การนำเข้าแบล็กแมส: เปิดช่องทางนโยบายแล้ว การหมุนเวียนในตลาดยังคงเผชิญปัญหาคอขวดหลายประการ [บทวิเคราะห์จาก SMM]

วันที่ 1 มิถุนายน 2025 ประกาศร่วมของกระทรวงนิเวศวิทยาและสิ่งแวดล้อม กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ และกรมศุลกากร มีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการ โดยนำผงจากแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนเสียที่ผ่านเกณฑ์ออกจากบัญชีรายชื่อของเสียที่ห้ามนำเข้า และจัดให้อยู่ภายใต้การจัดการนำเข้าในฐานะสินค้าทั่วไป นี่ถือเป็นจุดเปลี่ยนเชิงนโยบายที่อุตสาหกรรมรีไซเคิลแบตเตอรี่ลิเธียมของจีนรอคอยมาหลายปี — ก่อนหน้านี้ ช่องทางนำเข้าวัตถุดิบจากต่างประเทศไม่เคยเปิดอย่างถูกกฎหมาย และอุตสาหกรรมพึ่งพาแบตเตอรี่รถยนต์หมดอายุในประเทศและเศษตัดจากโรงงานแบตเตอรี่เกือบทั้งหมด

อย่างไรก็ตาม หลังจากเปิดช่องทางมากว่าหนึ่งปี การนำเข้าจริงยังไม่ราบรื่น ปัจจุบัน ชนิดที่มีการซื้อขายคงที่ยังคงกระจุกตัวอยู่ที่แบล็กแมสจากอิเล็กโทรด ในขณะที่การนำเข้าแบล็กแมสจากแบตเตอรี่ที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบยังมีปริมาณค่อนข้างน้อย อุปสรรคมีอยู่ทั้งด้านเกณฑ์นโยบายภายในประเทศ และด้านความสามารถในการจัดหาจากต่างประเทศกับความต้องการภายใน

ในฝั่งต่างประเทศ นโยบายที่เข้มงวดขึ้นและกำลังการแปรรูปเบื้องต้นที่ไม่เพียงพอกำลังสร้างข้อจำกัดสองด้าน แผนงานการแปรรูปขั้นปลายสำหรับสิทธิการทำเหมืองแร่และถ่านหินที่เผยแพร่โดยกระทรวงการลงทุนของอินโดนีเซียในปี 2025 ระบุอย่างชัดเจนว่าโครงการวัสดุแบตเตอรี่ทั้งหมดต้องมีกำลังการรีไซเคิลและการแปรรูปภายในปี 2026 โดยแบตเตอรี่เสียและแบล็กแมสต้องให้ความสำคัญกับการตอบสนองความต้องการแปรรูปในท้องถิ่นก่อน ทำให้การส่งออกเป็นเพียงทางเลือกรอง กระทรวงสิ่งแวดล้อมของมาเลเซียได้เข้มงวดการอนุมัติอย่างต่อเนื่อง และแทบจะหยุดออกใบอนุญาตสำหรับการนำเข้าเซลล์แบตเตอรี่เสียโดยตรงโดยไม่ผ่านการแปรรูปเบื้องต้น กฎระเบียบแบตเตอรี่ของสหภาพยุโรปกำหนดให้แบตเตอรี่เสียต้องได้รับการบำบัดภายในภูมิภาค ขณะที่กฎระเบียบการขนส่งของเสียจำกัดการส่งออกไปยังประเทศนอกกลุ่มโออีซีดี และปัจจุบันยังไม่มีข้อตกลงทวิภาคีที่เกี่ยวข้องระหว่างจีนกับสหภาพยุโรป พระราชบัญญัติการอนุรักษ์และฟื้นฟูทรัพยากรของสหรัฐอเมริกาจัดประเภทแบตเตอรี่เสียและสารตกค้างจากการแปรรูปเป็นของเสียอันตราย และการนำเข้าแบล็กแมสในปริมาณมากยังไม่ถูกเปิดเสรี

นโยบายของประเทศต่างๆ กำลังสร้างแรงกดดันจากสามทิศทาง ร่วมกันกำหนดภาพรวมในปัจจุบันที่ชนิดการนำเข้ากระจุกตัว อินโดนีเซียในฐานะจุดหมายปลายทางใหญ่ที่สุดสำหรับการลงทุนด้านวัสดุแบตเตอรี่นอกจีน คาดว่าจะก่อให้เกิดของเสียจากการผลิตแบตเตอรี่จำนวนมากจากกำลังการผลิตโลหะวิทยาไฮโดร (hydrometallurgy) และสารตั้งต้นที่ลงทุนโดยจีนในท้องถิ่นในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้าหากของเสียเหล่านี้ไหลเข้าสู่จีน ก็อาจกลายเป็นส่วนเสริมสำคัญต่อการนำเข้า Black Mass อย่างไรก็ตาม ภายใต้ข้อกำหนดการแปรรูปในท้องถิ่นของอินโดนีเซีย ของเสียดังกล่าวต้องให้ความสำคัญกับความต้องการแปรรูปภายในประเทศก่อน ซึ่งหมายความว่าเสถียรภาพและขนาดของการส่งออกยังคงไม่แน่นอน มาเลเซียและสหรัฐฯ บีบอุปทาน Black Mass โดยตรง: หน้าที่ของมาเลเซียในฐานะศูนย์กลางการรวบรวม กระจาย และแปรรูปเบื้องต้นของแบตเตอรี่ใช้แล้วในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้หดตัวลงเนื่องจากการอนุมัติที่เข้มงวดขึ้น ขณะที่ทรัพยากรในอเมริกาเหนือแทบไม่สามารถไปถึงจีนในรูปของ Black Mass ได้ สหภาพยุโรปได้ล็อกให้แบตเตอรี่หมดอายุและ Black Mass ของยุโรปหมุนเวียนอยู่ภายใน ส่งผลกระทบระยะสั้นจำกัด แต่จะตัดช่องทางเสริมระยะยาวเมื่อกระแสการปลดระวางมาถึง นอกจากนี้ยังอธิบายได้ว่าเหตุใดชนิดการนำเข้าจึงกระจุกตัวที่ Electrode Black Mass: Electrode Black Mass มาจากเศษตัดที่เกิดขึ้นระหว่างการผลิตเซลล์แบตเตอรี่ ไม่เกี่ยวข้องกับการบดและคัดแยกเซลล์แบตเตอรี่ที่ปลดระวางแล้วที่ซับซ้อน มีเกณฑ์การแปรรูปเบื้องต้นต่ำและห่วงโซ่อุปทานสั้นกว่า และได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายค่อนข้างน้อย นอกเหนือจากนโยบายแล้ว จีนกำหนดข้อกำหนดที่ชัดเจนเกี่ยวกับปริมาณโลหะและข้อกำหนดสิ่งเจือปนของ Black Mass นำเข้า Black Mass จากแบตเตอรี่มีความผันผวนอย่างมากของปริมาณโลหะและควบคุมสิ่งเจือปนได้ยาก และกำลังการบดและคัดแยกในต่างประเทศโดยทั่วไปประสบปัญหาในการปฏิบัติตามข้อกำหนดได้อย่างสม่ำเสมอ โดยมีอัตราการผ่านเกณฑ์สำหรับ Black Mass จากแบตเตอรี่ต่ำอย่างเห็นได้ชัด

ในด้านภายในประเทศ แนวโน้มราคาตลาดกำลังกดดันความตั้งใจนำเข้าจากด้านต้นทุน ตั้งแต่ต้นปีนี้ โคบอลต์ซัลเฟตซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์หลักของการรีไซเคิลด้วยกระบวนการไฮโดรเมทัลลูร์จิคัลปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยอุปสงค์ปลายน้ำในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์เพื่อผู้บริโภคและอื่นๆ ซบเซา และแรงส่งในการดีดตัวไม่เพียงพอ ราคาเกลือโคบอลต์ที่อ่อนแอได้กดระดับราคาทางจิตวิทยาสำหรับการจัดซื้อ Black Mass ลงโดยตรง ในขณะเดียวกัน วงจรทั้งหมดสำหรับ Black Mass จากต่างประเทศ ตั้งแต่การบดและคัดแยก การรวมสินค้าที่ท่าเรือและการขนส่ง ไปจนถึงการดำเนินพิธีการศุลกากร ล้วนใช้เวลาสองถึงสามเดือน ท่ามกลางฉากหลังของราคาที่ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ระยะเวลาที่ล่าช้านี้คือความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด คำสั่งซื้อที่ทำในราคาสัญญาวันนี้ เมื่อสินค้ามาถึงท่าเรือ ราคาโลหะในประเทศอาจลดลงต่ำกว่าเส้นต้นทุนแล้ว ผู้ประกอบการรีไซเคิลเผชิญความจริงที่ชัดเจน: แทนที่จะแบกรับความเสี่ยงด้านอัตรากำไรติดลบกับคำสั่งซื้อต่างประเทศที่มีวงจรยาวนาน สู้ซื้อในประเทศตามราคาตลาดปัจจุบันดีกว่า แม้ราคาจะสูงกว่า แต่หมุนเวียนเร็วและความเสี่ยงจัดการได้

ปัจจัยทั้งสองด้านผสมผสานกันทำให้เกิดสถานการณ์ที่ช่องทางนโยบายสำหรับการนำเข้าแบล็กแมสเปิดอยู่ แต่กระแสการนำเข้าจริงถูกขัดขวาง ในระยะสั้น ก่อนที่ราคาโคบอลต์ในประเทศจะทรงตัวและฟื้นตัว ขอบเขตการขยายการนำเข้าแบล็กแมสจากต่างประเทศตามประเภทจะถูกจำกัด โดยแบล็กแมสจากขั้วไฟฟ้ายังคงเป็นประเภทหลักที่นำเข้า และแบล็กแมสจากแบตเตอรี่ยังทำปริมาณได้ยาก การแข่งขันด้านวัตถุดิบและแรงกดดันด้านต้นทุนสำหรับองค์กรในบัญชีขาวของจีนจะยังคงอยู่ ขณะเดียวกัน ทิศทางนโยบายการแปรรูปในท้องถิ่นในภูมิภาค เช่น อินโดนีเซียและสหภาพยุโรปนั้นชัดเจน และช่องทางการส่งออกขยะในหลายประเทศก็แคบลงเรื่อย ๆ ช่วงเวลาที่กำลังการผลิตแบล็กแมสในต่างประเทศซึ่งเป็นไปตามมาตรฐานการนำเข้าของจีนจะถูกปล่อยออกมา จะเป็นตัวแปรสำคัญที่กำหนดภูมิทัศน์การจัดหาวัตถุดิบในประเทศ