ยังไม่เพียงพอสำหรับการขายในปี 2027! ยักษ์ใหญ่นอกจีนทยอยกลับมาเริ่มการผลิต! แร่ลิเธียมจะพุ่งขึ้นสูงแค่ไหนในครั้งนี้?

เมื่อฤดูพีคขายรถยนต์ในช่วง “กันยายน-ตุลาคม” แบบดั้งเดิมกำลังจะมาถึง ความต้องการจากรถยนต์พลังงานใหม่และภาคส่วนอื่นๆ เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับการขยายตัวอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมกักเก็บพลังงาน รูปแบบอุปทาน-อุปสงค์ของลิเธียมคาร์บอเนตต้นน้ำกำลังเปลี่ยนผ่านครั้งสำคัญ

รายงานวิจัยจาก CSC ระบุว่า เมื่อฤดูกาลความต้องการสูงสุดมาถึงในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ช่องว่างอุปทานของลิเธียมคาร์บอเนตคาดว่าจะค่อยๆ กว้างขึ้น และถึงจุดสูงสุดในไตรมาสที่ 4 หากรวมการสต็อกสินค้าล่วงหน้าทั่วทั้งห่วงโซ่อุปทานเข้ามาพิจารณา ราคาสูงสุดในปีดังกล่าวอาจเกิดขึ้นระหว่างปลายไตรมาสที่ 3 ถึงต้นไตรมาสที่ 4

ด้านอุปสงค์ อุตสาหกรรมรถยนต์พลังงานใหม่และกักเก็บพลังงานได้กลายเป็นเครื่องยนต์คู่ขับเคลื่อนความต้องการลิเธียม ฤดูพีคซื้อรถ “กันยายน-ตุลาคม” ของจีน ประกอบกับตารางการส่งมอบเร่งด่วนสำหรับการส่งออกรถยนต์ไปต่างประเทศ ได้กระตุ้นให้ผู้ผลิตรถยนต์กระแสหลักเริ่มเร่งแผนการผลิตในไตรมาสที่ 3 ความจุแบตเตอรี่ต่อคันยังคงเพิ่มสูงขึ้น และความต้องการจัดซื้อวัตถุดิบลิเธียมสำหรับแบตเตอรี่กำลังฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน อุตสาหกรรมกักเก็บพลังงานได้กลายเป็นขั้วการเติบโตใหม่หลักของความต้องการลิเธียมแล้ว สถานีกักเก็บพลังงานระดับสาธารณูปโภค ระบบกักเก็บพลังงานเชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรม (ESS) และโครงการกักเก็บพลังงานที่เกี่ยวข้องกับ AI ทั้งในจีนและต่างประเทศกำลังเปิดตัวอย่างเข้มข้น คำสั่งซื้อล่วงหน้าจำนวนมากถูกล็อกไว้จนถึงปี 2027 และการติดตั้งแบตเตอรี่ ESS ยังคงมีการเติบโต YoY ที่แข็งแกร่ง ซึ่งช่วยหนุนทรัพยากรลิเธียมต้นน้ำอย่างต่อเนื่องและแข็งแกร่ง

เมื่อพิจารณาผลกระทบจากสามอุตสาหกรรมหลัก ได้แก่ การกักเก็บพลังงาน รถยนต์ไฟฟ้า (EV) และแบตเตอรี่โซเดียมไอออน CSC คาดว่าช่วงราคาลิเธียมคาร์บอเนตในครึ่งหลังของปี 2026 จะอยู่ที่ 150,000–200,000 หยวน/ตัน โดยความสามารถในการทำกำไรของอุตสาหกรรมยังคงขยายตัวต่อไป

นอกจากนี้ SMM วิเคราะห์เมื่อเร็วๆ นี้ว่า การคาดการณ์ว่าจะมีการบังคับใช้ภาษีการบริโภคแบตเตอรี่อย่างเป็นทางการในช่วงต้นเดือนกันยายน กำลังสร้างผลเร่งรัดต่อแผนการผลิตในช่วงเดือนกรกฎาคม–สิงหาคม บริษัทแบตเตอรี่และผู้ผลิตรถยนต์บางรายกำลังเร่งการสต็อกสินค้าก่อนที่หน้าต่างนโยบายจะปิดลง เพื่อลดต้นทุนภาษีในอนาคต ท่ามกลางฉากหลังนี้ ซึ่งได้แรงหนุนจากทั้งการสต็อกสินค้าช่วงฤดูพีคและการเร่งดำเนินการก่อนการบังคับใช้ภาษีการบริโภค อัตราการเติบโตแบบเดือนต่อเดือน (MoM) ของเซลล์แบตเตอรี่กำลัง LFP และเซลล์แบตเตอรี่กำลังแบบสามธาตุ คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูงที่ประมาณ 8% ในเดือนสิงหาคม

แม้ถึงปี 2027 ความต้องการยังคงแข็งแกร่ง และแม้ว่าอุปทานลิเทียมคาร์บอเนตจะทยอยออกมา แต่ส่วนเกินเต็มปีก็ยังไม่น่าจะเกิดขึ้น

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2027 CSC คาดการณ์ช่องว่างอุปสงค์-อุปทานลิเทียมคาร์บอเนตที่ 15,000–99,000 ตัน (คิดเป็น 0.5%–3.4%) โดยสถานการณ์อุปสงค์-อุปทานจะคลายตัวเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีนี้ แต่ยังคงอยู่ในภาวะขาดแคลน จากค่า P/E ปี 2027 ที่ 10–15 เท่า ราคาลิเทียมคาร์บอเนตที่สะท้อนในมูลค่าตลาดของเหมืองลิเทียมรายใหญ่ในปีหน้าจะอยู่ที่ 110,000–140,000 หยวน/ตัน

ท่ามกลางราคาลิเทียมที่สูงขึ้น ความยืดหยุ่นด้านกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาด A-share ในภาคเหมืองลิเทียมและเคมีภัณฑ์ลิเทียมถูกปลดปล่อยอย่างเต็มที่ บริษัทส่วนใหญ่มีกำไรพุ่งสูงในครึ่งปีแรก และหลายแห่งพลิกจากขาดทุนเป็นกำไรได้สำเร็จ ตอกย้ำมูลค่าการลงทุนของภาคส่วนนี้

ในขณะเดียวกัน ด้านอุปทานของเหมืองลิเทียมทั่วโลกก็กำลังมีการเปลี่ยนแปลงใหม่ ๆ เนื่องจากอัตราการกลับมาผลิตของเหมืองลิเทียมในต่างประเทศเร่งตัวขึ้น ซึ่งยิ่งปรับเปลี่ยนรูปแบบอุปสงค์-อุปทานทรัพยากรลิเทียมโลก

ล่าสุด ตามรายงานของสื่อต่างประเทศ บริษัท Mutapa Energy Resources ของรัฐซิมบับเวประกาศว่า โครงการเหมืองลิเทียม Sandawana มีทรัพยากรลิเทียมที่ผ่านมาตรฐาน JORC ยืนยันแล้ว 39.9 ล้านตัน โดย 28.7 ล้านตันเป็นทรัพยากรที่วัดได้ คิดเป็นประมาณ 72% ของทั้งหมด

รองประธานาธิบดีซิมบับเว ชิเวงกา กล่าวก่อนหน้านี้ว่า ปริมาณสำรองที่ค้นพบแล้วในโครงการเหมืองลิเทียม Sandawana อยู่ที่ประมาณ 39 ล้านตัน ขณะที่ทรัพยากรลิเทียมที่มีศักยภาพทั้งหมดในพื้นที่สัมปทานเหมืองอาจสูงถึง 600 ล้านตัน

นอกจากนี้ เว็บไซต์นิกเคอิของญี่ปุ่นรายงานเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่า ลิเทียมเป็นแร่สำคัญสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์ เช่น แบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้า และบริษัทในออสเตรเลียกำลังขยายการผลิตเหมืองลิเทียม โดยหลายโครงการที่ถูกระงับเนื่องจากภาวะตลาดตกต่ำในปี 2024 กำลังกลับมาดำเนินการอีกครั้ง

ตามรายงานของ The West Australian โรงงานแปรรูป Ngungaju ของ PLS ได้เริ่มการผลิตสปอดูมีนเข้มข้นอีกครั้ง ในเดือนกรกฎาคม โรงงานได้แปรรูปแร่ชุดแรก และคาดว่าจะเข้าสู่การผลิตที่เสถียรภายในไตรมาส 3

Mineral Resources มีแผนจะกลับมาเปิดเหมืองลิเธียม Bald Hill ในเวสเทิร์นออสเตรเลียอีกครั้ง เหมือง Bald Hill ได้รับการออกแบบให้ผลิตสปอดูมีนเข้มข้น 165,000 ตันต่อปีที่เกรด 5.1% เทียบเท่า SC6 ประมาณ 140,000 ตัน (ประมาณ 17,500 ตัน LCE) ตามแผน การขนส่งครั้งแรกคาดว่าจะออกจากท่าเรือ Esperance ในไตรมาสที่ 1 ของปีงบประมาณ 2027 และจะผลิตได้เต็มกำลังการผลิตในไตรมาสที่ 2

Core Lithium ประกาศเมื่อวันที่ 20 พฤษภาคมว่าโครงการ Finniss ได้กลับมาดำเนินการผลิตอย่างเป็นทางการแล้ว โดยพื้นที่เหมือง Grants ได้เริ่มระเบิดครั้งแรก คาดว่าการแปรรูปแร่ดิบจะเริ่มในไตรมาสที่ 3 ปี 2026 และการขนส่งสปอดูมีนเข้มข้นครั้งแรกมีกำหนดในไตรมาสที่ 4 ปี 2026

นอกจากนี้ หน่วยงานกำกับดูแลในรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลียได้อนุมัติแผนการขยายโครงการเหมืองลิเธียม Mt Holland อย่างเป็นทางการเมื่อเร็วๆ นี้ โดยจะเพิ่มกำลังการผลิตสปอดูมีนเข้มข้นต่อปีเป็น 4 ล้านตัน จากระดับปัจจุบัน โครงการนี้บริหารและดำเนินงานโดย Covalent Lithium Pty Ltd ซึ่งเป็นกิจการร่วมค้า 50/50 ระหว่าง SQM จากชิลีและ Wesfarmers จากออสเตรเลีย