สรุปตลาด LFP รายสัปดาห์: ค่าธรรมเนียมการแปรรูปเพิ่มขึ้นท่ามกลางอุปทานตึงตัวและอุปสงค์แข็งแกร่ง

SMM, 13 สิงหาคม – LFP Market Weekly: ค่าธรรมเนียมการแปรรูปปรับขึ้นรายวัน; ภาวะตึงตัวของอุปทานยังคงอยู่

สัปดาห์นี้ ราคาลิเทียมเหล็กฟอสเฟต (LFP) โดยรวมเคลื่อนไหวตามลิเทียมคาร์บอเนต จากความผันผวนของราคาลิเทียมซอลต์ต้นน้ำและการปรับขึ้นค่าธรรมเนียมการแปรรูป ทำให้ค่าธรรมเนียมการแปรรูป LFP มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นรายวัน อุปสงค์ปลายน้ำยังแข็งแกร่ง ตั้งแต่ช่วงสิงหาคม–กันยายน ตารางการผลิตของเซลล์แบตเตอรี่สูงกว่าตารางการผลิต LFP และอุตสาหกรรมอยู่ในภาวะสมดุลตึงตัว โดยอุปสงค์มากกว่าอุปทาน

I. แนวโน้มราคา

ค่าธรรมเนียมการแปรรูป LFP: ค่าธรรมเนียมการแปรรูปยังคงปรับขึ้นต่อเนื่องในเดือนที่แล้ว และสัปดาห์นี้ราคา LFP ของ SMM ขยายแนวโน้มขาขึ้น โดยระดับค่าธรรมเนียมการแปรรูปเพิ่มขึ้นรายวัน ผู้ผลิตแคโทดยังคงเจรจาปรับขึ้นราคากับผู้ผลิตเซลล์อย่างต่อเนื่อง และการผลักภาระต้นทุนยังดำเนินอยู่

ราคาเหล็กฟอสเฟต: ราคาคำสั่งซื้อใหม่ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาโดยมากได้ข้อยุติแล้ว โดยเดือนนี้ปรับขึ้นเล็กน้อยเพิ่มเติม; ใบเสนอราคาส่วนใหญ่ขยับขึ้นมาอยู่ราว 15,500 หยวน/ตัน สำหรับคำสั่งซื้อเดือนหน้า ผู้ผลิตเหล็กฟอสเฟตส่วนใหญ่เชื่อว่า หากราคาวัตถุดิบไม่ปรับขึ้นต่อ ราคาเหล็กฟอสเฟตอาจหยุดไต่ขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านต้นทุนต่อผู้ผลิต LFP อาจผ่อนคลายลงบ้างในเดือนหน้า

II. รูปแบบอุปสงค์-อุปทาน: ขาดแคลนวัตถุดิบ ไม่ใช่ขาดกำลังการผลิต

ประเด็นหลักไม่ใช่กำลังการผลิตไม่เพียงพอ แต่เป็นอุปทานวัตถุดิบที่ถูกจำกัด ในเดือนกันยายน ผู้ผลิต LFP ที่ไม่ได้บูรณาการโดยทั่วไปถูกจำกัดจากอุปทานเหล็กฟอสเฟต โดยความยากลำบากในการจัดซื้อและอุปทานไม่เพียงพอเด่นชัดมากขึ้น ขณะเดียวกัน อุปทานเหล็กฟอสเฟตก็ตึงตัวเช่นกัน—ผู้ผลิตมีอำนาจในการคัดเลือกลูกค้ามากขึ้น และมักให้ความสำคัญกับการส่งมอบแก่ลูกค้าที่จ่ายราคาสูงกว่า ขณะที่ลูกค้าที่จ่ายต่ำอาจประสบปัญหาในการจัดหาวัตถุดิบ

ด้านสินค้าคงคลัง จำนวนวันคงคลังของอุตสาหกรรมวัสดุแคโทดลดลงจาก 10–11 วัน เหลือ 7–8 วัน เป็นการลดสต็อกอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งยืนยันภาวะตึงตัวของอุปทานเพิ่มเติม คาดว่ารูปแบบอุปสงค์-อุปทานที่ตึงตัวนี้จะดำเนินต่อไปในเดือนกันยายน ตุลาคม และอาจตลอดครึ่งหลังของปี

III. ความเคลื่อนไหวของบริษัท

การขยายกำลังการผลิต: ผลผลิตเดือนกันยายนจะขึ้นอยู่กับความคืบหน้าการเร่งกำลังการผลิตของสายการผลิตใหม่เป็นหลัก หากการเร่งกำลังการผลิตเป็นไปอย่างราบรื่น ตารางการผลิตของอุตสาหกรรมในเดือนกันยายนอาจถูกปรับเพิ่มขึ้นอีก และข้อมูลตารางรายเดือนจะอัปเดตตามนั้น

การยกระดับโครงสร้างผลิตภัณฑ์: ผู้ผลิตชั้นนำส่วนใหญ่เลิกผลิตวัสดุเผาครั้งเดียวที่มูลค่าเพิ่มต่ำ และเปลี่ยนไปสู่ผลิตภัณฑ์เผาสองครั้งแบบความหนาแน่นอัดสูงอย่างเต็มรูปแบบ โดยกำลังการผลิตใหม่ส่วนใหญ่เป็นวัสดุรุ่น 3.5 ถึงรุ่นที่ 4 การปรับกลยุทธ์นี้ขับเคลื่อนหลักจากการเร่งเพิ่มกำลังการผลิตของเซลล์ความจุสูงขนาดใหญ่ในภาคยานยนต์เชิงพาณิชย์และกักเก็บพลังงาน ซึ่งความต้องการวัสดุความหนาแน่นอัดสูงยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง วัสดุทั่วไปสามารถจัดหาได้โดยผู้ผลิตทั่วไปนอกกลุ่มบริษัทชั้นนำ ด้วยการมุ่งเน้นผลิตภัณฑ์มูลค่าเพิ่มสูง คาดว่าผู้ผลิตชั้นนำจะสามารถปรับปรุงราคาผลิตภัณฑ์และอัตรากำไรได้เพิ่มเติม

อำนาจต่อรองของซัพพลายเออร์แคโทดค่อย ๆ แข็งแกร่งขึ้น: ผู้ผลิตเซลล์ปลายน้ำบางรายที่ผูกการชำระบัญชีกับราคาเหล็กฟอสเฟต พบว่าค่าธรรมเนียมการแปรรูปที่จ่ายให้ผู้ผลิตแคโทดลดลงเมื่อราคาฟอสเฟตปรับลง ภายใต้บริบทนี้ ผู้ผลิตแคโทดชั้นนำได้เปลี่ยนกลยุทธ์การคัดเลือกลูกค้าอย่างมีนัยสำคัญ: สำหรับผู้ผลิตเซลล์ที่ยอมรับการปรับขึ้นราคา ผู้ผลิตชั้นนำมักจัดสรรกำลังการผลิตเพิ่มให้มากกว่า; สำหรับลูกค้าที่ลดค่าธรรมเนียมการแปรรูปอย่างต่อเนื่อง จะรับประกันเพียงอุปทานพื้นฐาน นี่คือเหตุผลหลักที่ทำให้ผู้ผลิตเซลล์บางรายที่ไม่ยอมรับการปรับขึ้นราคารายงานว่า “ซื้อวัตถุดิบไม่ได้”—ไม่ใช่การขาดแคลนทั้งอุตสาหกรรม แต่เป็นการเพิ่มความเข้มงวดในการคัดเลือกลูกค้าของซัพพลายเออร์ชั้นนำที่ไม่ต้องการส่งมอบให้ลูกค้าราคาต่ำ

IV. แนวโน้ม

โดยรวม คาดว่าอุตสาหกรรม LFP จะยังคงรูปแบบอุปสงค์แข็งแกร่งกว่าอุปทานในระยะสั้น อุปทานเหล็กฟอสเฟตที่ตึงตัวเป็นตัวแปรสำคัญที่จำกัดการปลดปล่อยกำลังการผลิตของผู้ผลิตที่ไม่ได้บูรณาการ ขณะที่ผู้ผลิตชั้นนำที่บูรณาการยังคงเสริมอำนาจต่อรองและความสามารถทำกำไรผ่านการพึ่งพาวัตถุดิบด้วยตนเองและการยกระดับโครงสร้างผลิตภัณฑ์ ควรติดตามความคืบหน้าการเร่งกำลังการผลิตของสายการผลิตใหม่ของผู้ผลิตชั้นนำ แนวโน้มราคาเหล็กฟอสเฟต และการเจรจาปรับขึ้นราคาของผู้ผลิตเซลล์ ซึ่งจะเป็นปัจจัยกำหนดตารางการผลิตและการเปลี่ยนแปลงราคาในระยะถัดไปของอุตสาหกรรม