[บทวิเคราะห์ SMM] การส่งออกแร่โครเมียมของแอฟริกาใต้ยังคงสูงกว่า 2.4 ล้านตันในเดือนมิถุนายน ขณะที่บทบาทนำของจีนเพิ่มขึ้นท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงนโยบาย

การส่งออกแร่โครเมียมของแอฟริกาใต้ในเดือนมิถุนายน 2026 มีปริมาณรวม 2.40395 ล้านตัน ลดลงเล็กน้อย 0.90% เมื่อเทียบเดือนก่อน แต่ยังคงสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้านี้ถึง 38.86% — เป็นข้อมูลล่าสุดที่ตอกย้ำแนวโน้มของภาคอุตสาหกรรมโครเมียมของประเทศมานานเกินกว่าหนึ่งปี นั่นคือปริมาณแร่ดิบยังทรงตัวหรือเพิ่มขึ้น แม้ภาวะของอุตสาหกรรมหลอมเฟอโรโครมภายในประเทศจะยังอยู่ภายใต้แรงกดดันที่แยกเป็นอีกประเด็นหนึ่ง 

ภาพที่ 1: ปริมาณและปลายทางการส่งออกแร่โครเมียมของแอฟริกาใต้ เดือนมิถุนายน 2026

ตัวเลขของเดือนมิถุนายนอยู่ในช่วงแคบที่คงอยู่นานสามเดือนต่อเนื่อง การส่งออกวัดได้ 2.47 ล้านตันในเดือนเมษายน และ 2.43 ล้านตันในเดือนพฤษภาคม ก่อนจะลดลงอีกเป็น 2.404 ล้านตันในเดือนมิถุนายน — ลดลงทีละน้อยประมาณ 2.7% ในไตรมาสนี้ หากมองเฉพาะในไตรมาสอาจดูเหมือนอุปสงค์ที่อ่อนตัวลง แต่ถ้าเทียบรายปีกลับดูเหมือนเป็นการทรงตัวที่ระดับสูงกว่าปกติ โดยปริมาณในเดือนเมษายน พฤษภาคม และมิถุนายน 2026 ล้วนสูงกว่าเดือนเดียวกันของปี 2025 อย่างมีนัยยะ โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีสูงถึง 43% ในเดือนพฤษภาคม และยังคงเกือบ 39% ในเดือนมิถุนายน กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ตลาดไม่ได้เย็นลง — เพียงแต่หยุดเร่งตัวหลังจากช่วงเวลาของการเติบโตที่สูงลิ่วมายาวนาน

จีนดูดซับแร่โครเมียมคิดเป็น 67.61% ของปริมาณการส่งออกรวมของแอฟริกาใต้ในเดือนมิถุนายน ตอกย้ำจุดยืนในฐานะผู้ซื้อแร่โครเมียมรายใหญ่ที่สุดของแอฟริกาใต้ การกระจุกตัวนี้สอดคล้องกับ — และอาจนับว่าเข้มข้นกว่า — รูปแบบที่เห็นตลอดปี 2025 ซึ่งจีนนำเข้าแร่โครเมียมแอฟริกาใต้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 12.5 ล้านตัน เติบโตขึ้น 23.8% เมื่อเทียบรายปี โดยได้แรงหนุนจากอัตราการดำเนินงานที่สูงของโรงหลอมเฟอโรโครมในจีนที่ป้อนอุตสาหกรรมสเตนเลสของประเทศ เมื่อผู้ซื้อจีนรับปริมาณต่อเดือนเกินสองในสาม การค้าแร่โครเมียมของแอฟริกาใต้จึงพึ่งพาสุขภาพของตลาดปลายทางเพียงแห่งเดียวยิ่งกว่าที่เคยเป็นมา นั่นคือการผลิตเฟอโรโครมของจีน และต่อเนื่องไปถึงอุปสงค์สเตนเลสในจีน การกระจุกตัวนี้มีสองด้าน — มันค้ำจุนปริมาณการส่งออกของแอฟริกาใต้ตลอดช่วงที่อุตสาหกรรมหลอมภายในประเทศอ่อนแอ แต่ก็ทำให้ผู้ส่งออกแร่ของประเทศมีความเสี่ยงอย่างผิดปกติต่อการชะลอตัวใด ๆ ของอัตราการใช้เตาหลอมหรือการผลิตสเตนเลสของจีน

สิงคโปร์ (7.85%) และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (7.82%) ครองอันดับปลายในสามจุดหมายปลายทางสูงสุดในเดือนมิถุนายน รวมกันคิดเป็นเกือบหนึ่งในหกของปริมาณการส่งออกทั้งหมด ทั้งสองประเทศไม่มีสถานะเป็นผู้บริโภคแร่โครเมียมหรือผู้ผลิตเฟอโรโครมที่มีนัยสำคัญในตัวเอง แต่เป็นศูนย์กลางการค้าและโลจิสติกส์สินค้าโภคภัณฑ์ระดับโลก โดยเฉพาะสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ถูกวางตำแหน่งอย่างกว้างขวาง — รวมถึงในเอกสารการพัฒนาเศรษฐกิจของรัฐบาลเอง — ในฐานะประตูส่งออกซ้ำและกระจายสินค้าสู่ตลาดตะวันออกกลางและแอฟริกาในวงกว้าง โดยใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานด้านโลจิสติกส์ มากกว่าอุปสงค์ภายในภาคอุตสาหกรรม สิงคโปร์มีบทบาทคล้ายคลึงกันในกระแสการค้าสินค้าโภคภัณฑ์ในภูมิภาคเอเชีย ดังนั้น การปรากฎของทั้งสองในสามอันดับแรกจึงถูกตีความได้ดีที่สุดว่าเป็นสัญญาณของกิจกรรมการค้าและการผสมแร่ — โดยแร่ผ่านศูนย์กลางตัวกลางก่อนส่งมอบปลายทาง — มากกว่าที่จะเป็นศูนย์อุปสงค์ใหม่ที่แข่งขันกับจีนเพื่อแย่งชิงปริมาณส่งออกจากแอฟริกาใต้

การส่งออกแร่ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ควบคู่กับกำลังการถลุงเฟอโรโครมภายในประเทศแอฟริกาใต้ที่อ่อนแอสืบเนื่อง สะท้อนถึงการปรับโครงสร้างในห่วงโซ่มูลค่าโครเมียมของประเทศ มากกว่าความผันผวนระยะสั้น ต้นทุนไฟฟ้าในโครงข่ายที่สูง เตาหลอมภายในประเทศที่เสื่อมสภาพ และคอขวดด้านโลจิสติกส์ที่ยังคงอยู่ ได้กัดกร่อนความสามารถในการแข่งขันของการแต่งแร่ภายในประเทศอย่างต่อเนื่อง กระตุ้นให้ผู้ผลิตหันไปส่งออกแร่ดิบที่ขุดได้ในสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นแทน พลวัตนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดแจ้งในระดับบริษัทผ่านรายงานการผลิตครึ่งปี 2026 ของ Merafe Resources ซึ่งเผยแพร่ในปลายเดือนกรกฎาคม โดยระบุว่าผลผลิตเฟอโรโครมตามสัดส่วนดิ่งลง 75% เหลือเพียง 28,000 ตัน จากการระงับการเดินเตาที่ยืดเยื้อที่ Wonderkop และ Boshoek ในขณะที่ผลผลิตแร่โครเมียมยังคงทรงตัวที่ 425,000 ตัน — กลุ่มธุรกิจแร่ยังคงดำเนินงานได้ต่อเนื่อง แม้ฝั่งโลหะผสมจะหยุดนิ่งไปเป็นส่วนใหญ่

ในขณะเดียวกัน ฐานอุปทานแร่โครเมียมของแอฟริกาใต้กำลังขยายวงกว้างขึ้นมากกว่าหดแคบลง ถึงแม้กำลังการผลิตเฟอโรโครมโดยเฉพาะยังประสบปัญหา ผู้ผลิตโลหะกลุ่มแพลทินัมรายใหญ่หลายราย — Sibanye-Stillwater, Northam Platinum, Eastplats และ Southern Palladium ซึ่งเป็นผู้พัฒนาโครงการที่ Bengwenyama — ต่างเปิดเผยแผนหรือผลประกอบการในปีนี้ แสดงถึงการขยายการกู้คืนผลพลอยได้โครไมต์จากแหล่งแร่ UG2 อย่างจงใจ โดยปฏิบัติต่อโครเมียมในฐานะแหล่งรายได้คู่ขนานเชิงยุทธศาสตร์มากกว่าเครดิตรายได้พลอยได้การกระจายความเสี่ยงในภาค PGM เพิ่มแหล่งปริมาณแร่ให้กับกลุ่มส่งออกแร่ ตอกย้ำรูปแบบเดิมที่ปรากฏในข้อมูลการค้าของประเทศ: แร่เข้าสู่ตลาดมากขึ้น แต่ถูกแปรรูปเป็นเฟอร์โรโครมภายในประเทศน้อยลงก่อนส่งออก

นี่ไม่ใช่แนวโน้มที่ถูกมองข้ามในแอฟริกาใต้ เมื่อเดือนมิถุนายน 2025 คณะรัฐมนตรีอนุมัติมาตรการแทรกแซงที่ประสานงานกันโดยเฉพาะเพื่อควบคุมการเปลี่ยนแปลงนี้ ซึ่งรวมถึงการปรับอัตราค่าไฟฟ้าสำหรับอุตสาหกรรมเฟอร์โรโครม การควบคุมการส่งออกแร่โครเมียมโดยต้องมีใบอนุญาตส่งออกที่บริหารโดย ITAC และพัฒนาภาษีส่งออกแร่โครเมียม พร้อมทั้งขยายแรงจูงใจในเขตเศรษฐกิจพิเศษสำหรับโรงถลุง หลังจากนั้น กรมการค้า อุตสาหกรรม และการแข่งขันได้เปิดรับฟังความคิดเห็นสาธารณะต่อกรอบภาษีส่งออกและใบอนุญาตในเดือนพฤศจิกายน 2025 กว่าหกเดือนผ่านไป ข้อมูลการค้าเดือนมิถุนายนยังคงแสดงการส่งออกแร่ดิบสูงกว่าระดับปีก่อนเกือบ 39% ซึ่งบ่งชี้ว่าไม่ว่าจะเป็นการผสมผสานมาตรการใบอนุญาตและการบรรเทาภาษีที่ดำเนินการไปแล้ว ก็ยังไม่สามารถเปลี่ยนเส้นทางวัตถุดิบจากการส่งออกกลับสู่การแปรรูปในประเทศได้อย่างมีนัยสำคัญ คำถามสำคัญที่ยังไม่มีคำตอบสำหรับห่วงโซ่มูลค่าโครเมียมของแอฟริกาใต้ในช่วงที่เหลือของปี 2026 คือ เมื่อกรอบภาษีส่งออกที่สมบูรณ์ขึ้นแล้วเสร็จ จะสามารถเปลี่ยนสมดุลดังกล่าวได้หรือไม่

ข้อมูลการส่งออกเดือนมิถุนายนยืนยันว่าการค้าแร่โครเมียมของแอฟริกาใต้ยังคงมีโครงสร้างที่เอนเอียงไปทางการส่งออกวัตถุดิบมากกว่าการแปรรูปในประเทศ โดยส่วนแบ่งของจีนที่เพิ่มขึ้นแทนที่จะกระจายตัว และสิงคโปร์กับสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ทำหน้าที่เป็นช่องทางการค้ามากกว่าตลาดทางเลือกที่แท้จริง ขณะที่ผู้ผลิต PGM กำลังเพิ่มปริมาณแร่เข้าสู่ฐานอุปทาน แต่โรงถลุงเฟอร์โรโครมยังคงมีข้อจำกัด และมาตรการควบคุมการส่งออกของรัฐบาลยังอยู่ในขั้นตอนการดำเนินการ ความแตกต่างระหว่างกระแสการค้าแร่โครเมียมและเฟอร์โรโครมดูเหมือนจะยังคงเป็นลักษณะเฉพาะของภาคธุรกิจโครเมียมของแอฟริกาใต้ไปจนถึงสิ้นปี 2026