[รีวิวและคาดการณ์ราคาเงิน]
สัปดาห์นี้ ราคาเงิน SMM #1 ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องและรวดเร็ว หลังจากเปิดตลาดสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงต้นสัปดาห์ ราคาก็เร่งตัวขึ้น เมื่อวันพุธ สัญญาเงิน SHFE พุ่งขึ้นกว่า 7% โดยปรับเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ประมาณ 7.08% แตะระดับสูงสุดที่ 15,167.5 หยวน/กก.
ด้านปัจจัยมหภาค ช่วงต้นสัปดาห์ การเปิดเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านอย่างเป็นทางการ ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นต่อการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และการที่โอเปกพลัสเพิ่มโควตาการผลิตเล็กน้อย ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลงอย่างรุนแรง ช่วยลดความกังวลด้านเงินเฟ้อลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่เฟดสายเหยี่ยวยังคงแสดงความเห็นต่อเนื่อง และท่าทีคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงไม่เปลี่ยนแปลงโดยพื้นฐาน ทำให้จำกัดโอกาสการปรับขึ้นของราคาเงิน ช่วงกลางสัปดาห์ ความเชื่อมั่นของตลาดถูกปลดปล่อยอย่างเต็มที่ ประกอบกับข้อมูลการจ้างงาน ADP ที่ออกมาต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ และเป็นการเพิ่มขึ้นน้อยที่สุดในปีนี้ ทำให้คาดการณ์การจ้างงานนอกภาคเกษตรถูกปรับลดลง การคาดการณ์ขึ้นอัตราดอกเบี้ยชะลอตัวลงอีก ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า และราคาเงินพุ่งขึ้น ช่วงปลายสัปดาห์ ทิศทางปัจจัยมหภาคยังไม่ชัดเจน ตลาดเปลี่ยนเป็นระมัดระวังก่อนการเปิดเผยตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร ราคาเงินจึงทรงตัวในระดับสูง โดยรวมแล้ว คาดว่าภาพรวมปัจจัยมหภาคของราคาเงินในสัปดาห์หน้าจะยังคงเป็นรูปแบบขาขึ้นและขาลงผสมผสานกัน
ตลาดสปอต ภาวะอุปสงค์-อุปทานที่อ่อนแอยังคงดำเนินต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยราคาเงินที่ปรับขึ้นแยกตัวออกจากอุปสงค์ที่หดตัวอย่างชัดเจน การซื้อขายเป็นไปอย่างซบเซาในช่วงต้นเดือน ในเซี่ยงไฮ้ ส่วนเพิ่ม/ส่วนลดอยู่ที่ประมาณราคาอ้างอิง TD ถึง +10 หยวน/กก. ข้อเสนอของเทรดเดอร์ส่วนใหญ่เน้นไปที่ส่วนลด 50–55 หยวน/กก. เมื่อเทียบกับสัญญา SHFE silver 2610 การซื้อขายระหว่างโรงถลุงและผู้ใช้ปลายน้ำกระจุกตัวที่ราคาอ้างอิง TD ถึง +5 หยวน/กก. หลังจากราคาเงินแข็งค่าขึ้น ความเต็มใจซื้อของผู้ใช้ปลายน้ำถูกกดดันเพิ่มขึ้นอีก คำสั่งซื้อใหม่มีจำกัด และธุรกรรมส่วนใหญ่พึ่งพาการสนับสนุนจากสถาบันการเงิน โดยดีลจริงมีแนวโน้มเทียบเท่าราคาอ้างอิง
เมื่อมองไปข้างหน้า ตลาดเงินได้แสดงรูปแบบ double-bottom อีกครั้ง และความเชื่อมั่นโดยรวมมีแนวโน้มเป็นบวก ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงและความกังวลของตลาดที่มีต่อวิกฤตหนี้สหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง กำลังเป็นแรงหนุนราคาเงินในระยะกลางถึงยาว อย่างไรก็ตาม การกระตุ้นจากข้อมูลมหภาคที่รุนแรงในช่วงที่ผ่านมาไม่น่าจะดำเนินต่อไป และความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่เกิดขึ้นซ้ำ รวมถึงการตีความเชิงเหยี่ยวของเฟด อาจสร้างแรงดึงลงอีกครั้งในสัปดาห์หน้า ทำให้ราคาเงินยากที่จะรักษาการปรับตัวขึ้นได้ กระแสเงินทุนยังคงระมัดระวังโดยรวมข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์นี้อาจกำหนดทิศทางตลาดได้ชั่วคราว แต่การคาดการณ์ระยะยาวเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังไม่กลับทิศ และพื้นฐานสำหรับราคาเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างยั่งยืนยังอ่อนแอ
สำหรับกรอบราคาในสัปดาห์หน้า จุดต่ำสุดของ SGE คาดว่าที่ 14,100 หยวน/กก. และจุดสูงสุดที่ 15,600 หยวน/กก. ส่วนของ LBMA จุดต่ำสุดคาดที่ 58 ดอลลาร์/ออนซ์ และจุดสูงสุดที่ 68 ดอลลาร์/ออนซ์ สำหรับส่วนเพิ่ม/ส่วนลดของราคาสปอต ราคาเสนอ TD คาดว่าจะเคลื่อนไหวใกล้ภาวะเท่าทุนหรือบวกเพิ่มเล็กน้อย ในสัปดาห์นี้ ส่วนเพิ่มของราคาสปอตแท่งเงิน SMM ในฮ่องกง (เทียบกับ LBMA) ปิดที่ส่วนลด 0.4–0.2 ดอลลาร์/ออนซ์ กำไรขาดทุนจากการส่งออกการค้าแปรรูปผันผวนอย่างมาก โรงถลุงมีท่าทีรอดูที่แข็งแกร่ง และแรงกดดันด้านสต็อกในฮ่องกงยังคงอยู่
[บทวิเคราะห์ข้อมูลรายสัปดาห์ของเงิน]
ในด้านสต็อกรายสัปดาห์ ณ วันที่ 6 สิงหาคม สต็อกรวมทางสังคมของ SMM อยู่ที่ 3,625 ตัน ลดสต็อกลง 33 ตันจากช่วงก่อนหน้า โดยสต็อกใบรับฝากของ SGE ลดลง 131 ตันจากช่วงก่อน ซึ่งใกล้เคียงกับขนาดการเพิ่มขึ้นของสต็อกใบรับฝาก SHFE ในสัปดาห์ก่อน เมื่อส่วนต่างที่กว้างกระตุ้นการย้ายสถานะบางส่วน ในสัปดาห์นี้ สต็อกใบรับฝาก SHFE เพิ่มขึ้นประมาณ 80 ตัน และสต็อกสปอตทั่วกระดานมีการเติบโตเล็กน้อย สาเหตุโดยรวมยังคงเป็นการบริโภคในตลาดสปอตที่ย่ำแย่และส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สที่ชะงักงันในช่วงนี้ ทำให้เทรดเดอร์ขายได้ยากบ้าง ในระดับสากล สต็อกของทั้ง LBMA และ COMEX ยังคงแนวโน้มเพิ่มขึ้น
ณ วันที่ 5 สิงหาคม การถือครองเงินใน ETF อยู่ที่ 15,130 ตัน เพิ่มขึ้น 0.5% จากสัปดาห์ก่อน และ 0.96% จากเดือนก่อน สะท้อนเงินทุนที่ค่อนข้างระมัดระวัง อัตราส่วนทองคำ/เงินของ LBMA บันทึกที่ 68 แกว่งตัวลง เงินแสดงความยืดหยุ่นที่มากกว่าในการปรับตัวขึ้นครั้งนี้
