ข่าว SMM วันที่ 6 สิงหาคม:
ราคาแท่งเจอร์เมเนียมในตลาดสปอตขยับขึ้นเล็กน้อย จากอุปทานวัตถุดิบที่ตึงตัว ขณะที่บริษัททังสเตนชั้นนำปรับขึ้นราคาสัญญาระยะยาวเล็กน้อย ในวันเดียวกัน (6 สิงหาคม 2026) สำนักงานอุตสาหกรรมและความมั่นคง (BIS) กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ได้เผยแพร่กฎชั่วคราวขั้นสุดท้ายใน Federal Register เรื่อง "Allocation Order and Additional Requirements for Recyclable Critical Minerals and Materials" ภายใต้กฎหมาย Defense Production Act (DPA) และคำสั่งของประธานาธิบดีเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม 2026 โดยกำหนดมาตรการควบคุมการขายภายในประเทศภาคบังคับสำหรับแร่รีไซเคิลสำคัญสองประเภท ได้แก่ เศษทังสเตนที่บดย่อย และแบล็คแมสจากแบตเตอรี่ลิเธียม กฎดังกล่าวจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 27 สิงหาคม 2026 ถึงวันที่ 27 สิงหาคม 2027 ส่งผลให้ความกังวลต่ออุปทานวัตถุดิบทังสเตนนอกจีนที่ตึงตัวทวีความรุนแรงขึ้น ปัจจุบัน กิจกรรมการซื้อขายทังสเตนสปอตในประเทศฟื้นตัวขึ้นบ้าง และราคากลางของคำสั่งซื้อแร่ทังสเตนสปอตก็ขยับสูงขึ้นเล็กน้อย บรรยากาศที่ร้อนแรงของตลาดรองช่วยหนุนกลุ่มโลหะรองให้ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นพร้อมกัน โดย ณ สิ้นสุดการซื้อขายวันที่ 6 สิงหาคม กลุ่มโลหะรองปรับตัวขึ้น 2.08% ในด้านรายหุ้น: ยูนนานเจอร์เมเนียมพุ่งขึ้นกว่า 8% ขณะที่ไชน่าทังสเตนไฮเทค, เซียงลู่ทังสเตน, เซียะเหมินทังสเตน, ห่าวถงเทคโนโลยี และโอเรียนท์แทนทาลัม ต่างนำขาขึ้น
ตลาดสปอต
เจอร์เมเนียม
สั่งซื้อเพื่อดูราคาสปอตโลหะย้อนหลังของ SMM
เจอร์เมเนียมเป็นโลหะหายากเชิงยุทธศาสตร์ที่มีโครงสร้างอุปทานของโลกกระจุกตัวสูง การดำเนินมาตรการควบคุมทรัพยากรในประเทศอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับเหตุการณ์หยุดชะงักทางภูมิรัฐศาสตร์นอกจีนบ่อยครั้ง และการบังคับใช้นโยบายควบคุมการส่งออกตามปกติ ล้วนตอกย้ำความคาดการณ์ด้านอุปทานที่ตึงตัว ขณะนี้ อุปทานราคาถูกในตลาดหายาก การจัดซื้อแบบทันทีของภาคปลายน้ำจึงต้องยอมรับวัสดุราคาสูง ส่งผลให้ราคาแท่งเจอร์เมเนียมขยับขึ้นในวันที่ 6 สิงหาคม ส่วนอุปสงค์ที่มั่นคงโดยรวมของกลุ่มผู้ใช้ปลายทางยังคงหนุนราคาเจอร์เมเนียมให้ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในปีนี้
ทังสเตน
สั่งซื้อเพื่อดูแนวโน้มราคาสปอตโลหะย้อนหลังของ SMM
ปัจจุบัน ตลาดแร่ทังสเตนเคลื่อนไหวอย่างมีเสถียรภาพ โดยผู้ประกอบการทังสเตนรายใหญ่ได้ปรับขึ้นราคาสัญญาระยะยาวเล็กน้อย ซึ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นของตลาดอยู่บ้างขณะเดียวกัน สำนักอุตสาหกรรมและความมั่นคง (BIS) กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ได้เผยแพร่กฎชั่วคราวฉบับสุดท้าย "คำสั่งการจัดสรรและข้อกำหนดเพิ่มเติมสำหรับแร่และวัสดุสำคัญที่รีไซเคิลได้" ใน Federal Register เมื่อวันที่ 6 สิงหาคม 2026 ภายใต้พระราชบัญญัติการผลิตเพื่อการป้องกันประเทศ (DPA) และคำวินิจฉัยของประธานาธิบดีเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม 2026 โดยกำหนดควบคุมบังคับการจำหน่ายภายในประเทศสำหรับแร่รีไซเคิลสำคัญสองประเภท ได้แก่ เศษทังสเตนบดและแบล็กแมสจากแบตเตอรี่ลิเธียม กฎนี้จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 27 สิงหาคม 2026 และคงอยู่จนถึงวันที่ 27 สิงหาคม 2027 ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลของตลาดเกี่ยวกับอุปทานวัตถุดิบทังสเตนที่ตึงตัวนอกจีน จนถึงขณะนี้ กิจกรรมการซื้อขายทังสเตนในประเทศแบบสปอตฟื้นตัวขึ้นบ้าง และศูนย์กลางการทำรายการสั่งซื้อแร่ทังสเตนสปอตขยับสูงขึ้นเล็กน้อย
ในประเทศ ตลาดกำลังประเมินผลกระทบของ "ความเห็นของสำนักงานความปลอดภัยเหมืองแร่แห่งชาติว่าด้วยการกำหนดมาตรฐานทีมงานก่อสร้างสำหรับการทำเหมืองแร่โลหะและอโลหะ (การร่อนแร่)" ต่ออุตสาหกรรมเหมืองแร่ที่ไม่ใช่ถ่านหิน เอกสารดังกล่าวกำหนดให้ภายในวันที่ 1 พฤษภาคม 2027 สำหรับเหมืองใต้ดิน และวันที่ 1 พฤษภาคม 2028 สำหรับเหมืองเปิด ต้องเลือกหนึ่งในสองทางเลือก: ① จัดตั้งทีมขุดแร่ของตนเอง; ② ใช้วิธีรับเหมาครบวงจรที่ถูกต้องตามกฎหมาย; ห้ามการรับเหมาช่วงแบบแยกส่วนหรือโอนช่วงต่อเป็นชั้น และห้ามใช้แรงงานจัดหาอย่างเด็ดขาด เหมืองที่ไม่สามารถปรับปรุงให้เสร็จตามกำหนดจะถูกสั่งระงับการผลิตเพื่อแก้ไข เหมืองทังสเตนในประเทศส่วนใหญ่เป็นเหมืองใต้ดิน โดยแร่วุลแฟรมไนต์ส่วนใหญ่ขุดด้วยวิธีใต้ดิน และแร่ชีไลต์บางส่วนขุดด้วยทั้งแบบเปิดและใต้ดิน ในพื้นที่ที่อุดมด้วยทังสเตน เช่น เจียงซีและหูหนาน เหมืองทังสเตนขนาดเล็กและขนาดกลางจำนวนมากพึ่งพาทีมขุดเหมืองภายนอกที่รับเหมามายาวนาน การบังคับใช้กฎระเบียบใหม่นี้จะสร้างข้อจำกัดที่เป็นรูปธรรมต่ออุปทานแร่ทังสเตน ต้นทุนการผลิต และการดำเนินงานของเหมืองขนาดเล็กและขนาดกลาง
เมื่อเร็วๆ นี้ ตลาดแร่ทังสเตนสปอตเริ่มมีความคึกคักขึ้น โดยผู้ค้าเข้าสู่ตลาดอย่างแข็งขัน ขณะที่โรงหลอมปลายน้ำยังคงรอดูท่าที โดยภาพรวม ความเชื่อมั่นของตลาดผ่อนคลายลงท่ามกลางนโยบายด้านเหมืองที่ออกมาบ่อยครั้งและการตรวจความปลอดภัยที่เข้มข้นในยูนนาน เจียงซี และเหอหนานปัญหาด้านอุปทานทวีความรุนแรงขึ้น และหากอุปสงค์เริ่มฟื้นตัวเล็กน้อย ตลาดทังสเตนน่าจะพลิกฟื้น
เสียงจากสถาบัน
รายงานวิเคราะห์ของ Guojin Securities เชื่อว่า: แทนทาลัม: อุปทานแร่แทนทาลัมทั่วโลกกระจุกตัวสูงและถูกกระทบบ่อยครั้ง ขณะที่การพัฒนาเซิร์ฟเวอร์ AI และการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงคาดว่าจะยังคงขับเคลื่อนการเติบโตของอุปสงค์ในตัวเก็บประจุแทนทาลัม ทาร์เก็ตแทนทาลัม และอื่นๆ ท่ามกลางข้อจำกัดด้านอุปทานที่ดำเนินอยู่และการปล่อยอุปสงค์อย่างค่อยเป็นค่อยไป ตลาดแทนทาลัมคาดว่าจะเปลี่ยนจากที่ขับเคลื่อนด้วยอุปทานเป็นการสะท้อนร่วมระหว่างอุปสงค์-อุปทาน ซึ่งจะผลักดันให้ราคาแทนทาลัมปรับตัวสูงขึ้นไปอีก หุ้นที่เกี่ยวข้อง: Oriental Tantalum, Guotai Group, Ximei Resources, Xinjinlu, Jiangwu Equipment.
รายงานวิเคราะห์ของ Minmetals Securities ชี้ว่า: เจอร์เมเนียมมีการใช้งาน 60% ในด้านการสื่อสารด้วยแสงและโฟโตวอลเทอิกดาวเทียม ทำให้เป็นโลหะที่ใช้ใน “พลังการคำนวณ AI + พลังงานอวกาศ” ด้วยความสามารถในการควบคุมดัชนีหักเหที่ยอดเยี่ยมและความต้านทานรังสี เจอร์เมเนียมจึงกลายเป็นวัสดุสำคัญสำหรับการเชื่อมต่อด้วยแสงในศูนย์ข้อมูล AI และระบบโฟโตวอลเทอิกของดาวเทียมวงโคจรต่ำ เมื่อดูการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างอุปสงค์ ตั้งแต่ปี 2020 ถึง 2026 การบริโภคเจอร์เมเนียมขั้นปลายเพิ่มขึ้นจาก 160 ตันเป็น 240 ตัน โดยส่วนแบ่งของการสื่อสารด้วยแสงเพิ่มขึ้นเป็น 40% และส่วนแบ่งของโฟโตวอลเทอิกดาวเทียมเป็น 20% รวมกันคิดเป็น 60% ของอุปสงค์ขั้นปลายทั้งหมด คาดว่า 90% ของส่วนสนับสนุนการเติบโตของอุปสงค์ในปี 2027 จะมาจากสองกลุ่มที่มีการขยายตัวอย่างรวดเร็ว ได้แก่ ฮาร์ดแวร์ AI และโฟโตวอลเทอิกดาวเทียม
รายงานวิเคราะห์ของ Caitong Securities แสดงให้เห็นว่า: ด้วยความต้องการพลังการคำนวณ AI ที่พุ่งสูงขึ้น ขนาดตลาดของอินเดียมฟอสไฟด์ที่ใช้เป็นวัสดุพื้นผิวชิปจะขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ทรัพยากรอินเดียมหายากและอยู่ภายใต้ข้อจำกัดด้านนโยบาย ราคาผลิตภัณฑ์ได้เข้าสู่ช่วงขาขึ้น ฟอสฟอรัสแดงบริสุทธิ์สูงเป็นวัสดุพื้นฐานทางเซมิคอนดักเตอร์ที่สำคัญอย่างยิ่ง มีกำแพงด้านเทคโนโลยีการทำให้บริสุทธิ์สูง ท่ามกลางการเร่งใช้งาน AI ที่ขับเคลื่อนการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง ห่วงโซ่อุตสาหกรรมพื้นผิวอินเดียมฟอสไฟด์คาดว่าจะได้รับโอกาสสองด้านจากการเติบโตของอุปสงค์และการทดแทนภายในประเทศ แนะนำให้นักลงทุนติดตามองค์กรที่เกี่ยวข้องซึ่งมีข้อได้เปรียบด้านทรัพยากรและเทคโนโลยีในอินเดียมฟอสไฟด์ อินเดียม และฟอสฟอรัสแดงบริสุทธิ์สูง
รายงานวิจัยของต้าถง หลักทรัพย์ระบุว่า โลหะไมเนอร์ได้เริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นอย่างเป็นอิสระ โดยอุปทานที่ตึงตัวและคุณลักษณะเชิงกลยุทธ์ผลักดันให้เกิดการประเมินมูลค่าใหม่ กลุ่มแร่หายากปรับตัวขึ้นนำหน้าความคาดหวังต่อกฎระเบียบใหม่ โดยการนำเข้าสินแร่จากเมียนมาสะดุด และออกไซด์ของเพรซิโอดิเมียม-นีโอดิเมียม (Pr-Nd) เผชิญอุปทานในตลาดสปอตที่ตึงตัวและราคาพุ่งสูง ในส่วนของทังสเตนและพลวง เกรดของแร่ที่ลดลง ประกอบกับข้อจำกัดด้านการผลิตจากมาตรการด้านสิ่งแวดล้อม ทำให้ช่องว่างอุปทานกว้างขึ้น ขณะที่อุปสงค์จากอุตสาหกรรมโฟโตโวลตาอิกและคาร์ไบด์ซีเมนต์ยังคงแข็งแกร่งแม้จะเป็นช่วงนอกฤดูกาล โดยสต็อกสินค้าคงคลังอยู่ในระดับต่ำ พลังประมวลผลของ AI และอุตสาหกรรมโทรคมนาคมกำลังขับเคลื่อนอุปสงค์ของแกลเลียมและเจอร์เมเนียม และเมื่อประกอบกับนโยบายควบคุมการส่งออก การกักตุนในต่างประเทศก็ได้ทำให้ส่วนต่างราคาระหว่างตลาดจีนและต่างประเทศกว้างขึ้น ทรัพยากรที่หายากและคุณสมบัติทางการเงินสอดประสานกันอย่างลงตัว กลุ่มอุตสาหกรรมนี้จึงยังคงได้รับความนิยมจากเงินทุนอย่างต่อเนื่อง
