[บทวิเคราะห์ SMM] อุปสงค์เหล็กของอินเดียแซงหน้าการเติบโตของผลผลิต ขณะที่การส่งออกฟื้นตัว แต่การนำเข้ายังทำให้ตลาดอยู่ในภาวะขาดดุลสุทธิ

การบริโภคเหล็กสำเร็จรูปของอินเดียในเดือนกรกฎาคมยังคงเติบโตแซงหน้าการผลิต ขณะที่การส่งออกที่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งช่วยลดการขาดดุลการค้ารายเดือน แม้ว่าการนำเข้าสะสมในช่วงสี่เดือนแรกของปีงบประมาณ 2026-27 จะยังคงสูงกว่าการส่งออก ตามข้อมูลเบื้องต้นที่เผยแพร่โดยกระทรวงเหล็ก

อินเดียผลิตเหล็กดิบได้ 14.3 ล้านตัน ในเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้น 1.2% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่การผลิตเหล็กสำเร็จรูปเพิ่มขึ้น 1.4% เป็น 13.7 ล้านตัน ในช่วงเดือนเมษายนถึงกรกฎาคม การผลิตเหล็กดิบอยู่ที่ 56.3 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 2.6% จากปีก่อน ส่วนการผลิตเหล็กสำเร็จรูปเพิ่มขึ้น 4% เป็น 54.3 ล้านตัน

อุปสงค์ในประเทศยังคงขยายตัวในอัตราที่เร็วกว่าอุปทานมาก การบริโภคเหล็กสำเร็จรูปเพิ่มขึ้น 6.5% เมื่อเทียบปีต่อปี สู่ 14.4 ล้านตันในเดือนกรกฎาคม ขณะที่การบริโภคสะสมระหว่างเดือนเมษายนถึงกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 7.8% แตะ 55.9 ล้านตัน ซึ่งชี้ให้เห็นถึงอุปสงค์จากผู้ใช้ปลายทางที่แข็งแกร่ง แม้จะมีการหยุดชะงักตามฤดูกาลจากมรสุม

ผลการดำเนินงานทางการค้าของอินเดียก็ปรับตัวดีขึ้นในเดือนนี้เช่นกัน การส่งออกเหล็กสำเร็จรูปพุ่งขึ้น 44.1% เมื่อเทียบปีต่อปี สู่ 699,300 ตัน ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเกือบจะเทียบเท่ากับการนำเข้า 702,300 ตัน ที่เพิ่มขึ้น 9.5% จากปีก่อน อย่างไรก็ตาม การส่งออกที่แข็งแกร่งขึ้นนี้ไม่เพียงพอที่จะหักล้างกับปริมาณการนำเข้าจำนวนมากในช่วงต้นปีงบประมาณ ในช่วงเดือนเมษายนถึงกรกฎาคม การนำเข้าเหล็กสำเร็จรูปอยู่ที่ 2.77 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 36.6% ขณะที่การส่งออกเพิ่มขึ้น 35% เป็น 2.29 ล้านตัน ทำให้อินเดียกลายเป็นผู้นำเข้าสุทธิประมาณ 474,000 ตัน

ตัวเลขล่าสุดบ่งชี้ว่าการจัดส่งไปยังต่างประเทศเริ่มฟื้นตัว ขณะที่โรงงานในอินเดียแสวงหาช่องทางระบายสินค้าเพิ่มเติมท่ามกลางการซื้อในประเทศที่ซบเซาในช่วงมรสุม อย่างไรก็ดี ปริมาณการนำเข้าที่สะสมไว้ในช่วงต้นปียังคงมีมากเกินกว่าการส่งออกที่เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าวัสดุจากต่างประเทศยังคงเป็นแหล่งอุปทานที่สำคัญในตลาดภายในประเทศ

ข้อมูลการผลิตและการค้ายังชี้ให้เห็นถึงช่องว่างที่กว้างขึ้นระหว่างอุปสงค์ปรากฏ (Apparent Demand) และการเติบโตของอุปทานในประเทศ ในขณะที่การบริโภคเหล็กสำเร็จรูปขยายตัวเกือบสองเท่าของการผลิตในช่วงเดือนเมษายนถึงกรกฎาคม การขาดดุลอุปทานได้รับการชดเชยบางส่วนผ่านการนำเข้า ซึ่งช่วยอธิบายว่าทำไมอินเดียจึงยังคงเป็นผู้นำเข้าสุทธิ แม้จะมีการปรับตัวดีขึ้นของการส่งออกเมื่อเร็วๆ นี้

แนวโน้มราคาสะท้อนถึงสภาวะที่แตกต่างกันในแต่ละกลุ่มผลิตภัณฑ์ ราคาเฉลี่ยเหล็กแผ่นรีดร้อนชนิดม้วน (หนา 2 มม.) ในประเทศลดลงเพียง 0.4% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือนในเดือนกรกฎาคม อยู่ที่ 69,828 รูปี/ตัน ซึ่งยังคงสูงกว่าปีก่อนถึง 13.3% ในทางกลับกัน ราคาเหล็กเส้นทีเอ็มทีบาร์ลดลง 5.6% จากเดือนมิถุนายน มาอยู่ที่ 56,698 รูปี/ตัน แม้จะยังคงสูงกว่าระดับของเดือนกรกฎาคม 2025 อยู่ 3.7% ความแตกต่างนี้ชี้ให้เห็นว่าราคาผลิตภัณฑ์เหล็กทรงแบนยังคงได้รับแรงหนุนค่อนข้างดีจากปริมาณที่มีอย่างจำกัดและอุปสงค์จากภาคการผลิต ในขณะที่ผลิตภัณฑ์เหล็กทรงยาวที่เชื่อมโยงกับการก่อสร้างได้รับแรงกดดันมากขึ้นจากกิจกรรมการซื้อที่อ่อนตัวตามฤดูกาลในช่วงมรสุม

ต้นทุนวัตถุดิบอ่อนตัวลงในเดือนนี้ ซึ่งอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านต้นทุนวัตถุดิบให้แก่โรงงานได้เล็กน้อย ราคาแร่ก้อน Bailadila (Fe 65.5%) อ้างอิงของ NMDC ลดลง 4.4% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน เหลือ 5,450 รูปี/ตัน ขณะที่แร่ผง (Fe 64%) ลดลง 3.1% เหลือ 4,700 รูปี/ตัน ราคาเศษเหล็ก HMS II ในประเทศก็ลดลง 5.1% มาอยู่ที่ 38,580 รูปี/ตัน ซึ่งสะท้อนถึงตลาดวัตถุดิบที่อ่อนแอลง แม้ว่าราคาเหล็กสำเร็จรูปทรงแบนจะยังคงค่อนข้างยืดหยุ่นก็ตาม

เมื่อมองไปข้างหน้า ช่องว่างระหว่างการส่งออกและการนำเข้ารายเดือนที่ลดลงบ่งชี้ว่าผู้ผลิตในอินเดียมีความสามารถในการแข่งขันในตลาดต่างประเทศมากขึ้น โดยได้รับการสนับสนุนจากคำสั่งซื้อส่งออกที่แข็งแกร่งขึ้นและอุปสงค์ในภูมิภาคที่ปรับตัวดีขึ้น อย่างไรก็ตาม อินเดียจะกลับมาเป็นผู้ส่งออกสุทธิในช่วงหลายเดือนข้างหน้าหรือไม่นั้น จะขึ้นอยู่กับความรวดเร็วในการฟื้นตัวของการส่งออก และขอบเขตที่การบริโภคภายในประเทศจะยังคงแซงหน้าการผลิตต่อไปหลังจากหมดฤดูมรสุม