ข้อมูล CPI สหรัฐฯ เป็นไปตามคาด โลหะเคลื่อนไหวแบบผสมผสาน อะลูมิเนียม LME และถ่านโค้กปรับลงมากกว่า 1% ส่วนทองคำและเงิน SHFE ปรับขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ 7 [ตลาดข้ามคืน]

SMM, 13 สิงหาคม:

โลหะ:

ข้ามคืนที่ผ่านมา โลหะพื้นฐานในตลาดในประเทศและต่างประเทศเคลื่อนไหวอย่างผสมผสาน โดยอะลูมิเนียม LME นำตลาดปรับลง 1.46% ตะกั่ว SHFE นำตลาดปรับขึ้น 0.57% ขณะที่อะลูมิเนียม SHFE ปรับลง 0.62% และโลหะที่เหลือทั้งหมดปรับลงเล็กน้อย สัญญาอลูมินาที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดปรับลง 0.81% และอะลูมิเนียมหล่อปรับลง 1.06%.

ข้ามคืนที่ผ่านมา โลหะกลุ่มเหล็กปรับลงเป็นวงกว้าง โดยมีเพียงแร่เหล็กที่ปรับขึ้น 0.42% เหล็กกล้าไร้สนิม เหล็กเส้น และเหล็กแผ่นรีดร้อนต่างปรับลงเล็กน้อย ส่วนในกลุ่มถ่านหินโค้กและโค้ก ถ่านหินโค้กปรับลง 1.08% และโค้กปรับลง 0.47%.

ในกลุ่มโลหะมีค่า ข้ามคืนที่ผ่านมา ทองคำ COMEX ปรับขึ้น 0.63% และบวกต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ ขณะที่เงิน COMEX ปรับขึ้น 0.92% ส่วนในจีน ทองคำ SHFE ปรับขึ้น 0.36% และเงิน SHFE ปรับขึ้น 0.63% โดยทั้งคู่บวกต่อเนื่องเป็นวันที่เจ็ด.

ราคาปิดตลาดข้ามคืน ณ เวลา 6:37 น. ของวันที่ 13 สิงหาคม:

ด้านมหภาค

จีน:

[ธนาคารกลางจีน: วางแผนและออกนโยบายส่วนเพิ่มที่ใช้ได้จริงและมีประสิทธิภาพอย่างทันท่วงที และเสริมสร้างการปรับทวนวัฏจักร]ธนาคารกลางจีนเปิดเผยรายงานการดำเนินนโยบายการเงินไตรมาส 2 ปี 2026 โดยจะวางแผนและออกนโยบายส่วนเพิ่มที่ใช้ได้จริงและมีประสิทธิภาพอย่างทันท่วงที เสริมสร้างการปรับทวนวัฏจักร เพิ่มความพยายามในการขยายอุปสงค์ในประเทศและปรับอุปทานให้เหมาะสม และส่งเสริมการพัฒนาเศรษฐกิจที่ยั่งยืน มีคุณภาพสูงขึ้นและดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ยังจะยึดมั่นในเส้นทางการพัฒนาการเงินที่มีลักษณะเฉพาะของจีนอย่างแน่วแน่ เดินหน้าการปฏิรูปการเงินและการเปิดประเทศมาตรฐานสูงให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น เร่งสร้างภาคการเงินที่แข็งแกร่ง ปรับปรุงระบบธนาคารกลาง สร้างระบบนโยบายการเงินที่เป็นวิทยาศาสตร์และสมบูรณ์ รวมถึงกรอบการกำกับดูแลความเสี่ยงเชิงระบบที่ครอบคลุม และทำให้กลไกการส่งผ่านนโยบายการเงินราบรื่น.

ดอลลาร์สหรัฐ:

ณ ปิดตลาดข้ามคืน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้น 0.15% สู่ระดับ 99.97 อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งน่าจะช่วยลดแรงกดดันให้เฟดต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อวันพุธระบุว่า ดัชนี CPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน ปรับขึ้น 0.2% เทียบรายเดือนในเดือนกรกฎาคม ส่วนอัตราการเพิ่มขึ้นเทียบรายปีอยู่ที่ 2.5% ซึ่งเท่ากับอัตราชะลอตัวต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021 ในภาพรวม ดัชนี CPI เดือนกรกฎาคมปรับขึ้น 0.1% เทียบรายเดือน และ 3.4% เทียบรายปี. รายงานระบุว่า แรงกระแทกด้านราคาพลังงานจากสงครามอิหร่านยังคงบรรเทาลงในเดือนกรกฎาคม ขณะที่เฟดอยู่ระหว่างหารือว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนหรือไม่ ข้อมูลดังกล่าวอาจทำให้เฟดมีพื้นที่มากขึ้นในการสร้างสมดุลระหว่างแรงกดดันเงินเฟ้อกับการชะลอตัวของการจ้างงานช่วงที่ผ่านมา ก่อนการประชุมเดือนกันยายน ผู้กำหนดนโยบายยังจะได้เห็นรายงานการจ้างงานและเงินเฟ้อเพิ่มเติม ขณะที่นักลงทุนจะจับตาสุนทรพจน์ของประธานเฟด วอร์ช ซึ่งคาดว่าจะมีขึ้นช่วงปลายเดือนนี้ในการประชุมสัมมนาประจำปีที่แจ็กสันโฮล ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ นักลงทุนลดการเดิมพันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน (แอป Jinshi Data)

CITIC Securities ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ดัชนี CPI เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ เป็นไปตามคาดโดยสมบูรณ์ เงินเฟ้อพื้นฐานยังคงไม่รุนแรง และผลกระทบเงินเฟ้อรอบสองถูกจำกัดไว้ ซึ่งช่วยผ่อนคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงเงินเฟ้อได้อีก บริษัทยังคงเชื่อว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ ไม่ได้มีลักษณะฝังแน่น และคาดว่าดัชนี CPI ทั่วไปเทียบรายปีจะยังคงชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปในไตรมาส 3 และแตะจุดต่ำสุดในเดือนกันยายน ก่อนจะดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในไตรมาส 4 ปีนี้ และลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนมีนาคมปีหน้า ทั้งนี้ยังคงคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยตลอดทั้งปีนี้ และการคาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยที่สะท้อนอยู่ในตลาดอนุพันธ์ยังมีช่องว่างให้ปรับลดลงได้อีก (แอป Jinshi Data)

CICC ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ดัชนี CPI เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.1% จากเดือนก่อนหลังปรับฤดูกาล และ 3.4% จากปีก่อน ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% จากเดือนก่อน และ 2.5% จากปีก่อน ซึ่งล้วนเป็นไปตามคาดของตลาด ราคาพลังงานยังคงปรับตัวลง แต่ราคาน้ำมันระหว่างประเทศกลับปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งตั้งแต่เดือนสิงหาคม ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนต่อราคาพลังงานในอนาคต ในด้านเงินเฟ้อพื้นฐาน ราคาสินค้ายังคงแข็งแกร่ง ขณะที่ราคาบริการอ่อนตัว โดยเฉพาะราคาผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีสารสนเทศ เช่น คอมพิวเตอร์และซอฟต์แวร์ ยังคงปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง สะท้อนว่าความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานที่เกิดจากการขยายตัวของรายจ่ายลงทุนด้าน AI กำลังค่อย ๆ ส่งผ่านไปยังผู้บริโภค เราเชื่อว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ อาจเข้าสู่ช่วงใหม่ โดยแรงขับเคลื่อนค่อย ๆ เปลี่ยนจากแรงกระแทกด้านอุปทาน เช่น ภาษีศุลกากรและราคาน้ำมัน ไปสู่การขยายตัวของอุปสงค์จากการลงทุนด้าน AI ซึ่งอาจทำให้เงินเฟ้อคงอยู่ยาวนานขึ้น สำหรับเฟด ข้อมูลนี้ช่วยลดแรงกดดันระยะสั้นในการปรับขึ้นดอกเบี้ย แต่เมื่อเทียบกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยอุปทานแล้ว เงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์ต้องได้รับความสนใจจากผู้กำหนดนโยบายมากขึ้น (แอป Jinshi Data)

หัวหน้านักกลยุทธ์ระดับโลกของ J.P. Morgan Asset Management กล่าวว่า เฟดควรคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง และคาดว่าเงินเฟ้อจะค่อย ๆ ลดลง เนื่องจากหลักฐานที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ แสดงให้เห็นว่าวงจรค่าจ้าง-ราคาจะไม่ก่อตัวขึ้นอย่างยั่งยืนเดวิด เคลลีกล่าวหลังรายงาน CPI เดือนกรกฎาคมว่า “เฟดควรคงอัตราดอกเบี้ยไว้อย่างแน่นอน และที่จริงผมคิดว่าพวกเขาจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้” รายงานแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมยังคงอยู่ในระดับที่ไม่รุนแรง และหลังการเผยแพร่ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง เคลลีระบุว่าแรงผลักดันสามประการกำลังทำงานร่วมกันเพื่อทำให้เงินเฟ้อชะลอตัวลงอย่างชัดเจน ได้แก่ ต้นทุนภาษีนำเข้าจะลดลงเมื่อเทียบรายปี ราคาน้ำมันจะปรับตัวลงเมื่อตลาดเริ่มมองในแง่ดีว่าสงครามอิหร่านจะยุติลง และการเติบโตของค่าจ้างยังคงตามหลังเงินเฟ้อ เขาเสริมว่าประเด็นสุดท้ายทำให้แรงส่งที่จำเป็นต่อการเกิดวงจรแรงกดดันด้านราคาที่เสริมกันเองอ่อนแอลง และยังหมายความว่าเฟดไม่จำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ เคลลีกล่าวว่าตลาดการเงินในปัจจุบันมีการใช้เลเวอเรจสูงมาก และแม้แต่การปรับขึ้นดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อยก็อาจจุดชนวนให้เกิดการปรับราคาสินทรัพย์ใหม่ (แอป Jinshi Data)

ตามข้อมูลจาก CME FedWatch: ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมเดือนกันยายนอยู่ที่ 59.9% และความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะสม 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 40.1% ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมเดือนตุลาคมอยู่ที่ 45.3% ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นสะสม 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 44.9% และความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นสะสม 50 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 9.8% (แอป Jinshi Data)

ข้อมูลมหภาค:

วันนี้จะมีข้อมูล ได้แก่ อัตราผลตอบแทนสูงสุดและอัตราส่วน bid-to-cover ในการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี วันที่ 12 สิงหาคม จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 8 สิงหาคม ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคม เทียบรายปี ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคม เทียบรายเดือน GDP สหราชอาณาจักร ไตรมาส 2 เบื้องต้น เทียบรายปี GDP สหราชอาณาจักรช่วงสามเดือนถึงเดือนมิถุนายน เทียบรายเดือน ผลผลิตภาคการผลิตสหราชอาณาจักร เดือนมิถุนายน เทียบรายเดือน ดุลการค้าสินค้าสหราชอาณาจักร เดือนมิถุนายน ปรับฤดูกาล ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมสหราชอาณาจักร เดือนมิถุนายน เทียบรายเดือน และผลผลิตภาคอุตสาหกรรมยูโรโซน เดือนมิถุนายน เทียบรายเดือน

นอกจากนี้ JD.com จะจัดการประชุมนักลงทุนผลประกอบการไตรมาส 2 กรรมการ FOMC ที่มีสิทธิลงคะแนนปี 2026 และประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ Hammack จะกล่าวสุนทรพจน์ และกรรมการ FOMC ที่มีสิทธิลงคะแนนปี 2027 และประธานเฟดสาขาริชมอนด์ Barkin จะกล่าวถึงแนวโน้มเศรษฐกิจ

น้ำมันดิบ:

ข้ามคืนที่ผ่านมา ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงทั้งสองตลาดปรับตัวลดลง โดยน้ำมันดิบสหรัฐฯ ปรับลง 0.75% และเบรนท์ปรับลง 0.4% ราคาน้ำมันปรับตัวลงเล็กน้อยหลังเพิ่มขึ้นห้าวันทำการติดต่อกัน ขณะที่เทรดเดอร์รอสัญญาณความคืบหน้าในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ราคาน้ำมัน WTI ปรับลงต่ำกว่า 82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากพุ่งขึ้น 11% ในห้าวันทำการก่อนหน้า ส่วนเบรนท์ปรับลงต่ำกว่า 87 ดอลลาร์ในช่วงสั้น ด้านตะวันออกกลางแทบไม่มีสัญญาณความคืบหน้าในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ และประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าสหรัฐฯ มี “การควบคุมอย่างเต็มรูปแบบ” เหนือเส้นทางเดินเรือดังกล่าวองค์การพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ระบุว่า ขณะที่สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านยังดำเนินต่อไป ตลาดน้ำมันโลกกำลังเผชิญภาวะขาดแคลนอุปทาน 1.8 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสนี้ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้กว่าสองเท่า และช่องว่างอุปทานน้ำมันในปี 2026 อาจใหญ่ที่สุดในรอบ 5 ปี ด้านสมาคมยานยนต์อเมริกัน (AAA) ระบุว่า ราคาน้ำมันเบนซินและดีเซลในสหรัฐฯ ไม่เคยสูงเท่านี้ในช่วงนี้ของปี (แอปจินซื่อดาต้า)

ภาพถ่ายดาวเทียมแสดงให้เห็นว่าเรือบรรทุกน้ำมันดิบขนาดใหญ่พิเศษ (VLCC) จอดเทียบท่าที่ท่าเรือญุอัยมะฮ์ใกล้เมืองราสตานูรา ซึ่งเป็นท่าเรือส่งออกหลักของซาอุดีอาระเบียบริเวณอ่าวเปอร์เซีย เป็นครั้งแรกในรอบหลายสัปดาห์ ซึ่งบ่งชี้ว่าซาอุดีอาระเบียกำลังพยายามรักษาการส่งออกน้ำมันดิบ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสงครามอิหร่าน สถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซ และภัยคุกคามจากกองกำลังฮูษี กิจกรรมการเดินเรือที่ท่าเรือของซาอุดีอาระเบียยังคงได้รับผลกระทบ ในฐานะผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก ซาอุดีอาระเบียได้ย้ายการขนส่งน้ำมันดิบบางส่วนไปยังท่าเรือยันบูฝั่งทะเลแดง และส่งออกไปยังทะเลเมดิเตอร์เรเนียนผ่านท่อส่งน้ำมัน SUMED ขณะเดียวกัน กิจกรรมที่ท่าเรือยันบูลดลงจากช่วงก่อนหน้า โดยปัจจุบันพบเรือบรรทุกน้ำมันเพียง 3 ลำเทียบท่า ซึ่งสามารถบรรทุกน้ำมันดิบได้ประมาณ 3.4 ล้านบาร์เรล นักวิเคราะห์มองว่าเส้นทางส่งออกของซาอุดีอาระเบียกำลังเปลี่ยนจากเส้นทางเดิมที่มุ่งสู่ตลาดเอเชียผ่านช่องแคบบับเอลมันเดบ ไปยังเส้นทางสำรองที่มุ่งขึ้นเหนือผ่านทะเลแดงและเชื่อมต่อกับคลองสุเอซ เพื่อลดความเสี่ยงด้านความมั่นคงในภูมิภาค เนื่องจากเรือบรรทุกน้ำมันบางลำปิดระบบระบุตัวตนอัตโนมัติและภาพถ่ายดาวเทียมไม่ต่อเนื่อง ปริมาณการบรรทุกน้ำมันดิบของซาอุดีอาระเบียที่แท้จริงจึงยังยากที่จะยืนยันได้ทั้งหมด (แอปจินซื่อดาต้า)

การผลิตน้ำมันดิบของรัสเซียในเดือนกรกฎาคมต่ำกว่าโควตาโอเปกพลัสเกือบ 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน เนื่องจากยูเครนโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันของรัสเซียแทบทุกวัน ตามรายงานรายเดือนของโอเปก ผลผลิตน้ำมันดิบเฉลี่ยรายวันของรัสเซียเมื่อเดือนที่แล้วอยู่ที่ 8.887 ล้านบาร์เรล แม้จะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเดือนมิถุนายนที่ปรับทบทวนแล้วเพียง 6,000 บาร์เรลต่อวัน แต่ค่าเฉลี่ยรายวันในเดือนกรกฎาคมก็ต่ำกว่าเป้าหมายรายเดือน 9.824 ล้านบาร์เรลของรัสเซียภายใต้ข้อตกลงกับพันธมิตรอย่างชัดเจน ข้อมูลดังกล่าวมีขึ้นขณะที่อุตสาหกรรมน้ำมันรัสเซียเผชิญการโจมตีต่อเนื่องจากยูเครน โดยเมื่อเดือนที่แล้ว เคียฟเปลี่ยนเป้าหมายจากโรงกลั่นไปยังเรือบรรทุกน้ำมันและสิ่งอำนวยความสะดวกอื่น ๆ โดยจุดสนใจของการโจมตีเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ซึ่งคุกคามปริมาณการกลั่นน้ำมันดิบและการส่งออกของรัสเซีย ขณะที่ตลาดพลังงานโลกเผชิญแรงกดดันจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางอยู่แล้ว(แอป Jinshi Data)

รายงานรายเดือนล่าสุดของ IEA ระบุว่า เนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้นอีกครั้งและอุปสรรคด้านการขนส่งทางทะเลตลาดน้ำมันโลกกำลังเผชิญภาวะอุปทานขาดแคลนราว 1.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน และ IEA ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ช่องว่างอุปทานน้ำมันในไตรมาสที่ 3 เป็นสองเท่า พร้อมคาดว่าช่องว่างตลอดทั้งปี 2026 อาจกว้างที่สุดในรอบ 5 ปีนับตั้งแต่ความขัดแย้งปะทุขึ้น สต็อกน้ำมันโลกที่ติดตามได้ลดลง 410 ล้านบาร์เรล โดยในเดือนกรกฎาคมเดือนเดียวลดลง 69 ล้านบาร์เรล ขณะเดียวกันIEA ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การลดลงของอุปสงค์น้ำมันโลกในปี 2026 ขึ้น 5.1 แสนบาร์เรลต่อวัน เป็น 1.6 ล้านบาร์เรลต่อวันซึ่งบ่งชี้ว่าอุปสงค์น้ำมันโลกในปีนี้จะลดลงรายปีมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020แม้อุปสงค์จะถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่สูง การสูญเสียด้านอุปทานยังคงกดดันสต็อกอย่างต่อเนื่อง (Wallstreetcn)