ต้นทุนนำเข้าแร่ที่เพิ่มสูงขึ้นและอุปทานแร่ในประเทศที่ตึงตัวผลักดันให้ต้นทุนอะลูมินาปรับตัวสูงขึ้นในเดือนกรกฎาคม [SMM Analysis]

SMM, 11 สิงหาคม:

ในเดือนกรกฎาคม 2569 ต้นทุนเต็มถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของอลูมินาในจีนอยู่ที่ 2,718 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 37 หยวน/ตัน จากเดือนก่อนหน้า โดยต้นทุนเงินสดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักอยู่ที่ 2,544 หยวน/ตัน การเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนของต้นทุนมีสาเหตุหลักจากการพุ่งสูงขึ้นของราคาแร่บอกไซต์ เนื่องจากต้นทุนนำเข้าที่สูงขึ้นของแร่นำเข้าและอุปทานแร่ในประเทศที่ตึงตัวอย่างต่อเนื่องรวมกันผลักดันให้ต้นทุนด้านแร่สูงขึ้น ต้นทุนโซดาไฟมีความแตกต่างตามภูมิภาค โดยภาคเหนือของจีนทรงตัว แต่ภาคใต้ลดลง ส่งผลกระทบโดยรวมต่อต้นทุนอย่างจำกัด อย่างไรก็ตาม ต้นทุนพลังงานปรับตัวลดลงเล็กน้อยในช่วงเวลาดังกล่าว ซึ่งช่วยชะลอการเพิ่มขึ้นของต้นทุนบางส่วน

เมื่อพิจารณารายการย่อยของต้นทุน:

ด้านแร่บอกไซต์ ราคาแร่นำเข้ายังคงแนวโน้มขาขึ้นในเดือนกรกฎาคม กลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของต้นทุนที่สูงขึ้น ค่าระวางเรือที่สูงขึ้น ประกอบกับปริมาณการขนส่งที่ลดลงและต้นทุนนำเข้าที่เพิ่มขึ้นเมื่อเข้าสู่ฤดูฝนของกินี ส่งผลให้ราคาเสนอแร่นำเข้าสูงขึ้นอย่างมาก ซึ่งทำให้ต้นทุนการจัดซื้อของโรงกลั่นอลูมินาเพิ่มขึ้นในทางอ้อม ด้านแร่ในประเทศ ผลกระทบที่ยังตกค้างจากอุบัติเหตุเหมืองยังคงมีอยู่ในขณะที่การกลับมาผลิตของเหมืองดำเนินไปอย่างเชื่องช้า ทำให้อุปทานยังคงตึงตัว วิสาหกิจอลูมินาบางรายจึงต้องปรับอัตราการผลิต และราคาแร่ในประเทศในเดือนกรกฎาคมสูงกว่าระดับของเดือนมิถุนายน การต่อรองระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อทวีความรุนแรงขึ้น แม้ว่าโรงกลั่นอลูมินาจะพยายามกดราคาให้ต่ำลง แต่ปัจจัยหนุนด้านอุปทานที่แข็งแกร่งทำให้ราคาแร่โดยรวมมีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นมากกว่าลดลง เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนสิงหาคม ยังไม่มีตารางเวลาที่ชัดเจนสำหรับการฟื้นตัวของอุปทานในประเทศ ในขณะที่ปริมาณการขนส่งแร่นำเข้าคาดว่าจะยังคงหดตัวลงเนื่องจากฤดูฝน ราคาแร่คาดว่าจะทรงตัวในระดับสูง โดยราคาเสนอแร่นำเข้าอาจมีช่องว่างขยับขึ้นเล็กน้อย

ด้านโซดาไฟ ตลาดโซดาไฟในประเทศโดยรวมทรงตัวในเดือนกรกฎาคม โดยมีผลการดำเนินงานแตกต่างกันตามภูมิภาค ในภาคเหนือของจีน (ซานตง ชานซี ฯลฯ) ราคาโซดามีความผันผวนน้อย ทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ โดยไม่มีการปรับราคาสัญญาระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ ในภาคใต้ของจีน (กวางสี ฯลฯ) ปรับราคาลงประมาณ 100 หยวน/ตัน โดยวิสาหกิจส่วนใหญ่คงราคาในระดับค่อนข้างต่ำเพื่อเสริมสร้างความได้เปรียบด้านต้นทุนในภูมิภาค โดยรวมแล้ว ส่วนของโซดาไฟมีผลกระทบต่อต้นทุนโรงกลั่นอลูมินาอย่างจำกัด ไม่สร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อต้นทุนรวมเข้าสู่เดือนสิงหาคม ราคาโซดาไฟตามสัญญาระยะยาวในมณฑลซานซีปรับขึ้น 50 หยวน/ตัน คาดว่าจะทำให้ต้นทุนในพื้นที่ปรับสูงขึ้นเล็กน้อย แต่ผลกระทบต่อต้นทุนโดยรวมของผู้ประกอบการอะลูมินามีจำกัด ขณะที่มณฑลกวางสีปรับราคาลงอีก 150 หยวน/ตัน โดยต้นทุนโซดาไฟในพื้นที่นั้นอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมแล้ว และข้อได้เปรียบด้านต้นทุนของภูมิภาคนี้จะยิ่งขยายกว้างขึ้น

โดยสรุป ต้นทุนอะลูมินาในเดือนกรกฎาคมปรับตัวสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยได้รับแรงหนุนหลักจากราคาสินแร่ที่พุ่งสูงขึ้น ขณะที่ต้นทุนพลังงานที่อ่อนตัวลงเล็กน้อยช่วยผ่อนคลายลงได้บ้าง เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนสิงหาคม ภาวะขาดแคลนอุปทานแร่ในประเทศมีแนวโน้มจะยังไม่คลี่คลาย และการนำส่งแร่นำเข้าคาดว่าจะลดลงเนื่องจากผลกระทบจากฤดูฝน ทำให้ยังมีโอกาสที่ราคาเสนอจะปรับขึ้นอีก โดยคาดว่าราคาแร่จะทรงตัวอยู่ในระดับสูง สำหรับโซดาไฟจะมีรูปแบบการเปลี่ยนแปลงที่แตกต่างกันตามภูมิภาค โดยภาคเหนือของจีนจะปรับขึ้นเล็กน้อย และภาคใต้จะปรับลงต่อเนื่อง โดยรวมแล้วเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ต้นทุนรวมถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของอะลูมินาในจีนในเดือนสิงหาคมคาดว่าจะอยู่ในช่วง 2,700–2,820 หยวน/ตัน และต้นทุนเงินสดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคาดว่าจะอยู่ในช่วง 2,530–2,650 หยวน/ตัน

(ข้อมูลข้างต้นได้มาจากการรวบรวมข้อมูลตลาดและการประเมินอย่างครอบคลุมโดยทีมวิจัยของ SMM และมีไว้เพื่อใช้อ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน การวิจัย หรือการตัดสินใจโดยตรง ลูกค้าควรใช้ความระมัดระวังในการตัดสินใจ และไม่ควรยึดถือสิ่งนี้เป็นสิ่งทดแทนการใช้วิจารณญาณอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ที่กระทำโดยลูกค้าไม่อยู่ในความรับผิดชอบของ SMM)

ที่มาของข้อมูล: SMM

(Zhao Baichuan 021-51666812)