[SMM Flash] ปัจจัยพื้นฐานของลิเทียมคาร์บอเนตแข็งแกร่งขึ้น แต่ราคายังคงลดลง

ราคาลิเทียมคาร์บอเนตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 139,000 หยวนต่อตัน ณ วันที่ 4 สิงหาคม ลดลง 16.27% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ยังคงมีแนวโน้มอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง แม้ปัจจัยพื้นฐานจะแข็งแกร่งขึ้น แต่ตลาดถูกขับเคลื่อนด้วยความแตกต่างระหว่าง "สถานการณ์จริงแข็งแกร่ง ราคาอ่อนแอ"

ด้านอุปสงค์ ภาคยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) และการกักเก็บพลังงานยังคงแข็งแกร่ง โดยตารางการผลิตแบตเตอรี่ภายในประเทศเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 6-8% เมื่อเทียบเดือนก่อน และอุปสงค์แบตเตอรี่กำลังไฟฟ้าฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้อัตราการใช้กำลังการผลิตและอุปสงค์ที่แข็งแกร่งยังคงสูงเกินคาดการณ์ของตลาด ด้านอุปทาน การหยุดชะงักในต่างประเทศ การควบคุมนโยบาย และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในประเทศที่อุดมด้วยลิเทียม สภาพอากาศสุดขั้วในอาร์เจนตินา และการซ่อมบำรุงแบบกระจุกตัวของผู้ผลิตเกลือลิเทียมในประเทศ ยังคงจำกัดการเติบโตของอุปทานในระยะใกล้

สินค้าคงคลังรวมในตลาดลดลงติดต่อกัน 12 สัปดาห์ เหลือ 114,300 เมตริกตัน ณ สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 30 กรกฎาคม และอัตราการลดลงเร่งตัวขึ้น สต็อกของผู้ใช้ปลายทางและผู้จัดจำหน่ายถูกระบายออกอย่างต่อเนื่อง มีเพียงผู้ถลุงต้นน้ำเท่านั้นที่มีการสะสมเล็กน้อย ช่วยผ่อนคลายแรงกดดันด้านสินค้าคงคลังทั่วทั้งอุตสาหกรรม

แม้ภาพอุปทานจริงจะตึงตัว แต่เงินทุนในตลาดได้สะท้อนความคาดหวังเชิงลบในระยะยาวมากเกินไป โดยตรรกะการกำหนดราคาถูกขับเคลื่อนด้วยแนวโน้มอุปสงค์-อุปทานในอนาคตมากกว่าสภาพปัจจุบัน เนื่องจากผลประกอบการครึ่งปีแรกของผู้ผลิตแบตเตอรี่ลิเทียมยืนยันความเชื่อมั่นก่อนหน้านี้ต่ออุปสงค์ด้านการกักเก็บพลังงาน เงินทุนจึงหมุนไปสู่การวางตำแหน่งขาลง มุ่งเน้นที่ข้อกังขาต่อความยั่งยืนของอุปสงค์การติดตั้งระบบกักเก็บพลังงานที่เติบโตสูง และการคาดการณ์ว่ากำลังการผลิตใหม่จะเร่งปล่อยออกมา ซึ่งผลักดันตลาดไปสู่ฉันทามติว่าสมดุลอุปสงค์-อุปทานในอนาคตจะคลายตัวมากขึ้น

มุมมอง SMM: ลิเทียมคาร์บอเนตมีแนวโน้มรักษาความแตกต่าง "แข็งแกร่งในระยะใกล้ อ่อนแอในสัญญาเดือนไกล" มากกว่าเป็นแนวโน้มทางเดียว การลดสต็อกอย่างต่อเนื่องและอุปสงค์ปลายทางที่ยังยืดหยุ่นน่าจะทำให้ราคาสปอตแข็งแกร่งขึ้น เมื่อความรู้สึกเชิงลบทยอยคลี่คลาย ขณะที่สัญญาเดือนไกลยังคงถูกกดดันจากความคาดหวังว่าอุปทานในอนาคตจะหลวมและมูลค่าห่วงโซ่อุตสาหกรรมที่สูง ควรจับตาการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์-อุปทานอย่างใกล้ชิดต่อไป