ความเห็นต่างเกี่ยวกับสถานการณ์ตะวันออกกลางยังคงอยู่; คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะทรงตัวได้ดีในระยะสั้น [บันทึกการประชุมเช้า SMM อะลูมิเนียม]

8.1 บันทึกการประชุมช่วงเช้าอะลูมิเนียม SMM

ฟิวเจอร์ส:อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 23,950 หยวน/ตัน ลดลงเล็กน้อย 0.13% ราคาอยู่เหนือเส้น MA5 (ราว 24,000) และเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นถึงกลางทั้งหมด (MA10=23,696.5, MA30=23,252.17, MA60=23,719.67) ระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในรูปแบบขาขึ้น และแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังคงอยู่ ตัวชี้วัด MACD แสดง DIF=140.3 และ DEA=45.33 ยังคงเป็นสัญญาณโกลเดนครอสเหนือเส้นศูนย์ โดยฮิสโตแกรมขยายเป็น 189.94 สะท้อนแรงขาขึ้นที่ยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 49,000 ล็อต และบรรยากาศรอดูท่าทีใกล้ระดับสูงยังคงเด่นชัด ช่วงการดำเนินการหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE อยู่ที่ 23,700-24,300 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,280 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.31% ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทั้งหมด (MA5=3,256.1, MA10=3,222.05, MA30=3,173.32, MA60=3,033.3) ระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในรูปแบบขาขึ้น และแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางแข็งแกร่ง ตัวชี้วัด MACD แสดง DIF=-5.28 และ DEA=-14.87; ฮิสโตแกรมจากค่าลบพลิกเป็นบวกที่ 40.3 เกิดสัญญาณโกลเดนครอสระดับต่ำ บ่งชี้ว่าแรงขาลงอ่อนลงและฝั่งกระทิงเริ่มมีกำลัง ช่วงการดำเนินการหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME อยู่ที่ 3,250-3,320

ภาพรวมมหภาค:ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์กล่าวว่า ขณะนี้เขากำลัง “จัดการ” ประเด็นอิหร่าน “อย่างไม่เป็นที่จับตา” และส่งสัญญาณว่าเมื่อเทียบกับการกลับมาเปิดปฏิบัติการทางทหารขนาดใหญ่ เขาเลือกเพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจมากกว่า รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อารักชี กล่าวว่า ขณะนี้ยังไม่มีการเจรจาระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ แต่ผู้ไกล่เกลี่ยยังคงทำงานเพื่อหาหนทางกลับมาเริ่มการเจรจาอีกครั้ง โซลกาดาร์ เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน กล่าวว่า หากสหรัฐฯ ไม่เปลี่ยนพฤติกรรม ช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิด และการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งมีเงื่อนไข โดยสหรัฐฯ ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนด 5 ประการ รวมถึงยุติปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านอย่างถาวร

ปัจจัยพื้นฐาน:ด้านอุปทาน การผลิตอะลูมิเนียมรายสัปดาห์ของจีนสัปดาห์นี้โดยรวมทรงตัว และสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวเพิ่มขึ้น 0.19 จุดเปอร์เซ็นต์ WoW; นอกจีน ท่ามกลางความคืบหน้าต่อเนื่องของการเร่งกำลังการผลิตในโครงการที่เพิ่งเริ่มเดินเครื่อง และการกลับมาผลิตของโครงการที่เริ่มใหม่ คาดว่าอุปทานอะลูมิเนียมจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี ในระยะสั้น แนวโน้มการลดสต็อกอะลูมิเนียมแท่งทั่วโลกยังไม่เปลี่ยนแปลง ด้านอุปสงค์ อุตสาหกรรมแปรรูปปลายน้ำอยู่ในช่วงนอกฤดูกาลบริโภคตามฤดูกาล อัตราการเดินเครื่องโดยรวมถูกกดดัน ค่าธรรมเนียมการแปรรูปบิลเล็ตอะลูมิเนียมปรับลดลง และอุปสงค์ทดแทนสำหรับอะลูมิเนียมแท่งอ่อนตัวลง ด้านสต็อก สต็อกสังคมอะลูมิเนียมของจีนยังคงลดลงในสัปดาห์นี้ ณ วันจันทร์นี้ สต็อกสังคมอะลูมิเนียมแท่งของจีนลดลง 16,000 ตัน จากวันพฤหัสบดีที่แล้ว เหลือ 917,000 ตัน และลดลง 41,000 ตัน จากวันจันทร์ที่แล้ว โดยขนาดการลดสต็อกแคบลงต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน สต็อกบิลเล็ตอะลูมิเนียมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ 4,000 ตัน WoW ในระยะสั้น คาดว่าสต็อกอะลูมิเนียมแท่งจะยังคงลดลงต่อไป

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ:ช่วงเช้า สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2608 ยังคงปรับขึ้นอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับเมื่อวาน อย่างไรก็ตาม เมื่อสต็อกยังคงลดลงและโครงสร้างคอนแทงโกขยายกว้าง ผู้ขายส่วนใหญ่ไม่เต็มใจลดราคา ราคาซื้อขายจริงของอะลูมิเนียมแท่ง A00 อยู่ที่ 08-40 ถึง 08-20 หยวน/ตัน วันนี้ ดัชนีความรู้สึกการส่งมอบสินค้าในตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.15 เพิ่มขึ้น 0.02 MoM; ดัชนีความรู้สึกการจัดซื้ออยู่ที่ 3.09 เพิ่มขึ้น 0.13 MoM ----text end---สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอะลูมิเนียมยังคงปรับขึ้นต่อเนื่อง และด้วยรอบการกักตุนสต็อกในวันศุกร์ ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำในตลาดจีนตอนกลางยังคงมีความต้องการซื้ออ่อนแอ บริษัทการค้าที่ทำทั้งตลาดสปอตและตลาดฟิวเจอร์สเข้าซื้อจำนวนมาก และท่ามกลางส่วนลดลึก ซัพพลายเออร์รายใหญ่มีแนวโน้มยิ่งขึ้นที่จะยืนกรานคงราคาและชะลอการขาย ส่งผลให้พรีเมียมตลาดปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง ท้ายที่สุด ช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่ส่วนลด 120–160 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE เดือน 08 วันนี้ ดัชนีความตั้งใจส่งมอบของตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่ 3.01 เพิ่มขึ้น 0.04 จากเดือนก่อนหน้า; ดัชนีความตั้งใจซื้ออยู่ที่ 2.97 เพิ่มขึ้น 0.01 จากเดือนก่อนหน้า วันนี้ ฟิวเจอร์สยังพุ่งต่อ และสินค้าสปอตในจีนตอนใต้แสดงความยืดหยุ่นแข็งแกร่ง สินค้ามาถึงตึงตัวอยู่แล้ว และแนวโน้มลดสต็อกยังคงต่อเนื่อง ช่วยหนุนให้ซัพพลายเออร์รายใหญ่มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มตลาด ยืนกรานคงราคาและชะลอการขาย โดยบางรายถึงกับพยายามดันราคาให้สูงขึ้นอย่างจริงจัง แม้ไม่มีแรงซื้อรองรับก็ยังปฏิเสธการปรับราคาอย่างหนักแน่น ราคาเสนอหลักอยู่ที่พรีเมียม 0 ถึง +10 หยวน/ตัน โดยบางพื้นที่มีการหมุนเวียนตึงตัว ด้านอุปสงค์ ผู้เล่นปลายน้ำยอมรับการพุ่งขึ้นของราคาได้ยากและซื้อแบบ “พอดีใช้” ในปริมาณน้อย อย่างไรก็ดี ด้วยการหมุนเวียนที่จำกัด การเข้าตลาดซื้ออย่างคึกคักของเทรดเดอร์ที่ระดับไม่มีพรีเมียมก็เพียงพอที่จะดูดซับอุปทาน รูปแบบอุปสงค์-อุปทานตึงตัว และภาพรวมการซื้อขายปรับดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาซื้อขายสปอตกระจุกตัวที่พรีเมียม 65–105 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2608

วัตถุดิบอะลูมิเนียมทุติยภูมิ:วันนี้ ราคาอะลูมิเนียมสปอต SMM A00 ปิดที่ 23,980 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 180 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ราคาเศษอะลูมิเนียมในจีนโดยรวมทรงตัวเป็นหลัก เนื่องจากตลาดยังชะลอการซื้อขาย โดยมีเพียงบางชนิดในบางพื้นที่ของจีนตะวันออกที่ปรับขึ้นตามเล็กน้อย ในแง่ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียม ณ วันที่ 7 สิงหาคม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมรีดผสมไร้สีในฝอซานอยู่ที่ราว 2,310 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมฉีก (tense scrap) อยู่ที่ราว 1,110 หยวน/ตัน เมื่อราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิยังปรับขึ้นต่อเนื่อง เศษอะลูมิเนียมขาดแรงขับตาม ทำให้ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมขยายกว้างขึ้นอีกครั้ง การอ่อนตัวเล็กน้อยของอะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิและอุปสงค์ปลายน้ำ ประกอบกับสต็อกวัตถุดิบเศษอะลูมิเนียมอัลลอยรีดสำหรับประตูหน้าต่างที่อยู่ในระดับสูงในเหอหนานและพื้นที่อื่น ๆ ขัดขวางกลไกการส่งผ่านราคาไปยังเศษอะลูมิเนียม ส่งผลให้แรงตามการปรับขึ้นไม่เพียงพออย่างชัดเจนได้รับผลกระทบจากช่วงนอกฤดูกาลบริโภคตามธรรมเนียม อัตราการเดินเครื่องของผู้ประกอบการโลหะผสมอะลูมิเนียมหล่อในปลายน้ำยังคงลดลง ปริมาณคำสั่งซื้อหดตัว และตลาดเศษอะลูมิเนียมขาดแรงหนุนที่เป็นรูปธรรม มองไปข้างหน้า คาดว่าความไม่สอดคล้องระหว่างอุปสงค์และอุปทานจะยากต่อการพลิกกลับในระยะสั้น ผู้ประกอบการที่ใช้เศษโลหะมีแนวโน้มจะคงกลยุทธ์ “ซื้อเท่าที่จำเป็น” และดำเนินงานด้วยสินค้าคงคลังต่ำ บรรยากาศการซื้อขายในตลาดจึงไม่น่าจะดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เศษอะลูมิเนียมฉีก (shredded aluminum tense scrap) ที่กำหนดราคาตามปริมาณอะลูมิเนียมคาดว่าจะถูกกดดันในสัปดาห์หน้า จากภาวะชะงักงันของราคาวัตถุดิบและอุปสงค์ปลายน้ำที่อ่อนแอ ทำให้ภาพรวมตลาดยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน ช่วงราคาหลักคาดว่าจะเคลื่อนไหวราว 20,200-20,800 หยวน/ตัน

โลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ: ตลาดสปอต: วันนี้ ราคาเสนอขายในตลาด ADC12 โดยรวมส่วนใหญ่ทรงตัวในกรอบแข็งแกร่ง โดยราคา SMM ADC12 ขยับขึ้น 50 หยวน/ตัน ราคอะลูมิเนียมปฐมภูมิในปัจจุบันยังคงหนุนต้นทุน และผู้ประกอบการยังมีความตั้งใจตรึงราคาไว้ อย่างไรก็ดี อุปสงค์ปลายทางยังอ่อนแออย่างต่อเนื่อง จังหวะการจัดซื้อของปลายน้ำค่อนข้างระมัดระวัง และธุรกรรมในตลาดปรับดีขึ้นอย่างจำกัด ราคาไม่มีแรงส่งให้ปรับลง ขณะที่การผลักภาระต้นทุนขึ้นราคาก็ถูกจำกัดด้วยอุปสงค์ ระยะสั้นคาดว่าตลาด ADC12 จะยังคงแกว่งตัวในกรอบ โดยมีแรงหนุนจากต้นทุนและแรงกดดันจากอุปสงค์ดำรงอยู่พร้อมกัน

มุมมองโดยรวม:ความเห็นต่างเกี่ยวกับสถานการณ์ตะวันออกกลางยังคงมีอยู่ แม้เฟดสหรัฐจะไม่ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม แต่ท่าทีโดยรวมยังคงเข้มงวด ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์-อุปทานยังมีช่องว่าง สต็อกอะลูมิเนียมแท่งยังคงลดลง และคาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะทรงตัวในกรอบแข็งแกร่งในระยะสั้น

[ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจด้านการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนดุลยพินิจอิสระของตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]