[SMM Analysis] อุปสงค์ปลายน้ำทรงตัว แต่ผลงานวัตถุดิบยังอ่อนแอ ราคาพรีเคอร์เซอร์ปรับลดลง

ตามข้อมูลของสำนักงานสถิติแห่งชาติ ผลผลิตกรดซัลฟิวริกของประเทศ (คิดเป็น 100%) ในเดือนมิถุนายน 2569 อยู่ที่ประมาณ 7.923 ล้านตัน (เทียบกับ 8.365 ล้านตันในเดือนพฤษภาคม 8.948 ล้านตันในเดือนเมษายน และ 9.637 ล้านตันในเดือนมีนาคม โดยลดลงจากเดือนก่อนหน้า) อัตราการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนของเดือนดังกล่าวอยู่ที่ประมาณ -10% สำหรับครึ่งปีแรก (มกราคม–มิถุนายน) ผลผลิตสะสมรวมอยู่ที่ประมาณ 52.223 ล้านตัน ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนประมาณ -0.1% (ลดลงจากอัตรา +1.9% ในช่วงมกราคม–พฤษภาคม โดยมีสาเหตุหลักจากการลดลงอย่างมากถึง 10% ในเดือนมิถุนายน) การผลิตยังคงกระจุกตัวสูงในมณฑลที่มีอุตสาหกรรมถลุงแร่และปุ๋ยฟอสเฟต เช่น ยูนนาน มองโกเลียใน กว่างซี อานฮุย เหอหนาน และซานตง โดยยูนนานมีผลผลิตสูงสุดประมาณ 1.24 ล้านตันต่อเดือน กรดจากโรงถลุงแร่ (ผลพลอยได้จากการแปรรูปทองแดง/สังกะสี) เป็นแหล่งอุปทานหลัก ขณะที่กรดสำหรับปุ๋ยฟอสเฟตเป็นตัวขับเคลื่อนอุปสงค์ส่วนใหญ่

ผู้ผลิตลิเทียมของซิมบับเวได้ให้คำมั่นลงทุนรวมประมาณ 1.45 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในโครงสร้างพื้นฐานด้านการเพิ่มคุณภาพแร่ในประเทศ อินโนเซนต์ รุคเวซา ประธานสมาคมผู้ผลิตลิเทียมกล่าวระหว่างการประชุมสัมมนา Mine Entra ว่าด้วยการเพิ่มคุณภาพแร่และการเพิ่มมูลค่าในเมืองบูลาวาโย ภาคอุตสาหกรรมกำลังขอความยืดหยุ่นจากรัฐบาลสำหรับข้อจำกัดการส่งออกสปอดูมีนที่ยังไม่ผ่านการเพิ่มคุณภาพซึ่งรอการบังคับใช้ โดยให้เหตุผลว่าโรงงานผลิตซัลเฟตยังมีความพร้อมจำกัด จากผู้ผลิตรายใหญ่ 7 ราย มีเพียงโรงงานอาร์คาเดียของ Prospect Lithium Zimbabwe ที่เชื่อมโยงกับ Huayou (มูลค่า 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เท่านั้นที่เริ่มเดินเครื่องการแปลงเป็นซัลเฟต และส่งออกลิเทียมซัลเฟตที่ผลิตในแอฟริกาเป็นครั้งแรกในเดือนเมษายน 2026 โรงงานบิคิตาของ Sinomine มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐยังอยู่ระหว่างก่อสร้าง ขณะที่โครงการมูลค่ากว่า 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐของ Kamativi Mining Company ยังอยู่ในขั้นการลงทุน และโรงงานแห่งที่สี่ตั้งเป้าแล้วเสร็จช่วงปลายปี 2027 การส่งออกหัวแร่เข้มข้นส่งแบบ CIF ไปจีนผ่านเบราและเดอร์บัน โดยความไม่เสถียรของโครงข่ายไฟฟ้าและความแออัดตามแนวชายแดน/ทางรถไฟที่มาชิปันดา เบอิตบริดจ์-เดอร์บัน และมาปูโตเพิ่มความเสี่ยงต่อกำหนดการส่งออก ภาระภาษีที่แท้จริงของอุตสาหกรรมคาดว่าอยู่ที่ประมาณ 40% ของรายได้จากการขาย (ภาษีส่งออก 10% ค่าภาคหลวง 7% เงินบำรุงชุมชน 3% ค่าธรรมเนียม MMCZ 1% ภาษีมูลค่าเพิ่ม 15.5%) ซึ่งสมาคมได้เรียกร้อง มุมมอง SMM: การผลักดันการเพิ่มคุณภาพแร่ของซิมบับเวยังคงเป็นเรื่องของโรงงานเพียงแห่งเดียว โดยอาร์คาเดียเริ่มเดินเครื่องแล้ว ขณะที่อีกสามแห่งยังอยู่ในขั้นก่อสร้างหรือขั้นลงทุน ความน่าเชื่อถือของระบบไฟฟ้าและความแออัดของเส้นทางขนส่ง ไม่ใช่เงินทุนเพียงอย่างเดียว จะเป็นตัวกำหนดว่าช่องว่างดังกล่าวจะปิดลงได้เร็วเพียงใด

บริษัท Mandrake Resources ผู้พัฒนาลิเทียมจากออสเตรเลีย ได้เริ่มกิจกรรมการสวาบหลุมที่หลุม Evelyn Chambers #1 ในแอ่งพาราดอกซ์ รัฐยูทาห์ โดยมุ่งเป้าการผลิตน้ำเกลือปริมาณมากจากแหล่งกักเก็บหมวดหินลีดวิลล์ ยุคมิสซิสซิปเปียน น้ำเกลือถูกสกัดจากช่องเจาะเดิมภายในหมวดหินลีดวิลล์ ซึ่งเดิมติดตั้งไว้สำหรับการผลิตน้ำมันและก๊าซ แต่ปัจจุบันหมดลงแล้ว และไม่ได้ถูกปรับให้เหมาะกับโซนลิเทียมเกรดสูงตามแบบจำลองภายในหมวดหินดังกล่าว Mandrake ประเมินว่าหลุมที่เจาะขึ้นเพื่อผลิตน้ำเกลือลิเทียมโดยเฉพาะ ซึ่งช่วยให้กำหนดชั้นหินเป้าหมายได้เฉพาะเจาะจงยิ่งขึ้น จะมีต้นทุนประมาณ 4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การทดสอบการผลิตจะรวมถึงการทดสอบอัตราการไหลและแรงดัน การวิเคราะห์ทางเคมีของน้ำเกลือเป็นระยะตามช่วงเวลาการสูบที่กำหนด และการประเมินความสามารถในการผลิตของแหล่งกักเก็บ โดยผลที่ได้จะนำไปใช้โดยตรงในการจัดทำแบบจำลองเชิงพาณิชย์และการศึกษาขอบเขตโครงการ งานนี้ได้รับทุนสนับสนุนบางส่วนจากเงินอุดหนุนของรัฐบาลกลางมูลค่า 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งกระทรวงพลังงานสหรัฐมอบให้แก่ Paradox Basin Lithium Group น้ำเกลือปริมาณมากจะถูกถ่ายลงถังเก็บเพื่อส่งมอบเบื้องต้นให้แก่ Electroflow Technologies และผู้ให้บริการการสกัดลิเทียมโดยตรง (DLE) รายอื่น ๆ อีกหลายราย โรงงานสาธิต DLE ของ Electroflow มีกำหนดรับน้ำเกลือลิเทียม 10,000 ลิตร ซึ่งจะผ่านการประเมินด้านเทคนิคและเชิงพาณิชย์ครอบคลุมข้อมูลความบริสุทธิ์ อัตราการได้คืน และต้นทุนการแปรรูป เป้าหมายการใช้งานปลายทางที่ Electroflow ระบุคือลิเทียมคาร์บอเนตเกรดแบตเตอรี่และลิเทียมเหล็กฟอสเฟต Mandrake ระบุว่า ความเชื่อมั่นที่ปรับตัวดีขึ้นในตลาดลิเทียมโลกได้ฟื้นความสนใจจากนักลงทุนและบริษัทในอุตสาหกรรมนี้กลับมาอีกครั้ง โดยมีหลายโอกาสอยู่ระหว่างการประเมินเพื่อการพัฒนาโครงการในยูทาห์ มุมมอง SMM: ปริมาณการส่งมอบล็อตแรก 10,000 ลิตรแก่ Electroflow ถือเป็นงวดแรกที่ยังไม่มากนักเมื่อเทียบกับสิ่งที่หลุมเจาะเฉพาะจะส่งมอบได้ในท้ายที่สุด แต่เพียงพอต่อการสร้างเกณฑ์มาตรฐานด้านความบริสุทธิ์และอัตราการได้คืนที่จำเป็นก่อนตัดสินใจลงทุนในทางเลือกหลุมเฉพาะมูลค่า 4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลความสามารถในการผลิตของแหล่งกักเก็บจากแคมเปญการสวาบหลุมปัจจุบัน ซึ่งไม่ใช่ผลประเมิน DLE เอง น่าจะเป็นข้อจำกัดหลักต่อความรวดเร็วที่ Mandrake จะขยายปริมาณการส่งมอบให้แก่พันธมิตร DLE หลายราย