาตจะเข้มงวดขึ้น (กระโดดเป็น 5,635 ตัน)
• ก.ค.:​ ถอยลงเป็น 5,375 ตัน

ความผันผวนรายเดือนที่กว้างขึ้นสะท้อนลักษณะ “ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์” ของคำสั่งซื้อจากต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น นอกเหนือจากฤดูกาลตามปกติ จังหวะนโยบายและการออกใบอนุญาตกลายเป็นปัจจัยรบกวนที่สำคัญที่สุด

3. ช่องทางและส่วนผสมสินค้า: การเติมสต็อกในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ยังเป็นแรงขับหลัก

• ปลายทาง:​ ช่องทางแปรรูปในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มีสัดส่วนคำสั่งซื้อส่วนใหญ่ในเดือนกรกฎาคม แต่จังหวะการรับมอบจริงช้าลงจากวันหยุดท้องถิ่น ยอดขายตรงไปยุโรปและสหรัฐฯ อ่อนตัวลงเมื่อผู้ใช้ปลายทางภาคอุตสาหกรรมเข้าสู่ฤดูกาลซ่อมบำรุงประจำปี
• การฟื้นตัวในเดือนสิงหาคม:​ คาดว่าช่องทางเอเชียตะวันออกเฉียงใต้จะนำการฟื้นตัวของจังหวะการรับมอบ ส่งผลให้การส่งออกโดยรวมฟื้นตัว
• แนวโน้มสินค้า:​ แม่เหล็ก NdFeB ยังคงเป็นกระแสหลัก สัดส่วนเกรดระดับกลางถึงสูงที่มีปริมาณ PrNd สูงขึ้นกำลังเพิ่มขึ้น โดยแม่เหล็กสำหรับ มอเตอร์ขับเคลื่อน NEV ระบบขับตรงกังหันลม และหุ่นยนต์อุตสาหกรรม เพิ่มสัดส่วนรวมกัน

4. ความเชื่อมโยงด้านราคา: ปัญหาอยู่ที่ปริมาณ ไม่ใช่ราคา

ในเดือนกรกฎาคม ราคาบล็อก NdFeB ในประเทศทรงตัว โดยมีต้นทุนออกไซด์ PrNd ที่มั่นคงเป็นแรงพยุง ราคาไม่ปรับลงแม้การส่งออกอ่อนตัว สะท้อนว่าการลดลงมาจาก จังหวะการเติมสต็อกที่ชะลอลง มากกว่าการเสื่อมถอยของอำนาจต่อรองต่อหน่วย แบบสำรวจของ SMM ระบุว่าผู้ผลิตแม่เหล็กรายใหญ่ได้ปรับเพิ่ม แผนการผลิตเดือนสิงหาคม เล็กน้อย สนับสนุนมุมมองว่าการส่งออกจะฟื้นตัว

5. แนวโน้มเดือนสิงหาคม: การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงหนุนการส่งออกสู่ ~5,500 ตัน

แบบสำรวจของ SMM ชี้ว่าความกังวลต่อความล่าช้าหรือการปรับเปลี่ยนใบอนุญาตส่งออกใน พฤศจิกายน กำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้ผู้ซื้อในต่างประเทศมีท่าทีหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ:

1. ผู้ใช้ปลายทางต้องการเคลียร์คำสั่งซื้อครึ่งปีแรกที่ค้างก่อนเข้าสู่วงจรเติมสต็อกคริสต์มาส
2. ช่องทางเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เริ่มเติมสต็อกล่วงหน้าเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงสะดุดในไตรมาส 4

แรงขับสองประการนี้คาดว่าจะกระตุ้น การสั่งซื้อแบบกระจุกตัวตั้งแต่ครึ่งหลังของเดือนสิงหาคม หนุนการส่งออกเพิ่มขึ้น MoM

คาดการณ์:

• สิงหาคม:​ ฟื้นตัวสู่ ~5,500 ตัน​ (+10% MoM) โดยการหดตัว YoY แคบลง
• กันยายน–ตุลาคม:​ ผันผวนในช่วง 5,400–5,800 ตัน​ (ได้รับผลจากวันชาติจีนและการเติมสต็อกคริสต์มาส)
• พฤศจิกายน:​ คาดว่าจะลดลงแรง หากมีการปรับนโยบายใบอนุญาตตามที่คาดการณ์
• ธันวาคม:​ พุ่งขึ้นอีกครั้งจากการเร่งส่งออกปลายปี

สรุป:​ SMM ยังคงคาดการณ์ทั้งปีไว้ที่ ~61,600 ตัน (+7% YoY) โดยมีจังหวะ “ต่ำช่วงต้น สูงช่วงปลาย” และจะติดตามการอนุมัติใบอนุญาต การฟื้นตัวของอุปสงค์ต่างประเทศ และช่วงเร่งส่งออกในไตรมาส 4 อย่างต่อเนื่อง เพื่อปรับปรุงมุมมองนี้แบบไดนามิก