8.19 สรุปการประชุมภาคเช้าตลาดอะลูมิเนียม SMM
สัญญาฟิวเจอร์ส: สัญญาอะลูมิเนียมที่มีการซื้อขายมากที่สุดในตลาด SHFE เปิดตลาดที่ 23,895 หยวน/ตัน ในช่วงกลางคืนของวันที่ 18 ส.ค. ขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ 23,895 หยวน/ตัน และต่ำสุดที่ 23,725 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 23,750 หยวน/ตัน ลดลง 0.86% จากราคาปิดครั้งก่อนหน้า ฟิวเจอร์สหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น MA5, MA10 และ MA20 ลงมา โดยทดสอบแนวรับที่ MA60 (23,724.84) โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นหลายเส้นเปลี่ยนมาทำหน้าที่เป็นแนวต้าน ปริมาณการซื้อขายขยายตัวระหว่างช่วงการซื้อขาย ในขณะที่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้นพร้อมกัน โดยมีแรงขายชอร์ตเพิ่มสถานะอย่างมีนัยสำคัญ ในมุมมองทางเทคนิค MACD รอบ 4 ชั่วโมง เกิดเดดครอสต่อเนื่อง โดยแท่งสีเขียวขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ทำให้โมเมนตัมระยะสั้นเป็นประโยชน์ต่อฝั่งขายชอร์ต ในวันที่ 18 ส.ค. อะลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 3,262.0 ดอลลาร์/ตัน ขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ 3,269.5 ดอลลาร์/ตัน และต่ำสุดที่ 3,210.0 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 3,217.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 1.29% จากราคาปิดครั้งก่อนหน้า ราคาปรับตัวลดลงอย่างมากด้วยปริมาณการซื้อขายที่สูง โดยหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น MA5, MA10 และ MA20 ซึ่งเปลี่ยนจากแนวรับเป็นแนวต้าน ปริมาณการซื้อขายขยายตัวในวันนั้น ในขณะที่สถานะคงค้างลดลงอย่างมีนัยสำคัญ สาเหตุหลักมาจากการลดสถานะของฝั่งซื้อ ในมุมมองทางเทคนิค เส้น DIFF ของ MACD รายวันยังคงอยู่เหนือเส้น DEA แต่แท่งสีแดงหดตัวอย่างมาก บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นของฝั่งซื้อลดลงอย่างรวดเร็ว และมีความเสี่ยงที่จะเกิดเดดครอส
ปัจจัยมหภาค: นายกรัฐมนตรีหลี่ เค่อเฉียง ได้ลงนามในกฤษฎีกาของคณะรัฐมนตรีเมื่อเร็วๆ นี้ เพื่อประกาศใช้ "มติคณะรัฐมนตรีว่าด้วยการแก้ไขกฎระเบียบการบริหารจัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพเพื่อที่อยู่อาศัย" ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 20 กันยายน 2026 มีการกล่าวถึงว่า ข้อจำกัดที่กำหนดให้ค่าเช่าต้องเกินสัดส่วนรายได้ค่าจ้างของครอบครัวที่กำหนดไว้ก่อนจึงจะถอนกองทุนสำรองเลี้ยงชีพเพื่อที่อยู่อาศัยมาชำระค่าเช่าได้นั้น จะถูกยกเลิก มีการเพิ่มสถานการณ์ใหม่ที่อนุญาตให้ถอนกองทุนสำรองเลี้ยงชีพเพื่อที่อยู่อาศัยได้ ซึ่งรวมถึงการตกแต่งที่อยู่อาศัยของตนเอง การชำระค่าธรรมเนียมการจัดการทรัพย์สินสำหรับที่อยู่อาศัยของตนเอง และการอุปโภคบริโภคอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัยตามที่คณะรัฐมนตรีอนุมัติ “กระบอกเสียงของเฟด” Nick Timiraos: ผู้บริหารองค์กรที่ถูกสำรวจโดยเฟดคลีฟแลนด์คาดการณ์ว่า อัตราเงินเฟ้อ CPI ในปีหน้าจะอยู่ที่ 3.3% ลดลงเล็กน้อยจาก 3.7% ในไตรมาส 2พวกเขาคาดว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญในการเติบโตของค่าจ้าง (2.8% ในปีหน้า เทียบกับ 2.9% ในการสำรวจปีที่แล้ว) และระดับการจ้างงาน ตามข้อมูลจาก CME FedWatch: ความน่าจะเป็นที่เฟดสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยจนถึงเดือนกันยายนอยู่ที่ 65% โดยมีความน่าจะเป็น 35% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะสม 25 จุดพื้นฐาน ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยจนถึงเดือนตุลาคมอยู่ที่ 51.4% ในขณะที่ความน่าจะเป็นสำหรับการปรับขึ้นสะสม 25 จุดพื้นฐานและ 50 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 41.3% และ 7.4% ตามลำดับ
ปัจจัยพื้นฐาน: อัตราการเดินเครื่องปัจจุบันของบริษัทชั้นนำด้านแผ่นอลูมิเนียมและแผ่นหนาทรงตัวที่ 69% ความเชื่อมั่นในการกักตุนสินค้าปลายน้ำสำหรับแผ่นก่อสร้างยังไม่ฟื้นตัว และความเชื่อมั่นของตลาดในการฟื้นตัวของการบริโภคยังไม่เพียงพอในช่วงเปลี่ยนผ่านฤดูกาลของเดือนสิงหาคม คำสั่งซื้อคงค้างสำหรับผลิตภัณฑ์ปลายน้ำรีดร้อน เช่น อลูมิเนียมสำหรับกระป๋อง แผ่นตัวถังรถยนต์ และแผ่นประสานโลหะ ค่อนข้างมีเสถียรภาพ หลังจากการส่งมอบคำสั่งซื้อส่งออกที่ได้รับในไตรมาส 2 อย่างเข้มข้น ความต้องการของตลาดกำลังค่อยๆ กลับสู่ระดับที่แท้จริง การกักตุนสินค้าปลายน้ำที่คาดไว้ในเดือนสิงหาคมยังไม่เกิดขึ้นจริง และด้านอุปสงค์ยังขาดแรงขับเคลื่อนให้ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ อัตราการเดินเครื่องคาดว่าจะยังคงต่ำต่อไป อัตราการเดินเครื่องของฟอยล์อลูมิเนียมอยู่ที่ระดับต่ำสุดของช่วงนอกฤดูกาลตามประเพณี บริษัทฟอยล์บรรจุภัณฑ์บางแห่งมีอัตราความสำเร็จของคำสั่งซื้อต่ำในเดือนสิงหาคม โดยมีแรงกดดันจากสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้น ทำให้บริษัทต่างๆ ให้ความสำคัญกับการลดกำลังการผลิตเพื่อลดสต็อก ผลกระทบของช่วงนอกฤดูกาลสำหรับฟอยล์เครื่องปรับอากาศ ประกอบกับอุปสงค์ฟอยล์บรรจุภัณฑ์ที่อ่อนตัวลง เป็นลักษณะเด่นของอุตสาหกรรมปัจจุบัน อัตราการเดินเครื่องอยู่ในระดับต่ำอยู่แล้ว และจุดเปลี่ยนสำหรับการฟื้นตัวของการผลิตยังไม่ชัดเจน ด้านสินค้าคงคลัง สต็อกแท่งอลูมิเนียมในพื้นที่การบริโภคหลักเพิ่มขึ้น 1,000 ตันเมื่อเทียบกับวันอังคารก่อนหน้า โดยมีเพียงกงอี้เท่านั้นที่มีการลดสต็อก
ตลาดอลูมิเนียมปฐมภูมิ: วันนี้ ศูนย์ซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียมของตลาดเซี่ยงไฮ้ปรับตัวลดลงจากวันทำการก่อนหน้า ความเชื่อมั่นในการขายในตลาดค่อนข้างชัดเจน และสินค้าสปอตโดยรวมเปลี่ยนไปทำธุรกรรมที่ราคาลด ส่วนเพิ่มของแท่งอลูมิเนียม A00 ซื้อขายกันระหว่างส่วนลด 40 หยวน/ตันจนถึงราคาพาร์ในวันนี้ ในภาคตะวันออกของจีนวันนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นในการขายอยู่ที่ 3.2 เพิ่มขึ้น 0.05 จากเดือนก่อน ดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 3.15 ลดลง 0.25 จากเดือนก่อนในภาคกลางของจีนวันนี้ บรรยากาศการซื้อขายโดยรวมคงระดับเดิมจากวันก่อน ราคาเฉลี่ยรายเดือนที่สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดกระตุ้นให้ผู้ค้าเพิ่มความกระตือรือร้นในการขาย แต่ความต้องการซื้อของภาคการผลิตปลายน้ำยังคงระดับเดิมจากวันก่อน สุดท้ายช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดภาคกลางของจีนอยู่ที่ส่วนลดประมาณ 110-130 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียมเดือนกันยายนของ SHFE วันนี้ในภาคกลางของจีน ดัชนีความเชื่อมั่นในการขายอยู่ที่ 3.13 เพิ่มขึ้น 0.04 จากเดือนก่อน ดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 2.9 ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อน ราคาอะลูมิเนียมปรับลดลงวันนี้ ขณะที่ตลาดสปอตทรงตัวด้วยแนวโน้มเชิงบวก จากปัจจัยหลายประการ อาทิ การคาดการณ์การลดสต็อกที่ยังคงมีอยู่ ประกอบกับราคาตลาดที่ลดลงและส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สที่ยังไม่สูงนัก ทำให้ผู้ขายส่วนใหญ่มั่นใจในแนวโน้มและเลือกถือราคาไว้ งดการเสนอขาย เสนอราคาที่ 0 ถึง +10 และมีปริมาณหมุนเวียนตึงตัว ผู้ใช้ปลายน้ำทยอยเข้าซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว ตามการฟื้นตัวของอุปสงค์ ผู้ค้ายังเข้าซื้อสินค้าที่ไม่พรีเมียมเพื่อบริหารสภาพคล่องอย่างเหมาะสม ผู้ค้ารายใหญ่ขึ้นราคาเสนอซื้อโดยตรงและแข็งขันเพื่อผลักดันตลาด อุปสงค์จากตัวกลางแข็งแกร่ง ส่งผลให้กิจกรรมการซื้อขายคึกคักอย่างเห็นได้ชัด
เศษอะลูมิเนียม: วันนี้ ราคาอะลูมิเนียมสปอต SMM A00 ปิดที่ 23,900 หยวน/ตัน ลดลง 170 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ราคาตลาดเศษอะลูมิเนียมในประเทศปรับตัวแตกต่างกัน โดยเซี่ยงไฮ้ เจ้อเจียง และเจียงซูปรับตัวแข็งขัน ขณะที่กุ้ยโจว อันฮุย และภาคกลางของจีนทรงตัวและรอดูท่าที ท่ามกลางราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิที่ปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง ความผันผวนของราคาเศษอะลูมิเนียมกลับค่อนข้างจำกัด กลไกการส่งผ่านราคาถูกขัดขวางจากสองปัจจัยหลัก ประการแรก อุปสงค์ปลายน้ำสำหรับโลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิอ่อนตัวลงเล็กน้อย ฤดูบริโภคถดถอยตามธรรมเนียมประกอบกับวันหยุดในช่วงอุณหภูมิสูง ทำให้อัตราการเดินเครื่องของโรงหล่ออะลูมิเนียมผสมลดลง ปริมาณคำสั่งซื้อลดลง ประการที่สอง สต็อกวัตถุดิบเศษอะลูมิเนียมขึ้นรูปที่สูง เช่น ประตูหน้าต่างในเหอหนานและพื้นที่อื่นๆ ทำให้ความยืดหยุ่นขาขึ้นของราคาเศษอะลูมิเนียมถูกลดทอน นอกจากนี้ ข้อจำกัดด้านนโยบาย "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ในฝั่งอุปทานยังคงอยู่ และความขาดแคลนของเศษอะลูมิเนียมที่มีใบกำกับภาษีที่ถูกต้องเป็นปัจจัยหนุนราคาขั้นต่ำของเศษอะลูมิเนียมช่วงวันหยุดที่มีอากาศร้อนจัดในปัจจุบันยังไม่สิ้นสุด อัตราการดำเนินงานของบริษัทหล่ออะลอยอะลูมิเนียมปลายน้ำยังคงต่ำ การฟื้นตัวของคำสั่งซื้อยังต้องใช้เวลา และโรงงานใช้เศษอลูมิเนียมอาจยังคงซื้อตามความจำเป็นและใช้กลยุทธ์สินค้าคงคลังต่ำต่อไป ขณะที่คลื่นการเติมสต็อกสินค้าจำนวนมากยังรออยู่ เป็นที่น่าสังเกตว่าส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมชนิดเทนส์ที่ผ่านการฉีกขยายกว้างขึ้นเรื่อยๆ และความได้เปรียบทางเศรษฐกิจของเศษอะลูมิเนียมเหนืออะลูมิเนียมขั้นต้นได้ฟื้นตัวขึ้นบางส่วน ตลาดเศษอะลูมิเนียมในระยะสั้นคาดว่าจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบระดับสูงต่อไป โดยอุปสงค์ปลายทางที่อ่อนแอยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กดดันราคา
อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ: วันนี้ ราคาตลาด ADC12 ปรับตัวลดลงอย่างเงียบเหงา โดยผู้ประกอบการส่วนใหญ่ปรับลดราคาลง 100 หยวน/ตัน โดยส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ เช่น การถอยกลับของราคาฟิวเจอร์สและอะลูมิเนียมขั้นต้น อุปสงค์ปลายทางที่อ่อนแอ และต้นทุนที่ลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม การลดลงของต้นทุนเศษอะลูมิเนียมยังค่อนข้างจำกัดจนถึงตอนนี้ และด้านต้นทุนยังคงให้แนวรับบางประการ ราคา ADC12 ในระยะสั้นคาดว่าจะยังคงซบเซาในกรอบต่อไป ในแง่หนึ่ง ราคาวัตถุดิบที่ผ่านเกณฑ์ที่สูง อัตราการดำเนินงานในประเทศที่ต่ำเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน และหน้าต่างการนำเข้าที่ปิด จะยังคงให้แนวรับด้านต้นทุนและอุปทาน จำกัดช่องว่างขาลง ในอีกแง่หนึ่ง ในช่วงนอกฤดูที่มีอากาศร้อนจัด อุปสงค์ปลายทางที่อ่อนแอและการสะสมสินค้าคงคลังทางสังคมที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง ทำให้ตลาดสปอตขาดแรงขับเคลื่อนจากอุปสงค์ที่จะผลักดันให้ราคาสูงขึ้นอย่างยั่งยืน ดังนั้น การขึ้นราคาในระยะสั้นยังคงต้องรอให้การบริโภคปลายทางปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ภาพรวมแนวโน้ม: ด้านมหภาค ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมปรับตัวลดลงตามคาด ประกอบกับข้อมูลยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคมอ่อนตัวลงอย่างมาก ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอต่อเนื่องทำให้ตลาดคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนลดลง CME แสดงความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะคงเดิมในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 65% แต่ความน่าจะเป็นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะสมภายในเดือนตุลาคมยังคงใกล้ 50% และการถกเถียงเรื่องอัตราดอกเบี้ยปลายทางยังไม่ยุติ การขาดแคลนปัจจัยพื้นฐานยังคงอยู่ สินค้าคงคลังแท่งอะลูมิเนียมยังคงลดลง และด้านอุปทานต่างประเทศ EGA ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เปิดเผยความคืบหน้าการกลับมาผลิตที่โรงถลุงอะลูมิเนียม Al Taweelahปัจจุบัน โรงงานมีเบ้าหลอมทั้งหมด 1,262 ใบ โดย 18% ได้กลับมาเดินเครื่องอีกครั้งแล้ว อัตราการฟื้นฟูการผลิตเร่งตัวขึ้นเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ของตลาดก่อนหน้านี้ และส่วนต่างพรีเมียมจากอุปทานตึงตัวที่เคยสะท้อนในราคาก่อนหน้านี้กำลังเผชิญแรงกดดันให้ปรับฐาน ราคาอะลูมิเนียมระยะสั้นคาดว่าจะแกว่งตัวในกรอบแคบ โดยแนวต้านด้านบนถูกจำกัดจากความคาดหวังการกลับมาผลิต
[ข้อมูลที่ให้ไว้นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การวิจัย หรือการตัดสินใจโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจด้วยความระมัดระวังและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ Shanghai Metals Market]
